UPS Công bố Doanh thu Quý 3 năm 2024

• Doanh thu hợp nhất đạt 22,2 tỷ đô la, so với 21,1 tỷ đô la cùng kỳ năm ngoái
• Biên lợi nhuận hoạt động Hợp nhất và Hợp nhất có Điều chỉnh^* Không theo GAAP là 8,9%
• EPS pha loãng là 1,80 đô la; Sau điều chỉnh Không theo GAAP EPS pha loãng là 1,76 đô la, So với 1,57 đô la đạt được năm ngoái
• Cập nhật Hướng dẫn Tài chính 2024

ATLANTA – 24 tháng 10 năm 2024 – UPS (NYSE:UPS) hôm nay công bố doanh thu hợp nhất quý 3 năm 2024 là 22,2 tỷ đô la, tăng 5,6% so với quý 3 năm 2023. Lợi nhuận hoạt động hợp nhất là 2,0 tỷ đô la, tăng 47,8% so với quý 3 năm 2023 và tăng 22,8% trên cơ sở điều chỉnh không theo GAAP. Thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu là 1,80 đô la trong quý; thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu đã điều chỉnh không theo GAAP là 1,76 đô la, cao hơn 12,1% so với cùng kỳ năm 2023.

Trong quý 3 năm 2024, kết quả theo GAAP bao gồm lợi nhuận ròng sau thuế là 36 triệu đô la, hoặc 0,04 đô la cho mỗi cổ phiếu đã pha loãng, bao gồm khoản lãi 152 triệu đô la từ việc thoái vốn khỏi doanh nghiệp Coyote Logistics sau khi trừ đi chi phí chiến lược chuyển đổi là 116 triệu đô la.

“Tôi muốn cảm ơn tất cả nhân viên UPS vì sự chăm chỉ và nỗ lực của họ. Sau 18 tháng đầy thách thức, công ty đã quay trở lại với mức tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận", Carol Tomé, giám đốc điều hành của UPS chia sẻ. “Mùa cao điểm sắp đến và chúng tôi đã sẵn sàng mang đến một mùa lễ hội thành công khác và tiếp tục đà tiến triển mà chúng tôi đã thể hiện trong quý 3”.

Phân khúc Nội địa Mỹ

• Doanh thu tăng 5,8%, nhờ vào mức tăng 6,5% về khối lượng giao dịch trung bình hằng ngày.
• Biên lợi nhuận hoạt động là 6,2%; biên lợi nhuận hoạt động sau điều chỉnh không theo GAAP là 6,7%.

Phân khúc Quốc tế

• Doanh thu tăng 3,4%, chủ yếu nhờ mức tăng 2,5% của doanh thu trên mỗi sản phẩm.
• Biên lợi nhuận hoạt động là 18,1%; biên lợi nhuận hoạt động sau điều chỉnh không theo GAAP là 18,0%.

Giải pháp Chuỗi Cung ứng¹

_{¹ Bao gồm các bộ phận hoạt động không đáp ứng tiêu chí của bộ phận có thể báo cáo theo Chủ đề 280 của ASC - Báo cáo Bộ phận.}

• Doanh thu tăng 8,0%, chủ yếu là do sự tăng trưởng trong vận chuyển hàng không và đường biển và việc tiếp tục đưa hàng hóa bằng đường hàng không của USPS lên tàu.
• Biên lợi nhuận hoạt động là 8,5%; biên lợi nhuận hoạt động sau điều chỉnh không theo GAAP là 6,4%.

Triển vọng năm 2024

Công ty cung cấp hướng dẫn nhất định trên cơ sở điều chỉnh không theo GAAP vì không thể dự đoán hoặc đưa ra sự đối chiếu phản ánh tác động của các điều chỉnh hạch toán đối với hưu bổng trong tương lai hoặc các sự kiện không thể lường trước khác sẽ được đưa vào kết quả (GAAP) được báo cáo và có thể sẽ là một khoản mục trọng yếu.

Trong quý 3, công ty đã hoàn tất việc chuyển nhượng Coyote Logistics. Doanh thu và lợi nhuận dự kiến liên quan đến hoạt động kinh doanh này đã được đưa vào mục tiêu doanh thu và biên lợi nhuận hoạt động mà công ty đã cung cấp trước đó. Trong cả năm 2024, UPS sẽ cập nhật mục tiêu doanh thu hợp nhất và biên lợi nhuận hoạt động, phản ánh kết quả thực tế của quý 3, tác động của việc hoàn tất chuyển nhượng Coyote và triển vọng của công ty trong quý 4.

• Doanh thu hợp nhất dự kiến ​​đạt khoảng 91,1 tỷ đô la
• Nâng kỳ vọng biên lợi nhuận hoạt động hợp nhất đã điều chỉnh không theo GAAP lên khoảng 9,6%
• Chi đầu tư khoảng 4,5 tỷ đô la
• Khoản thanh toán cổ tức dự kiến vào khoảng 5,4 tỷ đô la, tùy thuộc vào sự chấp thuận của Hội đồng quản trị

_{* Các số tiền “Điều chỉnh Không theo GAAP” hoặc “Sau điều chỉnh không theo GAAP” là các số liệu tài chính đã điều chỉnh không theo GAAP. Xem phụ lục của bản phát hành này để thảo luận về các số liệu tài chính đã điều chỉnh không theo GAAP, bao gồm cả bản điều chỉnh với số liệu GAAP có tương quan chặt chẽ nhất.}

Liên hệ:
UPS Media Relations: 404-828-7123 hoặc pr@ups.com
Quan hệ Nhà đầu tư UPS: 404-828-6059 (tùy chọn 4) hoặc investor@ups.com

# # #

Thông tin về cuộc hội đàm

CEO Carol Tomé và CFO Brian Dykes của UPS sẽ thảo luận về kết quả của quý 3 với các nhà đầu tư và nhà phân tích trong cuộc hội đàm lúc 8:30 sáng, giờ miền Đông (ET), ngày 24 tháng 10 năm 2024. Cuộc họp sẽ được phát công khai thông qua Webcast trực tiếp. Để nhận cuộc gọi, hãy truy cập www.investors.ups.com và nhấp vào “Earnings Conference Call.” Thông tin tài chính bổ sung được công bố trong lịch trình tài chính chi tiết đăng tải trên www.investors.ups.com trong mục “Doanh thu và Tài chính Hàng quý” (Quarterly Earnings and Financials) và được trình cho SEC như một bản đính kèm của Báo cáo Hiện hành theo Mẫu 8-K.

Giới thiệu về UPS

UPS (NYSE:UPS) là một trong những công ty lớn nhất thế giới, với doanh thu năm 2023 là 91 tỷ USD. UPS cung cấp một loạt giải pháp logistics tích hợp cho khách hàng ở hơn 200 quốc gia và vùng lãnh thổ. Tập trung vào tuyên bố mục đích của mình, “Đưa thế giới tiến lên bằng cách giao những gì quan trọng”, khoảng 500.000 nhân viên của công ty giữ vững một chiến lược được tuyên bố đơn giản và thực thi hiệu quả: Coi khách hàng là ưu tiên hàng đầu. Trao cho nhân viên quyền dẫn dắt. Lấy đổi mới làm động lực. UPS cam kết giảm tác động đến môi trường và hỗ trợ các cộng đồng mà chúng tôi phục vụ trên khắp thế giới. Bạn có thể tìm thấy thêm thông tin tại www.ups.com, about.ups.com và www.investors.ups.com.

Các tuyên bố hướng tới tương lai

Bản phát hành này, là Báo cáo Thường niên của chúng tôi trên Mẫu 10-K cho năm đã kết thúc vào 31 tháng 12 năm 2023 và các hồ sơ khác của chúng tôi với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch có chứa và trong tương lai có thể có chứa "các tuyên bố hướng tới tương lai" theo nghĩa của Đạo luật Cải cách Tranh tụng Chứng khoán Tư nhân năm 1995. Các tuyên bố khác với những tuyên bố thực tế hiện tại hoặc lịch sử và tất cả các tuyên bố đi kèm với các thuật ngữ như “sẽ”, “tin rằng”, “dự tính”, “mong đợi”, “ước tính”, “giả định”, “dự định”, “dự đoán”, “mục tiêu”, "kế hoạch" cũng như các thuật ngữ tương tự, là những tuyên bố hướng tới tương lai. Các tuyên bố hướng tới tương lai được đưa ra tuân theo các điều khoản cảng an toàn của luật chứng khoán liên bang theo Mục 27A của Đạo luật Chứng khoán năm 1933 và Mục 21E của Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934.

Đôi khi, chúng tôi cũng đưa các tuyên bố hướng tới tương lai bằng văn bản hoặc bằng miệng vào các tài liệu được công khai khác. Những tuyên bố hướng tới tương lai có thể liên quan đến ý định, niềm tin, dự báo hoặc kỳ vọng hiện tại của chúng tôi về định hướng mang tính chiến lược, triển vọng, kết quả trong tương lai hoặc các sự kiện trong tương lai của chúng tôi; chúng không liên quan chặt chẽ đến các sự kiện lịch sử hoặc hiện tại. Ban Giám đốc tin rằng các tuyên bố hướng tới tương lai này là hợp lý khi được đưa ra. Tuy nhiên, cần thận trọng để không phụ thuộc quá nhiều vào bất kỳ tuyên bố hướng tới tương lai nào vì những tuyên bố đó chỉ nói về ngày được đưa ra và tương lai, về bản chất, không thể được dự đoán một cách chắc chắn.

Các tuyên bố hướng tới tương lai có thể có những rủi ro và sự không chắc chắn nhất định có thể khiến kết quả thực tế khác biệt đáng kể so với kinh nghiệm lịch sử, kỳ vọng hiện tại hoặc kết quả được dự đoán của chúng ta. Những rủi ro và bất ổn này bao gồm nhưng không giới hạn ở: những thay đổi về điều kiện kinh tế chung ở Hoa Kỳ hoặc quốc tế; cạnh tranh đáng kể trên cơ sở địa phương, khu vực, quốc gia và quốc tế; những thay đổi trong mối quan hệ của chúng tôi với những khách hàng quan trọng; khả năng thu hút và giữ chân nhân viên có trình độ; đình công, dừng làm việc hoặc làm chậm tiến độ của nhân viên; yêu cầu bảo mật vật lý hoặc bảo mật trong hoạt động tăng lên hoặc phức tạp hơn; một sự cố an ninh mạng nghiêm trọng hoặc các quy định bảo vệ dữ liệu tăng cường; khả năng duy trì hình ảnh thương hiệu và danh tiếng của công ty; tác động từ biến đổi khí hậu toàn cầu; gián đoạn hoặc ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của chúng tôi do các sự kiện hoặc thảm họa tự nhiên hoặc nhân tạo bao gồm các cuộc tấn công khủng bố, dịch bệnh hoặc đại dịch; đối mặt với sự phát triển kinh tế, chính trị, quy định và xã hội đang thay đổi trên thị trường quốc tế và thị trường mới nổi; khả năng của chúng tôi để nhận ra những lợi ích dự kiến ​​từ việc mua lại, chuyển nhượng, liên doanh hoặc liên minh mang tính chiến lược; các ảnh hưởng của sự thay đổi giá năng lượng, bao gồm xăng, dầu diesel, nhiên liệu máy bay, các nhiên liệu khác và sự gián đoạn nguồn cung các mặt hàng này; thay đổi tỷ giá hối đoái hoặc lãi suất; khả năng dự báo chính xác nhu cầu đầu tư vốn trong tương lai của chúng tôi; các chi phí gia tăng hoặc nghĩa vụ tài trợ liên quan đến sức khỏe của nhân viên, sức khỏe của người về hưu và/hoặc trợ cấp hưu trí; khả năng của chúng tôi để quản lý chi phí bảo hiểm và yêu cầu bồi thường; những thay đổi trong chiến lược kinh doanh, các quy định của chính phủ, hoặc các điều kiện kinh tế hoặc thị trường có thể dẫn đến suy giảm tài sản của chúng tôi; các nghĩa vụ thuế quốc tế hoặc Hoa Kỳ bổ sung tiềm ẩn; các quy định ngày càng nghiêm ngặt liên quan đến biến đổi khí hậu; các khiếu nại hoặc kiện tụng tiềm ẩn liên quan đến lao động và việc làm, thương tích cá nhân, thiệt hại tài sản, hoạt động kinh doanh, trách nhiệm môi trường và các vấn đề khác; và các rủi ro khác được thảo luận trong hồ sơ của chúng tôi với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch tại từng thời điểm, bao gồm Báo cáo Thường niên của chúng tôi trên Mẫu 10-K cho năm kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2023 và sau đó nộp báo cáo. Bạn nên cân nhắc các hạn chế và rủi ro liên quan đến các tuyên bố hướng tới tương lai, và không quá tin tưởng vào tính chính xác của thông tin dự đoán có trong các tuyên bố hướng tới tương lai đó. Chúng tôi không có bất kỳ nghĩa vụ nào trong việc cập nhật các tuyên bố hướng tới tương lai để phản ánh các sự kiện, hoàn cảnh, những thay đổi về kỳ vọng hoặc sự xuất hiện của các sự kiện không lường trước sau ngày đưa ra những tuyên bố đó, trừ khi luật pháp yêu cầu.

Chúng tôi luôn mong muốn tham gia các hội nghị dành cho nhà phân tích và nhà đầu tư. Các tài liệu được cung cấp hoặc trưng bày tại hội nghị bao gồm bài trình chiếu và bài thuyết trình có thể được đăng tải trên trang web quan hệ nhà đầu tư của chúng tôi tại www.investors.ups.com dưới tiêu đề “Bài Thuyết trình” (Presentations) sau khi được công bố. Bài thuyết trình có thể chứa thông tin quan trọng mới không công khai về công ty. Chúng tôi khuyến khích mọi người nên theo dõi trang web để cập nhật các bài đăng mới cũng như thông báo công khai.

Đối chiếu Số liệu Tài chính đã Điều chỉnh theo GAAP và Không theo GAAP

Chúng tôi sẽ bổ sung báo cáo thông tin tài chính tuân thủ nguyên tắc kế toán chấp nhận chung (generally accepted accounting principles, “GAAP”) cùng một phần số liệu tài chính đã điều chỉnh không theo GAAP. Ban quản lý xem xét và đánh giá hiệu quả kinh doanh trên cơ sở GAAP và bằng cách loại trừ chi phí và lợi ích liên quan đến các số liệu tài chính đã điều chỉnh không theo GAAP này. Do đó, chúng tôi tin rằng việc trình bày các số liệu tài chính đã điều chỉnh không theo GAAP này giúp người dùng thông tin tài chính của chúng tôi xem xét và đánh giá hiệu suất kinh doanh cơ bản từ cùng góc độ như ban quản lý.

Các số liệu tài chính đã điều chỉnh không theo GAAP nên được cân nhắc thêm, chứ không thay thế cho các kết quả được tính toán dựa trên GAAP đã được báo cáo của chúng tôi. Các số liệu tài chính đã điều chỉnh không theo GAAP của chúng tôi không đại diện cho cơ sở kế toán toàn diện và do đó có thể không so sánh được với các số liệu có tiêu đề tương tự do các công ty khác báo cáo.

Số liệu tài chính đã điều chỉnh không theo GAAP hướng tới tương lai

Đôi khi, khi trình bày các chỉ số không phải GAAP hướng tới tương lai, chúng tôi không thể cung cấp các đối chiếu định lượng với thước đo GAAP tương quan chặt chẽ nhất do sự không chắc chắn về thời gian, số lượng hoặc bản chất của bất kỳ điều chỉnh nào, có thể là quan trọng trong bất kỳ khoảng thời gian nào.

Thanh toán một lần cho vấn đề quản lý quốc tế

Chúng tôi bổ sung vào phần trình bày về lợi nhuận hoạt động, biên lợi nhuận hoạt động, chi phí lãi vay, tổng thu nhập (chi phí) khác, thu nhập trước thuế thu nhập, thu nhập ròng và thu nhập trên mỗi cổ phiếu bằng các số liệu không theo GAAP loại trừ tác động của khoản thanh toán một lần trong quý 2 năm 2024 là 94 triệu đô la tiền mặt bị hạn chế trước đây để giải quyết khiếu nại đã được tiết lộ trước đó của cơ quan thuế Ý về khả năng khấu trừ Thuế giá trị gia tăng của UPS đối với một số nhà cung cấp dịch vụ bên thứ ba, một đợt xem xét đã được tiến hành vào quý 4 năm 2023. Chúng tôi không tin rằng đây là một thành phần trong hoạt động đang diễn ra của chúng tôi và chúng tôi không mong đợi khoản thanh toán này hoặc các khoản thanh toán tương tự sẽ tái diễn.

Chi phí cho Vấn đề Quản lý

Chúng tôi bổ sung vào phần trình bày về lợi nhuận hoạt động, biên lợi nhuận hoạt động, chi phí lãi vay, tổng thu nhập (chi phí) khác, thu nhập trước thuế thu nhập, thu nhập ròng và thu nhập trên mỗi cổ phiếu bằng các số liệu không theo GAAP loại trừ tác động của khoản phải trả cho vấn đề pháp lý mà chúng tôi cho là không liên quan đến hoạt động đang diễn ra của mình và chúng tôi không mong đợi sẽ tái diễn.

Chi phí chiến lược chuyển đổi

Chúng tôi sẽ bổ sung vào phần trình bày về lợi nhuận hoạt động, biên lợi nhuận hoạt động, thu nhập trước thuế thu nhập, thu nhập ròng và tỷ suất lợi nhuận trên cổ phần sử dụng số liệu không theo GAAP đã loại trừ tác động từ các chi phí liên quan đến các hoạt động trong chiến lược chuyển đổi của chúng tôi. Các hoạt động chuyển đổi của chúng tôi đã kéo dài trong nhiều năm để thay đổi cơ bản các phạm vi và các lớp trong cơ cấu tổ chức, quy trình, công nghệ và thành phần trong danh mục kinh doanh của chúng tôi. Trong khi các giai đoạn trước đó của các hoạt động chuyển đổi này đã hoàn tất vào năm 2023 (Chuyển đổi 1.0), một số hoạt động triển khai hệ thống và đánh giá danh mục đầu tư (Chuyển đổi 2.0) vẫn đang được tiến hành và dự kiến sẽ tiếp tục đến năm 2025. Trước đây, chúng tôi đã công bố các sáng kiến theo chương trình Fit to Serve nhằm điều chỉnh quy mô doanh nghiệp thông qua việc cắt giảm khoảng 12.000 nhân sự trong suốt năm 2024 và tạo ra một mô hình hoạt động hiệu quả hơn để nâng cao khả năng phản ứng với những thay đổi của thị trường. Chúng tôi đang đánh giá phạm vi của Fit to Serve. Nhiều hoàn cảnh khác nhau đã thúc đẩy các sáng kiến này, bao gồm việc xác định và ưu tiên các khoản đầu tư do những thay đổi trong ban lãnh đạo điều hành, diễn biến và thay đổi trong bối cảnh cạnh tranh, áp lực lạm phát, hành vi của người tiêu dùng và các yếu tố khác bao gồm quá trình bình thường hóa sau COVID và sự chuyển hướng khối lượng do các cuộc đàm phán lao động năm 2023 của chúng tôi. Chúng tôi không coi các chi phí liên quan là thông thường vì mỗi sáng kiến và dự án đều bao gồm các hoạt động riêng biệt và khác biệt có thể kéo dài nhiều giai đoạn và không kỳ vọng sẽ tạo ra doanh thu gia tăng, và vì phạm vi của các sáng kiến vượt quá phạm vi của những nỗ lực thường xuyên, liên tục nhằm tăng lợi nhuận. Những sáng kiến này bổ sung cho những nỗ lực thường xuyên nhằm nâng cao hiệu suất kinh doanh.

Suy giảm tài sản và lợi thế thương mại

Chúng tôi bổ sung vào phần trình bày về lợi nhuận hoạt động, biên độ hoạt động, thu nhập trước thuế thu nhập, thu nhập ròng và thu nhập trên mỗi cổ phiếu bằng các số liệu không theo GAAP loại trừ tác động của chi phí suy giảm tài sản và lợi thế thương mại. Chúng tôi không xem xét các chi phí này khi đánh giá hiệu suất hoạt động của các đơn vị kinh doanh của chúng tôi, khi đưa ra quyết định phân bổ nguồn lực hoặc khi xác định lương bổng khuyến khích.

Lợi nhuận và thua lỗ liên quan đến việc thoái vốn

Chúng tôi bổ sung vào phần trình bày về lợi nhuận hoạt động, biên độ hoạt động, thu nhập trước thuế thu nhập, thu nhập ròng và thu nhập trên mỗi cổ phiếu bằng các số liệu không theo GAAP loại trừ tác động của lợi nhuận (hoặc thua lỗ) liên quan đến việc thoái vốn doanh nghiệp. Chúng tôi không xem xét các giao dịch này khi đánh giá hiệu suất hoạt động của các đơn vị kinh doanh của chúng tôi, khi đưa ra quyết định phân bổ nguồn lực hoặc khi xác định lương bổng khuyến khích.

Thanh toán Lương bổng Một Lần

Chúng tôi bổ sung vào phần trình bày về lợi nhuận hoạt động, biên lợi nhuận hoạt động, thu nhập trước thuế thu nhập, thu nhập ròng và thu nhập trên mỗi cổ phiếu bằng các số liệu không theo GAAP để loại trừ tác động của khoản thanh toán một lần được thực hiện đối với một số giám sát viên bán thời gian không thuộc công đoàn có trụ sở tại Hoa Kỳ sau khi thỏa thuận lao động của chúng tôi với Teamsters được phê duyệt trong năm 2023. Chúng tôi không mong đợi khoản thanh toán này hoặc các khoản thanh toán tương tự sẽ tái diễn.

Chi phí Sau điều chỉnh Không theo GAAP cho mỗi Sản phẩm

Chúng tôi đánh giá hiệu quả hoạt động của mình bằng nhiều số liệu khác nhau, bao gồm chi phí sau điều chỉnh không theo GAAP cho mỗi sản phẩm. Chi phí điều chỉnh không theo GAAP cho mỗi sản phẩm được tính bằng chi phí hoạt động sau điều chỉnh không theo GAAP trong một kỳ chia cho tổng khối lượng trong kỳ đó. Vì chi phí hoạt động sau điều chỉnh không theo GAAP không bao gồm các chi phí hoặc khoản phí mà chúng tôi không coi là một phần của hiệu suất kinh doanh cơ bản khi theo dõi và đánh giá hiệu suất hoạt động của các đơn vị kinh doanh, đưa ra quyết định phân bổ nguồn lực hoặc khi xác định lương bổng khuyến khích, chúng tôi tin rằng đây là số liệu phù hợp để làm cơ sở xem xét và đánh giá hiệu quả hoạt động của chúng tôi.

Phúc lợi Hưu trí được Xác định và các khoản Lãi và Lỗ của Chương trình Y tế Sau khi nghỉ hưu

Chúng tôi ghi nhận những thay đổi về giá trị thực của tài sản trong chương trình nghỉ hưu và các khoản lãi và lỗ ròng thực tế vượt quá 10% hành lang (được định nghĩa là lớn hơn 10% giá trị thực của tài sản trong chương trình nghỉ hưu hoặc nghĩa vụ phúc lợi dự kiến của chương trình nghỉ hưu), cũng như các khoản lãi và lỗ do cắt giảm chương trình và thanh toán, đối với các kế hoạch phúc lợi được xác định khi nghỉ hưu và sau khi nghỉ hưu của chúng tôi ngay lập tức như một phần của Thu nhập đầu tư (chi phí) và mục khác trong báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh hợp nhất. Chúng tôi bổ sung bản trình bày về lợi nhuận trước thuế, thu nhập ròng và thu nhập trên mỗi cổ phiểu với các số liệu đã điều chỉnh, trong đó loại trừ tác động của lãi/lỗ và tác động của thuế thu nhập liên quan. Chúng tôi tin rằng việc loại trừ các khoản lãi và lỗ trong kế hoạch sau khi nghỉ hưu và phúc lợi hưu trí được xác định này sẽ cung cấp thông tin bổ sung quan trọng bằng cách loại bỏ sự biến động liên quan đến sửa đổi kế hoạch và những thay đổi ngắn hạn về lãi suất thị trường, giá trị vốn chủ sở hữu và các yếu tố tương tự.

Dòng tiền tự do

Chúng tôi tính toán dòng tiền tự do lưu chuyển dưới dạng dòng tiền từ hoạt động kinh doanh trừ chi phí vốn dùng để mua tài sản sản xuất, tiền thu được từ bán lại bất động sản, nhà xưởng và thiết bị, cộng hoặc trừ các khoản thay đổi ròng và các hoạt động đầu tư khác. Chúng tôi tin rằng dòng tiền tự do là một chỉ số quan trọng để biết có bao nhiêu tiền mặt được tạo ra từ hoạt động kinh doanh đang diễn ra và chúng tôi sử dụng công cụ này để đánh giá lượng tiền mặt sẵn có để đầu tư vào kinh doanh, thực hiện các nghĩa vụ nợ của chúng tôi và chi trả cho cổ đông.