UPS công bố thu nhập quý 4 năm 2019

Atlanta, GA

Execution, Strategies and Investments Drive Continued Gains and Uniquely Position UPS for Future Success

• 4Q19 Operating Profit Growth and Margin Expansion in All Segments
• 4Q19 Positive Operating Leverage Driven by Lower Unit Cost in the U.S.
• 4Q19 Diluted EPS of ($0.12); Adjusted* Diluted 4Q19 EPS Up 8.8% to $2.11
• 4Q19 U.S. Daily Volume Grew Nearly 9%; Next Day Air Volume Up Nearly 26%
• 2019 Cash from Operations of $8.6B; Adjusted Free Cash Flow Topped $4.1B
• Announces Full-Year 2020 Adjusted EPS Guidance Range of $7.76 to $8.06
• Speeding up time-in-transit and broadening weekend services in 2020 to capture profitable growth from Small- and Medium-sized Businesses (SMB)

UPS (NYSE:UPS) today announced fourth-quarter 2019 adjusted earnings per share of $2.11, an 8.8% increase over the same period last year.  The company’s results highlight the strong volume growth in the U.S. Domestic segment and the impact of successful execution from all segments.

“Our network improvements from transformation enabled UPS to embrace a surge in demand for air products while at the same time generate productivity improvements and positive operating leverage,” said David Abney, UPS chairman and CEO.  “Looking to 2020, we will continue to adapt to the changing environment, strengthen our network and create new solutions to support our strategic growth initiatives and help our customers grow and compete.”

In the fourth quarter of 2019, the company incurred a non-cash, after-tax mark-to-market (MTM) pension charge of $1.8 billion, an after-tax transformation charge of $39 million, and U.S. Domestic after-tax legal contingency and expense charges of $91 million, predominantly related to the New York cigarette case.  The total impact to EPS was $2.23 per diluted share.  MTM pension charges of $1.42 per diluted share were included in the company’s fourth-quarter GAAP results in the prior-year period.

* “Adjusted” amounts presented in this release are non-GAAP financial measures. See the appendix to this release for a discussion of non-GAAP financial metrics, including a reconciliation to the most closely correlated GAAP measure.

For the total company in 4Q 2019:

• Average daily volume levels exceeded 26.6 million packages, an increase of 7.5%, driven by high demand for air services in the U.S.
• Consolidated revenue increased 3.6% to $20.6 billion, due to strong average daily volume growth during the peak holiday season.    
• Operating profit grew 6.4%, and 13.7% on an adjusted basis, with margin improvement across all segments.

Phân khúc Nội địa Mỹ

The U.S. Domestic segment benefited from several transformation initiatives, including increased automated capacity and new aircraft added to the global air fleet, which positioned UPS to handle volume growth in each month of the quarter.  Total volume across all products grew nearly 9%.  Growth was driven by the structural shift to faster delivery in retail and  e-commerce, and from competitive wins.  UPS experienced growth from a number of large and SMB customers, with the growth led by UPS’s largest customer, Amazon.

“We processed record volume during the quarter as customers took full advantage of the capabilities of our integrated network and broad portfolio of solutions,” said Abney.  “Given the tremendous opportunities ahead, we have elected to implement SMB initiatives now to speed up our network and broaden our weekend operations, actions that will improve our competitiveness and generate growth.”

• Revenue grew $833 million, a more than 6.5% increase, with growth across all products.
• Operating profit increased 7.5%, up over 20% on an adjusted basis.
• Operating margin was 8%; adjusted operating margin expanded 110 basis points.
• Unit costs declined 2.1%; on an adjusted basis down 3.2%, contributing to the third consecutive quarter of positive operating leverage.  

Phân khúc Quốc tế

The International segment delivered higher profit and expanded operating margin, adapting well to the dynamic macro environment.  Strong execution, cost management and a strategic focus on market and e-commerce opportunities enabled the solid performance for the quarter.

• Export volume was down slightly as gains on intra-Europe, intra-Asia and U.S. export trade lanes did not fully offset the declines into and out of the U.K. and on the Asia-U.S. lane.
• Operating profit increased more than 2%, and by 3.6% on an adjusted basis.
• Industry-leading operating margin remained strong at 21.2%; adjusted operating margin expanded 110 basis points.

Phân khúc Hàng nặng và Chuỗi Cung ứng

Supply Chain and Freight produced strong profit growth in the quarter.  The segment also expanded operating margins driven by disciplined cost management actions and continued focus on growing its SMB customer base.

• Operating profit increased more than 16%, and by 17% on an adjusted basis.
• Logistics, Marken and UPS Freight delivered revenue growth.
• Logistics and Marken grew profits by double digits, which helped offset softer conditions in Forwarding and truckload brokerage.
• UPS Freight produced an increase in revenue per LTL (less-than-truckload) hundredweight of 2.5%, driven by its focus on SMBs.

Full-year 2019 Consolidated Results

• UPS’s transformation investments generated higher total revenue, operating profit growth and margin expansion in all segments.
• Full-year 2019 diluted EPS totaled $5.11; adjusted diluted EPS was $7.53, excluding the impacts of the MTM pension charge, transformation charges and legal contingencies.
• Total revenue increased to $74 billion, driven by strong volume growth in the U.S.
• Capital expenditures were $6.4 billion, and on an adjusted basis $6.5 billion, to support network enhancements.
• Annual adjusted free cash flow exceeded $4.1 billion.
• Dividends paid were $3.3 billion, a per-share increase of 5.5% over the prior year.
• The company repurchased more than 9 million shares for approximately $1 billion.

Triển vọng

Công ty cung cấp hướng dẫn trên cơ sở điều chỉnh (phi GAAP) vì không thể dự đoán hoặc đưa ra sự đối chiếu phản ánh tác động của các điều chỉnh hạch toán theo giá thị trường đối với hưu bổng trong tương lai hoặc các sự kiện không thể lường trước khác mà sẽ được đưa vào kết quả (GAAP) được báo cáo và có thể sẽ là một khoản mục trọng yếu.

“UPS managed through several challenges in 2019, including declines in industrial production,” said Brian Newman, UPS’s chief financial officer.  “We were able to leverage the capital investments we have made to grow profits and expand margins, and we are fast-tracking our initiatives in 2020 to better position UPS to capitalize on structural changes in the market and growth opportunities.”

• Adjusted, diluted earnings per share are expected to be in a range of $7.76 to $8.06, which includes forecasted weakness on the industrial side of the U.S. and global economies as well as spending on SMB initiatives that will significantly increase UPS competitiveness and will be EPS accretive in 2021.
• The 2020 effective tax rate is expected to be between 22.5 and 23.5 percent.
• Capital expenditures are planned to be around $6.7 billion, primarily to support global facility and automation expansions. 
• Cash from operations is expected to be around $10 billion and free cash flow is anticipated to be between $4.3 and $4.7 billion.
• Transformation charges are excluded from guidance.

Thông tin về cuộc hội đàm

UPS CEO David Abney and CFO Brian Newman will discuss fourth-quarter results with investors and analysts during a conference call at 8:30 a.m. ET, 30 tháng 1 năm 2020.  That call will be open to others through a live Webcast.  To access the call, go to www.investors.ups.com and click on “Earnings Webcast.” Thông tin tài chính bổ sung được bao gồm trong lịch trình tài chính chi tiết được đăng trên www.investors.ups.com trong mục “Tài chính” và được nộp cho SEC minh chứng cho Báo cáo Hiện tại của chúng tôi trên Mẫu 8-K.

Giới thiệu về UPS

UPS (NYSE: UPS) là công ty dẫn đầu toàn cầu trong lĩnh vực logistics, cung cấp đa dạng các giải pháp chuyển phát nhanh bưu kiện và vận tải hàng hóa; tạo thuận lợi cho thương mại quốc tế và triển khai các công nghệ tiên tiến để quản lý hiệu quả hơn việc giao thương toàn cầu. Với trụ sở chính đặt tại Atlanta, UPS cung cấp dịch vụ cho hơn 220 quốc gia và vùng lãnh thổ trên toàn thế giới. UPS đã được tạp chí Newsweek trao giải công ty có Dịch vụ Khách hàng Tốt nhất Hoa Kỳ cho các dịch vụ Vận chuyển và Giao hàng; Thương hiệu Giá trị Nhất trong lĩnh vực Giao thông Vận tải của Forbes; và xếp ở các thứ hạng đầu trong danh sách JUST 100 về trách nhiệm xã hội, Chỉ số Thế giới Bền vững Dow Jones và Chỉ số Danh tiếng Harris Poll, trong số các bảng xếp hạng và giải thưởng uy tín khác. Bạn có thể tìm thấy công ty trên web tại ups.com hoặc pressroom.ups.com và bạn có thể tìm thấy blog của công ty tại ups.com/longitudes Bạn có thể tìm thấy bản tin điện tử về tính bền vững của công ty, UPS Horizons, tại ups.com/sustainabilitynewsletter. Để nhận bản tin trực tiếp của UPS, hãy theo dõi @UPS_News trên Twitter. Để giao hàng bằng UPS, hãy truy cập ups.com/ship.

Các tuyên bố hướng tới tương lai

Except for historical information contained herein, the statements made in this release constitute forward-looking statements within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933 and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934. Such forward-looking statements, including statements regarding the intent, belief or current expectations of UPS and its management regarding the company's strategic direction, prospects and future results, involve certain risks and uncertainties.

Certain factors may cause actual results to differ materially from those contemplated by the forward-looking statements, including changes in economic and other conditions in the markets in which we operate, governmental regulations (including tax laws and regulations), our competitive environment, the facts or assumptions underlying our health and pension benefit funding obligations, the results of negotiation and ratification of labor contracts, the impact of any strikes, work stoppages or slowdowns, changes in aviation and motor fuel prices, cyclical and seasonal fluctuations in our operating results, and other risks discussed in the company's Form 10-K and other filings with the Securities and Exchange Commission, which discussions are incorporated herein by reference.

Điều giải Số liệu Tài chính GAAP và phi GAAP

We supplement the reporting of our financial information determined under generally accepted accounting principles ("GAAP") with certain non-GAAP financial measures, including, as applicable, "as adjusted" operating profit, operating margin, other income (expense), income (loss) before income taxes, income tax expense, net income and earnings per share. Ngoài ra, chúng tôi công bố định kỳ dòng tiền tự do, dòng tiền tự do không bao gồm các khoản đóng góp lương hưu tùy ý và các khoản chi tiêu vốn bao gồm cả các khoản hoàn trả gốc của vốn vay. Các số liệu tương đương xác định theo tiêu chuẩn GAAP cũng được gọi là "đã báo cáo" hoặc "không điều chỉnh.”

We consider quantitative and qualitative factors in assessing whether to adjust for the impact of items that may be significant or that could affect an understanding of our ongoing financial and business performance or trends. Examples of items for which we may make adjustments include but are not limited to: amounts related to mark-to-market gains or losses (non-cash); recognition of contingencies; gains or losses associated with mergers, acquisitions, divestitures and other structural changes; charges related to restructuring programs such as the implementation of our Transformation strategy; asset impairments (non-cash); amounts related to changes in tax regulations or positions; amounts related to changes in foreign currency exchange rates and the impact of any hedging activities; other pension and postretirement related items; and debt modifications.

Chúng tôi tin rằng những số liệu không phải GAAP đó sẽ cung cấp thêm thông tin hữu ích để giúp người sử dụng báo cáo tài chính của chúng tôi hiểu được kết quả tài chính và dòng tiền cũng như đánh giá được hiệu quả hoạt động của chúng tôi do những báo cáo tài chính đó loại trừ các khoản mục có thể biểu thị hoặc không liên quan đến hoạt động cơ bản của chúng tôi và có thể là cơ sở hữu ích để phân tích các xu hướng trong hoạt động kinh doanh cơ bản của chúng tôi. Management uses these non-GAAP financial measures in making financial, operating and planning decisions. We also use certain of these measures for the determination of incentive compensation awards.

Các số liệu tài chính phi GAAP nên được cân nhắc bên cạnh, chứ không thay thế cho các kết quả được tính toán dựa trên GAAP đã được báo cáo của chúng tôi. Thông tin tài chính phi GAAP của chúng tôi không đại diện cho cơ sở kế toán tổng hợp. Do đó, thông tin tài chính phi GAAP của chúng tôi có thể không so sánh được với các số liệu có tựa đề tương tự được báo cáo bởi các công ty khác.

Tác động của những thay đổi trong tỷ giá hối đoái ngoại tệ và các hoạt động phòng ngừa rủi ro

We supplement the reporting of our revenue, revenue per piece and operating profit with non-GAAP measures that exclude the period-over-period impact of foreign currency exchange rate changes and hedging activities. Chúng tôi tin rằng thông tin doanh thu, doanh thu đơn vị và lợi nhuận hoạt động dựa trên cơ sở trung lập tiền tệ cho phép người dùng báo cáo tài chính hiểu được xu hướng tăng trưởng về sản phẩm và kết quả của chúng tôi. We evaluate the performance of our International Package and Supply Chain and Freight segments on this currency-neutral basis.

Doanh thu, doanh thu bình quân và lợi nhuận hoạt động tính bằng tiền tệ trung giới được tính toán bằng cách chia doanh thu, doanh thu bình quân và lợi nhuận hoạt động tính bằng đô-la Mỹ giai đoạn hiện tại cho tỷ giá hối đoái trung bình giai đoạn hiện tại để suy ra doanh thu, doanh thu bình quân và lợi nhuận hoạt động theo tiền tệ địa phương giai đoạn hiện tại. Số tiền thu được sau đó được nhân với tỷ giá hối đoái trung bình được dùng để diễn giải các kết quả có thể so sánh cho mỗi tháng trong giai đoạn năm trước (bao gồm tác động của các hoạt động phòng ngừa rủi ro doanh thu ngoại tệ). Sự khác biệt giữa doanh thu, doanh thu bình quân và lợi nhuận hoạt động tính bằng đô-la Mỹ được báo cáo cho giai đoạn hiện tại và doanh thu, doanh thu bình quân và lợi nhuận hoạt động tính bằng đô-la Mỹ được suy diễn cho giai đoạn hiện tại đó là tác động của biến động tiền tệ từng giai đoạn.

Các Chi phí Liên quan đến các Chi phí và Dự phòng Pháp lý

We supplement the presentation of our operating profit, operating margin, pre-tax income, net income and earnings per share with similar non-GAAP measures that exclude the impact of costs related to certain of our legal contingencies and expenses.  We believe this adjusted information provides a useful comparison of year-to-year financial performance without considering the impact of these contingencies and expenses. Chúng tôi đánh giá hiệu suất của mình trên cơ sở điều chỉnh này.

Chi phí Liên quan đến các Chương trình Tái cấu trúc; Chi phí Chiến lược Chuyển đổi

We supplement the presentation of our operating profit, operating margin, pre-tax income, net income and earnings per share with similar non-GAAP measures that exclude the impact of costs related to restructuring programs, including Transformation strategy costs.  We believe this adjusted information provides a useful comparison of year-to-year financial performance without considering the short-term impact of restructuring costs. Chúng tôi đánh giá hiệu suất của mình trên cơ sở điều chỉnh này.

Điều chỉnh Sau nghỉ hưu và Hưu bổng theo giá trị thị trường

We recognize changes in the fair value of plan assets and net actuarial gains and losses in excess of a 10% corridor for company-sponsored pension and post-retirement obligations immediately as part of net periodic benefit cost other than service cost. We supplement the presentation of our pre-tax income, net income and earnings per share with similar non-GAAP measures that exclude the impact of the portion of net periodic benefit cost other than service cost represented by the gains and losses recognized in excess of the 10% corridor and the related income tax effects. We believe excluding these mark-to-market impacts from our adjusted results provides important supplemental information to remove the volatility caused by short term changes in market interest rates, equity prices, and similar factors.

This adjusted net periodic benefit cost ($754 million in 2019 and $615 million in 2018) is comparable to the accounting for our defined benefit plans in our quarterly reporting under U.S. GAAP, utilizing the expected return on plan assets (7.68% in 2019 and 2018) and the discount rate used to determine net periodic benefit cost (4.45% in 2019 and 3.81% in 2018).  The non-adjusted net periodic benefit cost reflects the actual return on plan assets (17.57% in 2019 and -2.38% in 2018) and the discount rate used to measure the projected benefit obligation at the December 31 measurement date (3.55% in 2019 and 4.45% in 2018).

Thuế thu nhập tạm hoãn tác động đến các điều chỉnh đối với chương trình sau nghỉ hưu và hưu bổng theo giá thị trường này được tính toán bằng cách nhân thuế suất luật định hiện hành ở mỗi khu vực, bao gồm cả khu vực liên bang Hoa Kỳ và nhiều khu vực tiểu bang Hoa Kỳ cũng như khu vực phi Hoa Kỳ, với khoản điều chỉnh. The blended average of the applicable statutory tax rates in 2019 and 2018 was 23.9% and 24.0%, respectively.

Dòng tiền tự do và Chi tiêu vốn được điều chỉnh

We supplement the reporting of cash flows from operating activities with free cash flow, free cash flow excluding discretionary pension contributions and free cash flow plus principal repayments of capital lease obligations, non-GAAP liquidity measures. We believe these free cash flow measures are important indicators of how much cash is generated by regular business operations and we use them as a measure of incremental cash available to invest in our business, meet our debt obligations and return cash to shareowners. Additionally, we believe that adjusting capital expenditures for principal repayments of capital lease obligations more appropriately reflects the overall cash that we have invested in capital assets.We calculate free cash flow as cash flows from operating activities less capital expenditures, proceeds from disposals of property, plant and equipment, and plus or minus the net changes in finance receivables and other investing activities. Dòng tiền tự do không bao gồm các khoản đóng góp lương hưu tùy ý bổ sung lại vào bất kỳ khoản đóng góp hưu trí tùy ý nào được thực hiện trong kỳ.