UPS Releases 2Q 2024 Earnings

• Consolidated Revenues of $21.8B, Compared to $22.1B Last Year
• Consolidated Operating Margin of 8.9%; Adjusted^* Consolidated Operating Margin of 9.5%
• Diluted EPS of $1.65; Adj. Diluted EPS of $1.79, Compared to $2.54 Last Year
• Updates Full-Year 2024 Financial Guidance; Restarts Share Repurchase Program, Targeting $1B Annually

ATLANTA – 23 de julio de 2024 – UPS (NYSE:UPS) today announced second-quarter 2024 consolidated revenues of $21.8 billion, a 1.1% decrease from the second quarter of 2023. Consolidated operating profit was $1.9 billion, down 30.1% compared to the second quarter of 2023, and down 29.3% on an adjusted basis. Diluted earnings per share were $1.65 for the quarter; adjusted diluted earnings per share of $1.79 were 29.5% below the same period in 2023. 

For the second quarter of 2024, GAAP results include an after-tax charge of $120 million, or $0.14 per diluted share, comprised of a one-time payment of $94 million to settle an international regulatory matter, and transformation and other charges of $26 million.

“I want to thank all UPSers for their hard work and efforts in the second quarter,” said Carol Tomé, UPS chief executive officer. “This quarter was a significant turning point for our company as we returned to volume growth in the U.S., the first time in nine quarters. As expected, our operating profit declined in the first half of 2024 from what we reported last year. Going forward we expect to return to operating profit growth.”

Segmento nacional de EE. UU.

• Revenue decreased 1.9%, driven by a 2.6% decrease in revenue per piece due primarily to changes in product mix.
• Operating margin was 7.0%; adjusted operating margin was 7.1%.

Segmento internacional

• Revenue decreased 1.0%, driven primarily by a 2.9% decrease in average daily volume.
• Operating margin was 16.4%; adjusted operating margin was 18.9%.

Supply Chain Solutions¹

_{¹ Consiste en segmentos operativos que no cumplen con los criterios de un segmento notificable en virtud del Tema 280 del ASC: Informes de segmentos.}

• Revenue increased 2.6% due primarily to growth in logistics, including healthcare.
• Operating margin was 7.1%; adjusted operating margin was 7.3%.

Proyecciones para 2024

La empresa proporciona ciertas orientaciones sobre una base ajustada (no PCGA), porque no es posible predecir o proporcionar una conciliación que refleje el impacto de futuros ajustes de las pensiones u otros eventos por naturaleza imprevistos, que estarían incluidos en los resultados PCGA declarados y que podrían ser importantes. 

For 2024, UPS updates its full-year, consolidated financial targets^**:

• Consolidated revenue expected to be approximately $93.0 billion
• Consolidated adjusted operating margin expected to be approximately 9.4%
• Capital expenditures of approximately $4.0 billion
• Targeting around $500 million in share repurchases

_{* Las cantidades “ajustadas” o “ajust.” son medidas financieras no conformes con los PCGA. Consulte el apéndice de este comunicado para ver un análisis sobre las medidas financieras no conformes con los PCGA, incluida una conciliación de la medida de los PCGA más estrechamente correlacionada.
**Excludes the impacts of pending disposition of Coyote and announced acquisition.}

Contactos:
Relaciones con los medios de UPS: 404-828-7123 o pr@ups.com
Relaciones con inversionistas de UPS: 404-828-6059 (opción 4) o investor@ups.com

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Información para la llamada de conferencia

UPS CEO Carol Tomé and CFO Brian Dykes will discuss second-quarter results with investors and analysts during a conference call at 8:30 a.m. ET, 23 de julio de 2024. La llamada estará disponible al público mediante un webcast en vivo. Para acceder a la llamada, vaya a www.investors.ups.com y haga clic en “Earnings Conference Call” (Conferencia telefónica sobre ganancias). Encontrará información financiera adicional en los cuadros financieros detallados que se publican en www.investors.ups.com bajo el título “Quarterly Earnings and Financials” (Resultados y datos financieros trimestrales), y tal y como se facilitan a la SEC como anexo a nuestro informe actual en el Formulario 8-K.

Sobre UPS

UPS (NYSE: UPS) es una de las empresas más grandes del mundo, con ingresos en 2023 de $91.000 millones de dólares, y ofrece a los clientes una amplia gama de soluciones logísticas integradas en más de 200 países y territorios. Enfocados en su declaración de propósito, “Impulsar nuestro mundo entregando lo que importa”, los cerca de 500.000 empleados de la compañía se adhieren a una estrategia que se expresa de forma simple y se ejecuta de forma poderosa: El Cliente Primero. La Gente Lidera. La Gente Lidera. UPS se compromete a reducir su impacto en el medio ambiente y apoyar a las comunidades a las que servimos en todo el mundo. UPS también adopta una postura inquebrantable en apoyo de la diversidad, la equidad y la inclusión. Encontrará más información en www.ups.com, about.ups.com y www.investors.ups.com.

Declaraciones prospectivas

El presente comunicado, nuestro Informe Anual en el Formulario 10-K para el año finalizado el 31 de diciembre de 2023 y otros documentos presentados ante la Comisión de Bolsa y Valores contienen, y en el futuro pueden contener, “declaraciones prospectivas” dentro del significado de la Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados de 1995. Las declaraciones que no sean de hechos actuales o históricos, y todas las declaraciones acompañadas de términos como “hará”, “creer”, “proyectar”, “esperar”, “estimar”, “asumir”, “pretender”, “anticipar”, “objetivo”, “planificar”, tienen como objetivo ser declaraciones prospectivas. Las declaraciones prospectivas están sujetas a las disposiciones de salvaguardia de las leyes federales de valores de conformidad con la Sección 27A de la Ley de Valores de 1933 y la Sección 21E de la Ley de la Bolsa de Valores de 1934.

De vez en cuando, también incluimos declaraciones escritas y orales sobre el futuro en otros materiales de divulgación pública. Estas declaraciones pueden estar relacionadas con nuestra intención, creencias, previsiones o expectativas actuales sobre nuestra dirección estratégica, perspectivas, resultados futuros o acontecimientos futuros; no se refieren estrictamente a hechos históricos o actuales. La administración considera que estas declaraciones prospectivas son razonables en el momento en que se hacen. Sin embargo, hay que tener cuidado de no depositar una confianza indebida en ninguna de las declaraciones prospectivas, ya que estas solo se refieren a la fecha en que se hicieron, y el futuro, por su naturaleza, no puede predecirse con certeza.

Las declaraciones prospectivas están sujetas a ciertos riesgos e incertidumbres que podrían hacer que los resultados reales difieran materialmente de nuestra experiencia histórica y expectativas actuales o resultados previstos. Estos riesgos e incertidumbres incluyen, entre otros: changes in general economic conditions in the U.S. or internationally; significant competition on a local, regional, national and international basis; changes in our relationships with our significant customers; our ability to attract and retain qualified employees; strikes, work stoppages or slowdowns by our employees; increased or more complex physical or operational security requirements; a significant cybersecurity incident, or increased data protection regulations; our ability to maintain our brand image and corporate reputation; impacts from global climate change; interruptions in or impacts on our business from natural or man-made events or disasters including terrorist attacks, epidemics or pandemics; exposure to changing economic, political, regulatory and social developments in international and emerging markets; our ability to realize the anticipated benefits from acquisitions, dispositions, joint ventures or strategic alliances; the effects of changing prices of energy, including gasoline, diesel, jet fuel, other fuels and interruptions in supplies of these commodities; changes in exchange rates or interest rates; our ability to accurately forecast our future capital investment needs; increases in our expenses or funding obligations relating to employee health, retiree health and/or pension benefits; our ability to manage insurance and claims expenses; changes in business strategy, government regulations or economic or market conditions that may result in impairments of our assets; potential additional U.S. or international tax liabilities; increasingly stringent regulations related to climate change; potential claims or litigation related to labor and employment, personal injury, property damage, business practices, environmental liability and other matters; and other risks discussed in our filings with the Securities and Exchange Commission from time to time, including our Annual Report on Form 10-K for the year ended 31 de diciembre de 2023, and subsequently filed reports. Debe considerar las limitaciones y los riesgos asociados a las declaraciones prospectivas y no confiar indebidamente en la exactitud de la información contenida en dichas predicciones prospectivas. No asumimos ninguna obligación de actualizar las declaraciones prospectivas para reflejar eventos, circunstancias, cambios en las expectativas o la aparición de eventos imprevistos después de la fecha de dichas declaraciones, excepto cuando lo exija la ley.

Esperamos participar de vez en cuando en conferencias de analistas e inversionistas. Materials provided or displayed at those conferences, such as slides and presentations, may be posted on our investor relations website at www.investors.ups.com under the heading "Presentations" when made available. Estas presentaciones pueden contener nueva información importante no pública sobre nuestra empresa, y le recomendamos visitar este sitio para ver nuevas publicaciones, ya que podríamos utilizar este medio como anuncio público.

Conciliación de medidas financieras conformes y no conformes con los PCGA

Complementamos la presentación de nuestra información financiera, determinada bajo los principios de contabilidad generalmente aceptados (‘PCGA’), con ciertas medidas financieras no incluidas en los PCGA.

Los indicadores financieros ajustados deben considerarse además de, y no como una alternativa a, nuestros resultados reportados, preparados de conformidad con los PCGA. Nuestros indicadores financieros ajustados no representan una base de contabilidad integral, por lo que pueden no ser comparables con indicadores de títulos similares reportados por otras compañías.

Métricas prospectivas no conformes a PCGA

Ocasionalmente, cuando se presentan métricas prospectivas no conformes a PCGA, no podemos proporcionar reconciliaciones cuantitativas a la medida de PCGA más estrechamente correlacionada debido a la incertidumbre del momento, importe o naturaleza de los ajustes, que podría ser material en cualquier período.

One-Time Payment for International Regulatory Matter

In the second quarter of 2024, we made a one-time payment of $94 million of previously restricted cash to settle a previously-disclosed challenge by Italian tax authorities to the deductibility of Value Added Tax payments by UPS to certain third-party service providers, a review of which was launched in the fourth quarter of 2023. We supplement the presentation of our operating profit, operating margin, interest expense, total other income (expense), income before income taxes, net income and earnings per share with non-GAAP measures that exclude the impact of this payment. We believe excluding the impact of this payment, which we do not believe is a component of our ongoing operations and we do not expect to recur, better enables users of our financial statements to view and evaluate underlying business performance from the same perspective as management.

Costos de transformación y otros, y cargos por deterioro de activos

Complementamos la presentación de nuestros beneficios operativos, margen operativo, ingresos antes de impuestos, ingresos netos y beneficios por acción, con medidas no conformes con los PCGA que excluyen el impacto de los cargos relacionados con las actividades de transformación, deterioro de activos y otros cargos. Creemos que excluir el impacto de estos cargos permite a los usuarios de nuestros estados financieros ver y evaluar mejor el desempeño empresarial subyacente desde la perspectiva de la gerencia. Estos costos no son tomados en cuenta al evaluar el desempeño operativo de nuestras unidades de negocios, en la toma de decisiones sobre la asignación de recursos ni en la determinación de las recompensas de remuneración por incentivos. 

Pago único por remuneración

Complementamos la presentación de nuestros beneficios operativos, margen operativo, ingresos antes de impuestos, ingresos netos y beneficios por acción con medidas no conformes con los PCGA que excluyen el efecto de un pago único realizado a algunos supervisores no sindicalizados a tiempo parcial de Estados Unidos tras la ratificación de nuestro acuerdo laboral con los Teamsters. No prevemos que este u otros pagos similares vuelvan a repetirse. Creemos que excluir el efecto de este pago único permite a los usuarios de nuestros estados financieros ver y evaluar mejor el desempeño empresarial subyacente desde la perspectiva de la gerencia.

Ganancias y pérdidas de las prestaciones definidas de planes de pensión y planes médicos posteriores a la jubilación

Reconocemos los cambios en el valor razonable de los activos del plan y las pérdidas y ganancias actuariales netas por encima de una banda de fluctuación del 10% (definida como el 10% del valor razonable de los activos del plan o como la obligación por prestaciones previstas del plan, el mayor de los dos), así como las pérdidas y ganancias resultantes de las reducciones y liquidaciones del plan, para nuestros planes de prestaciones definidos de pensión y posteriores a la jubilación inmediatamente como parte de Ingresos por inversión (gastos) y otros en las cuentas de resultados consolidadas. Complementamos la presentación de nuestros ingresos antes de impuestos, ingresos netos y beneficios por acción con indicadores ajustados que excluyen el impacto de dichas ganancias y pérdidas y los efectos relacionados con el impuesto sobre la renta. Creemos que excluir estas ganancias y pérdidas del beneficio definido de los planes de pensiones y planes posjubilación proporciona información adicional importante al eliminar la volatilidad asociada a las modificaciones del plan y a los cambios a corto plazo en las tasas de interés del mercado, los valores de las acciones y factores similares.

Flujo de caja libre

Calculamos el flujo de caja libre como los flujos de caja procedentes de las actividades operativas menos los gastos de capital, los ingresos por disposición de propiedad, planta y equipo, y más o menos los cambios netos en otras actividades de inversión. Creemos que el flujo de efectivo libre es un indicador importante de cuánto efectivo se genera mediante nuestras operaciones comerciales en curso, y lo usamos como una medida del efectivo adicional disponible para invertir en nuestro negocio, cumplir con nuestras obligaciones de deuda y devolver efectivo a los accionistas.

Retorno sobre el capital invertido ajustado

El ROIC ajustado se calcula como los últimos doce meses (“TTM”) del ingreso operativo ajustado dividido por el promedio de la deuda total, las obligaciones no actuales por beneficios de jubilación y posjubilación y el capital de los accionistas, al final del período actual y al final del período correspondiente del año anterior. Dado que el ROIC ajustado no es un indicador definido por los GAAP, lo calculamos, en parte, utilizando indicadores financieros no conformes con los GAAP que creemos que son más representativos del rendimiento continuo de nuestra empresa. Consideramos que el ROIC ajustado es un indicador útil para evaluar la eficacia y eficiencia de nuestras inversiones de capital a largo plazo.

Deuda total ajustada/EBITDA ajustado

La deuda total ajustada se define como nuestra deuda a largo plazo y arrendamientos financieros, incluidos los vencimientos actuales, además de las obligaciones no actuales de beneficios de pensiones y posteriores a la jubilación. Adjusted EBITDA is defined as earnings before interest, taxes, depreciation and amortization adjusted for the impacts of incentive compensation program redesign, one-time compensation, goodwill & asset impairment charges, transformation and other costs, a one-time international regulatory matter, defined benefit plan gains and losses and other income. Creemos que la relación de la deuda total ajustada con el EBITDA ajustado es un indicador importante de nuestra fortaleza financiera, y es una proporción utilizada por terceros al evaluar el nivel de nuestro endeudamiento.

Adjusted Cost per Piece

We evaluate the efficiency of our operations using various metrics, including adjusted cost per piece. Adjusted cost per piece is calculated as adjusted operating expenses in a period divided by total volume for that period. Because adjusted operating expenses exclude costs or charges that we do not consider a part of underlying business performance when monitoring and evaluating the operating performance of our business units, making decisions to allocate resources or in determining incentive compensation awards, we believe this is the appropriate metric on which to base reviews and evaluations of the efficiency of our operational performance.