La société UPS publie ses résultats pour le 4e trimestre 2020

Atlanta, Géorgie

• Le chiffre d’affaires consolidé a augmenté de 21,0 % atteignant 24,9 milliards USD ; croissance observée dans tous les segments
• Bénéfice d’exploitation consolidé en hausse de 1,6 % à 2,2 milliards USD, en hausse de 26,0 % sur une base ajustée*
• BPA dilué de (3,75 USD) ; BPA dilué ajusté en hausse de 26,1 % à 2,66 USD
• Pour l’année, le chiffre d’affaires le plus élevé déclaré et les bénéfices dilués ajustés par action dans l’historique de la société.

UPS (NYSE : UPS) a annoncé aujourd’hui un chiffre d’affaires consolidé au quatrième trimestre 2020 de 24,9 milliards USD, soit une augmentation de 21,0 % par rapport au quatrième trimestre 2019. Le volume quotidien moyen consolidé a augmenté de 10,6 % d’une année à l’autre. Le bénéfice d’exploitation s’élevait à 2,2 milliards USD, soit une hausse de 1,6 % par rapport au quatrième trimestre de l’exercice précédent, soit 26,0 % sur une base ajustée. La perte nette s’élevait à 3,3 milliards USD pour le trimestre ; le revenu net était supérieur de 2,3 milliards USD ou 26,4 % pour la même période au cours de l’exercice précédent.

Au quatrième trimestre, la perte diluée par action s’élevait à 3,75 USD, par rapport à une perte diluée par action de 0,12 USD au quatrième trimestre 2019. Les bénéfices dilués par action (BPA) ajustés ont augmenté de 26,1 % pour atteindre 2,66 USD, par rapport à 2,11 USD pour la même période l’année dernière. 

Pour le quatrième trimestre 2020, les résultats GAAP incluent une charge totale de 5,6 milliards de dollars, ou 6,38 dollars par action diluée, composée d’une charge de retraite MTM (à la valeur de marché) hors trésorerie après impôt de 4,9 milliards USD, - une charge de transformation fiscale de 114 millions USD et une charge de dépréciation après impôts de 545 millions USD associée à la décision de la société de vendre UPS Freight. Les résultats GAAP du quatrième trimestre 2019 de la société comprenaient une charge totale de 1,9 milliard USD, ou 2,23 USD par action diluée, composée d’une charge de retraite MTM hors trésorerie après impôts de 1,8 milliard USD, d’une charge de transformation après impôts de 39 millions USD et une charge de réserve légale après impôt aux États-Unis de 91 millions USD.

« Notre performance financière au quatrième trimestre a dépassé nos attentes, et je remercie tous les employés d’UPS pour leurs efforts extraordinaires afin de fournir un service de pointe pendant la saison des fêtes. » a déclaré Carol Tomé, Présidente directrice générale d’UPS. « J’aimerais également remercier nos clients qui ont travaillé avec nous au cours de cette année difficile. Alors que nous quittons 2020 pour nous engager dans la nouvelle année, nous sommes optimistes. Au cours du quatrième trimestre, nous avons commencé à transporter les vaccins contre la COVID-19 et nous sommes prêts à apporter l’espoir et la santé aux personnes à travers le monde entier. »

Segment domestique américain

• Le chiffre d’affaires a augmenté de 17,4 %, soutenu par la croissance des petites et moyennes entreprises.
• Le chiffre d’affaires par article a augmenté de 7,8 %, stimulé par Ground Residential.
• La marge opérationnelle s’est élevée à 7,9 % ; la marge opérationnelle ajustée s’est élevée à 8,8 %.

Segment international

• Le volume quotidien moyen a augmenté de 21,9 %, avec une croissance des exportations dans toutes les régions.
• Le chiffre d’affaires a augmenté de 26,8 %, mené par l’Asie et l’Europe.
• La marge opérationnelle s’est élevée à 24,1 % ; la marge opérationnelle ajustée s’est élevée à 24,3 %.

 Segment Chaîne logistique et fret

•  Le chiffre d’affaires a augmenté de 29,0 %, avec une forte demande sur le marché dans presque toutes les activités, y compris l’expédition de fret hors d’Asie et UPS Healthcare.
• La marge opérationnelle s’est élevée à - 5,2 % ; la marge opérationnelle ajustée a été de 7,6 %.

Résultats consolidés sur l’ensemble de l’exercice 2020

• Les revenus ont augmenté de 14,2 % atteignant 84,6 USD.
• Le bénéfice d’exploitation s’élevait à 7,8 milliards USD ; le bénéfice d’exploitation ajusté s’élevait à 8,7 milliards USD, en hausse de 7,0 %.
• L’EPS dilué totalisait 1,64 USD ; l’EPS dilué ajusté était de 8,23 USD.
• Les dépenses d’investissement étaient de 5,4 milliards USD, ou sur une base ajustée de 5,6 milliards USD.
• Le flux de trésorerie disponible annuel s’élevait à 5,1 milliards USD, ceci incluant 3,1 milliards USD en cotisations de retraite.
• Montant des dividendes versés de 3,6 milliards de dollars, soit une augmentation de 5,2 % par action par rapport à l’exercice précédent.

_{* « Les montants « ajustés » sont des mesures financières non conformes aux principes comptables généralement reconnus (PCGR) (non-GAAP – GAAP : Generally Accepted Accounting Principles). Voir l’annexe de ce communiqué pour une discussion des mesures financières non-GAAP, y compris un rapprochement avec la mesure GAAP la plus étroitement corrélée.}

Perspectives

Compte tenu de l’incertitude économique continue due à la pandémie mondiale, la société ne fournit pas de prévisions de revenus ou de bénéfices dilués par action. Elle fournit des prévisions pour l’exercice complet aux fins d’allocation du capital.

Allocation du capital pour l’exercice 2021 complet

• Les dépenses d’investissement devraient être d’environ 4,0 milliards USD.
• Les dividendes devraient augmenter, sous réserve de l’approbation du Conseil.
• Les échéances de dette à long terme de 2,5 milliards USD seront remboursées à leur échéance.
• Le taux d’imposition effectif devrait être d’environ 23,5 %.
• La Société n’a pas l’intention de racheter des actions ou d’accéder aux marchés de capitaux d’emprunt en 2021.

La PDG d’UPS, Carol Tomé, et le Directeur financier, Brian Newman, discuteront des résultats du quatrième trimestre avec les investisseurs et les analystes lors d’une conférence téléphonique à 8 h 30 ET, 2 février 2021. Cet appel sera ouvert à d’autres personnes par le biais d’un webcast en direct. Pour accéder à l’appel, rendez-vous sur www.investors.ups.comet cliquez sur « Earnings Webcast ». Des informations financières supplémentaires sont incluses dans les tableaux financiers détaillés publiés sur www.investors.ups.com sous la rubrique « Financials » et déposés auprès de la SEC en tant que pièce jointe à notre rapport actuel sur le formulaire 8-K.

À propos d’UPS

UPS (NYSE: UPS) est l’une des plus grandes sociétés de livraison de colis au monde, avec un chiffre d’affaires de 84,6 milliards de dollars en 2020, et fournit une large gamme de solutions logistiques intégrées à ses clients dans plus de 220 pays et territoires. Les plus de 540 000 employés de l’entreprise adoptent une stratégie simplement énoncée et exécutée avec force : Axée sur le service. Axée sur les personnes. Axée sur l’innovation. L’organisation UPS est déterminée à protéger l’environnement et à apporter une contribution positive aux communautés qu’elle sert dans le monde entier. UPS adopte également une position ferme et inébranlable en faveur de la diversité, de l’égalité et de l’inclusion. L’entreprise est présente sur Internet à l’adresse www.ups.com, avec de plus amples informations disponibles sur www.stories.ups.com et www.investors.ups.com.

Déclarations prospectives

Le présent communiqué, et nos autres documents déposés auprès de la Securities and Exchange Commission contiennent et font référence à des « déclarations prospectives » au sens du Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Les déclarations autres que celles concernant des faits actuels ou historiques, ainsi que toutes les déclarations accompagnées de termes tels que « croire », « projeter », « attendre », « estimer », « supposer », « avoir l’intention », « anticiper », « cibler », « planifier » et termes similaires, sont destinées à être des déclarations prospectives. Les déclarations prospectives sont soumises aux dispositions de la sphère de sécurité des lois fédérales sur les valeurs mobilières, conformément à la section 27A de la loi sur les valeurs mobilières de 1933 et à la section 21E de la loi sur les échanges de valeurs mobilières de 1934.

De temps à autre, nous incluons également des déclarations prospectives par écrit ou orales dans d’autres documents publics. Ces déclarations peuvent se rapporter à notre intention, nos convictions et nos attentes actuelles concernant notre orientation stratégique, nos perspectives et nos résultats futurs, et dévoiler nos attentes actuelles ou des prévisions d’événements futurs ; elles ne se rapportent pas strictement à des faits historiques ou actuels. La direction estime que ces déclarations prospectives sont raisonnables au moment où elles sont faites. Toutefois, il convient de ne pas accorder une confiance excessive à ces déclarations prospectives, car elles ne sont valables qu’à la date où elles ont été faites.

Les déclarations prévisionnelles sont soumises à certains risques et incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement de notre expérience, de nos attentes actuelles ou de nos résultats anticipés. Ces risques et incertitudes incluent, mais sans s’y limiter : les incertitudes continues liées à l’impact de la pandémie de COVID-19 sur nos activités et opérations, notre situation financière, notre performance financière et liquidité, nos clients et fournisseurs, et sur l’économie mondiale ; les changements dans les conditions économiques générales, aux États-Unis ou au niveau international ; une concurrence importante sur une base locale, régionale, nationale et internationale ; les changements dans nos relations avec nos clients importants ; les changements de l’environnement réglementaire aux États-Unis et à l’international ; des exigences accrues ou plus complexes en matière de sécurité physique ou de sécurité des données ; des réponses juridiques, réglementaires ou du marché au changement climatique mondial ; les résultats des négociations et ratifications des contrats de travail ; les grèves, arrêts de travail ou ralentissements de nos employés ; les effets de l’évolution des prix de l’énergie, y compris de l’essence, du diesel et du carburant aviation, et les interruptions d’approvisionnement de ces produits ; les changements des taux de change ou des taux d’intérêt ; l’incertitude liée à l’arrêt prévu du LIBOR et à la transition vers tout autre taux d’intérêt de référence ; notre capacité à maintenir notre image de marque ; notre capacité à attirer et à retenir des employés qualifiés ; les violations de sécurité des données ; les perturbations de l’Internet ou de notre infrastructure technologique ; les interruptions ou les répercussions sur nos activités d’événements ou de catastrophes naturelles ou d’origine humaine, y compris les attaques terroristes, les épidémies ou les pandémies ; notre capacité à prévoir avec précision nos besoins futurs en matière d’investissement en capital ; l’exposition aux évolutions économiques, politiques et sociales sur les marchés internationaux et émergents ; les changements de stratégie commerciale, de réglementation gouvernementale ou de conditions économiques ou de marché susceptibles d’entraîner une dépréciation de nos actifs ; les augmentations de nos dépenses ou de nos obligations de financement relatives à la santé des employés, à la santé des retraités et/ou aux prestations de retraite ; les éventuelles obligations fiscales supplémentaires aux États-Unis ou à l’international ; des réclamations ou litiges potentiels liés au travail et à l’emploi, aux blessures corporelles, aux dommages matériels, aux pratiques commerciales, à la responsabilité environnementale et à d’autres questions ; notre capacité à réaliser les bénéfices prévus des acquisitions, des cessions, des coentreprises ou des alliances stratégiques ; notre capacité à réaliser les bénéfices prévus suite à nos initiatives de transformation ; les fluctuations cycliques et saisonnières de nos résultats d’exploitation ; notre capacité à gérer les frais d’assurance et de sinistres ; et d’autres risques mentionnés dans nos documents déposés auprès de la Securities and Exchange Commission de temps à autre, y compris notre rapport annuel sur le formulaire 10-K pour l’exercice clos du 31 décembre 2019, notre rapport trimestriel sur le formulaire 10-Q pour le trimestre clos le31 mars 2020 et les rapports déposés ultérieurement. Vous devez tenir compte des limites et des risques associés aux déclarations prospectives et ne pas vous fier outre mesure à l’exactitude des prévisions contenues dans ces déclarations prospectives. Nous ne nous engageons pas à mettre à jour les déclarations prospectives pour tenir compte d’événements, de circonstances, de changements dans les attentes ou de la survenance d’événements imprévus après la date de ces déclarations.

Rapprochement des mesures financières GAAP et non-GAAP

Nous complétons la présentation de nos informations financières déterminées selon les principes comptables généralement reconnus (« GAAP ») avec certaines mesures financières non GAAP, y compris la compensation et les avantages « ajustés », les charges d’exploitation, le bénéfice d’exploitation, la marge opérationnelle, les autres revenus (dépenses), les revenus avant impôts sur le revenu, la charge d’impôt sur le revenu, le taux d’imposition effectif, le revenu net et le bénéfice par action. Nous complétons également la présentation des recettes, des recettes par pièce et du bénéfice d’exploitation avec des mesures non GAAP qui excluent l’impact période sur période des variations des taux de change des devises étrangères, des modifications des taux d’actualisation des retraites et des activités de couverture. En outre, nous publions périodiquement les flux de trésorerie disponibles, les flux de trésorerie disponibles à l’exclusion des contributions discrétionnaires aux régimes de retraite et les dépenses d’investissement, y compris les remboursements du capital des obligations de location-financement. Les mesures équivalentes déterminées conformément aux GAAP sont également qualifiées de « rapportées » ou « non ajustées ».

Nous pensons que ces mesures non GAAP fournissent des informations supplémentaires significatives pour aider les utilisateurs de nos états financiers à comprendre nos résultats financiers et nos flux de trésorerie et à évaluer notre performance continue, car elles excluent des éléments qui peuvent ne pas être indicatifs de nos opérations sous-jacentes ou qui n’y sont pas liés et peuvent fournir une base de référence utile pour analyser les tendances de nos activités sous-jacentes. Ces mesures non GAAP sont utilisées en interne par la direction pour l’analyse des performances opérationnelles des unités commerciales, l’allocation des ressources des unités commerciales et en relation avec la détermination des primes de compensation.

Restructuration et autres charges

Le bénéfice opérationnel ajusté, la marge opérationnelle, le revenu avant impôt, le revenu net et le bénéfice par action excluent l’impact des charges et coûts liés aux programmes de restructuration, y compris les coûts de la stratégie de transformation et les dépréciations d’actifs.

Impact lié aux changements de taux de change des devises étrangères et aux activités de couverture

Les recettes, les recettes par pièce et le bénéfice d’exploitation sont calculés en divisant les recettes en dollars américains, les recettes par pièce et le bénéfice d’exploitation de la période en cours par les taux de change moyens de la période en cours pour obtenir les recettes, les recettes par pièce et le bénéfice d’exploitation en monnaie locale de la période en cours. Les montants obtenus sont ensuite multipliés par les taux de change moyens utilisés pour convertir les résultats comparables pour chaque mois de la période de l’année précédente (y compris l’impact des activités de couverture de change sur la période). La différence entre le chiffre d’affaires, le chiffre d’affaires par pièce et le bénéfice d’exploitation de la période en cours déclarés en dollars américains et le chiffre d’affaires, le chiffre d’affaires par pièce et le bénéfice d’exploitation de la période en cours dérivés correspond à l’impact des fluctuations des devises d’une période à l’autre.

Impact lié aux changements des taux d’actualisation des pensions

Le bénéfice d’exploitation neutre au niveau du taux d’actualisation des pensions non GAAP exclut l’impact des modifications du taux d’actualisation sur le coût du service des pensions d’une période à l’autre.

Le bénéfice d’exploitation neutre du point de vue du taux d’actualisation des pensions est calculé en actualisant la valeur des prestations attribuables aux services rendus par les employés pendant la période en cours en utilisant le taux d’actualisation de l’année précédente applicable à chacun de nos régimes à prestations définies. La différence entre ce montant dérivé et le coût des services rendus au cours de la période actuelle est l’impact sur le bénéfice d’exploitation des mouvements du taux d’actualisation des pensions d’une période à l’autre.

Ajustements concomitants et postérieurs à la prise de retraite évalués à la valeur du marché

Nous comptabilisons immédiatement les variations de la juste valeur des actifs du régime et les écarts actuariels nets supérieurs à un corridor de 10 % pour nos régimes de retraite et de retraite à prestations déterminées postérieures à la prise de retraite immédiatement dans le cadre des autres revenus (charges) de retraite. Nous complétons ce document de présentation de notre bénéfice avant impôts sur les bénéfices, bénéfice net et bénéfice par action par des mesures non GAAP qui excluent l’impact des gains et pertes comptabilisés au-delà du corridor de 10 % et les effets fiscaux connexes. Nous pensons que l’exclusion de ces impacts à la valeur du marché fournit des informations supplémentaires importantes en supprimant la volatilité associée aux variations à court terme des taux d’intérêt du marché, de la valeur des actions et de facteurs similaires.

Ce coût net ajusté des prestations périodiques (641 millions USD en 2020 et 754 millions USD en 2019) est comparable à la comptabilisation de nos régimes à prestations définies dans nos rapports trimestriels en vertu des GAAP américains, en utilisant le rendement attendu des actifs du régime (7,70 % en 2020 et 7,68 % en 2019) et le taux d’actualisation utilisé pour déterminer le coût net des prestations périodiques (3,55 % en 2020 et 4,45 % en 2019). Le coût des prestations périodiques net non ajusté reflète le rendement réel des actifs du régime (12,54 % en 2020 et 17,57 % en 2019) et le taux d’actualisation utilisé pour mesurer l’obligation de prestations projetées à la date de mesure du 31 décembre (2,87 % en 2020 et 3,55 % en 2019).

Les effets de l’impôt sur le revenu différé de ces ajustements concomitants et postérieurs à la prise de retraite évalués à la valeur du marché sont calculés en multipliant les taux d’imposition prévus par la loi applicable dans chaque administration fiscale, y compris la compétence fédérale des États-Unis et d’autres types de juridictions à l’intérieur et à l’extérieur des États-Unis, par les ajustements. Les moyennes des taux d’imposition applicables en 2020 et 2019 ont été de 24,0 % et 23,9 %, respectivement.

Flux de trésorerie disponible et dépenses d’investissement ajustées

Nous calculons le flux de trésorerie disponible comme les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation moins les dépenses d’investissement, le produit des cessions d’immobilisations corporelles, et plus ou moins les variations nettes des créances financières et autres activités d’investissement. Le flux de trésorerie disponible, à l’exclusion des cotisations de retraite discrétionnaires, ajoute les cotisations de retraite discrétionnaires versées au cours de la période. Nous pensons que le flux de trésorerie disponible, le flux de trésorerie disponible à l’exclusion des contributions discrétionnaires aux régimes de retraite et le flux de trésorerie disponible ajusté pour les remboursements du capital des obligations de location-financement sont des indicateurs importants de la quantité de trésorerie générée par les activités commerciales régulières et nous les utilisons comme mesure de la trésorerie supplémentaire disponible pour investir dans nos activités, satisfaire nos obligations en matière de dette et rendre la trésorerie aux actionnaires. En outre, nous pensons que l’ajustement des dépenses d’investissement pour les remboursements du capital des obligations de location-financement reflète plus adéquatement l’ensemble des liquidités que nous avons investies dans les immobilisations. 

Les mesures financières non conformes aux GAAP doivent être considérées en complément, et non en remplacement, de nos résultats présentés conformément aux GAAP. Nos informations financières non GAAP ne constituent pas une base comptable complète. Par conséquent, nos informations financières non GAAP peuvent ne pas être comparables à des mesures portant un titre similaire et présentées par d’autres sociétés.