UPS publie les résultats du 4e trimestre 2019

Atlanta, Géorgie

L’exécution, les stratégies et les investissements génèrent des gains continus et positionnent UPS de manière unique pour la réussite future

• Croissance du bénéfice d’exploitation et expansion de la marge 4Q19 dans tous les segments
• Effet de levier d’exploitation positif 4Q19 entraîné par un coût unitaire inférieur aux États-Unis.
• BPA dilué du T4Q19 de (0,12 USD) ; BPA dilué ajusté* 4Q19 en hausse de 8,8 % pour atteindre 2,11 USD
• Le volume quotidien aux États-Unis a augmenté de près de 9 % au 4Q19 ; le volume aérien du jour suivant a augmenté de près de 26 %
• Trésorerie d’exploitation 2019 de 8,6 milliards USD ; flux de trésorerie disponible ajusté de 4,1 milliards USD
• annonce une fourchette de prévisions du BPA ajusté pour l’exercice 2020 de 7,76 à 8,06 USD
• Accélérer les délais de livraison et élargir les services le week-end en 2020 pour obtenir une croissance rentable des petites et moyennes entreprises (PME)

UPS (NYSE :UPS) a annoncé aujourd’hui un bénéfice ajusté par action de 2,11 USD au quatrième trimestre 2019, soit une augmentation de 8,8 % par rapport à la même période l’année dernière.  Les résultats de l’entreprise soulignent la forte croissance du volume dans le segment national américain et l’impact d’une exécution réussie de tous les segments.

« Les améliorations apportées à notre réseau suite à la transformation ont permis à UPS d’accepter une hausse de la demande de produits aériens tout en générant des améliorations de productivité et un levier opérationnel positif », a déclaré David Abney, président et PDG d’UPS.  « En ce qui concerne 2020, nous continuerons à nous adapter à l’environnement changeant, à renforcer notre réseau et à créer de nouvelles solutions pour soutenir nos initiatives de croissance stratégique et aider nos clients à se développer et à rester compétitifs. »

Au cours du quatrième trimestre 2019, la société a engagé des frais de retraite hors trésorerie, après impôts, de 1,8 milliard USD, des frais de transformation après impôt de 39 millions USD, et des frais de contingence et de dépenses juridiques après impôt nationaux américains de 91 millions USD, principalement liés à la casse de cigarettes de New York. L’impact total sur le BPA était de 2,23 USD par action diluée. Les frais de retraite MTM de 1,42 USD par action diluée ont été inclus dans les résultats GAAP du quatrième trimestre de la société pour la période de l’exercice précédent.

* Les montants «  ajustés » présentés dans ce communiqué sont des mesures financières non GAAP. Reportez-vous à l’annexe de ce communiqué pour une discussion sur les mesures financières non GAAP, y compris un rapprochement avec la mesure GAAP la plus étroitement corrélée.

Pour l’ensemble de l’entreprise au 4Q 2019 :

• Les volumes quotidiens moyens ont dépassé 26,6 millions de colis, soit une augmentation de 7,5 %, en raison de la forte demande de services aériens aux États-Unis.
• Le chiffre d’affaires consolidé a augmenté de 3,6 % pour atteindre 20,6 milliards USD, en raison d’une forte croissance moyenne du volume quotidien pendant la période de pointe des fêtes.    
• Le bénéfice d’exploitation a augmenté de 6,4 %, et de 13,7 % sur une base ajustée, avec une amélioration de la marge dans tous les segments.

Segment domestique américain

Le segment national des États-Unis a bénéficié de plusieurs initiatives de transformation, notamment une capacité automatisée accrue et de nouveaux avions ajoutés à la flotte aérienne mondiale, ce qui a permis à UPS de gérer la croissance du volume chaque mois du trimestre.  Le volume total de tous les produits a augmenté de près de 9 %.  La croissance a été stimulée par le passage structurel à des livraisons plus rapides dans le commerce de détail et le commerce électronique, ainsi que par des victoires concurrentielles. UPS a connu une croissance de la part d’un certain nombre de grands et de PME clients, la croissance étant dirigée par Amazon, le plus grand client d’UPS.

« Nous avons traité un volume record au cours du trimestre alors que les clients profitaient pleinement des capacités de notre réseau intégré et de notre large portefeuille de solutions », a déclaré Abney.  « Étant donné les formidables opportunités à venir, nous avons choisi de mettre en œuvre des initiatives pour les PME dès maintenant afin d’accélérer notre réseau et d’élargir nos opérations le week-end, des actions qui amélioreront notre compétitivité et généreront de la croissance. »

• Le chiffre d’affaires a augmenté de 833 millions USD, soit une augmentation de plus de 6,5 %, avec une croissance sur l’ensemble des produits.
• Le bénéfice d’exploitation a augmenté de 7,5 %, en hausse de plus de 20 % sur une base ajustée.
• La marge opérationnelle était de 8 % ; la marge opérationnelle ajustée a augmenté de 110 points de base.
• Les coûts unitaires ont diminué de 2,1 %, sur une base ajustée en baisse de 3,2 %, contribuant au troisième trimestre consécutif de levier opérationnel positif.  

Segment international

Le segment international a généré un bénéfice plus élevé et une marge opérationnelle accrue, s’adaptant bien à l’environnement macroéconomique dynamique.  Une exécution solide, une gestion des coûts et une concentration stratégique sur les opportunités de marché et d’e-commerce ont permis d’obtenir de solides performances pour le trimestre.

• Le volume d’exportation a légèrement diminué, car les gains sur les voies commerciales d’exportation intra-Europe, intra-Asie et États-Unis n’ont pas complètement compensé les déclins à l’intérieur et à l’extérieur du Royaume-Uni et sur la voie Asie-États-Unis.
• Le bénéfice d’exploitation a augmenté de plus de 2 % et de 3,6 % sur une base ajustée.
• La marge opérationnelle à la pointe du secteur est restée solide à 21,2 % ; la marge opérationnelle ajustée a augmenté de 110 points de base.

Segment Chaîne logistique et fret

La chaîne logistique et le fret ont généré une forte croissance des bénéfices au cours du trimestre.  Le segment a également augmenté ses marges d’exploitation grâce à des actions disciplinées de gestion des coûts et à une concentration continue sur la croissance de sa clientèle de PME.

• Le bénéfice d’exploitation a augmenté de plus de 16 % et de 17 % sur une base ajustée.
• La logistique, Marken et UPS Freight ont généré une croissance du chiffre d’affaires.
• Logistics et Marken ont augmenté leurs bénéfices à deux chiffres, ce qui a permis de compenser les conditions plus faibles du transit et du courtage en chargement routier.
• Le fret UPS a généré une augmentation du chiffre d’affaires par poids total LTL (chargement partiel) de 2,5 %, grâce à son attention portée aux PME.

Résultats consolidés de l’exercice 2019

• Les investissements de transformation d’UPS ont généré un chiffre d’affaires total plus élevé, une croissance du bénéfice d’exploitation et une expansion de la marge dans tous les segments.
• Le BPA dilué de l’exercice 2019 s’est élevé à 5,11 USD ; le BPA dilué ajusté s’est élevé à 7,53 USD, à l’exclusion des impacts des frais de retraite MTM, des frais de transformation et des imprévus juridiques.
• Le chiffre d’affaires total a augmenté pour atteindre 74 milliards USD, grâce à une forte croissance du volume aux États-Unis.
• Les dépenses d’investissement s’élevaient à 6,4 milliards USD, et sur une base ajustée à 6,5 milliards USD, pour soutenir les améliorations du réseau.
• Le flux de trésorerie disponible ajusté annuel a dépassé 4,1 milliards USD.
• Les dividendes versés s’élevaient à 3,3 milliards USD, soit une augmentation par action de 5,5 % par rapport à l’année précédente.
• La société a racheté plus de 9 millions d’actions pour environ 1 milliard USD.

Perspectives

La société fournit des conseils sur une base ajustée (non-GAAP), car il n’est pas possible de prédire ou de prévoir un rapprochement reflétant l’impact des ajustements évalués à la valeur du marché des futures retraites ou d’autres événements imprévus, qui devrait être inclus dans les résultats déclarés (GAAP) et pourrait être essentiel.

« UPS a relevé plusieurs défis en 2019, notamment la baisse de la production industrielle », a déclaré Brian Newman, directeur financier d’UPS.  « Nous avons pu tirer parti des investissements en capital que nous avons réalisés pour augmenter nos bénéfices et augmenter nos marges, et nous accélérons nos initiatives en 2020 pour mieux positionner UPS afin de capitaliser sur les changements structurels du marché et les opportunités de croissance. »

• Le bénéfice par action dilué ajusté devrait se situer entre 7,76 USD et 8,06 USD, ce qui comprend la faiblesse prévue du côté industriel des économies américaines et mondiales, ainsi que les dépenses consacrées aux initiatives des PME qui augmenteront considérablement la compétitivité d’UPS et augmenteront le BPA en 2021.
• Le taux d’imposition effectif pour 2020 devrait être compris entre 22,5 et 23,5 %.
• Les dépenses d’investissement devraient s’élever à environ 6,7 milliards USD, principalement pour soutenir les expansions mondiales des installations et de l’automatisation. 
• Le flux de trésorerie lié à l’exploitation devrait atteindre environ 10 milliards USD et le flux de trésorerie disponible devrait se situer entre 4,3 et 4,7 milliards USD.
• Les frais de transformation sont exclus des directives.

Informations sur les conférences téléphoniques

David Abney, PDG d’UPS, et Brian Newman, directeur financier, discuteront des résultats du quatrième trimestre avec les investisseurs et les analystes lors d’une conférence téléphonique à 8 h 30, heure de l’Est, 30 janvier 2020. Cet appel sera ouvert aux autres par le biais d’une webémission en direct. Pour accéder à l’appel, rendez-vous sur www.investors.ups.com et cliquez sur « Earns Webcast ». Des informations financières supplémentaires sont incluses dans les tableaux financiers détaillés publiés sur www.investors.ups.com sous la rubrique « Financials » et déposés auprès de la SEC en tant que pièce jointe à notre rapport actuel sur le formulaire 8-K.

À propos d’UPS

UPS (NYSE:UPS) est un leader mondial de la logistique, offrant un large éventail de solutions, notamment pour le transport de colis et de marchandises, la facilitation du commerce international et le déploiement de technologies avancées pour gérer plus efficacement le monde des affaires. Basée à Atlanta, UPS dessert plus de 220 pays et territoires dans le monde entier. UPS a reçu le prix Meilleur service à la clientèle d’Amérique pour ses services d’expédition et de livraison, décerné par le magazine Newsweek ; la Marque ayant le plus de valeur dans le secteur du transport, selon Forbes ; et un classement parmi les meilleurs de la liste JUST 100 pour la responsabilité sociale, le Dow Jones Sustainability World Index et le Harris Poll Reputation Quotient, entre autres classements et prix prestigieux. L’entreprise est présente sur le Web à l’adresse ups.com ou pressroom.ups.com et dispose d’un blog d’entreprise à l’adresse ups.com/longitudes Le bulletin électronique de la société sur le développement durable, UPS Horizons, peut être consulté à l’adresse ups.com/sustainabilitynewsletter. Pour obtenir directement des nouvelles d’UPS, suivez @UPS_News sur Twitter. Pour expédier avec UPS, rendez-vous sur ups.com/ship.

Déclarations prospectives

À l’exception des informations historiques contenues dans les présentes, les déclarations faites dans le présent communiqué constituent des déclarations prospectives au sens de la Section 27A de la loi Securities Act de 1933 et de la Section 21E de la loi Securities Exchange Act de 1934. Ces déclarations prospectives, y compris les déclarations concernant l’intention, les croyances ou les attentes actuelles d’UPS et de sa direction concernant l’orientation stratégique, les perspectives et les résultats futurs de l’entreprise, impliquent certains risques et incertitudes.

Certains facteurs peuvent entraîner des résultats réels sensiblement différents de ceux envisagés par les déclarations prospectives, y compris les changements de conditions économiques et autres sur les marchés dans lesquels nous opérons, les réglementations gouvernementales (y compris les lois et réglementations fiscales), notre environnement concurrentiel, les faits ou hypothèses qui sous-tendent nos obligations de financement des prestations de santé et de retraite, les résultats de la négociation et de la ratification des contrats de travail, l’impact des grèves, arrêts de travail ou ralentissements, des changements dans les prix de l’aviation et du carburant automobile, fluctuations cycliques et saisonnières de nos résultats d’exploitation, et d’autres risques abordés dans le formulaire 10-K de la société et d’autres dépôts auprès de la Securities and Exchange Commission, les discussions sont intégrées aux présentes par référence.

Rapprochement des mesures financières GAAP et non-GAAP

Nous complétons le reporting de nos informations financières déterminées en vertu des principes comptables généralement reconnus (« GAAP ») par certaines mesures financières non GAAP, y compris, le cas échéant, le bénéfice d’exploitation « tel qu’ajusté », la marge d’exploitation, les autres revenus (dépenses), le revenu (perte) avant impôts sur le revenu, les charges fiscales sur le revenu, le revenu net et le bénéfice par action. En outre, nous publions périodiquement les flux de trésorerie disponibles, les flux de trésorerie disponibles à l’exclusion des contributions discrétionnaires aux régimes de retraite et les dépenses d’investissement, y compris les remboursements du capital des obligations de location-acquisition. Les mesures équivalentes déterminées conformément aux GAAP sont également qualifiées de « rapportées » ou « non ajustées ».

Nous prenons en compte les facteurs quantitatifs et qualitatifs pour évaluer s’il convient de s’adapter à l’impact des éléments qui peuvent être importants ou qui pourraient affecter la compréhension de nos performances ou tendances financières et commerciales continues. Des exemples d’articles pour lesquels nous pouvons effectuer des ajustements comprennent, sans s’y limiter : les montants liés aux gains ou pertes de marché (non monétaires) ; la reconnaissance des imprévus ; les gains ou pertes associés aux fusions, acquisitions, cessions et autres changements structurels ; les frais liés aux programmes de restructuration tels que la mise en œuvre de notre stratégie de transformation ; dépréciations d’actifs (non monétaires) ; les montants liés aux changements de réglementations ou de positions fiscales ; les montants liés aux variations des taux de change des devises étrangères et à l’impact de toute activité de couverture ; d’autres éléments liés à la retraite et à la post-retraite ; et les modifications de la dette.

Nous pensons que ces mesures non GAAP fournissent des informations supplémentaires significatives pour aider les utilisateurs de nos états financiers à comprendre nos résultats financiers et nos flux de trésorerie et à évaluer notre performance continue, car elles excluent des éléments qui peuvent ne pas être indicatifs de nos opérations sous-jacentes ou qui n’y sont pas liés et peuvent fournir une base de référence utile pour analyser les tendances de nos activités sous-jacentes. La direction utilise ces mesures financières non GAAP pour prendre des décisions financières, opérationnelles et de planification. Nous utilisons également certaines de ces mesures pour déterminer les primes d’intéressement.

Les mesures financières non conformes aux GAAP doivent être considérées en complément, et non en remplacement, de nos résultats présentés conformément aux GAAP. Nos informations financières non GAAP ne constituent pas une base comptable complète. Par conséquent, nos informations financières non GAAP peuvent ne pas être comparables à des mesures portant un titre similaire et présentées par d’autres sociétés.

Impact lié aux changements de taux de change des devises étrangères et aux activités de couverture

Nous complétons le rapport de notre chiffre d’affaires, de notre chiffre d’affaires unitaire et de notre bénéfice d’exploitation par des mesures non GAAP qui excluent l’impact d’une période à l’autre des variations des taux de change des devises étrangères et des activités de couverture. Nous pensons que les informations relatives au chiffre d'affaires non affecté par le risque de change, au chiffre d'affaires unitaire et au résultat d'exploitation permettent aux utilisateurs de nos états financiers de comprendre les tendances de notre croissance en matière de produits et de résultats. Nous évaluons les performances de nos segments Colis internationaux, Chaîne d’approvisionnement et Fret sur une base non monétaire.

Les recettes, les recettes par pièce et le bénéfice d’exploitation sont calculés en divisant les recettes en dollars américains, les recettes par pièce et le bénéfice d’exploitation de la période en cours par les taux de change moyens de la période en cours pour obtenir les recettes, les recettes par pièce et le bénéfice d’exploitation en monnaie locale de la période en cours. Les montants obtenus sont ensuite multipliés par les taux de change moyens utilisés pour convertir les résultats comparables pour chaque mois de la période de l’année précédente (y compris l’impact des activités de couverture de change sur la période). La différence entre le chiffre d’affaires, le chiffre d’affaires par pièce et le bénéfice d’exploitation de la période en cours déclarés en dollars américains et le chiffre d’affaires, le chiffre d’affaires par pièce et le bénéfice d’exploitation de la période en cours dérivés correspond à l’impact des fluctuations des devises d’une période à l’autre.

Coûts liés aux éventualités et aux frais juridiques

Nous complétons la présentation de notre bénéfice d’exploitation, de notre marge d’exploitation, de notre bénéfice avant impôts, de notre bénéfice net et de notre bénéfice par action par des mesures non GAAP similaires qui excluent l’impact des coûts liés à certaines de nos éventualités et dépenses juridiques. Nous pensons que ces informations ajustées fournissent une comparaison utile de la performance financière d’une année sur l’autre sans tenir compte de l’impact de ces éventualités et dépenses. Nous évaluons notre performance sur cette base ajustée.

Coûts liés aux programmes de restructuration ; coûts de la stratégie de transformation

Nous complétons la présentation de notre bénéfice d’exploitation, de notre marge d’exploitation, de notre bénéfice avant impôts, de notre bénéfice net et de notre bénéfice par action par des mesures non GAAP similaires qui excluent l’impact des coûts liés aux programmes de restructuration, y compris les coûts de la stratégie de transformation. Nous pensons que ces informations ajustées fournissent une comparaison utile de la performance financière d’une année sur l’autre sans tenir compte de l’impact à court terme des coûts de restructuration. Nous évaluons notre performance sur cette base ajustée.

Ajustements concomitants et postérieurs à la prise de retraite évalués à la valeur du marché

Nous reconnaissons immédiatement les variations de la juste valeur des actifs du régime et les gains et pertes actuariels nets dépassant un corridor de 10 % pour les obligations de retraite et post-retraite parrainées par la société dans le cadre du coût net des prestations périodiques autres que le coût du service. Nous complétons la présentation de notre revenu avant impôt, de notre revenu net et de notre bénéfice par action par des mesures non GAAP similaires qui excluent l’impact de la partie du coût des prestations périodiques nettes autre que le coût du service représenté par les gains et pertes comptabilisés au-delà du corridor de 10 % et les effets de l’impôt sur le revenu connexes. Nous pensons que l’exclusion de ces impacts sur le marché de nos résultats ajustés fournit des informations supplémentaires importantes pour éliminer la volatilité causée par les variations à court terme des taux d’intérêt du marché, des cours des actions et des facteurs similaires.

Ce coût net ajusté des prestations périodiques (754 millions USD en 2019 et 615 millions USD en 2018) est comparable à la comptabilisation de nos régimes à prestations définies dans nos rapports trimestriels en vertu des GAAP des États-Unis, en utilisant le rendement attendu des actifs du régime (7,68 % en 2019 et 2018) et le taux d’actualisation utilisé pour déterminer le coût net des prestations périodiques (4,45 % en 2019 et 3,81 % en 2018). Le coût net des prestations périodiques non ajusté reflète le rendement réel des actifs du régime (17,57 % en 2019 et -2,38 % en 2018) et le taux d’actualisation utilisé pour mesurer l’obligation de prestations prévue à la date d’évaluation du 31 décembre (3,55 % en 2019 et 4,45 % en 2018).

Les effets de l’impôt sur le revenu différé de ces ajustements concomitants et postérieurs à la prise de retraite évalués à la valeur du marché sont calculés en multipliant les taux d’imposition prévus par la loi applicable dans chaque administration fiscale, y compris la compétence fédérale des États-Unis et d’autres types de juridictions à l’intérieur et à l’extérieur des États-Unis, par les ajustements. La moyenne combinée des taux d’imposition légaux applicables en 2019 et 2018 était de 23,9 % et 24,0 %, respectivement.

Flux de trésorerie disponible et dépenses d’investissement ajustées

Nous complétons le reporting des flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation par des flux de trésorerie disponibles, des flux de trésorerie disponibles à l’exclusion des contributions discrétionnaires aux retraites et des flux de trésorerie disponibles, ainsi que des remboursements principaux des obligations de location-acquisition, des mesures de liquidité non GAAP. Nous pensons que ces mesures de flux de trésorerie disponibles sont des indicateurs importants de la quantité de trésorerie générée par les opérations commerciales régulières et nous les utilisons comme mesure de trésorerie supplémentaire disponible pour investir dans notre entreprise, satisfaire à nos obligations de dette et restituer de la trésorerie aux actionnaires. En outre, nous pensons que l’ajustement des dépenses d’investissement pour les remboursements principaux des obligations de location-acquisition reflète plus adéquatement la trésorerie globale que nous avons investie dans les immobilisations.Nous calculons le flux de trésorerie disponible comme flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation moins les dépenses d’investissement, le produit des cessions de biens, d’usines et d’équipements, et plus ou moins les variations nettes des créances financières et d’autres activités d’investissement. Le flux de trésorerie disponible, à l’exclusion des cotisations de retraite discrétionnaires, ajoute les cotisations de retraite discrétionnaires versées au cours de la période.