UPS publie les résultats du 3e trimestre 2020

Atlanta, Géorgie

Résultat opérationnel en hausse de plus de 20 %, avec une expansion des marges dans tous les segments

• BPA du T3Q19 de 2,01 USD, en hausse de plus de 16 % ; BPA ajusté* en hausse de 13,7 % pour atteindre 2,07 USD
• Le volume quotidien aux États-Unis a augmenté de plus de 9 % ; le volume aérien du jour suivant a augmenté de près de 24 %
• Le bénéfice d’exploitation américain a augmenté de plus de 28 % ; a augmenté de près de 26 % sur une base ajustée
• Levier d’exploitation positif aux États-Unis grâce à un coût unitaire plus faible
• Bénéfice d’exploitation international en hausse de 24,4 % et de 20,3 % sur une base ajustée
• Marge opérationnelle de la chaîne logistique et du fret de 7,3 % ; Marge ajustée de 7,6 %
• Réaffirme le BPA ajusté de 2019 et augmente l’objectif FCF ajusté à plus de 4 milliards USD

UPS (NYSE :UPS) a annoncé aujourd’hui un bénéfice ajusté par action de 2,07 USD au troisième trimestre 2019, soit une augmentation de 13,7 % par rapport à la même période l’année dernière. L’entreprise a enregistré une forte croissance du bénéfice d’exploitation de plus de 20 %, menée par les segments nationaux et internationaux des États-Unis. Les États-Unis ont enregistré des performances exceptionnelles d’une année sur l’autre, avec des gains de volume sur tous les produits.

« Nos résultats reflètent des progrès significatifs de nos initiatives de transformation, ainsi que notre capacité à générer de la croissance et à offrir une efficacité accrue dans un environnement économique dynamique », a déclaré David Abney, président et PDG d’UPS. « Comme nous l’avons annoncé récemment, nous continuons à établir de nouveaux partenariats et à créer des solutions innovantes pour accélérer la croissance dans les opportunités les plus attrayantes. »

Les coûts de la stratégie de transformation sont exclus des résultats ajustés. Les résultats ajustés du troisième trimestre 2019 excluent des frais de transformation avant impôts de 63 millions USD, soit 0,06 USD par action diluée après impôts.  Les résultats ajustés du troisième trimestre 2018 excluaient des frais de transformation avant impôts de 97 millions USD, soit 0,09 USD par action après impôts.  

* «  Ajusté » et les montants présentés dans ce communiqué sont des mesures financières non GAAP. Reportez-vous à l’annexe de ce communiqué pour une discussion sur les indicateurs financiers non GAAP, y compris un rapprochement avec la mesure GAAP la plus étroitement corrélée.

Pour l’ensemble de l’entreprise au 3Q 2019 :

• Le chiffre d’affaires consolidé a augmenté de 5 % pour atteindre 18,3 milliards USD, grâce à une forte croissance moyenne du volume quotidien aux États-Unis.    
• La croissance du bénéfice d’exploitation total a été très forte avec plus de 23 %, et 20,1 % sur une base ajustée, menée par les segments nationaux et internationaux des États-Unis.
• La marge opérationnelle totale a augmenté de 170 points de base** ; la marge opérationnelle ajustée a augmenté de 150 points de base.
• Les dépenses d’investissement ajustées pour l’année s’élèvent à environ 4,5 milliards USD pour soutenir les améliorations du réseau.
• Le flux de trésorerie lié à l’exploitation depuis le début de l’année s’est élevé à 5,7 milliards USD et le flux de trésorerie disponible ajusté a augmenté pour atteindre 3,2 milliards USD.
• Les dividendes par action ont augmenté de 5,5 %, et la société a racheté 7 millions d’actions pour environ 753 millions USD en cumul annuel.

Segment domestique américain

Dans le segment national des États-Unis, le volume total de tous les produits a augmenté de plus de 9 %. Next Day Air a augmenté de près de 24 % ; Deferred Air a augmenté de plus de 17 % ; et le volume routier a augmenté de près de 7 %.  La croissance provient des expéditeurs B2C et B2B, dirigés par les secteurs de la vente au détail, des soins de santé et de la haute technologie.

« Les investissements que nous réalisons dans de nouvelles installations et l’automatisation de notre réseau, associés à une exécution solide de nos stratégies, produisent de solides résultats, y compris un levier opérationnel solide et positif », a déclaré Abney.  « Nous voyons des avantages significatifs à court terme pour les résultats financiers et les résultats aux États-Unis et une dynamique continue dans l’avenir. »

• Le chiffre d’affaires a augmenté de plus d’un milliard USD, soit une augmentation de près de 10 %.
• Le bénéfice d’exploitation a augmenté de 28,1 % et de près de 26 % sur une base ajustée.
• La marge opérationnelle était de 10,6 % ; la marge opérationnelle ajustée a augmenté de 130 points de base.
• Les coûts unitaires ont diminué de 2,7 % ; sur une base ajustée, ils ont diminué de 2,5 %, contribuant à un levier opérationnel positif.  

Segment international

Le segment international a enregistré un bénéfice d’exploitation élevé et une marge d’exploitation accrue. La performance de l’entreprise est le résultat d’un certain nombre d’éléments au cours du trimestre, notamment un contrôle solide des coûts, une bonne exécution et une croissance ciblée des exportations et des exportations nationales.

• Le volume des exportations internationales a augmenté sur les voies commerciales intra-européennes et pratiquement toutes les voies commerciales en Asie, à l’exception de l’Asie-États-Unis.
• Le chiffre d’affaires national international par pièce a chuté de moins de 1 %, mais a augmenté de 2,3 % lors de l’ajustement en fonction de la devise.
• Le bénéfice d’exploitation a augmenté de plus de 24 %, soit de 20,3 % sur une base ajustée.
• La marge opérationnelle à la pointe du secteur est restée forte à 19,1 % ; la marge opérationnelle ajustée a augmenté de 320 points de base**.

• **Un point de base équivaut au centième d’un point de pourcentage.

Segment Chaîne logistique et fret

Les performances du segment Chaîne logistique et fret ont été stimulées par des clients de petite et moyenne taille qui génèrent des revenus de meilleure qualité, ainsi que des actions de gestion des coûts dans l’ensemble du réseau.

• La marge opérationnelle s’est étendue à 7,3 % et à 7,6 % sur une base ajustée.
• Le chiffre d’affaires logistique a augmenté de plus de 7 % grâce à la croissance des secteurs des soins de santé, de la vente au détail et de la fabrication.
• Le fret UPS a généré une augmentation du chiffre d’affaires par poids total LTL (chargement partiel) de près de 4 %, grâce à son orientation sur les petites et moyennes entreprises.
• L’unité de transfert a ajusté les coûts et a partiellement compensé l’impact négatif de l’incertitude commerciale sur le chiffre d’affaires.

Perspectives

La société fournit des conseils sur une base ajustée (non-GAAP), car il n’est pas possible de prédire ou de prévoir un rapprochement reflétant l’impact des ajustements évalués à la valeur du marché des futures retraites ou d’autres événements imprévus, qui devrait être inclus dans les résultats déclarés (GAAP) et pourrait être essentiel.

« UPS a obtenu de solides performances pour le troisième trimestre », a déclaré Brian Newman, directeur financier d’UPS. « Les impacts positifs de nos initiatives de transformation sont visibles dans nos résultats alors que nous continuons à améliorer l’efficacité du réseau et à créer de nouvelles solutions qui ouvriront plus d’opportunités de croissance à l’avenir. »

• La société réaffirme son BPA dilué ajusté pour l’exercice complet dans une fourchette de 7,45 à 7,75 USD.
• Les directives ne supposent aucune détérioration supplémentaire concernant l’incertitude commerciale mondiale ou la faiblesse industrielle aux États-Unis.
• Le flux de trésorerie disponible ajusté pour l’année devrait dépasser 4 milliards USD.
• Les investissements en capital ont été réduits d’environ 500 millions USD chaque année en 2019 et 2020. Les objectifs d’automatisation du réseau et les autres objectifs de transformation restent inchangés.
• Le taux d’imposition effectif pour l’ensemble de l’année 2019 est estimé entre 22 % et 23 %.
• Les frais de transformation ne sont pas inclus dans les directives ajustées.

**Un point de base équivaut au centième d’un point de pourcentage.

Informations sur les conférences téléphoniques

Le PDG d’UPS David Abney, le directeur financier Brian Newman et l’ancien directeur financier Richard Peretz discuteront des résultats du troisième trimestre avec les investisseurs et les analystes lors d’une conférence téléphonique à 8 h 30, heure de l’Est, 22 octobre 2019. Cet appel sera ouvert à d’autres personnes par le biais d’un webcast en direct. Pour accéder à l’appel, rendez-vous sur www.investors.ups.com et cliquez sur « Earns Webcast ». Des informations financières supplémentaires sont incluses dans les tableaux financiers détaillés publiés sur www.investors.ups.com sous la rubrique « Financials » et déposés auprès de la SEC en tant que pièce jointe à notre rapport actuel sur le formulaire 8-K.

À propos d’UPS

UPS (NYSE:UPS) est un leader mondial de la logistique, offrant un large éventail de solutions, notamment pour le transport de colis et de marchandises, la facilitation du commerce international et le déploiement de technologies avancées pour gérer plus efficacement le monde des affaires. Basée à Atlanta, UPS dessert plus de 220 pays et territoires dans le monde entier. UPS a reçu le prix Meilleur service à la clientèle d’Amérique pour ses services d’expédition et de livraison, décerné par le magazine Newsweek ; la Marque ayant le plus de valeur dans le secteur du transport, selon Forbes ; et un classement parmi les meilleurs de la liste JUST 100 pour la responsabilité sociale, le Dow Jones Sustainability World Index et le Harris Poll Reputation Quotient, entre autres classements et prix prestigieux. L’entreprise peut être consultée sur le Web à l’adresse ups.com ou pressroom.ups.com et son blog d’entreprise peut être consulté à l’adresse ups.com/longitudes La lettre d’information électronique sur le développement durable de l’entreprise, UPS Horizons, peut être consultée à l’adresse ups.com/sustainabilitynewsletter. Pour recevoir directement les nouvelles d’UPS, suivez @UPS_News sur Twitter. Pour expédier avec UPS, rendez-vous sur ups.com/ship.

Déclarations prospectives

À l’exception des informations historiques contenues dans les présentes, les déclarations faites dans le présent communiqué constituent des déclarations prospectives au sens de la Section 27A de la loi Securities Act de 1933 et de la Section 21E de la loi Securities Exchange Act de 1934. Ces déclarations prospectives, y compris les déclarations concernant l’intention, les croyances ou les attentes actuelles d’UPS et de sa direction concernant l’orientation stratégique, les perspectives et les résultats futurs de l’entreprise, impliquent certains risques et incertitudes.

Certains facteurs peuvent entraîner des résultats réels sensiblement différents de ceux envisagés par les déclarations prospectives, y compris les changements de conditions économiques et autres sur les marchés dans lesquels nous opérons, les réglementations gouvernementales (y compris les lois et réglementations fiscales), notre environnement concurrentiel, les faits ou hypothèses qui sous-tendent nos obligations de financement des prestations de santé et de retraite, les résultats de la négociation et de la ratification des contrats de travail, l’impact des grèves, arrêts de travail ou ralentissements, des changements dans les prix de l’aviation et du carburant automobile, fluctuations cycliques et saisonnières de nos résultats d’exploitation, et d’autres risques abordés dans le formulaire 10-K de la société et d’autres dépôts auprès de la Securities and Exchange Commission, les discussions sont intégrées aux présentes par référence.

Rapprochement des mesures financières GAAP et non-GAAP

Nous complétons le reporting de nos informations financières déterminées en vertu des principes comptables généralement reconnus (« GAAP ») par certaines mesures financières non GAAP, y compris, le cas échéant, le bénéfice d’exploitation « tel qu’ajusté », la marge d’exploitation, les autres revenus (dépenses), le revenu avant impôts, le revenu net et le bénéfice par action. En outre, nous publions périodiquement les flux de trésorerie disponibles, les flux de trésorerie disponibles à l’exclusion des contributions discrétionnaires aux régimes de retraite et les dépenses d’investissement, y compris les remboursements du capital des obligations de location-acquisition. Les mesures équivalentes déterminées conformément aux GAAP sont également qualifiées de « rapportées » ou « non ajustées ».

Nous prenons en compte les facteurs quantitatifs et qualitatifs pour évaluer s’il convient de s’adapter à l’impact des éléments qui peuvent être importants ou qui pourraient affecter la compréhension de nos performances ou tendances financières et commerciales continues. Des exemples d’articles pour lesquels nous pouvons effectuer des ajustements comprennent, sans s’y limiter : les montants liés aux gains ou pertes de marché (non monétaires) ; règlement des imprévus ; les gains ou pertes associés aux fusions, acquisitions, cessions et autres changements structurels ; les frais liés aux programmes de restructuration tels que la mise en œuvre de notre stratégie de transformation ; dépréciations d’actifs (non monétaires) ; les montants liés aux changements de réglementations ou de positions fiscales ; les montants liés aux variations des taux de change des devises étrangères et à l’impact de toute activité de couverture ; d’autres éléments liés à la retraite et à la post-retraite ; et les modifications de la dette.

Nous pensons que ces mesures non GAAP fournissent des informations significatives supplémentaires pour aider les utilisateurs de nos états financiers à comprendre nos résultats financiers, nos flux de trésorerie et à évaluer notre performance continue, car elles excluent les éléments qui peuvent ne pas être indicatifs de nos opérations sous-jacentes ou qui ne sont pas liés à celles-ci et peuvent fournir une base utile pour analyser les tendances de nos activités sous-jacentes. La direction utilise ces mesures financières non GAAP pour prendre des décisions financières, opérationnelles et de planification. Nous utilisons également certaines de ces mesures pour déterminer les primes d’intéressement.

Les mesures financières non conformes aux GAAP doivent être considérées en complément, et non en remplacement, de nos résultats présentés conformément aux GAAP. Nos informations financières non GAAP ne constituent pas une base comptable complète. Par conséquent, nos informations financières non GAAP peuvent ne pas être comparables à des mesures portant un titre similaire et présentées par d’autres sociétés.

Coûts liés aux programmes de restructuration ; coûts de la stratégie de transformation

Nous complétons la présentation de notre bénéfice d’exploitation, de notre marge d’exploitation, de notre bénéfice avant impôts, de notre bénéfice net et de notre bénéfice par action par des mesures non GAAP similaires qui excluent l’impact des coûts liés aux programmes de restructuration, y compris les coûts de la stratégie de transformation. Nous pensons que ces informations ajustées fournissent une comparaison utile de la performance financière d’une année sur l’autre sans tenir compte de l’impact à court terme des coûts de restructuration. Nous évaluons notre performance sur cette base ajustée.

Impact lié aux changements de taux de change des devises étrangères et aux activités de couverture

Nous complétons le rapport de notre chiffre d’affaires, de notre chiffre d’affaires unitaire et de notre bénéfice d’exploitation par des mesures non GAAP qui excluent l’impact d’une période à l’autre des variations des taux de change des devises étrangères et des activités de couverture. Nous pensons que les informations relatives au chiffre d'affaires non affecté par le risque de change, au chiffre d'affaires unitaire et au résultat d'exploitation permettent aux utilisateurs de nos états financiers de comprendre les tendances de notre croissance en matière de produits et de résultats. Nous évaluons les performances de nos segments Colis internationaux, Chaîne d’approvisionnement et Fret sur une base non monétaire.

Les recettes, les recettes par pièce et le bénéfice d’exploitation sont calculés en divisant les recettes en dollars américains, les recettes par pièce et le bénéfice d’exploitation de la période en cours par les taux de change moyens de la période en cours pour obtenir les recettes, les recettes par pièce et le bénéfice d’exploitation en monnaie locale de la période en cours. Les montants obtenus sont ensuite multipliés par les taux de change moyens utilisés pour convertir les résultats comparables pour chaque mois de la période de l’année précédente (y compris l’impact des activités de couverture de change sur la période). La différence entre le chiffre d’affaires, le chiffre d’affaires par pièce et le bénéfice d’exploitation de la période en cours déclarés en dollars américains et le chiffre d’affaires, le chiffre d’affaires par pièce et le bénéfice d’exploitation de la période en cours dérivés correspond à l’impact des fluctuations des devises d’une période à l’autre.

Flux de trésorerie disponible et dépenses d’investissement ajustées

Nous complétons le reporting des flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation par des flux de trésorerie disponibles, des flux de trésorerie disponibles à l’exclusion des contributions discrétionnaires aux retraites et des flux de trésorerie disponibles, ainsi que des remboursements principaux des obligations de location-acquisition, des mesures de liquidité non GAAP. Nous pensons que ces mesures de flux de trésorerie disponibles sont des indicateurs importants de la quantité de trésorerie générée par les opérations commerciales régulières et nous les utilisons comme mesure de trésorerie supplémentaire disponible pour investir dans notre entreprise, satisfaire à nos obligations de dette et restituer de la trésorerie aux actionnaires. En outre, nous pensons que l’ajustement des dépenses d’investissement pour les remboursements principaux des obligations de location-acquisition reflète plus adéquatement la trésorerie globale que nous avons investie dans les immobilisations.Nous calculons le flux de trésorerie disponible comme flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation moins les dépenses d’investissement, le produit des cessions de biens, d’usines et d’équipements, et plus ou moins les variations nettes des créances financières et d’autres activités d’investissement. Le flux de trésorerie disponible, à l’exclusion des cotisations de retraite discrétionnaires, ajoute les cotisations de retraite discrétionnaires versées au cours de la période.