UPS publie les résultats du 1er trimestre 2020

Atlanta, Géorgie

L’expertise d’UPS et son réseau mondial flexible permettent aux chaînes d’approvisionnement de rester en mouvement

• Focused on the Health and Safety of Employees and the Public
• Supported Customers with Near Record On-Time Service
• COVID-19 Weighed on First-Quarter Results
• Cash from Operations of $2.6B; Adjusted* Free Cash Flow of $1.6B
• UPS Liquidity and Financial Condition Remain Strong

UPS (NYSE:UPS) today announced first-quarter 2020 diluted earnings per share of $1.11 and adjusted diluted earnings per share of $1.15.  The company’s results were adversely affected by the disruption to customers from the global coronavirus pandemic. 

UPS has been designated by governments around the world as a Critical Infrastructure Business and continues to operate in all major countries, while adhering to additional regulatory requirements. In the U.S., the company is also front and center in leading the pandemic logistics response for the Federal Emergency Management Agency (FEMA) and other federal and state government agencies. As a logistics leader, UPS is supporting FEMA and its Project Airbridge by managing charter flights around the globe. UPS has delivered several million pounds of Personal Protective Equipment for FEMA into dedicated UPS distribution space. In addition, as part of FEMA’s Project Airbridge and other healthcare-related missions, in April the company increased the number of flights by over 200 to transport critical life-saving cargo to the U.S. and Europe.

“I want to thank all 495,000 UPSers for their extraordinary efforts to leverage the full power of our global network in the fight against the coronavirus pandemic, keeping critical goods moving for businesses and consumers globally,” said David Abney, UPS chairman and CEO. “The world is counting on UPS more than ever before as we support the people on the front lines of this crisis and our customers with speed, ingenuity and reliability.”

In the first quarter of 2020, the company incurred a pre-tax transformation charge of $45 million, or $0.04 per share after tax. First-quarter 2019 adjusted results excluded a pre-tax charge of $123 million, or $0.11 per share after tax, from transformation-related charges.

* “Adjusted” amounts presented in this release are non-GAAP financial measures. Voir l’annexe de ce communiqué pour une discussion sur les mesures financières non-GAAP, y compris un rapprochement avec la mesure GAAP la plus étroitement corrélée.

For the total company in 1Q 2020:

• Consolidated revenue increased to $18 billion, driven by growth in business-to-consumer shipments and gains in healthcare.
• Net income was $965 million; adjusted net income was $1 billion. 
• Net income included material headwinds due to disruptions from the coronavirus pandemic, higher self-insurance accruals and other items.
• Adjusted capital expenditures were $939 million to support network enhancements.
• Dividends per share increased 5.2%, with dividends remaining a high priority for the company.

U.S. Domestic Segment

The progression of stay-at-home restrictions instituted across the country as a result of coronavirus closed businesses and disrupted supply chains, resulting in an unprecedented shift in customer and product mix in the quarter. The company’s automated hubs and other transformation investments generated efficiency gains; however, these benefits did not offset the significant headwinds from the impact the coronavirus pandemic had on UPS customers, coupled with higher self-insurance accruals. UPS continues to adapt its network to the current economic environment while supporting customers and critical government programs.

• Revenue increased 9.3% and average daily volume was up 8.5%, with growth across all products.
• Next Day Air average daily volume grew 20.5%, the fourth consecutive quarter of double-digit increases.
• Revenue per piece decreased less than 1% due to changes in customer and product mix.
• Commercial deliveries declined while residential deliveries were elevated.
• Shipment growth in the quarter was driven by large customers.
• On-time performance across all service levels was near a record high in a dynamic environment.

Segment international

UPS’s International segment generated $551 million in operating profit, or $558 million in operating profit on an adjusted basis, despite weakening global economic activity. The company executed well to contain costs and target customer opportunities as the coronavirus pandemic rapidly spread from Asia to other parts of the world.

• International average daily volume was down 1.8% with declines in commercial deliveries.
• China volume primarily rebounded in March as its economic recovery accelerated, offsetting declines in January and February. Healthcare, high-tech and e-commerce sectors were positive contributors.
• International cost per piece was down 0.5%, primarily due to the impact of currency. Additionally, the significant change in mix was partially offset by network adjustments to align capacity to changing trade patterns.
• Operating margin was 16.3%; adjusted operating margin remained strong at 16.5%.

Segment Chaîne logistique et fret

Supply Chain and Freight generated operating profit of $157 million, or $158 million in operating profit on an adjusted basis, despite significant economic headwinds from the coronavirus pandemic. Revenue was negatively impacted by widespread reductions in global economic activity. The segment is taking numerous actions to assist customers and improve financial performance as demand recovers, including activating aircraft charters from Asia, expanding customer relationships in the healthcare sector and applying peak surcharges where appropriate.

• Revenue was down less than 1% due to disciplined focus on growth opportunities and the segment’s broad portfolio of solutions.
• Toward the end of the quarter, UPS Freight and Coyote experienced depressed volume levels primarily from mandated stay-at-home restrictions and businesses closures.
• Logistics grew both revenue and operating profit, led by double-digit growth from Marken.
• Within the Forwarding unit, International Air Freight tonnage rebounded in March generating revenue and profit growth in the quarter.

Perspectives

At this time, UPS is unable to predict the extent of the business impact or the duration of the coronavirus pandemic, or reasonably estimate its operating performance in future quarters. As a result, the company is withdrawing its previously issued 2020 revenue and diluted earnings per share growth guidance. UPS has taken steps to ensure it remains strong and resilient throughout this period, including:

• The company expects 2020 capital expenditures will be reduced by approximately $1 billion from previous estimates.
• UPS is suspending share buybacks for 2020, reducing its planned full-year repurchase target by approximately $783 million.

“We will continue to adapt through this challenging period and prioritize investments and operational decisions that put UPS in the best financial position.” said Brian Newman, UPS’s chief financial officer. “We take a disciplined and balanced approach to capital allocation and are confident in our liquidity position including our commitments to capital management and dividends.”

Informations sur les conférences téléphoniques

UPS CEO David Abney and CFO Brian Newman will discuss first-quarter results with investors and analysts during a conference call at 8:30 a.m. ET, 28 avril 2020. Cette conférence sera ouverte à d’autres personnes par le biais d’une diffusion en direct sur le web. Pour accéder à la conférence, rendez-vous sur www.investors.ups.com et cliquez sur « Earnings Webcast ». Des informations financières supplémentaires sont incluses dans les tableaux financiers détaillés publiés sur www.investors.ups.com sous la rubrique « Financials » et déposés auprès de la SEC en tant que pièce jointe à notre rapport actuel sur le formulaire 8-K.

À propos d’UPS

UPS (NYSE:UPS) est un leader mondial de la logistique, offrant un large éventail de solutions, notamment pour le transport de colis et de marchandises, la facilitation du commerce international et le déploiement de technologies avancées pour gérer plus efficacement le monde des affaires. Basée à Atlanta, UPS dessert plus de 220 pays et territoires dans le monde entier. UPS a reçu le prix Meilleur service à la clientèle d’Amérique pour ses services d’expédition et de livraison, décerné par le magazine Newsweek ; la Marque ayant le plus de valeur dans le secteur du transport, selon Forbes ; et un classement parmi les meilleurs de la liste JUST 100 pour la responsabilité sociale, le Dow Jones Sustainability World Index et le Harris Poll Reputation Quotient, entre autres classements et prix prestigieux. L’entreprise est présente sur le Web à l’adresse ups.com ou pressroom.ups.com et dispose d’un blog d’entreprise à l’adresse ups.com/longitudes Le bulletin électronique de la société sur le développement durable, UPS Horizons, peut être consulté à l’adresse ups.com/sustainabilitynewsletter. Pour obtenir directement des nouvelles d’UPS, suivez @UPS_News sur Twitter. Pour expédier avec UPS, rendez-vous sur ups.com/ship.

Déclarations prospectives

Le présent communiqué, notre rapport annuel sur le formulaire 10-K pour l’exercice clos du
31 décembre 2019 et nos autres documents déposés auprès de la Securities and Exchange Commission contiennent et font référence à des « déclarations prospectives » au sens du Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Les déclarations autres que celles concernant des faits actuels ou historiques, ainsi que toutes les déclarations accompagnées de termes tels que « croire », « projeter », « attendre », « estimer », « supposer », « avoir l’intention », « anticiper », « cibler », « planifier » et leurs variations, et de termes similaires, sont destinées à être des déclarations prospectives. Les déclarations prospectives sont soumises aux dispositions de la sphère de sécurité des lois fédérales sur les valeurs mobilières, conformément à la section 27A de la loi sur les valeurs mobilières de 1933 et à la section 21E de la loi sur les échanges de valeurs mobilières de 1934.

De temps à autre, nous incluons également des déclarations prospectives dans d’autres documents publics. Ces déclarations peuvent se rapporter à notre intention, nos convictions et nos attentes actuelles concernant notre orientation stratégique, nos perspectives et nos résultats futurs, et dévoiler nos attentes actuelles ou des prévisions d’événements futurs ; elles ne se rapportent pas strictement à des faits historiques ou actuels. La direction estime que ces déclarations prospectives sont raisonnables au moment où elles sont faites. Toutefois, il convient de ne pas accorder une confiance excessive à ces déclarations prospectives, car elles ne sont valables qu’à la date où elles ont été faites.

Les déclarations prévisionnelles sont soumises à certains risques et incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement de notre expérience, de nos attentes actuelles ou de nos résultats anticipés. Ces risques et incertitudes, dont beaucoup sont hors de notre contrôle, incluent, mais sans s'y limiter : changes in general economic conditions, in the U.S. or internationally; significant competition on a local, regional, national and international basis; changes in our relationships with our significant customers; changes in the complex and stringent regulation in the U.S. and internationally (including tax laws and regulations); increased physical or data security requirements that may increase our costs of operations and reduce operating efficiencies; legal, regulatory or market responses to global climate change; results of negotiations and ratifications of labor contracts; strikes, work stoppages or slowdowns by our employees; the effects of changing prices of energy, including gasoline, diesel and jet fuel, and interruptions in supplies of these commodities; changes in exchange rates or interest rates; uncertainty from the expected discontinuance of LIBOR and transition to any other interest rate benchmark; our ability to maintain the image of our brand; breaches in data security; disruptions to the Internet or our technology infrastructure; interruptions in or impacts on our business from natural or man-made event or disasters including terrorist attacks, epidemics and pandemics; our ability to accurately forecast our future capital investment needs; exposure to changing economic, political and social developments in international and emerging markets; changes in business strategy, government regulations, or economic or market conditions that may result in substantial impairment of our assets; increases in our expenses or funding obligations relating to employee health, retiree health and/or pension benefits; potential additional tax liabilities in the U.S. or internationally; the potential for various claims and litigation related to labor and employment, personal injury, property damage, business practices, environmental liability and other matters; our ability to realize the anticipated benefits from acquisitions, joint ventures or strategic alliances; our ability to realize the anticipated benefits from our transformation initiatives; cyclical and seasonal fluctuations in our operating results; our ability to manage insurance and claims expenses; and other risks discussed in our filings with the Securities and Exchange Commission from time to time, including our Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2019 and subsequently filed reports. Such risks and uncertainties are currently amplified by and may continue to be amplified by the coronavirus pandemic and the impact it has had, and may continue to have on the global economy and our business, financial position and results of operations. You should consider the limitations on, and risks associated with, forward-looking statements and not unduly rely on the accuracy of information contained in such forward-looking statements. Nous ne nous engageons pas à mettre à jour les déclarations prospectives pour tenir compte d’événements, de circonstances, de changements dans les attentes ou de la survenance d’événements imprévus après la date de ces déclarations, sauf si la loi l’exige.

Rapprochement des mesures financières GAAP et non-GAAP

We supplement the reporting of our financial information determined under generally accepted accounting principles ("GAAP") with certain non-GAAP financial measures, including "adjusted" operating profit, operating margin, other income (expense), income before income taxes, income tax expense, net income and earnings per share. We periodically disclose free cash flow, free cash flow excluding discretionary pension contributions, and capital expenditures including principal repayments of capital lease obligations. Additionally, we supplement the reporting of revenue, revenue per piece and operating profit with non-GAAP measures that exclude the period-over-period impact of foreign currency exchange rate changes and hedging activities. Les mesures équivalentes déterminées conformément aux GAAP sont également qualifiées de « rapportées » ou « non ajustées ».

We consider quantitative and qualitative factors in assessing whether to adjust for the impact of items that may be significant or that could affect an understanding of our ongoing financial and business performance or trends. Examples of items for which we may make adjustments include but are not limited to: amounts related to mark-to-market gains or losses (non-cash); recognition of contingencies; gains or losses associated with mergers, acquisitions, divestitures and other structural changes; charges related to restructuring programs such as the implementation of our Transformation strategy; asset impairments (non-cash); amounts related to changes in tax regulations or positions; amounts related to changes in foreign currency exchange rates and the impact of any hedging activities; other pension and postretirement related items; and debt modifications.

Nous pensons que ces mesures non GAAP fournissent des informations supplémentaires significatives pour aider les utilisateurs de nos états financiers à comprendre nos résultats financiers et nos flux de trésorerie et à évaluer notre performance continue, car elles excluent des éléments qui peuvent ne pas être indicatifs de nos opérations sous-jacentes ou qui n’y sont pas liés et peuvent fournir une base de référence utile pour analyser les tendances de nos activités sous-jacentes. Management uses these non-GAAP financial measures in making financial, operating and planning decisions. We also use certain of these measures for the determination of incentive compensation awards.

Les mesures financières non conformes aux GAAP doivent être considérées en complément, et non en remplacement, de nos résultats présentés conformément aux GAAP. Nos informations financières non GAAP ne constituent pas une base comptable complète. Par conséquent, nos informations financières non GAAP peuvent ne pas être comparables à des mesures portant un titre similaire et présentées par d’autres sociétés.

Coûts liés aux programmes de restructuration ; coûts de la stratégie de transformation

Le bénéfice d’exploitation, la marge opérationnelle, le revenu avant impôts, le revenu net et le bénéfice par action non GAAP excluent l’impact des coûts liés aux programmes de restructuration, y compris les coûts de la stratégie de transformation. Nous pensons que cela permet une comparaison utile des performances financières d’une année sur l’autre, sans tenir compte de l’impact à court terme des coûts de restructuration. Nous évaluons notre performance sur cette base ajustée.

Impact lié aux changements de taux de change des devises étrangères et aux activités de couverture

Nous pensons que les informations relatives au chiffre d'affaires non affecté par le risque de change, au chiffre d'affaires unitaire et au résultat d'exploitation permettent aux utilisateurs de nos états financiers de comprendre les tendances de notre croissance en matière de produits et de résultats. We evaluate the performance of our International Package and Supply Chain and Freight segments on this currency-neutral basis.

Les recettes, les recettes par pièce et le bénéfice d’exploitation sont calculés en divisant les recettes en dollars américains, les recettes par pièce et le bénéfice d’exploitation de la période en cours par les taux de change moyens de la période en cours pour obtenir les recettes, les recettes par pièce et le bénéfice d’exploitation en monnaie locale de la période en cours. Les montants obtenus sont ensuite multipliés par les taux de change moyens utilisés pour convertir les résultats comparables pour chaque mois de la période de l’année précédente (y compris l’impact des activités de couverture de change sur la période). La différence entre le chiffre d’affaires, le chiffre d’affaires par pièce et le bénéfice d’exploitation de la période en cours déclarés en dollars américains et le chiffre d’affaires, le chiffre d’affaires par pièce et le bénéfice d’exploitation de la période en cours dérivés correspond à l’impact des fluctuations des devises d’une période à l’autre.

Impact lié aux changements des taux d’actualisation des pensions

Le bénéfice d’exploitation neutre au niveau du taux d’actualisation des pensions non GAAP exclut l’impact des modifications du taux d’actualisation sur le coût du service des pensions d’une période à l’autre. We believe this allows users of our financial statements to understand growth trends in our products and results excluding the period over period movement in discount rates. Depuis le 1er janvier 2020, nous avons commencé à évaluer nos secteurs en utilisant le taux d’actualisation du bénéfice d’exploitation neutre du régime de retraite en plus de notre mesure actuelle du bénéfice d’exploitation sectoriel.

Le bénéfice d’exploitation neutre du point de vue du taux d’actualisation des pensions est calculé en actualisant la valeur des prestations attribuables aux services rendus par les employés pendant la période en cours en utilisant le taux d’actualisation de l’année précédente applicable à chacun de nos régimes à prestations définies. La différence entre ce montant dérivé et le coût des services rendus au cours de la période actuelle est l’impact sur le bénéfice d’exploitation des mouvements du taux d’actualisation des pensions d’une période à l’autre.

Flux de trésorerie disponible et dépenses d’investissement ajustées

We believe free cash flow, free cash flow excluding discretionary pension contributions and free cash flow plus principal repayments of capital lease obligations are important indicators of how much cash is generated by regular business operations and we use them as a measure of incremental cash available to invest in our business, meet our debt obligations and return cash to shareowners. Additionally, we believe that adjusting capital expenditures for principal repayments of capital lease obligations more appropriately reflects the overall cash that we have invested in capital assets.We calculate free cash flow as cash flows from operating activities less capital expenditures, proceeds from disposals of property, plant and equipment, and plus or minus the net changes in finance receivables and other investing activities. Le flux de trésorerie disponible, à l’exclusion des cotisations de retraite discrétionnaires, ajoute les cotisations de retraite discrétionnaires versées au cours de la période.