UPS publie les résultats du 1er trimestre 2020

Atlanta, Géorgie

L’expertise d’UPS et son réseau mondial flexible permettent aux chaînes d’approvisionnement de rester en mouvement

• Axé sur la santé et la sécurité des employés et du public
• Clients pris en charge avec un service dans les délais quasi record
• La COVID-19 a été évaluée sur les résultats du premier trimestre
• Flux de trésorerie provenant des opérations de 2,6 milliards USD ; flux de trésorerie disponible ajusté* de 1,6 milliard USD
• La liquidité et la situation financière d’UPS restent fortes

UPS (NYSE :UPS) a annoncé aujourd’hui un bénéfice dilué par action de 1,11 USD pour le premier trimestre 2020 et un bénéfice dilué par action ajusté de 1,15 USD.  Les résultats de l’entreprise ont été affectés négativement par la perturbation de la pandémie mondiale de coronavirus pour les clients. 

UPS a été désignée par les gouvernements du monde entier comme une entreprise d’infrastructure critique et continue d’opérer dans tous les principaux pays, tout en respectant des exigences réglementaires supplémentaires. Aux États-Unis, l’entreprise est également au premier plan pour diriger la réponse logistique à la pandémie pour la Federal Emergency Management Agency (FEMA) et d’autres agences gouvernementales fédérales et étatiques. En tant que leader logistique, UPS soutient la FEMA et son projet Airbridge en gérant des vols charters dans le monde entier. UPS a livré plusieurs millions de livres d’équipements de protection individuelle pour la FEMA dans un espace de distribution UPS dédié. En outre, dans le cadre du projet Airbridge de la FEMA et d’autres missions liées aux soins de santé, la société a augmenté le nombre de vols de plus de 200 pour transporter des cargaisons vitales vers les États-Unis et l’Europe.

« Je tiens à remercier l’ensemble des 495 000 employés d’UPS pour leurs efforts extraordinaires visant à tirer parti de toute la puissance de notre réseau mondial dans la lutte contre la pandémie de coronavirus, en faisant avancer les marchandises critiques pour les entreprises et les consommateurs du monde entier », a déclaré David Abney, président et PDG d’UPS. « Le monde compte plus que jamais sur UPS alors que nous soutenons les personnes en première ligne de cette crise et nos clients avec rapidité, ingéniosité et fiabilité. »

Au cours du premier trimestre 2020, la société a engagé des frais de transformation avant impôts de 45 millions USD, soit 0,04 USD par action après impôts. Les résultats ajustés du premier trimestre 2019 excluaient des charges liées à la transformation des frais avant impôts de 123 millions USD, soit 0,11 USD par action après impôts.

* Les montants «  ajustés » présentés dans ce communiqué sont des mesures financières non GAAP. Voir l’annexe de ce communiqué pour une discussion sur les mesures financières non-GAAP, y compris un rapprochement avec la mesure GAAP la plus étroitement corrélée.

Pour l’ensemble de l’entreprise au 1Q 2020 :

• Le chiffre d’affaires consolidé a augmenté pour atteindre 18 milliards de dollars, grâce à la croissance des expéditions d’entreprise à consommateur et aux gains en soins de santé.
• Le revenu net s’est élevé à 965 millions USD ; le revenu net ajusté s’est élevé à 1 milliard USD. 
• Le revenu net comprenait des vents contraires importants en raison des perturbations de la pandémie de coronavirus, des provisions d’auto-assurance plus élevées et d’autres éléments.
• Les dépenses d’investissement ajustées s’élevaient à 939 millions USD pour soutenir les améliorations du réseau.
• Les dividendes par action ont augmenté de 5,2 %, les dividendes restant une priorité élevée pour l’entreprise.

Segment national des États-
Unis
La progression des restrictions de maintien à domicile instituée dans tout le pays suite à la fermeture des entreprises par le coronavirus et à la perturbation des chaînes d’approvisionnement, entraînant un changement sans précédent dans la gamme de clients et de produits au cours du trimestre. Les hubs automatisés de l’entreprise et d’autres investissements de transformation ont généré des gains d’efficacité ; cependant, ces avantages n’ont pas compensé les vents contraires importants de l’impact de la pandémie de coronavirus sur les clients UPS, associés à des cumuls d’auto-assurance plus élevés. UPS continue d’adapter son réseau à l’environnement économique actuel tout en soutenant les clients et les programmes gouvernementaux critiques.

• Le chiffre d’affaires a augmenté de 9,3 % et le volume quotidien moyen a augmenté de 8,5 %, avec une croissance sur l’ensemble des produits.
• Le volume quotidien moyen de Next Day Air a augmenté de 20,5 %, le quatrième trimestre consécutif d’augmentations à deux chiffres.
• Le chiffre d’affaires unitaire a diminué de moins de 1 % en raison des changements dans la composition des clients et des produits.
• Les livraisons commerciales ont diminué tandis que les livraisons résidentielles étaient élevées.
• La croissance des expéditions au cours du trimestre a été stimulée par de gros clients.
• Les performances en matière de ponctualité pour tous les niveaux de service étaient proches d’un record dans un environnement dynamique.

Segment international

Le segment international d’UPS a généré 551 millions USD de bénéfice d’exploitation, soit 558 millions USD de bénéfice d’exploitation sur une base ajustée, malgré l’affaiblissement de l’activité économique mondiale. L’entreprise a réussi à maîtriser les coûts et à cibler les opportunités pour les clients, alors que la pandémie de coronavirus s’est rapidement propagée de l’Asie vers d’autres parties du monde.

• Le volume quotidien moyen international a diminué de 1,8 % avec une baisse des livraisons commerciales.
• Le volume chinois a principalement rebondi en mars, sa reprise économique s’étant accélérée, compensant les déclins en janvier et février. Les secteurs de la santé, de la haute technologie et du commerce électronique ont été des contributeurs positifs.
• Le coût unitaire international a diminué de 0,5 %, principalement en raison de l’impact des devises. En outre, le changement significatif dans le mélange a été partiellement compensé par des ajustements du réseau pour aligner la capacité à l’évolution des modèles commerciaux.
• La marge opérationnelle était de 16,3 % ; la marge opérationnelle ajustée est restée forte à 16,5 %.

Segment Chaîne logistique et fret

La chaîne d’approvisionnement et le fret ont généré un bénéfice d’exploitation de 157 millions USD, soit 158 millions USD de bénéfice d’exploitation sur une base ajustée, malgré les vents contraires économiques importants de la pandémie de coronavirus. Le chiffre d’affaires a été affecté négativement par des réductions généralisées de l’activité économique mondiale. Le segment prend de nombreuses mesures pour aider les clients et améliorer les performances financières à mesure que la demande se rétablit, y compris l’activation des charters d’avions en provenance d’Asie, l’expansion des relations avec les clients dans le secteur des soins de santé et l’application de suppléments en période de forte activité, le cas échéant.

• Le chiffre d’affaires a diminué de moins de 1 % en raison de l’attention disciplinée portée aux opportunités de croissance et au vaste portefeuille de solutions du segment.
• Vers la fin du trimestre, UPS Freight et Coyote ont connu des niveaux de volume réduits, principalement en raison des restrictions obligatoires de maintien à domicile et des fermetures d’entreprises.
• La logistique a augmenté à la fois le chiffre d’affaires et le bénéfice d’exploitation, grâce à une croissance à deux chiffres de Marken.
• Au sein de l’unité de transit, le tonnage du fret aérien international a rebondi en mars, générant une croissance du chiffre d’affaires et des bénéfices au cours du trimestre.

Perspectives

À l’heure actuelle, UPS n’est pas en mesure de prédire l’étendue de l’impact commercial ou la durée de la pandémie de coronavirus, ni d’estimer raisonnablement ses performances d’exploitation pour les trimestres à venir. Par conséquent, la société retire ses prévisions de croissance du chiffre d’affaires et du bénéfice dilué par action précédemment publiées en 2020. UPS a pris des mesures pour s’assurer qu’elle reste forte et résiliente tout au long de cette période, notamment :

• L’entreprise prévoit une réduction des dépenses d’investissement pour 2020 d’environ 1 milliard USD par rapport aux estimations précédentes.
• UPS suspend les rachats d’actions pour 2020, réduisant son objectif de rachat pour l’exercice complet d’environ 783 millions USD.

« Nous continuerons à nous adapter pendant cette période difficile et à hiérarchiser les investissements et les décisions opérationnelles qui placent UPS dans la meilleure position financière », a déclaré Brian Newman, directeur financier d’UPS. « Nous adoptons une approche disciplinée et équilibrée de l’allocation du capital et sommes confiants dans notre position de liquidité, y compris nos engagements envers la gestion du capital et les dividendes. »

Informations sur les conférences téléphoniques

David Abney, PDG d’UPS, et Brian Newman, directeur financier, discuteront des résultats du premier trimestre avec les investisseurs et les analystes lors d’une conférence téléphonique à 8 h 30, heure de l’Est, 28 avril 2020. Cette conférence sera ouverte à d’autres personnes par le biais d’une diffusion en direct sur le web. Pour accéder à la conférence, rendez-vous sur www.investors.ups.com et cliquez sur « Earnings Webcast ». Des informations financières supplémentaires sont incluses dans les tableaux financiers détaillés publiés sur www.investors.ups.com sous la rubrique « Financials » et déposés auprès de la SEC en tant que pièce jointe à notre rapport actuel sur le formulaire 8-K.

À propos d’UPS

UPS (NYSE:UPS) est un leader mondial de la logistique, offrant un large éventail de solutions, notamment pour le transport de colis et de marchandises, la facilitation du commerce international et le déploiement de technologies avancées pour gérer plus efficacement le monde des affaires. Basée à Atlanta, UPS dessert plus de 220 pays et territoires dans le monde entier. UPS a reçu le prix Meilleur service à la clientèle d’Amérique pour ses services d’expédition et de livraison, décerné par le magazine Newsweek ; la Marque ayant le plus de valeur dans le secteur du transport, selon Forbes ; et un classement parmi les meilleurs de la liste JUST 100 pour la responsabilité sociale, le Dow Jones Sustainability World Index et le Harris Poll Reputation Quotient, entre autres classements et prix prestigieux. L’entreprise est présente sur le Web à l’adresse ups.com ou pressroom.ups.com et dispose d’un blog d’entreprise à l’adresse ups.com/longitudes Le bulletin électronique de la société sur le développement durable, UPS Horizons, peut être consulté à l’adresse ups.com/sustainabilitynewsletter. Pour obtenir directement des nouvelles d’UPS, suivez @UPS_News sur Twitter. Pour expédier avec UPS, rendez-vous sur ups.com/ship.

Déclarations prospectives

Le présent communiqué, notre rapport annuel sur le formulaire 10-K pour l’exercice clos du
31 décembre 2019 et nos autres documents déposés auprès de la Securities and Exchange Commission contiennent et font référence à des « déclarations prospectives » au sens du Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Les déclarations autres que celles concernant des faits actuels ou historiques, ainsi que toutes les déclarations accompagnées de termes tels que « croire », « projeter », « attendre », « estimer », « supposer », « avoir l’intention », « anticiper », « cibler », « planifier » et leurs variations, et de termes similaires, sont destinées à être des déclarations prospectives. Les déclarations prospectives sont soumises aux dispositions de la sphère de sécurité des lois fédérales sur les valeurs mobilières, conformément à la section 27A de la loi sur les valeurs mobilières de 1933 et à la section 21E de la loi sur les échanges de valeurs mobilières de 1934.

De temps à autre, nous incluons également des déclarations prospectives dans d’autres documents publics. Ces déclarations peuvent se rapporter à notre intention, nos convictions et nos attentes actuelles concernant notre orientation stratégique, nos perspectives et nos résultats futurs, et dévoiler nos attentes actuelles ou des prévisions d’événements futurs ; elles ne se rapportent pas strictement à des faits historiques ou actuels. La direction estime que ces déclarations prospectives sont raisonnables au moment où elles sont faites. Toutefois, il convient de ne pas accorder une confiance excessive à ces déclarations prospectives, car elles ne sont valables qu’à la date où elles ont été faites.

Les déclarations prévisionnelles sont soumises à certains risques et incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement de notre expérience, de nos attentes actuelles ou de nos résultats anticipés. Ces risques et incertitudes, dont beaucoup sont hors de notre contrôle, incluent, mais sans s'y limiter : des changements dans les conditions économiques générales, aux États-Unis ou à l’international ; une concurrence importante sur un marché local, régional, base nationale et internationale ; les changements dans nos relations avec nos clients importants ; changements dans la réglementation complexe et stricte aux États-Unis et à l’international (y compris les lois et réglementations fiscales) ; des exigences de sécurité physique ou des données accrues qui peuvent augmenter nos coûts d’exploitation et réduire l’efficacité opérationnelle ; légal, les réponses réglementaires ou du marché au changement climatique mondial ; les résultats des négociations et ratifications des contrats de travail ; grèves, arrêts de travail ou ralentissements de nos employés ; les effets de l’évolution des prix de l’énergie, y compris l’essence, diesel et carburéacteur, et interruptions de fourniture de ces marchandises ; les variations des taux de change ou des taux d’intérêt ; l’incertitude liée à l’interruption prévue du LIBOR et à la transition vers tout autre indice de référence des taux d’intérêt ; notre capacité à conserver l’image de notre marque ; les violations de la sécurité des données ; les perturbations d’Internet ou de notre infrastructure technologique ; les interruptions ou les impacts sur notre activité d’événements ou de catastrophes naturels ou d’origine humaine, y compris les attaques terroristes, épidémies et pandémies ; notre capacité à prévoir avec précision nos besoins futurs en matière d’investissement en capital ; l’exposition à l’évolution économique, les évolutions politiques et sociales sur les marchés internationaux et émergents ; des changements dans la stratégie commerciale, réglementations gouvernementales, ou des conditions économiques ou de marché qui peuvent entraîner une détérioration substantielle de nos actifs ; des augmentations de nos dépenses ou obligations de financement relatives à la santé des employés, prestations de santé et/ou de retraite des retraités ; des obligations fiscales supplémentaires potentielles aux États-Unis ou à l’international ; le potentiel de diverses réclamations et litiges liés au travail et à l’emploi, blessures corporelles, dommages matériels, pratiques commerciales, la responsabilité environnementale et autres questions ; notre capacité à réaliser les bénéfices anticipés des acquisitions, des coentreprises ou des alliances stratégiques ; notre capacité à réaliser les bénéfices anticipés de nos initiatives de transformation ; fluctuations cycliques et saisonnières de nos résultats d’exploitation ; notre capacité à gérer les frais d’assurance et de réclamation ; et autres risques abordés dans nos dépôts auprès de la Securities and Exchange Commission de temps à autre, y compris notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour l’exercice clos le 31 décembre, 2019 et a ensuite déposé des rapports. Ces risques et incertitudes sont actuellement amplifiés par la pandémie de coronavirus et son impact sur l’économie mondiale et nos activités, notre situation financière et nos résultats d’exploitation, et peuvent continuer à l’être. Vous devez tenir compte des limitations et des risques associés aux déclarations prospectives et ne pas vous fier indûment à l’exactitude des informations contenues dans ces déclarations prospectives. Nous ne nous engageons pas à mettre à jour les déclarations prospectives pour tenir compte d’événements, de circonstances, de changements dans les attentes ou de la survenance d’événements imprévus après la date de ces déclarations, sauf si la loi l’exige.

Rapprochement des mesures financières GAAP et non-GAAP

Nous complétons le rapport de nos informations financières déterminées en vertu des principes comptables généralement reconnus (« GAAP ») par certaines mesures financières non GAAP, y compris le bénéfice d’exploitation « ajusté », la marge d’exploitation, les autres revenus (dépenses), le revenu avant impôts sur le revenu, les charges d’impôt sur le revenu, le revenu net et le bénéfice par action. Nous communiquons périodiquement le flux de trésorerie disponible, le flux de trésorerie disponible à l’exclusion des contributions discrétionnaires aux pensions et les dépenses d’investissement, y compris les remboursements principaux des obligations de location-acquisition. En outre, nous complétons le reporting du chiffre d’affaires, du chiffre d’affaires unitaire et du bénéfice d’exploitation par des mesures non GAAP qui excluent l’impact d’une période à l’autre des variations des taux de change des devises étrangères et des activités de couverture. Les mesures équivalentes déterminées conformément aux GAAP sont également qualifiées de « rapportées » ou « non ajustées ».

Nous prenons en compte les facteurs quantitatifs et qualitatifs pour évaluer s’il convient de s’adapter à l’impact des éléments qui peuvent être importants ou qui pourraient affecter la compréhension de nos performances ou tendances financières et commerciales continues. Des exemples d’articles pour lesquels nous pouvons effectuer des ajustements comprennent, sans s’y limiter : les montants liés aux gains ou pertes de marché (non monétaires) ; la reconnaissance des imprévus ; les gains ou pertes associés aux fusions, acquisitions, cessions et autres changements structurels ; les frais liés aux programmes de restructuration tels que la mise en œuvre de notre stratégie de transformation ; dépréciations d’actifs (non monétaires) ; les montants liés aux changements de réglementations ou de positions fiscales ; les montants liés aux variations des taux de change des devises étrangères et à l’impact de toute activité de couverture ; d’autres éléments liés à la retraite et à la post-retraite ; et les modifications de la dette.

Nous pensons que ces mesures non GAAP fournissent des informations supplémentaires significatives pour aider les utilisateurs de nos états financiers à comprendre nos résultats financiers et nos flux de trésorerie et à évaluer notre performance continue, car elles excluent des éléments qui peuvent ne pas être indicatifs de nos opérations sous-jacentes ou qui n’y sont pas liés et peuvent fournir une base de référence utile pour analyser les tendances de nos activités sous-jacentes. La direction utilise ces mesures financières non GAAP pour prendre des décisions financières, opérationnelles et de planification. Nous utilisons également certaines de ces mesures pour déterminer les primes d’intéressement.

Les mesures financières non conformes aux GAAP doivent être considérées en complément, et non en remplacement, de nos résultats présentés conformément aux GAAP. Nos informations financières non GAAP ne constituent pas une base comptable complète. Par conséquent, nos informations financières non GAAP peuvent ne pas être comparables à des mesures portant un titre similaire et présentées par d’autres sociétés.

Coûts liés aux programmes de restructuration ; coûts de la stratégie de transformation

Le bénéfice d’exploitation, la marge opérationnelle, le revenu avant impôts, le revenu net et le bénéfice par action non GAAP excluent l’impact des coûts liés aux programmes de restructuration, y compris les coûts de la stratégie de transformation. Nous pensons que cela permet une comparaison utile des performances financières d’une année sur l’autre, sans tenir compte de l’impact à court terme des coûts de restructuration. Nous évaluons notre performance sur cette base ajustée.

Impact lié aux changements de taux de change des devises étrangères et aux activités de couverture

Nous pensons que les informations relatives au chiffre d'affaires non affecté par le risque de change, au chiffre d'affaires unitaire et au résultat d'exploitation permettent aux utilisateurs de nos états financiers de comprendre les tendances de notre croissance en matière de produits et de résultats. Nous évaluons les performances de nos segments Colis internationaux, Chaîne d’approvisionnement et Fret sur une base non monétaire.

Les recettes, les recettes par pièce et le bénéfice d’exploitation sont calculés en divisant les recettes en dollars américains, les recettes par pièce et le bénéfice d’exploitation de la période en cours par les taux de change moyens de la période en cours pour obtenir les recettes, les recettes par pièce et le bénéfice d’exploitation en monnaie locale de la période en cours. Les montants obtenus sont ensuite multipliés par les taux de change moyens utilisés pour convertir les résultats comparables pour chaque mois de la période de l’année précédente (y compris l’impact des activités de couverture de change sur la période). La différence entre le chiffre d’affaires, le chiffre d’affaires par pièce et le bénéfice d’exploitation de la période en cours déclarés en dollars américains et le chiffre d’affaires, le chiffre d’affaires par pièce et le bénéfice d’exploitation de la période en cours dérivés correspond à l’impact des fluctuations des devises d’une période à l’autre.

Impact lié aux changements des taux d’actualisation des pensions

Le bénéfice d’exploitation neutre au niveau du taux d’actualisation des pensions non GAAP exclut l’impact des modifications du taux d’actualisation sur le coût du service des pensions d’une période à l’autre. Nous pensons que cela permet aux utilisateurs de nos états financiers de comprendre les tendances de croissance de nos produits et de nos résultats, à l’exclusion de l’évolution des taux d’actualisation d’une période à l’autre. Depuis le 1er janvier 2020, nous avons commencé à évaluer nos secteurs en utilisant le taux d’actualisation du bénéfice d’exploitation neutre du régime de retraite en plus de notre mesure actuelle du bénéfice d’exploitation sectoriel.

Le bénéfice d’exploitation neutre du point de vue du taux d’actualisation des pensions est calculé en actualisant la valeur des prestations attribuables aux services rendus par les employés pendant la période en cours en utilisant le taux d’actualisation de l’année précédente applicable à chacun de nos régimes à prestations définies. La différence entre ce montant dérivé et le coût des services rendus au cours de la période actuelle est l’impact sur le bénéfice d’exploitation des mouvements du taux d’actualisation des pensions d’une période à l’autre.

Flux de trésorerie disponible et dépenses d’investissement ajustées

Nous pensons que le flux de trésorerie disponible, le flux de trésorerie disponible à l’exclusion des contributions discrétionnaires aux retraites et le flux de trésorerie disponible, ainsi que les remboursements du capital des obligations de location-acquisition, sont des indicateurs importants de la quantité de trésorerie générée par les opérations commerciales régulières et nous les utilisons comme mesure de la trésorerie supplémentaire disponible pour investir dans notre entreprise, satisfaire à nos obligations de dette et restituer de la trésorerie aux actionnaires. En outre, nous pensons que l’ajustement des dépenses d’investissement pour les remboursements principaux des obligations de location-acquisition reflète plus adéquatement la trésorerie globale que nous avons investie dans les immobilisations.Nous calculons le flux de trésorerie disponible comme flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation moins les dépenses d’investissement, le produit des cessions de biens, d’usines et d’équipements, et plus ou moins les variations nettes des créances financières et d’autres activités d’investissement. Le flux de trésorerie disponible, à l’exclusion des cotisations de retraite discrétionnaires, ajoute les cotisations de retraite discrétionnaires versées au cours de la période.