UPS تعلن عن أرباح الربع الأول من عام 2026

• الإيرادات الموحدة بقيمة 21,2 مليار دولار
• هامش التشغيل الموحد بنسبة 6%؛ هامش التشغيل الموحد^*على أساس معدل وغير متوافق مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا بنسبة 6,2%
• ربحية السهم المخفضة بقيمة 1,02 دولار؛ على أساس معدل وغير متوافق مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا. ربحية السهم المخفضة بقيمة 1,07 دولار
• تُؤكّد الشركة مجددًا توقعاتها الإرشادية للسنة المالية 2026 كاملة

أتلانتا - 11 ذو القعدة 1447 - أعلنت UPS (المُدرجة في بورصة نيويورك باسم: UPS) اليوم عن إيرادات موحدة للربع الأول من عام 2026 بقيمة 21,2 مليار دولار. بلغ الربح التشغيلي الموحد 1,27 مليار دولار؛ بلغ الربح التشغيلي الموحد على أساس معدل وغير متوافق مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا 1,32 مليار دولار. وبلغ ربح السهم المخفض 1,02 دولار للربع الواحد؛ كان ربح السهم المخفض المُعدل وغير المتوافق مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا 1,07 دولار.

وبالنسبة للربع الأول من عام 2026، تتضمن النتائج المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا التحول بعد خصم الضرائب والرسوم الأخرى، التي تبلغ 42 مليون دولار، وهو ما يعادل 0,05 دولار لكل سهم مخفض.

صرّحت كارول تومي، الرئيس التنفيذي لشركة UPS، قائلةً: "أود أن أشكر موظفي UPS في جميع أنحاء العالم على تفانيهم وجهودهم، وعلى دفع عجلة تحول شركتنا قدمًا. "لقد شكّل الربع الأول من عام 2026 فترة انتقالية محورية لشركة UPS، حيث كان لزامًا علينا خلالها تنفيذ العديد من المبادرات الاستراتيجية الكبرى تنفيذًا دقيقًا، وهو ما أنجزناه بالفعل. ومع تجاوزنا هذه المرحلة، نتوقع العودة إلى نمو الإيرادات الموحدة والأرباح التشغيلية، وتحقيق توسع في هامش الربح التشغيلي المعدل خلال الربع الثاني من العام الحالي".

القطاع المحلي في الولايات المتحدة

• تراجعت الإيرادات بنسبة 2,3%، مدفوعةً في الأساس بانخفاض متوقع في الحجم. وفي المقابل، ارتفع متوسط الإيراد لكل قطعة بنسبة 6,5%.
• حقق هامش التشغيل نسبة 3,6%؛ كما بلغ هامش التشغيل المعدل وغير المتوافق مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا 4%.

قطاع الشحن الدولي

• ارتفعت الإيرادات بنسبة 3,8%، مدفوعة بزيادة قدرها 10,7% في الإيرادات لكل قطعة.
• بلغ هامش التشغيل 12%، كما بلغ هامش التشغيل المعدل وغير المتوافق مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا 12,1%.

حلول سلاسل التوريد¹

¹ يتألف من قطاعات التشغيل والتي لا تفي بمعايير القطاع الواجب الإبلاغ عنه ضمن موضوع ASC 280 - الإبلاغ القطاعي.

• انخفضت الإيرادات بنسبة 6,5%، ويعزى ذلك بشكل أساسي إلى تراجع حجم الأعمال في قطاع ابتكارات البريد.
• حقق هامش التشغيل نسبة 8,1%؛ كما بلغ هامش التشغيل المعدل وغير المتوافق مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا 8,1%.

توقعات عام 2026

تقدم الشركة إرشادات معينة على أساس معدل وغير متوافق مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا لأنه ليس من الممكن التنبؤ بتسوية أو تقديم تسوية تعكس تأثير الأحداث المستقبلية المُحتملة والمختلفة، بما في ذلك تأثير تعديلات المعاشات التقاعدية، أو بعض المبادرات الاستراتيجية، أو غيرها من الأحداث غير المتوقعة، التي سيتم تضمينها في تقارير النتائج (المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا) ويمكن أن تكون مادية.

بالنسبة لعام 2026 بأكمله، تؤكد الشركة مجددًا أهدافها المالية الموحدة المتمثلة في تحقيق إيرادات تبلغ 89,7 مليار دولار تقريبًا، وهامش تشغيل معدل وغير متوافق مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا بنسبة 9,6% تقريبًا. 

كما تؤكد الشركة توقعاتها بإنفاق رأسمالي يبلغ نحو 3 مليارات دولار، وتوزيعات أرباح بنحو 5,4 مليار دولار، شريطة الحصول على موافقة مجلس الإدارة. ما زال من المتوقع أن يبلغ معدل الضريبة الفعلي 23% تقريبًا.

* مبالغ "Non-GAAP Adjusted" أو مبالغ "Non-GAAP Adj." هي تدابير مالية معدلة وغير متوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا. انظر ملحق هذا الإصدار لمناقشة التدابير المالية المعدلة وغير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا، بما في ذلك التسوية لمقياس المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا الأكثر ارتباطًا.

جهات الاتصال:

فريق العلاقات الإعلامية في UPS: 404-828-7123 أو pr@ups.com

علاقات المستثمرين لدى UPS: 404-828-6059 (الخيار 4) أو investor@ups.com

# # #

معلومات الاجتماع الهاتفي

ستناقش كارول تومي، الرئيس التنفيذي لشركة UPS، وبريان دايكس، الرئيس المالي للشركة، نتائج الربع الأول مع المستثمرين والمحللين، خلال اجتماع هاتفي الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة 11 ذو القعدة 1447. ستكون هذه المكالمة مفتوحة للآخرين عبر بث مباشر عبر الويب. للوصول إلى المكالمة، تفضّل بالانتقال إلى صفحة UPS Investor Relations وانقر فوق "Earnings Conference Call" (اجتماع هاتفي حول الأرباح). توجد معلومات مالية إضافية مُدرجة في الجداول المالية المفصلة، التي يتم نشرها على www.investors.ups.com تحت عنوان "Quarterly Earnings and Financials" (الأرباح ربع السنوية والإحصائيات المالية)، وكما تم تقديمها إلى لجنة الأوراق المالية والبورصة كمستند إثبات لتقريرنا الحالي في نموذج 8-K.

نبذة عن UPS

شركة UPS (المُدرجة في بورصة نيويورك باسم: UPS) واحدة من أكبر الشركات في العالم، بإيرادات بلغت 88,7 مليار دولار في عام 2025، وتقدم مجموعة واسعة من الحلول اللوجستية المتكاملة للعملاء في أكثر من 200 دولة وإقليم. يركز موظفو UPS على بيان غايتها، وهو "دفع عالمنا إلى الأمام عن طريق تقديم ما يهم"، حيث يتبنى حوالي 460 ألف موظف في الشركة استراتيجية يذكرها ببساطة وينفذها بقوة: العميل أولًا. القيادة من قِبل الأفراد. الالتزام بالابتكار. تلتزم UPS بتقليل تأثيرها على البيئة ودعم المجتمعات التي نخدمها في جميع أنحاء العالم. يمكن العثور على المزيد من المعلومات على www.ups.com، وabout.ups.com، وwww.investors.ups.com.

بيانات تطلعية

هذا الإصدار، وتقريرنا السنوي عن النموذج 10-K للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2025، وتقاريرنا الأخرى لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات، يحتوي على - وقد يحتوي في المستقبل على - "بيانات تطلعية". تهدف البيانات التي لا تشير إلى حقائق حالية أو تاريخية، وجميع العبارات المصحوبة بكلمات مثل "سوف"، و"نعتقد"، و"نتصور"، و"نتوقع"، و"نقدر"، و"نفترض"، و"نعتزم"، و"نتوقع"، و"نستهدف"، و"نخطط"، والكلمات المماثلة، إلى أن تكون بيانات تطلعية.

نضمِّن، من وقت لآخر، بيانات تطلعية كتابية أو شفوية في المواد الأخرى، التي يتم الكشف عنها للجمهور. قد تتعلق البيانات التطلعية بنيتنا، أو اعتقادنا، أو تنبؤاتنا، أو توقعاتنا الحالية، بشأن اتجاهنا الاستراتيجي، أو الاحتمالات، أو النتائج المستقبلية، أو الأحداث المستقبلية؛ وهي لا تتعلق على نحو صارم بحقائق تاريخية أو حالية. وترى الإدارة أن هذه البيانات التطلعية معقولة كلما يتم الإدلاء بها. ومع ذلك، لا بد من توخي الحذر وعدم الاعتماد بشكل غير مبرر على أي بيانات تطلعية، لأن هذه البيانات لا تتعلق إلا بتاريخ إصدارها، ولا يمكن التنبؤ بالمستقبل، وهذه طبيعته، على وجه اليقين.

تخضع البيانات التطلعية لمخاطر وأوجه عدم يقين معينة قد تتسبب في اختلاف النتائج الفعلية ماديًا عن تجربتنا التاريخية، وتوقعاتنا الحالية، أو نتائجنا المتوقعة. هذه المخاطر وأوجه عدم اليقين تشتمل، على سبيل المثال لا الحصر، على ما يلي: التغيرات التي طرأت على الظروف الاقتصادية العامة في الولايات المتحدة أو على الصعيد الدولي، بما في ذلك نتيجة للتغيرات في سياسة التجارة العالمية، والتعريفات الجمركية الجديدة أو المتزايدة، أو الإغلاقات الحكومية، أو حالة عدم اليقين الجيوسياسي، والتوترات و/أو النزاعات في أو الناشئة عن دول ومناطق مختلفة، بما في ذلك الاتحاد الأوروبي، وأوكرانيا، والاتحاد الروسي، والشرق الأوسط، ومنطقة عبر المحيط الهادئ؛ والمنافسة الكبيرة على المستوى المحلي، والإقليمي، والوطني، والدولي؛ والتغيرات التي طرأت على علاقاتنا مع عملائنا المهمين؛ وقدرتنا على اجتذاب موظفين مؤهلين والاحتفاظ بهم؛ والإضرابات، أو التوقف عن العمل، أو التباطؤ من جانب موظفينا؛ ومتطلبات أمنية مادية أو تشغيلية متزايدة أو أكثر تعقيدًا؛ وحادث كبير يتعلق بالأمن السيبراني، أو زيادة لوائح حماية البيانات؛ وقدرتنا على المحافظة على علامتنا التجارية وسمعة شركتنا؛ والآثار الناجمة عن تغير المناخ العالمي؛ وتعرُّض أعمالنا لحالات انقطاع أو لتأثيرات عليها من خلال الأحداث أو الكوارث الطبيعية أو تلك التي من صنع الإنسان أو الكوارث الطبيعية، بما في ذلك الهجمات الإرهابية، أو الأوبئة، أو الجائحات؛ وتعرُّضنا للتطورات الاقتصادية، والسياسية، والتنظيمية، والاجتماعية، المتغيرة في الأسواق الدولية والناشئة؛ وقدرتنا على تحقيق المزايا المتوقعة من عمليات الاستحواذ، أو الترتيبات المالية، أو المشاريع المشتركة، أو التحالفات الاستراتيجية؛ وآثار التغير في أسعار الطاقة، بما في ذلك البنزين، والديزل، ووقود الطائرات، وغيرها من أنواع الوقود الأخرى، وحالات انقطاع إمدادات هذه السلع؛ والتغيرات في معدل سعر الصرف أو أسعار الفائدة؛ وقدرتنا على التنبؤ بدقة باحتياجاتنا الاستثمارية الرأسمالية المستقبلية؛ والزيادات في نفقاتنا أو التزامات التمويل المتعلقة بصحة الموظف، وصحة المتقاعدين أو مزايا التقاعد أو كليهما؛ وقدرتنا على إدارة نفقات التأمين والدعاوى القضائية؛ والتغيرات في استراتيجية العمل، أو اللوائح الحكومية، أو الظروف الاقتصادية، أو ظروف السوق التي قد تؤدي إلى إضعاف أصولنا؛ والالتزامات الضريبية الإضافية محتملة التحصيل التابعة للولايات المتحدة أو الدولية؛ واللوائح الصارمة بشكل متزايد المتعلقة بتغير المناخ؛ والمطالبات أو الدعاوى القضائية المحتملة المتعلقة بالعمل والتوظيف، والإصابة الشخصية، والأضرار التي تلحق بالمنشآت، والممارسات التجارية، والمسؤولية البيئية وشؤون أخرى؛ والمخاطر الأخرى التي تمت مناقشتها في ملفاتنا التي تُقدم إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات من وقت لآخر، بما في ذلك تقريرنا السنوي عن النموذج 10-K للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2025، والتقارير المقدمة لاحقًا. يجب عليك مراعاة القيود المفروضة على البيانات التطلعية، والمخاطر المرتبطة بها، وعدم الاعتماد بشكل مفرط على دقة التنبؤات الواردة في مثل هذه البيانات التطلعية. نحن لا نتعهد بأي التزام لتحديث البيانات التطلعية بحيث تعكس الأحداث، أو الظروف، أو التغييرات في التوقعات، أو وقوع أحداث غير متوقعة بعد تاريخ صدور تلك البيانات، باستثناء ما يقتضيه القانون.

تواصل الشركة بشكل روتيني نشر معلومات مهمة، بما في ذلك البيانات الصحفية، والإعلانات، والمواد المقدمة أو المعروضة في مؤتمرات المحللين أو المستثمرين، وغيرها من البيانات، عن أعمالها ونتائج العمليات، التي قد تُعتبر مهمة للمستثمرين على موقع علاقات المستثمرين الخاص بالشركة عبر www.investors.ups.com. تستخدم الشركة موقعها الإلكتروني كوسيلة للإفصاح عن المواد، والمعلومات غير العامة، وللامتثال لالتزامات الشركة بالإفصاح بموجب اللائحة FD. يجب على المستثمرين مراقبة موقع علاقات المستثمرين الخاص بالشركة بالإضافة إلى متابعة البيانات الصحفية للشركة، وإيداع الملفات إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات، والمكالمات الجماعية العامة، وعمليات البث عبر الإنترنت. نحن لا ندمج محتويات أي موقع إلكتروني في هذا التقرير أو أي تقرير آخر نقدمه إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات.

التوفيق بين التدابير المالية المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا (GAAP) والتدابير المالية غير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا

نحن نُكمِّل الإبلاغ عن معلوماتنا المالية، المحددة بموجب المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا ("GAAP")، ببعض التدابير المالية المعدلة وغير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا. تقوم الإدارة بعرض وتقييم أداء الأعمال على أساس المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا وباستبعاد التكاليف والمزايا المرتبطة بهذه التدابير المالية المعدلة وغير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا. نتيجة لذلك، نعتقد أن عرض هذه التدابير المالية المعدلة وغير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا يُمكِّن مستخدمي معلوماتنا المالية بشكل أفضل من عرض وتقييم أداء الأعمال الأساسية من نفس منظور الإدارة.

يجب النظر في المقاييس المالية المعدلة وغير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا، بالإضافة إلى، وليس بديلاً عن، نتائجنا المُبلَغ عنها، المُعدَّة وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا. لا تمثل تدابيرنا المالية المعدلة وغير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا أساسًا محاسبيًا شاملاً، وبالتالي قد لا تكون قابلة للمقارنة مع المقاييس التي تحمل عنوانًا مشابهًا والتي تم الإبلاغ عنها من قِبل الشركات الأخرى.

التدابير المالية المعدلة التطلعية وغير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا

من وقت لآخر، عند تقديم تدابير مالية معدلة تطلعية وغير متوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا، لا يمكننا تقديم تسويات كمية لمقياس المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا الأكثر ارتباطًا بسبب عدم التيقّن من توقيت أي تعديلات يمكن أن تكون جوهرية في أي فترة، أو مقدارها، أو طبيعتها.

تكاليف استراتيجة التحول

نحن نستبعد تأثير الرسوم المتعلقة بالأنشطة ضمن استراتيجيتنا للتحول. لقد امتدت أنشطة استراتيجية التحول لدينا لعدة سنوات وهي مصممة لتغيير نطاقات وطبقات هيكل مؤسستنا، وعملياتنا، وتقنياتنا وتكوين محفظة أعمالنا بشكل أساسي. لقد شملت استراتيجيتنا للتحول مبادرات ضمن برامج Transformation 2.0، وFit to Serve، وNetwork Reconfiguration، وEfficiency Reimagined.

أدت ظروف مختلفة إلى تعجيل هذه المبادرات، بما في ذلك تحديد أولويات بعض الاستثمارات، والتطورات، والتغييرات في المشاهد التنافسية، والضغوط التضخمية، وسلوكيات المستهلكين، وعوامل أخرى بما في ذلك عودة الأوضاع إلى طبيعتها بعد كوفيد والتحويلات في الحجم المنسوبة إلى مفاوضات العمل لعام 2023.

استراتيجيتنا للتحول تتضمن البرامج والمبادرات التالية:

Transformation 2.0: كما قمنا بتقليص نطاقات الإشراف والمستويات الإدارية، وراجعنا محفظة أعمالنا وطورناها، واستثمرنا في تقنيات معينة لخفض التكاليف، وتعزيز وضوح الرؤية، والحد من الاعتماد على الأنظمة المتقادمة. تمثلت التكاليف المرتبطة ببرنامج Transformation 2.0 في المقام الأول من تكاليف التعويضات والمزايا المتعلقة بتخفيض القوى العاملة لدينا، والرسوم المدفوعة لمستشارين خارجيين. تم إتمام هذه المبادرة في عام 2025.

Fit to Serve: لقد أطلقنا مبادرة Fit to Serve بهدف تعديل حجم أعمالنا لإنشاء نموذج تشغيلي أكثر كفاءةً واستجابةً لديناميكيات السوق، وذلك من خلال تخفيض القوى العاملة، وفي المقام الأول داخل الإدارة. تم إتمام هذه المبادرة في عام 2025.

Network Reconfiguration and Efficiency Reimagined: تهدف مبادرتنا Network of the Future إلى تعزيز كفاءة شبكتنا من خلال الأتمتة وتوحيد الفرز التشغيلي في شبكتنا المحلية في الولايات المتحدة. وفيما يتعلق بتنفيذنا الإستراتيجي لتقليص حجم العمليات المخطط له مع أكبر عملائنا، بدأنا مبادرة Network Reconfiguration ، والتي تُمثل توسعًا لمبادرة Network of the Future وقد أدت، وستظل تؤدي، إلى تخفيضات إضافية في مرافقنا، ومركباتنا، وطائراتنا وقوتنا العاملة، بالإضافة إلى إعادة تصميم شاملة للعملية من البداية إلى النهاية. لقد أطلقنا مبادراتنا Efficiency Reimagined للقيام بجهود إعادة تصميم العملية من البداية إلى النهاية، والتي ستجعل عملياتنا التنظيمية متوافقة مع إعادة تشكيل الشبكة.

لقد تمكنّا من خلال هذه المبادرات من تقليص القوى العاملة التشغيلية، وإغلاق بعض العمليات اليومية في المباني المستأجرة والمملوكة لنا. ونواصل مراجعة التغييرات المتوقعة في الحجم في شبكتنا المتكاملة الجوية والبرية لتحديد التخفيضات الإضافية المطلوبة في القوى العاملة والمباني المقرر إغلاقها. لقد حقّقنا خلال الأشهر الثلاث الأولى من عام 2026 وفورات في تكاليف البرامج بلغت نحو 600 مليون دولار، ونتوقع الوصول إلى وفورات إجمالية تُقارِب 3 مليارات دولار بنهاية العام مقارنةً بالعام السابق، وذلك بفضل هذه المبادرة.

وفيما يتعلق ببرامج Network Reconfiguration and Efficiency Reimagined، نتوقع أن تستبعد النفقات التشغيلية المعدلة وغير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة تكاليف تتراوح ما بين 1,3 و1,5 مليار دولار خلال عام 2026، ترتبط بشكل أساسي بمزايا فصل الموظفين ورسوم الاستشارات لجهات خارجية، والتي سيُخصّص منها 1,2 مليار دولار لبرنامج Driver Choice. اعتبارًا من 12 شوال 1447، تكبّدنا تكاليف برامجية بقيمة 599 مليون دولار، بما في ذلك 55 مليون دولار في عام 2026. ومن المتوقع أن تُختتم هذه المبادرات قبل عام 2027.

نحن لا نعتبر التكاليف ذات الصلة عادية لأن كل برنامج ينطوي على أنشطة منفصلة ومتميزة قد تمتد لفترات متعددة ومن غير المتوقع أن تؤدي إلى زيادة الإيرادات، ولأن نطاق البرامج يتجاوز نطاق الجهود الروتينية المستمرة لتعزيز الربحية. وتأتي هذه المبادرات بالإضافة إلى الجهود العادية المستمرة لتعزيز أداء أعمالنا.

انخفاض قيمة الأصول والشهرة

كما نستبعد أثر انخفاض قيمة الشهرة وتكاليف تدنّي قيمة أصول معينة. نحن لا نأخذ هذه الرسوم في الاعتبار عند تقييم الأداء التشغيلي لوحدات أعمالنا، أو اتخاذ قرارات لتخصيص الموارد، أو عند تحديد مكافآت التعويضات الحافزة.

إلغاء مخصص تقييم ضريبة الدخل

لقد سجلنا سابقًا تسويات غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا للمعاملات التي نتج عنها خسائر رأسمالية في أصول ضريبية مؤجلة لم يكن من المتوقع تحقيقها. ونتيجةً لعمليات بيع عقارات جرت خلال عام 2025، تم تكبّد هذه الخسائر الرأسمالية بالكامل خلال فترة إعداد التقارير المالية لعام 2025. نحن نكمل عرضنا التقديمي بتدابير مالية معدلة وغير متوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا والتي تستبعد تأثير انعكاسات مخصصات التقييم مقابل هذه الأصول الضريبية المؤجلة، لأننا نعتقد أن هذه المعاملة تتوافق مع كيفية تحديد مخصص التقييم في البداية.

التكلفة المعدلة وغير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا لكل قطعة

نحن نقوم بتقييم كفاءة عملياتنا باستخدام مقاييس مختلفة، بما في ذلك التكلفة المعدلة وغير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا لكل قطعة. تُحتسب التكلفة المعدلة وغير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا لكل قطعة على أنها نفقات تشغيل معدلة وغير متوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا في فترة مقسومة على الحجم الإجمالي لتلك الفترة. نظرًا لأن النفقات التشغيلية المعدلة وغير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا تستبعد التكاليف أو الرسوم التي لا نعتبرها جزءًا من الأداء التجاري الأساسي عند مراقبة وتقييم الأداء التشغيلي لوحدات أعمالنا، أو اتخاذ القرارات بشأن تخصيص الموارد، أو تحديد جوائز التعويضات التحفيزية، فإننا نعتقد أن هذا هو المقياس المناسب الذي يمكن أن نستند إليه في المراجعات والتقييمات لكفاءة أدائنا التشغيلي.

التدفق النقدي الحر

نحن نحسب التدفق النقدي الحر بوصفه تدفقات نقدية من الأنشطة التشغيلية، مطروحًا منها النفقات الرأسمالية والعائدات المكتسبة من بيع الممتلكات والمنشآت والمعدات، بالإضافة إلى، أو ناقص، صافي التغيرات في أنشطة الاستثمار الأخرى. ونرى أن التدفق النقدي الحر هو مؤشر مهم لمقدار النقد الناتج عن عملياتنا التجارية المستمرة، ونستخدم ذلك كمقياس للنقد الإضافي المتاح للاستثمار في أعمالنا، والوفاء بالتزاماتنا المتعلقة بالديون، وإعادة الأموال النقدية إلى المساهمين.