UPS تعلن عن أرباح الربع الرابع من عام 2019

أتلانتا، جورجيا

Execution, Strategies and Investments Drive Continued Gains and Uniquely Position UPS for Future Success

• 4Q19 Operating Profit Growth and Margin Expansion in All Segments
• 4Q19 Positive Operating Leverage Driven by Lower Unit Cost in the U.S.
• 4Q19 Diluted EPS of ($0.12); Adjusted* Diluted 4Q19 EPS Up 8.8% to $2.11
• 4Q19 U.S. Daily Volume Grew Nearly 9%; Next Day Air Volume Up Nearly 26%
• 2019 Cash from Operations of $8.6B; Adjusted Free Cash Flow Topped $4.1B
• Announces Full-Year 2020 Adjusted EPS Guidance Range of $7.76 to $8.06
• Speeding up time-in-transit and broadening weekend services in 2020 to capture profitable growth from Small- and Medium-sized Businesses (SMB)

UPS (NYSE:UPS) today announced fourth-quarter 2019 adjusted earnings per share of $2.11, an 8.8% increase over the same period last year.  The company’s results highlight the strong volume growth in the U.S. Domestic segment and the impact of successful execution from all segments.

“Our network improvements from transformation enabled UPS to embrace a surge in demand for air products while at the same time generate productivity improvements and positive operating leverage,” said David Abney, UPS chairman and CEO.  “Looking to 2020, we will continue to adapt to the changing environment, strengthen our network and create new solutions to support our strategic growth initiatives and help our customers grow and compete.”

In the fourth quarter of 2019, the company incurred a non-cash, after-tax mark-to-market (MTM) pension charge of $1.8 billion, an after-tax transformation charge of $39 million, and U.S. Domestic after-tax legal contingency and expense charges of $91 million, predominantly related to the New York cigarette case.  The total impact to EPS was $2.23 per diluted share.  MTM pension charges of $1.42 per diluted share were included in the company’s fourth-quarter GAAP results in the prior-year period.

* “Adjusted” amounts presented in this release are non-GAAP financial measures. See the appendix to this release for a discussion of non-GAAP financial metrics, including a reconciliation to the most closely correlated GAAP measure.

For the total company in 4Q 2019:

• Average daily volume levels exceeded 26.6 million packages, an increase of 7.5%, driven by high demand for air services in the U.S.
• Consolidated revenue increased 3.6% to $20.6 billion, due to strong average daily volume growth during the peak holiday season.    
• Operating profit grew 6.4%, and 13.7% on an adjusted basis, with margin improvement across all segments.

القطاع المحلي في الولايات المتحدة

The U.S. Domestic segment benefited from several transformation initiatives, including increased automated capacity and new aircraft added to the global air fleet, which positioned UPS to handle volume growth in each month of the quarter.  Total volume across all products grew nearly 9%.  Growth was driven by the structural shift to faster delivery in retail and  e-commerce, and from competitive wins.  UPS experienced growth from a number of large and SMB customers, with the growth led by UPS’s largest customer, Amazon.

“We processed record volume during the quarter as customers took full advantage of the capabilities of our integrated network and broad portfolio of solutions,” said Abney.  “Given the tremendous opportunities ahead, we have elected to implement SMB initiatives now to speed up our network and broaden our weekend operations, actions that will improve our competitiveness and generate growth.”

• Revenue grew $833 million, a more than 6.5% increase, with growth across all products.
• Operating profit increased 7.5%, up over 20% on an adjusted basis.
• Operating margin was 8%; adjusted operating margin expanded 110 basis points.
• Unit costs declined 2.1%; on an adjusted basis down 3.2%, contributing to the third consecutive quarter of positive operating leverage.  

قطاع الشحن الدولي

The International segment delivered higher profit and expanded operating margin, adapting well to the dynamic macro environment.  Strong execution, cost management and a strategic focus on market and e-commerce opportunities enabled the solid performance for the quarter.

• Export volume was down slightly as gains on intra-Europe, intra-Asia and U.S. export trade lanes did not fully offset the declines into and out of the U.K. and on the Asia-U.S. lane.
• Operating profit increased more than 2%, and by 3.6% on an adjusted basis.
• Industry-leading operating margin remained strong at 21.2%; adjusted operating margin expanded 110 basis points.

سلسلة التوريد وقطاع الشحن

Supply Chain and Freight produced strong profit growth in the quarter.  The segment also expanded operating margins driven by disciplined cost management actions and continued focus on growing its SMB customer base.

• Operating profit increased more than 16%, and by 17% on an adjusted basis.
• Logistics, Marken and UPS Freight delivered revenue growth.
• Logistics and Marken grew profits by double digits, which helped offset softer conditions in Forwarding and truckload brokerage.
• UPS Freight produced an increase in revenue per LTL (less-than-truckload) hundredweight of 2.5%, driven by its focus on SMBs.

Full-year 2019 Consolidated Results

• UPS’s transformation investments generated higher total revenue, operating profit growth and margin expansion in all segments.
• Full-year 2019 diluted EPS totaled $5.11; adjusted diluted EPS was $7.53, excluding the impacts of the MTM pension charge, transformation charges and legal contingencies.
• Total revenue increased to $74 billion, driven by strong volume growth in the U.S.
• Capital expenditures were $6.4 billion, and on an adjusted basis $6.5 billion, to support network enhancements.
• Annual adjusted free cash flow exceeded $4.1 billion.
• Dividends paid were $3.3 billion, a per-share increase of 5.5% over the prior year.
• The company repurchased more than 9 million shares for approximately $1 billion.

استشراف المستقبل

تقدم الشركة إرشادات على أساس معدل (غير متوافق مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا) لأنه ليس من الممكن التنبؤ بتسوية أو تقديم تسوية تعكس تأثير تعديلات المعاشات المستقبلية في ضوء أحوال السوق أو غيرها من الأحداث غير المتوقعة، التي سيتم تضمينها في تقارير النتائج (المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا) ويمكن أن تكون مادية.

“UPS managed through several challenges in 2019, including declines in industrial production,” said Brian Newman, UPS’s chief financial officer.  “We were able to leverage the capital investments we have made to grow profits and expand margins, and we are fast-tracking our initiatives in 2020 to better position UPS to capitalize on structural changes in the market and growth opportunities.”

• Adjusted, diluted earnings per share are expected to be in a range of $7.76 to $8.06, which includes forecasted weakness on the industrial side of the U.S. and global economies as well as spending on SMB initiatives that will significantly increase UPS competitiveness and will be EPS accretive in 2021.
• The 2020 effective tax rate is expected to be between 22.5 and 23.5 percent.
• Capital expenditures are planned to be around $6.7 billion, primarily to support global facility and automation expansions. 
• Cash from operations is expected to be around $10 billion and free cash flow is anticipated to be between $4.3 and $4.7 billion.
• Transformation charges are excluded from guidance.

معلومات الاجتماع الهاتفي

UPS CEO David Abney and CFO Brian Newman will discuss fourth-quarter results with investors and analysts during a conference call at 8:30 a.m. ET, 30 يناير 2020.  That call will be open to others through a live Webcast.  To access the call, go to www.investors.ups.com and click on “Earnings Webcast.” توجد معلومات مالية إضافية مُدرجة في الجداول المالية المفصلة التي يتم نشرها عبر الموقع الإلكتروني www.investors.ups.com تحت عنوان "الإحصائيات المالية"، وكما تم إيداعها لدى لجنة الأوراق المالية والبورصة كمستند إثبات لتقريرنا الحالي في نموذج 8-K.

نبذة عن شركة UPS

تُعد UPS (المُدرجة في بورصة نيويورك باسم: UPS) شركة عالمية رائدة في مجال اللوجستيات، وتقدم مجموعة واسعة من الحلول، بما في ذلك نقل الطرود والشحن، وتسهيل التجارة الدولية، ونشر التقنيات المتقدمة لإدارة عالم الأعمال بشكل أكثر كفاءة. يقع المقر الرئيسي لشركة UPS في أتلانتا، وتخدم أكثر من 220 دولة وإقليم في جميع أنحاء العالم. حصلت شركة UPS على جائزة أفضل شركة من حيث خدمة العملاء في أمريكا عن خدمات الشحن والتسليم من مجلة نيوزويك، وجائزة العلامة التجارية الأعلى قيمة في مجال النقل من مجلة فوربس، وأفضل التصنيفات في قائمة JUST 100 عن المسؤولية الاجتماعية، ومؤشر داو جونز العالمي للاستدامة، وتصنيف Harris Poll بناءً على نموذج Reputation Quotient، من بين تصنيفات وجوائز مرموقة أخرى. يمكن العثور على الشركة عبر شبكة الإنترنت على الموقع الإلكتروني ups.com أو pressroom.ups.com، ويمكن العثور على مدونة الشركة على الموقع الإلكتروني ups.com/longitudes، ويمكن العثور على الرسالة الإخبارية للشركة بشأن الاستدامة UPS Horizons على الموقع الإلكتروني ups.com/sustainabilitynewsletter. للحصول على أخبار UPS مباشرةً، تابع @UPS_News على Twitter. للشحن مع UPS، تفضل بزيارة ups.com/ship.

بيانات تطلعية

باستثناء المعلومات التاريخية الواردة هنا، تشكل البيانات الواردة في هذا البيان الصحفي بيانات تطلعية بالمعنى المقصود في القسم 27 أ من قانون الأوراق المالية لعام 1933 والقسم 21 هـ من قانون بورصة الأوراق المالية لعام 1934. Such forward-looking statements, including statements regarding the intent, belief or current expectations of UPS and its management regarding the company's strategic direction, prospects and future results, involve certain risks and uncertainties.

Certain factors may cause actual results to differ materially from those contemplated by the forward-looking statements, including changes in economic and other conditions in the markets in which we operate, governmental regulations (including tax laws and regulations), our competitive environment, the facts or assumptions underlying our health and pension benefit funding obligations, the results of negotiation and ratification of labor contracts, the impact of any strikes, work stoppages or slowdowns, changes in aviation and motor fuel prices, cyclical and seasonal fluctuations in our operating results, and other risks discussed in the company's Form 10-K and other filings with the Securities and Exchange Commission, which discussions are incorporated herein by reference.

التوفيق بين التدابير المالية الممتثلة للمبادئ المحاسبية المقبولة عموما (GAAP) والتدابير المالية غير الممتثلة للمبادئ المحاسبية المقبولة عموما

We supplement the reporting of our financial information determined under generally accepted accounting principles ("GAAP") with certain non-GAAP financial measures, including, as applicable, "as adjusted" operating profit, operating margin, other income (expense), income (loss) before income taxes, income tax expense, net income and earnings per share. بالإضافة إلى ذلك، نفصح بشكل دوري عن التدفق النقدي الحر، والتدفق النقدي الحر باستثناء مساهمات المعاشات التقاعدية التقديرية، والنفقات الرأسمالية، بما في ذلك سداد التزامات الإيجار الرأسمالي. يُشار أيضًا إلى التدابير المكافئة، المحددة وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عموما، باسم "المُبلغ عنها" أو "غير المعدلة."

نحن نراعي العوامل الكمية والنوعية في تقييم ما إذا كان يجب التكيف مع تأثير العناصر التي قد تكون مهمة، أو التي يمكن أن تؤثر في فهم أدائنا أو اتجاهاتنا المالية والتجارية المستمرة. تتضمن أمثلة العناصر التي قد نجري عليها التعديلات، على سبيل المثال لا الحصر: amounts related to mark-to-market gains or losses (non-cash); recognition of contingencies; gains or losses associated with mergers, acquisitions, divestitures and other structural changes; charges related to restructuring programs such as the implementation of our Transformation strategy; asset impairments (non-cash); amounts related to changes in tax regulations or positions; amounts related to changes in foreign currency exchange rates and the impact of any hedging activities; other pension and postretirement related items; and debt modifications.

نحن نعتقد أن هذه التدابير غير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا تقدم معلومات مفيدة إضافية، لمساعدة مستخدمي بياناتنا المالية في فهم نتائجنا المالية، وتدفقاتنا النقدية، وتقييم أدائنا المستمر، لأنها تستبعد العناصر التي قد لا تعبر عن عملياتنا الأساسية أو ترتبط بها، وقد توفر أساسًا مفيدًا لتحليل الاتجاهات في أعمالنا الأساسية. تستخدم الإدارة هذه التدابير المالية غير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا في اتخاذ القرارات المالية، والتشغيلية، والتخطيطية. We also use certain of these measures for the determination of incentive compensation awards.

يجب النظر في المقاييس المالية غير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا، بالإضافة إلى، وليس بديلاً عن، نتائجنا المُبلغ عنها، المُعدَّة وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا. معلوماتنا المالية غير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا لا تمثل أساسًا شاملاً للمحاسبة. لذلك، قد لا تكون معلوماتنا المالية غير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا قابلة للمقارنة مع المقاييس التي تحمل عنوانًا مشابهًا، والتي قامت بالإبلاغ عنها شركات أخرى.

تأثير تغيرات أسعار صرف العملات الأجنبية وأنشطة التحوُّط

We supplement the reporting of our revenue, revenue per piece and operating profit with non-GAAP measures that exclude the period-over-period impact of foreign currency exchange rate changes and hedging activities. نرى أن الإيرادات المحايدة للعملة، والإيرادات لكل قطعة، ومعلومات ربح التشغيل، تتيح لمستخدمي بياناتنا المالية إمكانية فهم اتجاهات النمو في منتجاتنا ونتائجنا. We evaluate the performance of our International Package and Supply Chain and Freight segments on this currency-neutral basis.

يتم حساب الإيرادات المحايدة للعملة، والإيرادات لكل قطعة، والأرباح التشغيلية، عن طريق قسمة الإيرادات بالدولار الأمريكي المُبلغ عنها للفترة الحالية، والإيرادات لكل قطعة، والأرباح التشغيلية، على متوسط ​​أسعار الصرف للفترة الحالية من أجل اشتقاق إيرادات الفترة الحالية بالعملة المحلية، والإيرادات لكل قطعة، والأرباح التشغيلية. ثم تُضرب المبالغ المُشتقة في متوسط ​​أسعار صرف العملات الأجنبية المستخدمة، لترجمة النتائج المقارنة لكل شهر في فترة السنة السابقة (بما في ذلك تأثير مقارنة الفترات الحالية بالماضية فيما يتعلق بأنشطة التحوُّط بالعملات الأجنبية). الفرق بين إيرادات الفترة الحالية بالدولار الأمريكي المُبلغ عنها، والإيرادات لكل قطعة، والأرباح التشغيلية، والإيرادات المشتقة بالدولار الأمريكي للفترة الحالية، والإيرادات لكل قطعة، والأرباح التشغيلية، هو تأثير المقارنة بين الفترات الحالية والماضية فيما يتعلق بتقلبات أسعار العملات.

التكاليف المتعلقة بالطوارئ القانونية والمصروفات

We supplement the presentation of our operating profit, operating margin, pre-tax income, net income and earnings per share with similar non-GAAP measures that exclude the impact of costs related to certain of our legal contingencies and expenses.  We believe this adjusted information provides a useful comparison of year-to-year financial performance without considering the impact of these contingencies and expenses. نحن نقيم أداءنا على هذا الأساس المعدل.

التكاليف المتعلقة ببرامج إعادة الهيكلة؛ تكاليف استراتيجية التحول

We supplement the presentation of our operating profit, operating margin, pre-tax income, net income and earnings per share with similar non-GAAP measures that exclude the impact of costs related to restructuring programs, including Transformation strategy costs.  We believe this adjusted information provides a useful comparison of year-to-year financial performance without considering the short-term impact of restructuring costs. نحن نقيم أداءنا على هذا الأساس المعدل.

التعديلات الخاصة بمرحلة التقاعد وما بعد التقاعد وفقًا لمحاسبة القيمة حسب السوق

We recognize changes in the fair value of plan assets and net actuarial gains and losses in excess of a 10% corridor for company-sponsored pension and post-retirement obligations immediately as part of net periodic benefit cost other than service cost. We supplement the presentation of our pre-tax income, net income and earnings per share with similar non-GAAP measures that exclude the impact of the portion of net periodic benefit cost other than service cost represented by the gains and losses recognized in excess of the 10% corridor and the related income tax effects. We believe excluding these mark-to-market impacts from our adjusted results provides important supplemental information to remove the volatility caused by short term changes in market interest rates, equity prices, and similar factors.

This adjusted net periodic benefit cost ($754 million in 2019 and $615 million in 2018) is comparable to the accounting for our defined benefit plans in our quarterly reporting under U.S. GAAP, utilizing the expected return on plan assets (7.68% in 2019 and 2018) and the discount rate used to determine net periodic benefit cost (4.45% in 2019 and 3.81% in 2018).  The non-adjusted net periodic benefit cost reflects the actual return on plan assets (17.57% in 2019 and -2.38% in 2018) and the discount rate used to measure the projected benefit obligation at the December 31 measurement date (3.55% in 2019 and 4.45% in 2018).

تُحسب آثار ضريبة الدخل المؤجلة لتلك التعديلات الخاصة بمرحلة التقاعد وما بعد التقاعد وفقًا لمحاسبة القيمة حسب السوق، بضرب معدلات الضرائب القانونية المعمول بها في كل ولاية ضريبية، بما في ذلك الولاية القضائية الفيدرالية الأمريكية والعديد من الولايات الأمريكية والولايات القضائية غير الأمريكية، حسب التعديلات. The blended average of the applicable statutory tax rates in 2019 and 2018 was 23.9% and 24.0%, respectively.

التدفق النقدي الحر والنفقات الرأسمالية المعدلة

We supplement the reporting of cash flows from operating activities with free cash flow, free cash flow excluding discretionary pension contributions and free cash flow plus principal repayments of capital lease obligations, non-GAAP liquidity measures. We believe these free cash flow measures are important indicators of how much cash is generated by regular business operations and we use them as a measure of incremental cash available to invest in our business, meet our debt obligations and return cash to shareowners. Additionally, we believe that adjusting capital expenditures for principal repayments of capital lease obligations more appropriately reflects the overall cash that we have invested in capital assets.We calculate free cash flow as cash flows from operating activities less capital expenditures, proceeds from disposals of property, plant and equipment, and plus or minus the net changes in finance receivables and other investing activities. يضيف التدفق النقدي الحر باستثناء مساهمات التقاعد التقديرية مرةً أخرى أي مساهمات تقديرية للمعاشات التقاعدية تم دفعها خلال الفترة.