UPS publie ses résultats du 4e trimestre 2019

Atlanta (Géorgie)

L’exécution, les stratégies et les investissements génèrent des gains continus et positionnent UPS de manière unique pour la réussite future

• Croissance du bénéfice d’exploitation et expansion de la marge du 4Q19 dans tous les segments
• Exploitation positive au 4Q19 stimulée par un coût unitaire inférieur aux États-Unis
• BPA dilué du quatrième 4Q19 de (0,12 $); BPA dilué ajusté* du 4Q19 en hausse de 8,8 % à 2,11 $
• Le volume quotidien aux États-Unis a augmenté de près de 9 % au 4Q19; le volume aérien du lendemain a augmenté de près de 26 %
• Trésorerie provenant des opérations de 8,6 milliards de dollars en 2019; flux de trésorerie disponible ajusté atteint 4,1 milliards de dollars
• annonce une plage de prévisions ajustée du BPA pour l’exercice 2020 de 7,76 à 8,06 $
• Accélérer le délai de livraison et élargir les services de fin de semaine en 2020 pour saisir la croissance rentable des petites et moyennes entreprises (PME)

UPS (NYSE :UPS) a annoncé aujourd’hui un bénéfice ajusté par action de 2,11 $ au quatrième trimestre 2019, soit une augmentation de 8,8 % par rapport à la même période l’an dernier.  Les résultats de l’entreprise soulignent la forte croissance du volume dans le segment national américain et l’impact d’une exécution réussie de tous les segments.

« Les améliorations apportées à notre réseau par la transformation ont permis à UPS d’accepter une augmentation de la demande de produits aériens tout en générant des améliorations de productivité et un effet de levier opérationnel positif », a déclaré David Abney, président et chef de la direction d’UPS.  « En ce qui concerne 2020, nous continuerons à nous adapter à l’environnement en constante évolution, à renforcer notre réseau et à créer de nouvelles solutions pour soutenir nos initiatives de croissance stratégique et aider nos clients à croître et à être concurrentiels. »

Au quatrième trimestre de 2019, la société a encouru des frais de retraite hors trésorerie, après impôts, au prix de marché (MTM) de 1,8 milliard de dollars, des frais de transformation après impôts de 39 millions de dollars, et des frais de contingence et de dépenses juridiques après impôts nationaux de 91 millions de dollars, principalement liés à la casse de cigarettes de New York. L’impact total sur le BPA était de 2,23 $ par action diluée. Les frais de retraite MTM de 1,42 $ par action diluée ont été inclus dans les résultats PCGR du quatrième trimestre de la société au cours de la période précédente.

* Les montants «  ajustés » présentés dans ce communiqué sont des mesures financières non PCGR. Voir l’annexe à ce communiqué pour une discussion sur les mesures financières non PCGR, y compris un rapprochement avec la mesure PCGR la plus étroitement corrélée.

Pour l’ensemble de l’entreprise au quatrième 4Q 2019 :

• Les volumes quotidiens moyens ont dépassé 26,6 millions de colis, soit une augmentation de 7,5 %, en raison de la forte demande de services aériens aux États-Unis.
• Le chiffre d’affaires consolidé a augmenté de 3,6 % pour atteindre 20,6 milliards de dollars, en raison d’une forte croissance moyenne du volume quotidien pendant la période de pointe des fêtes.    
• Le bénéfice d’exploitation a augmenté de 6,4 % et de 13,7 % sur une base ajustée, avec une amélioration de la marge dans tous les segments.

Segment américain national

Le segment national des États-Unis a bénéficié de plusieurs initiatives de transformation, y compris une capacité automatisée accrue et de nouveaux avions ajoutés au parc aérien mondial, ce qui a permis à UPS de gérer la croissance du volume chaque mois du trimestre.  Le volume total de tous les produits a augmenté de près de 9 %.  La croissance a été stimulée par le changement structurel vers une livraison plus rapide dans le commerce de détail et le commerce électronique, et par des victoires concurrentielles. UPS a connu une croissance de plusieurs clients de grande taille et PME, avec la croissance dirigée par le plus grand client d’UPS, Amazon.

« Nous avons traité un volume record au cours du trimestre alors que les clients profitaient pleinement des capacités de notre réseau intégré et de notre vaste portefeuille de solutions », a déclaré Abney.  « Compte tenu des formidables opportunités à venir, nous avons choisi de mettre en œuvre des initiatives pour PME maintenant pour accélérer notre réseau et élargir nos opérations de fin de semaine, des actions qui amélioreront notre compétitivité et généreront de la croissance. »

• Le chiffre d’affaires a augmenté de 833 millions de dollars, soit une augmentation de plus de 6,5 %, avec une croissance sur tous les produits.
• Le bénéfice d’exploitation a augmenté de 7,5 %, en hausse de plus de 20 % sur une base ajustée.
• La marge d’exploitation était de 8 %; la marge d’exploitation ajustée a augmenté de 110 points de base.
• Les coûts unitaires ont diminué de 2,1 %, sur une base ajustée en baisse de 3,2 %, contribuant au troisième trimestre consécutif de levier opérationnel positif.  

Segment international

Le segment international a généré des profits plus élevés et une marge d’exploitation accrue, s’adaptant bien à l’environnement macroéconomique dynamique.  Une exécution solide, une gestion des coûts et une orientation stratégique sur les opportunités de marché et de commerce électronique ont permis une solide performance pour le trimestre.

• Le volume d’exportation a légèrement diminué, car les gains sur les voies commerciales d’exportation intra-Europe, intra-Asie et États-Unis n’ont pas complètement compensé les déclins à l’intérieur et à l’extérieur du Royaume-Uni et sur la voie Asie-États-Unis.
• Le bénéfice d’exploitation a augmenté de plus de 2 % et de 3,6 % sur une base ajustée.
• La marge d’exploitation à la pointe de l’industrie est restée solide à 21,2 %; la marge d’exploitation ajustée a augmenté de 110 points de base.

Segment Chaîne d’approvisionnement et fret

La chaîne d’approvisionnement et le fret ont généré une forte croissance des bénéfices au cours du trimestre.  Le segment a également augmenté les marges d’exploitation grâce à des actions disciplinées de gestion des coûts et à l’attention continue portée à la croissance de sa clientèle de PME.

• Le bénéfice d’exploitation a augmenté de plus de 16 % et de 17 % sur une base ajustée.
• La logistique, Marken et UPS Freight ont généré une croissance du chiffre d’affaires.
• Logistics et Marken ont augmenté leurs profits à deux chiffres, ce qui a permis de compenser les conditions plus douces dans le domaine du transit et du courtage en chargement routier.
• UPS Freight a produit une augmentation du chiffre d’affaires par poids total LTL (chargement partiel) de 2,5 %, en raison de sa concentration sur les PME.

Résultats consolidés de l’exercice 2019

• Les investissements de transformation d’UPS ont généré un chiffre d’affaires total plus élevé, une croissance du bénéfice d’exploitation et une expansion des marges dans tous les segments.
• Le BPA dilué de l’exercice 2019 s’est élevé à 5,11 $; le BPA dilué ajusté s’est établi à 7,53 $, à l’exclusion des impacts des frais de retraite MTM, des frais de transformation et des imprévus juridiques.
• Le chiffre d’affaires total a augmenté pour atteindre 74 milliards de dollars, en raison d’une forte croissance du volume aux États-Unis.
• Les dépenses en immobilisations se sont élevées à 6,4 milliards de dollars, et sur une base ajustée à 6,5 milliards de dollars, pour soutenir les améliorations du réseau.
• Le flux de trésorerie disponible ajusté annuel a dépassé 4,1 milliards de dollars.
• Les dividendes versés se sont élevés à 3,3 milliards de dollars, soit une augmentation par action de 5,5 % par rapport à l’année précédente.
• La société a racheté plus de 9 millions d’actions pour environ 1 milliard de dollars.

Perspectives

La société fournit des conseils sur une base ajustée (non-PCGR), car il n’est pas possible de prédire ou de fournir un rapprochement reflétant l’effet des ajustements évalués à la valeur du marché des pensions à venir, lesquels seraient inclus dans les résultats déclarés (PCGR) et susceptibles d’être importants.

« UPS a géré plusieurs défis en 2019, y compris les baisses de la production industrielle », a déclaré Brian Newman, directeur financier d’UPS.  « Nous avons pu tirer parti des investissements en capital que nous avons réalisés pour augmenter les profits et augmenter les marges, et nous accélérons nos initiatives en 2020 pour mieux positionner UPS afin de capitaliser sur les changements structurels du marché et les opportunités de croissance. »

• Le bénéfice dilué ajusté par action devrait se situer dans une plage de 7,76 à 8,06 $, ce qui comprend la faiblesse prévue du côté industriel des économies américaines et mondiales ainsi que les dépenses dans les initiatives des PME qui augmenteront considérablement la compétitivité d’UPS et qui augmenteront le BPA en 2021.
• Le taux d’imposition effectif de 2020 devrait être compris entre 22,5 et 23,5 %.
• Les dépenses en immobilisations devraient s’élever à environ 6,7 milliards de dollars, principalement pour soutenir l’expansion mondiale des installations et de l’automatisation. 
• La trésorerie provenant des opérations devrait s’élever à environ 10 milliards de dollars et le flux de trésorerie disponible devrait se situer entre 4,3 et 4,7 milliards de dollars.
• Les frais de transformation sont exclus des directives.

Renseignements sur la conférence téléphonique

Le PDG d’UPS David Abney et le directeur financier Brian Newman discuteront des résultats du quatrième trimestre avec les investisseurs et les analystes lors d’une conférence téléphonique à 8 h 30 HE, 30 janvier 2020. Cet appel sera ouvert aux autres par le biais d’une webémission en direct. Pour accéder à l’appel, rendez-vous sur www.investors.ups.com et cliquez sur « webémission sur les résultats ». Des renseignements financiers supplémentaires sont inclus dans les tableaux financiers détaillés publiés sur www.investors.ups.com sous « Financials » et déposés auprès de la SEC en tant que pièce jointe à notre rapport actuel sur formulaire 8-K.

À propos d’UPS

Chef de file mondial en matière de logistique, UPS (NYSE : UPS) offre une vaste gamme de solutions pour le transport de colis et de fret, la facilitation des échanges internationaux et la mise en place d’une technologie de pointe pour une gestion efficace des affaires. UPS, dont le siège social se trouve à Atlanta, dessert plus de 220 pays et territoires. UPS a été nommée par le magazine Newsweek comme la meilleure entreprise de service client des États-Unis pour les services d’expédition et de livraison, la marque de transport la plus précieuse du magazine Fortune, et les meilleurs classements sur la liste JUST 100 pour la responsabilité sociale, le Dow Jones Sustainability World Index et le Harris Poll Reputation Quotient, parmi d’autres classements et prix prestigieux. L’entreprise se trouve sur le Web à l’adresse ups.com ou pressroom.ups.com et son blog d’entreprise à l’adresse ups.com/longitudes. Le bulletin électronique de l’entreprise sur le développement durable, UPS Horizons, est disponible à l’adresse ups.com/sustainabilitynewsletter. Pour recevoir directement les actualités d’UPS, suivez @UPS_News sur Twitter. Pour expédier avec UPS, visitez ups.com/ship.

Énoncés prospectifs

À l’exception des renseignements historiques contenus dans les présentes, les déclarations faites dans le présent communiqué constituent des déclarations prospectives au sens de la Section 27A de la Loi sur les valeurs mobilières de 1933 et de la Section 21E de la Loi sur les valeurs mobilières de 1934. Ces énoncés prospectifs, y compris les énoncés concernant l’intention, les croyances ou les attentes actuelles d’UPS et de sa direction concernant l’orientation stratégique, les perspectives et les résultats futurs de l’entreprise, impliquent certains risques et incertitudes.

Certains facteurs peuvent faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement de ceux envisagés par les énoncés prospectifs, y compris les changements de conditions économiques et autres sur les marchés où nous exerçons nos activités, règlements gouvernementaux (y compris les lois et règlements fiscaux), notre environnement concurrentiel, les faits ou hypothèses qui sous-tendent nos obligations de financement des prestations de santé et de retraite, les résultats de la négociation et de la ratification des contrats de travail, l’impact de toute grève, arrêts de travail ou ralentissements, les changements des prix de l’aviation et du carburant automobile, fluctuations cycliques et saisonnières de nos résultats d’exploitation, et d’autres risques abordés dans le formulaire 10-K de la société et d’autres dépôts auprès de la Securities and Exchange Commission, les discussions sont intégrées aux présentes par référence.

Rapprochement des mesures financières PCGR et non-PCGR

Nous complétons le rapport de nos renseignements financiers déterminés en vertu des principes comptables généralement reconnus (« PCGR ») avec certaines mesures financières non PCGR, y compris, le cas échéant, le bénéfice d’exploitation « tel qu’ajusté », la marge d’exploitation, les autres revenus (dépenses), le bénéfice (perte) avant impôts, les charges d’impôts sur le revenu, le bénéfice net et le bénéfice par action. De plus, nous divulguons périodiquement les flux de trésorerie disponibles, les flux de trésorerie disponibles excluant les cotisations de retraite discrétionnaires et les dépenses en immobilisations, y compris les remboursements de capital des obligations de location-acquisition. Les mesures équivalentes déterminées conformément aux PCGR sont également qualifiées de « rapportées » ou « non ajustées ».

Nous tenons compte de facteurs quantitatifs et qualitatifs pour évaluer s’il faut s’adapter à l’impact des articles qui peuvent être importants ou qui pourraient affecter la compréhension de nos performances ou tendances financières et commerciales continues. Des exemples d’articles pour lesquels nous pouvons effectuer des ajustements comprennent, mais sans s’y limiter : montants liés aux gains ou pertes de marché (non monétaires); reconnaissance des imprévus; gains ou pertes associés aux fusions, acquisitions, les cessions et autres changements structurels; les frais liés aux programmes de restructuration tels que la mise en œuvre de notre stratégie de transformation; dépréciations d’actifs (non monétaires); montants liés aux changements de règlements ou de positions fiscaux; montants liés aux variations des taux de change des devises étrangères et à l’impact de toute activité de couverture; d’autres éléments liés à la retraite; et les modifications de la dette.

Nous pensons que ces mesures non-PCGR fournissent des renseignements supplémentaires significatifs qui aident les utilisateurs de nos états financiers à comprendre nos résultats financiers et flux de trésorerie et à évaluer la progression de nos performances car elles excluent des éléments susceptibles de ne pas présenter d’intérêt ou de lien par rapport à nos opérations sous-jacentes et peuvent fournir une base de référence utile pour l’analyse des tendances dans nos activités secondaires. La direction utilise ces mesures financières non PCGR pour prendre des décisions financières, opérationnelles et de planification. Nous utilisons également certaines de ces mesures pour déterminer les primes de rémunération incitative.

Les mesures financières non-PCGR devraient être considérées comme un complément et non comme une alternative à nos résultats rapportés conformément aux PCGR. Toutefois, ces renseignements financiers non-PCGR ne représentent pas une ressource exhaustive sur laquelle se baser dans le domaine de la comptabilité. Par conséquent, il se peut que nos renseignements non-PCGR ne soient pas comparables aux mesures d’autres sociétés portant un nom similaire.

Impact des variations des taux de change et des activités de couverture

Nous complétons la déclaration de nos revenus, de notre chiffre d’affaires unitaire et de notre bénéfice d’exploitation par des mesures non PCGR qui excluent l’impact d’une période à l’autre des variations des taux de change et des activités de couverture. Nous pensons que les renseignements relatifs au chiffre d’affaires non affecté par le risque de change, au chiffre d’affaires unitaire et au bénéfice opérationnel permettent aux utilisateurs de nos états financiers de comprendre les tendances de croissance de nos produits et résultats. Nous évaluons les performances de nos segments internationaux de colis, de chaîne d’approvisionnement et de fret sur une base neutre en devises.

Le chiffre d’affaires non affecté par le risque de change, le chiffre d’affaires unitaire et le bénéfice opérationnel sont calculés en divisant le chiffre d’affaires, le chiffre d’affaires unitaire et le bénéfice opérationnel rapportés pour la période actuelle en dollars américains par les taux de change moyens pour la période actuelle afin d’obtenir le chiffre d’affaires, le chiffre d’affaires unitaire et le bénéfice opérationnel en devise locale pour la période actuelle. Les montants dérivés sont ensuite multipliés par les taux de change moyens utilisés pour convertir les résultats comparables pour chaque mois de la période de l’année précédente (y compris l’impact période sur période des activités de couverture de change). La différence entre le chiffre d’affaires, le chiffre d’affaires unitaire et le bénéfice opérationnel rapportés en dollars américains pour la période actuelle et le chiffre d’affaires, le chiffre d’affaires unitaire et le bénéfice opérationnel dérivés en dollars américains pour la période actuelle correspond à l’influence période après période des fluctuations monétaires.

Coûts liés aux éventualités et dépenses juridiques

Nous complétons la présentation de notre bénéfice d’exploitation, de notre marge d’exploitation, de notre bénéfice avant impôts, de notre bénéfice net et de notre bénéfice par action par des mesures similaires non PCGR qui excluent l’impact des coûts liés à certaines de nos éventualités et dépenses juridiques. Nous pensons que ces renseignements ajustés fournissent une comparaison utile de la performance financière d’une année à l’autre sans tenir compte de l’impact de ces éventualités et dépenses. Nous évaluons notre rendement sur cette base ajustée.

Coûts liés aux programmes de restructuration ; coûts de la stratégie de transformation

Nous complétons la présentation de notre bénéfice d’exploitation, de notre marge d’exploitation, de notre bénéfice avant impôts, de notre bénéfice net et de notre bénéfice par action par des mesures similaires non PCGR qui excluent l’impact des coûts liés aux programmes de restructuration, y compris les coûts de la stratégie de transformation. Nous pensons que ces informations ajustées fournissent une comparaison utile de la performance financière d’une année à l’autre sans tenir compte de l’impact à court terme des coûts de restructuration. Nous évaluons notre rendement sur cette base ajustée.

Ajustements concomitants et postérieurs à la prise de retraite évalués à la valeur du marché

Nous reconnaissons immédiatement les variations de la juste valeur des actifs du régime et les gains et pertes actuariels nets dépassant un corridor de 10 % pour les obligations de retraite et d’après-retraite parrainées par l’entreprise dans le cadre du coût net des prestations périodiques autres que le coût du service. Nous complétons la présentation de notre bénéfice avant impôt, de notre bénéfice net et de notre bénéfice par action par des mesures similaires non PCGR qui excluent l’impact de la partie du coût des prestations périodiques nettes autre que le coût du service représenté par les gains et pertes comptabilisés au-delà du corridor de 10 % et les effets de l’impôt sur le revenu connexes. Nous pensons que l’exclusion de ces impacts sur le marché de nos résultats ajustés fournit des renseignements supplémentaires importants pour éliminer la volatilité causée par les variations à court terme des taux d’intérêt du marché, des cours des actions et des facteurs similaires.

Ce coût ajusté des prestations périodiques nettes (754 millions de dollars en 2019 et 615 millions de dollars en 2018) est comparable à la comptabilisation de nos régimes à prestations définies dans nos rapports trimestriels en vertu des PCGR américains, en utilisant le rendement attendu des actifs du régime (7,68 % en 2019 et 2018) et le taux d’actualisation utilisé pour déterminer le coût net des prestations périodiques (4,45 % en 2019 et 3,81 % en 2018). Le coût net des prestations périodiques non ajusté reflète le rendement réel des actifs du régime (17,57 % en 2019 et -2,38 % en 2018) et le taux d’actualisation utilisé pour mesurer l’obligation de prestations prévues à la date d’évaluation du 31 décembre (3,55 % en 2019 et 4,45 % en 2018).

Les effets de l’impôt sur le revenu différé de ces ajustements concomitants et postérieurs à la prise de retraite évalués à la valeur du marché sont calculés en multipliant les taux d’imposition prévus par la loi applicable dans chaque juridiction fiscale, y compris la juridiction fédérale des États-Unis et diverses juridictions d’États aux États-Unis, ainsi qu’à l’extérieur des États-Unis, par les ajustements. La moyenne combinée des taux d’imposition légaux applicables en 2019 et 2018 était de 23,9 % et 24,0 %, respectivement.

Flux de trésorerie disponibles et dépenses en immobilisations ajustées

Nous complétons l’établissement de rapports sur les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation par des flux de trésorerie disponibles, des flux de trésorerie disponibles à l’exclusion des contributions discrétionnaires aux pensions et des flux de trésorerie disponibles, ainsi que des remboursements principaux des obligations de location-acquisition, des mesures de liquidité non PCGR. Nous pensons que ces mesures de flux de trésorerie disponibles sont des indicateurs importants de la quantité de trésorerie générée par les opérations commerciales régulières et nous les utilisons comme mesure de la trésorerie supplémentaire disponible pour investir dans notre entreprise, satisfaire à nos obligations de dette et retourner de la trésorerie aux actionnaires. De plus, nous pensons que l’ajustement des dépenses en immobilisations pour les remboursements principaux des obligations de location-acquisition reflète plus adéquatement la trésorerie globale que nous avons investie dans les immobilisations.Nous calculons le flux de trésorerie disponible comme flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation moins les dépenses en immobilisations, le produit des cessions de biens, d’installations et d’équipements, et plus ou moins les variations nettes des créances financières et d’autres activités d’investissement. Les flux de trésorerie disponibles hors cotisations de retraite discrétionnaires rajoutent les cotisations de retraite discrétionnaires effectuées pendant la période.