UPS Releases 2Q 2024 Earnings

• Consolidated Revenues of $21.8B, Compared to $22.1B Last Year
• Consolidated Operating Margin of 8.9%; Adjusted^* Consolidated Operating Margin of 9.5%
• Diluted EPS of $1.65; Adj. Diluted EPS of $1.79, Compared to $2.54 Last Year
• Updates Full-Year 2024 Financial Guidance; Restarts Share Repurchase Program, Targeting $1B Annually

ATLANTA – 23 juillet 2024 – UPS (NYSE:UPS) today announced second-quarter 2024 consolidated revenues of $21.8 billion, a 1.1% decrease from the second quarter of 2023. Consolidated operating profit was $1.9 billion, down 30.1% compared to the second quarter of 2023, and down 29.3% on an adjusted basis. Diluted earnings per share were $1.65 for the quarter; adjusted diluted earnings per share of $1.79 were 29.5% below the same period in 2023. 

For the second quarter of 2024, GAAP results include an after-tax charge of $120 million, or $0.14 per diluted share, comprised of a one-time payment of $94 million to settle an international regulatory matter, and transformation and other charges of $26 million.

“I want to thank all UPSers for their hard work and efforts in the second quarter,” said Carol Tomé, UPS chief executive officer. “This quarter was a significant turning point for our company as we returned to volume growth in the U.S., the first time in nine quarters. As expected, our operating profit declined in the first half of 2024 from what we reported last year. Going forward we expect to return to operating profit growth.”

Segment américain national

• Revenue decreased 1.9%, driven by a 2.6% decrease in revenue per piece due primarily to changes in product mix.
• Operating margin was 7.0%; adjusted operating margin was 7.1%.

Segment international

• Revenue decreased 1.0%, driven primarily by a 2.9% decrease in average daily volume.
• Operating margin was 16.4%; adjusted operating margin was 18.9%.

Les solutions de la chaîne d’approvisionnement d’UPS (UPS Supply Chain Solutions)¹

_{¹ Comprend des segments opérationnels qui ne répondent pas au critère d’un segment à déclarer sous le sujet 280 de l’ASC – Rapports de segments.}

• Revenue increased 2.6% due primarily to growth in logistics, including healthcare.
• Operating margin was 7.1%; adjusted operating margin was 7.3%.

Perspective pour 2024

La société fournit certains conseils sur une base ajustée (non PCGR), car il n’est pas possible de prédire ou de fournir un rapprochement reflétant l’effet des ajustements des pensions à venir, lesquels seraient inclus dans les résultats déclarés (PCGR) et susceptibles d’être importants. 

For 2024, UPS updates its full-year, consolidated financial targets^**:

• Consolidated revenue expected to be approximately $93.0 billion
• Consolidated adjusted operating margin expected to be approximately 9.4%
• Capital expenditures of approximately $4.0 billion
• Targeting around $500 million in share repurchases

_{* Les montants « ajustés », ou « aj. »s, ont des mesures financières non définies par les PCGR. Voir l’annexe à cette publication pour une discussion sur les mesures financières non-PCGR, y compris un rapprochement à la mesure des PCGR la plus étroitement corrélée.
**Excludes the impacts of pending disposition of Coyote and announced acquisition.}

Contacts :
Relations médias d’UPS : 404-828-7123 ou pr@ups.com
UPS relations avec les investisseurs : 404 828-6059 (option 4) ou investor@ups.com

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Renseignements sur la conférence téléphonique

UPS CEO Carol Tomé and CFO Brian Dykes will discuss second-quarter results with investors and analysts during a conference call at 8:30 a.m. ET, 23 juillet 2024. Cet appel qui sera diffusé en direct sur le web est ouvert à d’autres participants. Pour y accéder, veuillez vous rendre sur www.investors.ups.com et cliquer sur « Conférence téléphonique sur les résultats ». Des renseignements financiers supplémentaires sont inclus dans les tableaux financiers détaillés publiés sur www.investors.ups.com sous « Bénéfices trimestriels et les états financiers » et tels que fournis à la SEC en tant que pièce jointe à notre rapport actuel sur formulaire 8-K.

À propos d’UPS

UPS (NYSE : UPS) est l’une des plus importantes entreprises avec un chiffre d’affaires de 91,0 milliards de dollars en 2023 et fournit une large gamme de solutions logistiques intégrées à des clients dans plus de 200 pays et territoires. Axés sur sa déclaration d’intention, « Aider notre monde à aller de l’avant en livrant l’essentiel », les quelque 500 000 employés de l’entreprise adhèrent à une stratégie qui est toute simple et efficacement exécutée : Priorité au client. Guidée par ses employés. Axée sur l’innovation. UPS s’engage à réduire son impact sur l’environnement et à soutenir les communautés que nous servons dans le monde. UPS adopte également une position indéfectible en faveur de la diversité, de l’égalité et de l’inclusion. Vous trouverez de plus amples informations sur les sites www.ups.com, about.ups.com et www.investors.ups.com.

Énoncés prospectifs

Ce communiqué, notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour l’année se terminant le 31 décembre 2023 et nos autres documents déposés auprès de la Securities and Exchange Commission contiennent et pourront contenir à l’avenir des « énoncés prospectifs » au sens du Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Énoncés autres que ceux de faits actuels ou historiques, et tous les énoncés accompagnés de termes, comme « croire », « projeter », « prévoir », « estimer », « supposer », « avoir l’intention », « anticiper », « cibler », « planifier », et des termes similaires, sont destinés à être des énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs sont soumis aux dispositions de la sphère de sécurité des lois fédérales sur les valeurs mobilières conformément à l’article 27A du Securities Act de 1933 et à l’article 21E du Securities Exchange Act de 1934.

De temps à autre, nous incluons également des déclarations prospectives écrites ou orales dans d’autres documents divulgués publiquement. Les énoncés prévisionnels peuvent se rapporter à nos intentions, nos croyances, nos prévisions ou nos attentes actuelles concernant notre orientation stratégique, nos perspectives, nos résultats à venir ou nos événements à venir; ils ne sont pas uniquement fondés sur des faits historiques ou actuels. La direction croit que ces énoncés prospectifs sont raisonnables et appropriés. Cependant, il convient de ne pas se fier indûment aux déclarations prospectives, car ces déclarations ne sont valables qu’à la date à laquelle elles sont faites.

Les énoncés prospectifs sont soumis à certains risques et incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement de notre expérience historique, de nos attentes actuelles ou de nos résultats prévus. Ces risques et ces incertitudes comprennent, sans toutefois s’y limiter : changes in general economic conditions in the U.S. or internationally; significant competition on a local, regional, national and international basis; changes in our relationships with our significant customers; our ability to attract and retain qualified employees; strikes, work stoppages or slowdowns by our employees; increased or more complex physical or operational security requirements; a significant cybersecurity incident, or increased data protection regulations; our ability to maintain our brand image and corporate reputation; impacts from global climate change; interruptions in or impacts on our business from natural or man-made events or disasters including terrorist attacks, epidemics or pandemics; exposure to changing economic, political, regulatory and social developments in international and emerging markets; our ability to realize the anticipated benefits from acquisitions, dispositions, joint ventures or strategic alliances; the effects of changing prices of energy, including gasoline, diesel, jet fuel, other fuels and interruptions in supplies of these commodities; changes in exchange rates or interest rates; our ability to accurately forecast our future capital investment needs; increases in our expenses or funding obligations relating to employee health, retiree health and/or pension benefits; our ability to manage insurance and claims expenses; changes in business strategy, government regulations or economic or market conditions that may result in impairments of our assets; potential additional U.S. or international tax liabilities; increasingly stringent regulations related to climate change; potential claims or litigation related to labor and employment, personal injury, property damage, business practices, environmental liability and other matters; and other risks discussed in our filings with the Securities and Exchange Commission from time to time, including our Annual Report on Form 10-K for the year ended 31 décembre 2023, and subsequently filed reports. Vous devez tenir compte des limites et des risques associés aux déclarations prospectives et ne pas vous fier indûment à l’exactitude des prévisions contenues dans ces déclarations prospectives. Nous n’assumons aucune obligation de mettre à jour les énoncés prospectifs pour refléter des événements, des circonstances, des changements dans les attentes ou la survenance d’événements imprévus après la date de ces énoncés, sauf si la loi l’exige.

Nous comptons participer de temps à autre à des conférences d’analystes et d’investisseurs. Materials provided or displayed at those conferences, such as slides and presentations, may be posted on our investor relations website at www.investors.ups.com under the heading "Presentations" when made available. Ces présentations peuvent contenir de nouvelles informations matérielles non publiques sur notre société et nous vous encourageons à consulter ce site pour tout nouveau message, car nous pouvons utiliser ce dispositif comme une annonce publique.

Rapprochement des mesures financières PCGR et non-PCGR

Nous complétons la présentation de nos renseignements financiers déterminés selon les principes comptables généralement reconnus (« PCGR ») avec certaines mesures financières non conformes aux PCGR.

Les mesures financières ajustées doivent être considérées comme un complément, et non comme un substitut, à nos résultats rapportés conformément aux PCGR. Nos mesures financières ajustées ne représentent pas une base de comptabilité complète et peuvent donc ne pas être comparables à des mesures portant un titre similaire publiées par d’autres sociétés.

Mesures prospectives non conformes aux PCGR

De temps à autre, lorsque nous présentons des mesures prospectives non conformes aux PCGR, nous ne sommes pas en mesure de fournir des rapprochements quantitatifs à la mesure des PCGR la plus étroitement corrélée en raison de l’incertitude quant au moment, au montant ou à la nature des ajustements, qui pourraient être significatifs pour n’importe quelle période.

One-Time Payment for International Regulatory Matter

In the second quarter of 2024, we made a one-time payment of $94 million of previously restricted cash to settle a previously-disclosed challenge by Italian tax authorities to the deductibility of Value Added Tax payments by UPS to certain third-party service providers, a review of which was launched in the fourth quarter of 2023. We supplement the presentation of our operating profit, operating margin, interest expense, total other income (expense), income before income taxes, net income and earnings per share with non-GAAP measures that exclude the impact of this payment. We believe excluding the impact of this payment, which we do not believe is a component of our ongoing operations and we do not expect to recur, better enables users of our financial statements to view and evaluate underlying business performance from the same perspective as management.

Coûts de transformation et autres coûts, et charges de dépréciation d’actifs

Nous complétons la présentation de notre bénéfice d’exploitation, de notre marge d’exploitation, de notre bénéfice avant impôts, de notre bénéfice net et de notre bénéfice par action par des mesures non PCGR qui excluent l’impact des charges liées aux activités de transformation, aux dépréciations d’actifs et à d’autres charges. Nous pensons que le fait d’exclure les répercussions de ces charges permet aux utilisateurs de nos états financiers de mieux visualiser et évaluer les performances sous-jacentes de l’entreprise du point de vue de la direction. Nous ne tenons pas compte de ces coûts lorsque nous évaluons la performance opérationnelle de nos unités opérationnelles, lorsque nous décidons de l’affectation des ressources ou lorsque nous déterminons les attributions de rémunération incitative. 

Paiement unique de compensation

Nous complétons la présentation de notre bénéfice d’exploitation, de notre marge d’exploitation, de notre bénéfice avant impôts, de notre bénéfice net et de notre bénéfice par action par des mesures non PCGR qui excluent l’impact d’un paiement unique versé à certains superviseurs à temps partiel non syndiqués basés aux États-Unis à la suite de la ratification de notre accord de travail avec les Teamsters. Nous ne nous attendons pas à ce que ces paiements ou d’autres paiements similaires se reproduisent. Nous pensons que l’exclusion de l’impact de ce paiement unique permet aux utilisateurs de nos états financiers de mieux voir et évaluer les performances sous-jacentes de l’entreprise du point de vue de la direction.

Gains et pertes des régimes de retraite et de soins médicaux à prestations définies

Nous comptabilisons les variations de la juste valeur des actifs du régime et les gains et pertes actuariels nets dépassant un corridor de 10 % (défini comme 10 % de la juste valeur des actifs du régime ou de l’obligation au titre des prestations projetées, selon le plus élevé des deux montants), ainsi que les gains et pertes résultant de compressions et de règlements du régime, pour nos régimes de retraite et d’avantages complémentaires à prestations définies, immédiatement dans le poste Revenu (charge) de placement et autres dans les états des résultats consolidés. Nous complétons la présentation de notre bénéfice avant impôts sur les bénéfices, nos bénéfices nets et nos bénéfices par action par des mesures ajustées qui excluent l’impact des gains et pertes et les effets fiscaux connexes. Nous pensons que l’exclusion de ces gains et pertes liés aux régimes de retraite et d’avantages postérieurs à l’emploi fournit des informations supplémentaires importantes en supprimant la volatilité associée aux modifications des régimes et variations à court terme des taux d’intérêt du marché, de la valeur des actions et de facteurs similaires.

Flux de trésorerie disponible

Nous calculons les flux de trésorerie disponibles à partir des flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation auxquels nous soustrayons les dépenses en immobilisations et le produit des cessions d’immobilisations corporelles, et auxquels nous ajoutons ou soustrayons les variations nettes des autres activités d’investissement. Selon nous, le flux de trésorerie disponible est un indicateur important de la quantité de trésorerie générée par les opérations commerciales régulières. Nous l’utilisons comme mesure de trésorerie incrémentielle disponible pour investir dans nos activités, répondre à nos obligations liées aux dettes et redistribuer des liquidités aux actionnaires.

Rendement ajusté du capital investi

Le RCI ajusté est calculé selon la période de suivi de douze derniers mois (« TTM », trailing twelve months) du bénéfice d’exploitation ajusté, divisé par la moyenne de la dette totale, des obligations au titre des prestations de retraite non courantes et des avantages postérieurs au départ à la retraite et des capitaux propres, à la fin de la période en cours et à la fin de la période correspondante de l’exercice précédent. Puisque le RCI ajusté n’est pas une mesure définie par les PCGR, nous le calculons, en partie, en utilisant des mesures financières non conformes aux PCGR qui, selon nous, sont le plus représentatives de notre rendement commercial continu. Nous considérons que le RCI ajusté est une mesure utile pour évaluer l’efficacité et l’efficience de nos investissements en capital à long terme.

Total de la dette ajustée/BAIIA ajusté

La dette totale ajustée est définie comme notre dette à long terme et nos contrats de location-financement, y compris les échéances actuelles, plus les obligations en matière de retraite et d’avantages postérieurs au départ à la retraite. Adjusted EBITDA is defined as earnings before interest, taxes, depreciation and amortization adjusted for the impacts of incentive compensation program redesign, one-time compensation, goodwill & asset impairment charges, transformation and other costs, a one-time international regulatory matter, defined benefit plan gains and losses and other income. Nous croyons que le ratio de la dette totale ajustée par rapport au BAIIA ajusté est un indicateur important de notre solidité financière et qu’il s’agit d’un ratio utilisé par des tiers pour évaluer le niveau de notre dette.

Adjusted Cost per Piece

We evaluate the efficiency of our operations using various metrics, including adjusted cost per piece. Adjusted cost per piece is calculated as adjusted operating expenses in a period divided by total volume for that period. Because adjusted operating expenses exclude costs or charges that we do not consider a part of underlying business performance when monitoring and evaluating the operating performance of our business units, making decisions to allocate resources or in determining incentive compensation awards, we believe this is the appropriate metric on which to base reviews and evaluations of the efficiency of our operational performance.