UPS publie ses résultats du 1er trimestre 2020

Atlanta, Géorgie

L’expertise d’UPS et le réseau mondial flexible permettent aux chaînes d’approvisionnement de se déplacer

• Axé sur la santé et la sécurité des employés et du public
• Prise en charge des clients avec un service à temps presque record
• COVID-19 pesé sur les résultats du premier trimestre
• Trésorerie provenant des opérations de 2,6 milliards de dollars; Flux de trésorerie disponible ajusté* de 1,6 milliard de dollars
• La liquidité et la situation financière d’UPS restent fortes

UPS (NYSE :UPS) a annoncé aujourd’hui un bénéfice dilué par action de 1,11 $ au premier trimestre 2020 et un bénéfice dilué ajusté par action de 1,15 $.  Les résultats de l’entreprise ont été affectés négativement par la perturbation pour les clients de la pandémie mondiale de coronavirus. 

UPS a été désignée par les gouvernements du monde entier comme une entreprise d’infrastructure critique et continue d’opérer dans tous les principaux pays, tout en respectant les exigences réglementaires supplémentaires. Aux États-Unis, l’entreprise est également au premier plan pour diriger la réponse logistique de la pandémie pour l’Agence fédérale de gestion des urgences (FEMA) et d’autres agences gouvernementales fédérales et d’État. En tant que chef de file de la logistique, UPS soutient la FEMA et son projet Airbridge en gérant les vols affrétés partout dans le monde. UPS a livré plusieurs millions de livres d’équipement de protection individuelle pour la FEMA dans un espace de distribution UPS dédié. De plus, dans le cadre du projet Airbridge de la FEMA et d’autres missions liées aux soins de santé, l’entreprise a augmenté le nombre de vols de plus de 200 pour transporter des cargaisons vitales aux États-Unis et en Europe.

« Je tiens à remercier tous les 495 000 employés d’UPS pour leurs efforts extraordinaires visant à tirer parti de toute la puissance de notre réseau mondial dans la lutte contre la pandémie de coronavirus, en maintenant les biens critiques en mouvement pour les entreprises et les consommateurs du monde entier », a déclaré David Abney, président et chef de la direction d’UPS. « Le monde compte plus que jamais sur UPS alors que nous soutenons les personnes en première ligne de cette crise et nos clients avec rapidité, ingéniosité et fiabilité. »

Au premier trimestre de 2020, l’entreprise a subi des frais de transformation avant impôts de 45 millions de dollars, soit 0,04 $ par action après impôts. Les résultats ajustés du premier trimestre 2019 excluaient des frais liés à la transformation des frais avant impôts de 123 millions de dollars, soit 0,11 dollar par action après impôts.

* Les montants «  ajustés » présentés dans ce communiqué sont des mesures financières non PCGR. Voir l’annexe à cette publication pour une discussion sur les mesures financières non-PCGR, y compris un rapprochement à la mesure des PCGR la plus étroitement corrélée.

Pour l’ensemble de l’entreprise au premier 1Q 2020 :

• Le chiffre d’affaires consolidé a augmenté pour atteindre 18 milliards de dollars, en raison de la croissance des expéditions entre entreprises et consommateurs et des gains en soins de santé.
• Le bénéfice net était de 965 millions de dollars; le bénéfice net ajusté était de 1 milliard de dollars. 
• Le revenu net comprenait des vents contraires importants en raison des perturbations de la pandémie de coronavirus, des provisions d’auto-assurance plus élevées et d’autres éléments.
• Les dépenses d’investissement ajustées s’élevaient à 939 millions de dollars pour soutenir les améliorations du réseau.
• Les dividendes par action ont augmenté de 5,2 %, les dividendes restant une priorité élevée pour l’entreprise.

Segment national des États-Unis

La progression des restrictions de séjour à la maison instituée dans tout le pays en raison du coronavirus a fermé les entreprises et perturbé les chaînes d’approvisionnement, entraînant un changement sans précédent dans la gamme de clients et de produits au cours du trimestre. Les centres automatisés de l’entreprise et d’autres investissements de transformation ont généré des gains d’efficacité ; cependant, ces avantages n’ont pas compensé les vents contraires importants de l’impact de la pandémie de coronavirus sur les clients d’UPS, associés à des cumuls d’auto-assurance plus élevés. UPS continue d’adapter son réseau à l’environnement économique actuel tout en soutenant les clients et les programmes gouvernementaux essentiels.

• Le chiffre d’affaires a augmenté de 9,3 % et le volume quotidien moyen a augmenté de 8,5 %, avec une croissance sur tous les produits.
• Le volume quotidien moyen de Next Day Air a augmenté de 20,5 %, le quatrième trimestre consécutif d’augmentations à deux chiffres.
• Le chiffre d’affaires unitaire a diminué de moins de 1 % en raison des changements dans la composition des clients et des produits.
• Les livraisons commerciales ont diminué tandis que les livraisons résidentielles étaient élevées.
• La croissance des envois au cours du trimestre a été stimulée par de grands clients.
• Les performances en matière de ponctualité à tous les niveaux de service étaient proches d’un record dans un environnement dynamique.

Segment international

Le segment international d’UPS a généré 551 millions de dollars de bénéfice d’exploitation, ou 558 millions de dollars de bénéfice d’exploitation sur une base ajustée, malgré l’affaiblissement de l’activité économique mondiale. L’entreprise s’est bien comportée pour contenir les coûts et cibler les opportunités pour les clients alors que la pandémie de coronavirus se propage rapidement de l’Asie vers d’autres régions du monde.

• Le volume quotidien moyen international a diminué de 1,8 % avec une baisse des livraisons commerciales.
• Le volume de la Chine a principalement rebondi en mars alors que sa reprise économique s’est accélérée, compensant les baisses en janvier et février. Les secteurs de la santé, de la haute technologie et du commerce électronique ont été des contributeurs positifs.
• Le coût international unitaire a diminué de 0,5 %, principalement en raison de l’impact de la devise. De plus, le changement significatif dans le mélange a été partiellement compensé par des ajustements du réseau pour aligner la capacité à l’évolution des modèles commerciaux.
• La marge d’exploitation était de 16,3 %; la marge d’exploitation ajustée est restée solide à 16,5 %.

Segment Chaîne d’approvisionnement et fret

La chaîne d’approvisionnement et le fret ont généré un bénéfice d’exploitation de 157 millions de dollars, soit 158 millions de dollars de bénéfice d’exploitation sur une base ajustée, malgré les vents contraires économiques importants de la pandémie de coronavirus. Les revenus ont été affectés négativement par des réductions généralisées de l’activité économique mondiale. Le segment prend de nombreuses mesures pour aider les clients et améliorer les performances financières à mesure que la demande se rétablit, y compris l’activation des affrètements d’aéronefs en provenance d’Asie, l’expansion des relations avec les clients dans le secteur des soins de santé et l’application de suppléments pour période de pointe, le cas échéant.

• Le chiffre d’affaires a diminué de moins de 1 % en raison de l’accent discipliné sur les opportunités de croissance et du vaste portefeuille de solutions du segment.
• Vers la fin du trimestre, UPS Freight et Coyote ont connu une baisse des niveaux de volume principalement en raison des restrictions imposées pour rester à la maison et des fermetures d’entreprises.
• La logistique a augmenté à la fois le chiffre d’affaires et le bénéfice d’exploitation, dirigés par une croissance à deux chiffres de Marken.
• Au sein de l’unité d’acheminement, le tonnage du fret aérien international a rebondi en mars, générant une croissance des revenus et des bénéfices au cours du trimestre.

Perspectives

En ce moment, UPS n’est pas en mesure de prédire l’étendue de l’impact commercial ou la durée de la pandémie de coronavirus, ou d’estimer raisonnablement ses performances opérationnelles au cours des trimestres futurs. Par conséquent, l’entreprise retire ses prévisions de croissance du chiffre d’affaires et du bénéfice dilué par action précédemment émises en 2020. UPS a pris des mesures pour s’assurer qu’elle demeure solide et résiliente tout au long de cette période, notamment :

• L’entreprise prévoit que les dépenses d’investissement de 2020 seront réduites d’environ 1 milliard de dollars par rapport aux estimations précédentes.
• UPS suspend les rachats d’actions pour 2020, réduisant son objectif de rachat pour l’exercice complet prévu d’environ 783 millions de dollars.

« Nous continuerons à nous adapter pendant cette période difficile et à prioriser les investissements et les décisions opérationnelles qui placent UPS dans la meilleure position financière », a déclaré Brian Newman, directeur financier d’UPS. « Nous adoptons une approche disciplinée et équilibrée de l’allocation du capital et nous sommes confiants dans notre position de liquidité, y compris nos engagements en matière de gestion du capital et de dividendes. »

Renseignements sur la conférence téléphonique

Le PDG d’UPS David Abney et le directeur financier Brian Newman discuteront des résultats du premier trimestre avec les investisseurs et les analystes lors d’une conférence téléphonique à 8 h 30 HE, 28 avril 2020. Cet appel qui sera diffusé en direct sur le web est ouvert à d’autres participants. Pour y accéder, veuillez vous rendre sur www.investors.ups.com et cliquer sur « Diffusion web sur les revenus ». Des renseignements financiers supplémentaires sont inclus dans les tableaux financiers détaillés publiés sur www.investors.ups.com sous « Financials » et déposés auprès de la SEC en tant que pièce jointe à notre rapport actuel sur formulaire 8-K.

À propos d’UPS

Chef de file mondial en matière de logistique, UPS (NYSE : UPS) offre une vaste gamme de solutions pour le transport de colis et de fret, la facilitation des échanges internationaux et la mise en place d’une technologie de pointe pour une gestion efficace des affaires. UPS, dont le siège social se trouve à Atlanta, dessert plus de 220 pays et territoires. UPS a été nommée par le magazine Newsweek comme la meilleure entreprise de service client des États-Unis pour les services d’expédition et de livraison, la marque de transport la plus précieuse du magazine Fortune, et les meilleurs classements sur la liste JUST 100 pour la responsabilité sociale, le Dow Jones Sustainability World Index et le Harris Poll Reputation Quotient, parmi d’autres classements et prix prestigieux. L’entreprise se trouve sur le Web à l’adresse ups.com ou pressroom.ups.com et son blog d’entreprise à l’adresse ups.com/longitudes. Le bulletin électronique de l’entreprise sur le développement durable, UPS Horizons, est disponible à l’adresse ups.com/sustainabilitynewsletter. Pour recevoir directement les actualités d’UPS, suivez @UPS_News sur Twitter. Pour expédier avec UPS, visitez ups.com/ship.

Énoncés prospectifs

Ce communiqué, notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour l’année se terminant le 31 décembre 2019 et nos autres documents déposés auprès de la Securities and Exchange Commission contiennent et font référence à des « énoncés prospectifs » au sens du Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Énoncés autres que ceux de faits actuels ou historiques, et tous les énoncés accompagnés de termes tels que « croire », « projeter », « prévoir », « estimer », « supposer », « avoir l’intention », « anticiper », « cibler », « planifier », et ses variantes, et des termes similaires, sont destinés à être des énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs sont soumis aux dispositions de la sphère de sécurité des lois fédérales sur les valeurs mobilières conformément à l’article 27A du Securities Act de 1933 et à l’article 21E du Securities Exchange Act de 1934.

De temps à autre, nous incluons également des énoncés prospectifs dans d’autres documents rendus publics. Ces énoncés peuvent se rapporter à notre intention, à nos convictions et à nos attentes actuelles concernant notre orientation stratégique, nos perspectives et nos résultats futurs, et donner nos attentes actuelles ou nos prévisions d’événements futurs ; ils ne concernent pas strictement des faits historiques ou actuels. La direction croit que ces énoncés prospectifs sont raisonnables et appropriés. Cependant, il convient de ne pas se fier indûment aux déclarations prospectives, car ces déclarations ne sont valables qu’à la date à laquelle elles sont faites.

Les énoncés prospectifs sont soumis à certains risques et incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement de notre expérience historique, de nos attentes actuelles ou de nos résultats prévus. Ces risques et incertitudes, dont plusieurs sont hors de notre contrôle, comprennent, sans s’y limiter : des changements dans les conditions économiques générales, aux États-Unis ou à l’international; concurrence importante sur un marché local, régional, base nationale et internationale; changements dans nos relations avec nos clients importants; changements dans la réglementation complexe et stricte aux États-Unis et à l’échelle internationale (y compris les lois et règlements fiscaux); des exigences de sécurité physique ou des données accrues qui peuvent augmenter nos coûts d’exploitation et réduire l’efficacité opérationnelle; légal, les réponses réglementaires ou du marché au changement climatique mondial; résultats des négociations et ratifications des contrats de travail; grèves, arrêts de travail ou ralentissements de nos employés; les effets de l’évolution des prix de l’énergie, y compris l’essence, diesel et carburéacteur, et les interruptions dans la fourniture de ces marchandises; changements des taux de change ou des taux d’intérêt; l’incertitude de l’arrêt prévu du LIBOR et de la transition vers tout autre indice de référence de taux d’intérêt; notre capacité à maintenir l’image de notre marque; les violations de la sécurité des données; les perturbations de l’Internet ou de notre infrastructure technologique; les interruptions ou les impacts sur notre entreprise d’événements naturels ou artificiels ou de catastrophes, y compris les attaques terroristes, épidémies et pandémies; notre capacité à prévoir avec précision nos besoins futurs en matière d’investissement en capital; l’exposition à l’évolution économique, les développements politiques et sociaux dans les marchés internationaux et émergents; des changements dans la stratégie commerciale, réglementations gouvernementales, ou des conditions économiques ou de marché qui peuvent entraîner une dépréciation substantielle de nos actifs; des augmentations de nos dépenses ou obligations de financement liées à la santé des employés, prestations de santé ou de retraite; des obligations fiscales supplémentaires potentielles aux États-Unis ou à l’international; le potentiel de diverses réclamations et litiges liés au travail et à l’emploi, blessures corporelles, dommages matériels, pratiques commerciales, responsabilité environnementale et autres questions; notre capacité à réaliser les avantages anticipés des acquisitions, coentreprises ou alliances stratégiques; notre capacité à réaliser les avantages anticipés de nos initiatives de transformation; fluctuations cycliques et saisonnières de nos résultats d’exploitation; notre capacité à gérer les frais d’assurance et de réclamation; et d’autres risques discutés dans nos dépôts auprès de la Securities and Exchange Commission de temps à autre, y compris notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour l’exercice clos le 31 décembre, 2019 et a ensuite déposé des rapports. De tels risques et incertitudes sont actuellement amplifiés par la pandémie de coronavirus et son impact, et peuvent continuer à avoir sur l’économie mondiale et nos activités, notre situation financière et nos résultats d’exploitation. Vous devriez tenir compte des limitations et des risques associés aux énoncés prospectifs et ne pas vous fier indûment à l’exactitude des renseignements contenus dans ces énoncés prospectifs. Nous n’assumons aucune obligation de mettre à jour les énoncés prospectifs pour refléter des événements, des circonstances, des changements dans les attentes ou la survenance d’événements imprévus après la date de ces énoncés, sauf si la loi l’exige.

Rapprochement des mesures financières PCGR et non-PCGR

Nous complétons le rapport de nos renseignements financiers déterminés en vertu des principes comptables généralement reconnus (« PCGR ») avec certaines mesures financières non PCGR, y compris le bénéfice d’exploitation « ajusté », la marge d’exploitation, les autres revenus (dépenses), le bénéfice avant impôts, les charges d’impôts, le bénéfice net et le bénéfice par action. Nous divulguons périodiquement les flux de trésorerie disponibles, les flux de trésorerie disponibles à l’exclusion des cotisations de retraite discrétionnaires et les dépenses en capital, y compris les remboursements principaux des obligations de location-acquisition. De plus, nous complétons la déclaration du chiffre d’affaires, du chiffre d’affaires unitaire et du bénéfice d’exploitation par des mesures non PCGR qui excluent l’impact d’une période à l’autre des variations des taux de change et des activités de couverture. Les mesures équivalentes déterminées conformément aux PCGR sont également qualifiées de « rapportées » ou « non ajustées ».

Nous tenons compte de facteurs quantitatifs et qualitatifs pour évaluer s’il faut s’adapter à l’impact des articles qui peuvent être importants ou qui pourraient affecter la compréhension de nos performances ou tendances financières et commerciales continues. Des exemples d’articles pour lesquels nous pouvons effectuer des ajustements comprennent, mais sans s’y limiter : montants liés aux gains ou pertes de marché (non monétaires); reconnaissance des imprévus; gains ou pertes associés aux fusions, acquisitions, les cessions et autres changements structurels; les frais liés aux programmes de restructuration tels que la mise en œuvre de notre stratégie de transformation; dépréciations d’actifs (non monétaires); montants liés aux changements de règlements ou de positions fiscaux; montants liés aux variations des taux de change des devises étrangères et à l’impact de toute activité de couverture; d’autres éléments liés à la retraite; et les modifications de la dette.

Nous pensons que ces mesures non-PCGR fournissent des renseignements supplémentaires significatifs qui aident les utilisateurs de nos états financiers à comprendre nos résultats financiers et flux de trésorerie et à évaluer la progression de nos performances car elles excluent des éléments susceptibles de ne pas présenter d’intérêt ou de lien par rapport à nos opérations sous-jacentes et peuvent fournir une base de référence utile pour l’analyse des tendances dans nos activités secondaires. La direction utilise ces mesures financières non PCGR pour prendre des décisions financières, opérationnelles et de planification. Nous utilisons également certaines de ces mesures pour déterminer les primes de rémunération incitative.

Les mesures financières non-PCGR devraient être considérées comme un complément et non comme une alternative à nos résultats rapportés conformément aux PCGR. Toutefois, ces renseignements financiers non-PCGR ne représentent pas une ressource exhaustive sur laquelle se baser dans le domaine de la comptabilité. Par conséquent, il se peut que nos renseignements non-PCGR ne soient pas comparables aux mesures d’autres sociétés portant un nom similaire.

Coûts liés aux programmes de restructuration ; coûts de la stratégie de transformation

Le résultat opérationnel non PCGR, la marge d’exploitation, le résultat avant impôts, le résultat net et le bénéfice par action excluent l’impact des coûts liés aux programmes de restructuration, y compris les coûts de la stratégie de transformation. Nous pensons que cela fournit une comparaison utile de la performance financière d’une année sur l’autre sans tenir compte de l’incidence à court terme des coûts de restructuration. Nous évaluons notre rendement sur cette base ajustée.

Impact des variations des taux de change et des activités de couverture

Nous pensons que les renseignements relatifs au chiffre d’affaires non affecté par le risque de change, au chiffre d’affaires unitaire et au bénéfice opérationnel permettent aux utilisateurs de nos états financiers de comprendre les tendances de croissance de nos produits et résultats. Nous évaluons les performances de nos segments internationaux de colis, de chaîne d’approvisionnement et de fret sur une base neutre en devises.

Le chiffre d’affaires non affecté par le risque de change, le chiffre d’affaires unitaire et le bénéfice opérationnel sont calculés en divisant le chiffre d’affaires, le chiffre d’affaires unitaire et le bénéfice opérationnel rapportés pour la période actuelle en dollars américains par les taux de change moyens pour la période actuelle afin d’obtenir le chiffre d’affaires, le chiffre d’affaires unitaire et le bénéfice opérationnel en devise locale pour la période actuelle. Les montants dérivés sont ensuite multipliés par les taux de change moyens utilisés pour convertir les résultats comparables pour chaque mois de la période de l’année précédente (y compris l’impact période sur période des activités de couverture de change). La différence entre le chiffre d’affaires, le chiffre d’affaires unitaire et le bénéfice opérationnel rapportés en dollars américains pour la période actuelle et le chiffre d’affaires, le chiffre d’affaires unitaire et le bénéfice opérationnel dérivés en dollars américains pour la période actuelle correspond à l’influence période après période des fluctuations monétaires.

Impact des changements dans les taux d’actualisation des pensions

Le bénéfice d’exploitation neutre au taux d’actualisation des régimes de retraite non conforme aux PCGR exclut l’impact période sur période des variations de taux d’actualisation sur le coût des services de retraite. Nous pensons que cela permet aux utilisateurs de nos états financiers de comprendre les tendances de croissance de nos produits et de nos résultats, à l’exclusion de l’évolution d’une période à l’autre des taux d’actualisation. À compter du 1er janvier 2020, nous avons commencé à évaluer nos segments en utilisant le bénéfice d’exploitation neutre au taux d’actualisation des régimes de retraite en plus de notre mesure actuelle du bénéfice d’exploitation par segment.

Le bénéfice d’exploitation neutre au taux d’actualisation des retraites est calculé en actualisant la valeur des avantages attribuables au service du personnel au cours de la période en cours en utilisant le taux d’actualisation de l’année précédente applicable à chacun de nos régimes à prestations définies parrainés par la société. La différence entre ce montant dérivé et le coût des services déclaré pour la période en cours correspond à l’incidence d’une période à l’autre des variations des taux d’actualisation des régimes de retraite sur le bénéfice d’exploitation.

Flux de trésorerie disponibles et dépenses en immobilisations ajustées

Nous croyons que le flux de trésorerie disponible, le flux de trésorerie disponible à l’exclusion des cotisations de retraite discrétionnaires et le flux de trésorerie disponible, ainsi que les remboursements principaux des obligations de location-acquisition, sont des indicateurs importants de la quantité de trésorerie générée par les opérations commerciales régulières et nous les utilisons comme mesure de la trésorerie supplémentaire disponible pour investir dans notre entreprise, satisfaire à nos obligations de dette et retourner de la trésorerie aux actionnaires. De plus, nous pensons que l’ajustement des dépenses en immobilisations pour les remboursements principaux des obligations de location-acquisition reflète plus adéquatement la trésorerie globale que nous avons investie dans les immobilisations.Nous calculons le flux de trésorerie disponible comme flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation moins les dépenses en immobilisations, le produit des cessions de biens, d’installations et d’équipements, et plus ou moins les variations nettes des créances financières et d’autres activités d’investissement. Les flux de trésorerie disponibles hors cotisations de retraite discrétionnaires rajoutent les cotisations de retraite discrétionnaires effectuées pendant la période.