UPS publie ses résultats du 1er trimestre 2020

Atlanta, Géorgie

L’expertise d’UPS et le réseau mondial flexible permettent aux chaînes d’approvisionnement de se déplacer

• Focused on the Health and Safety of Employees and the Public
• Supported Customers with Near Record On-Time Service
• COVID-19 Weighed on First-Quarter Results
• Cash from Operations of $2.6B; Adjusted* Free Cash Flow of $1.6B
• UPS Liquidity and Financial Condition Remain Strong

UPS (NYSE:UPS) today announced first-quarter 2020 diluted earnings per share of $1.11 and adjusted diluted earnings per share of $1.15.  The company’s results were adversely affected by the disruption to customers from the global coronavirus pandemic. 

UPS has been designated by governments around the world as a Critical Infrastructure Business and continues to operate in all major countries, while adhering to additional regulatory requirements. In the U.S., the company is also front and center in leading the pandemic logistics response for the Federal Emergency Management Agency (FEMA) and other federal and state government agencies. As a logistics leader, UPS is supporting FEMA and its Project Airbridge by managing charter flights around the globe. UPS has delivered several million pounds of Personal Protective Equipment for FEMA into dedicated UPS distribution space. In addition, as part of FEMA’s Project Airbridge and other healthcare-related missions, in April the company increased the number of flights by over 200 to transport critical life-saving cargo to the U.S. and Europe.

“I want to thank all 495,000 UPSers for their extraordinary efforts to leverage the full power of our global network in the fight against the coronavirus pandemic, keeping critical goods moving for businesses and consumers globally,” said David Abney, UPS chairman and CEO. “The world is counting on UPS more than ever before as we support the people on the front lines of this crisis and our customers with speed, ingenuity and reliability.”

In the first quarter of 2020, the company incurred a pre-tax transformation charge of $45 million, or $0.04 per share after tax. First-quarter 2019 adjusted results excluded a pre-tax charge of $123 million, or $0.11 per share after tax, from transformation-related charges.

* “Adjusted” amounts presented in this release are non-GAAP financial measures. Voir l’annexe à cette publication pour une discussion sur les mesures financières non-PCGR, y compris un rapprochement à la mesure des PCGR la plus étroitement corrélée.

For the total company in 1Q 2020:

• Consolidated revenue increased to $18 billion, driven by growth in business-to-consumer shipments and gains in healthcare.
• Net income was $965 million; adjusted net income was $1 billion. 
• Net income included material headwinds due to disruptions from the coronavirus pandemic, higher self-insurance accruals and other items.
• Adjusted capital expenditures were $939 million to support network enhancements.
• Dividends per share increased 5.2%, with dividends remaining a high priority for the company.

U.S. Domestic Segment

The progression of stay-at-home restrictions instituted across the country as a result of coronavirus closed businesses and disrupted supply chains, resulting in an unprecedented shift in customer and product mix in the quarter. The company’s automated hubs and other transformation investments generated efficiency gains; however, these benefits did not offset the significant headwinds from the impact the coronavirus pandemic had on UPS customers, coupled with higher self-insurance accruals. UPS continues to adapt its network to the current economic environment while supporting customers and critical government programs.

• Revenue increased 9.3% and average daily volume was up 8.5%, with growth across all products.
• Next Day Air average daily volume grew 20.5%, the fourth consecutive quarter of double-digit increases.
• Revenue per piece decreased less than 1% due to changes in customer and product mix.
• Commercial deliveries declined while residential deliveries were elevated.
• Shipment growth in the quarter was driven by large customers.
• On-time performance across all service levels was near a record high in a dynamic environment.

Segment international

UPS’s International segment generated $551 million in operating profit, or $558 million in operating profit on an adjusted basis, despite weakening global economic activity. The company executed well to contain costs and target customer opportunities as the coronavirus pandemic rapidly spread from Asia to other parts of the world.

• International average daily volume was down 1.8% with declines in commercial deliveries.
• China volume primarily rebounded in March as its economic recovery accelerated, offsetting declines in January and February. Healthcare, high-tech and e-commerce sectors were positive contributors.
• International cost per piece was down 0.5%, primarily due to the impact of currency. Additionally, the significant change in mix was partially offset by network adjustments to align capacity to changing trade patterns.
• Operating margin was 16.3%; adjusted operating margin remained strong at 16.5%.

Segment Chaîne d’approvisionnement et fret

Supply Chain and Freight generated operating profit of $157 million, or $158 million in operating profit on an adjusted basis, despite significant economic headwinds from the coronavirus pandemic. Revenue was negatively impacted by widespread reductions in global economic activity. The segment is taking numerous actions to assist customers and improve financial performance as demand recovers, including activating aircraft charters from Asia, expanding customer relationships in the healthcare sector and applying peak surcharges where appropriate.

• Revenue was down less than 1% due to disciplined focus on growth opportunities and the segment’s broad portfolio of solutions.
• Toward the end of the quarter, UPS Freight and Coyote experienced depressed volume levels primarily from mandated stay-at-home restrictions and businesses closures.
• Logistics grew both revenue and operating profit, led by double-digit growth from Marken.
• Within the Forwarding unit, International Air Freight tonnage rebounded in March generating revenue and profit growth in the quarter.

Perspectives

At this time, UPS is unable to predict the extent of the business impact or the duration of the coronavirus pandemic, or reasonably estimate its operating performance in future quarters. As a result, the company is withdrawing its previously issued 2020 revenue and diluted earnings per share growth guidance. UPS has taken steps to ensure it remains strong and resilient throughout this period, including:

• The company expects 2020 capital expenditures will be reduced by approximately $1 billion from previous estimates.
• UPS is suspending share buybacks for 2020, reducing its planned full-year repurchase target by approximately $783 million.

“We will continue to adapt through this challenging period and prioritize investments and operational decisions that put UPS in the best financial position.” said Brian Newman, UPS’s chief financial officer. “We take a disciplined and balanced approach to capital allocation and are confident in our liquidity position including our commitments to capital management and dividends.”

Renseignements sur la conférence téléphonique

UPS CEO David Abney and CFO Brian Newman will discuss first-quarter results with investors and analysts during a conference call at 8:30 a.m. ET, 28 avril 2020. Cet appel qui sera diffusé en direct sur le web est ouvert à d’autres participants. Pour y accéder, veuillez vous rendre sur www.investors.ups.com et cliquer sur « Diffusion web sur les revenus ». Des renseignements financiers supplémentaires sont inclus dans les tableaux financiers détaillés publiés sur www.investors.ups.com sous « Financials » et déposés auprès de la SEC en tant que pièce jointe à notre rapport actuel sur formulaire 8-K.

À propos d’UPS

Chef de file mondial en matière de logistique, UPS (NYSE : UPS) offre une vaste gamme de solutions pour le transport de colis et de fret, la facilitation des échanges internationaux et la mise en place d’une technologie de pointe pour une gestion efficace des affaires. UPS, dont le siège social se trouve à Atlanta, dessert plus de 220 pays et territoires. UPS a été nommée par le magazine Newsweek comme la meilleure entreprise de service client des États-Unis pour les services d’expédition et de livraison, la marque de transport la plus précieuse du magazine Fortune, et les meilleurs classements sur la liste JUST 100 pour la responsabilité sociale, le Dow Jones Sustainability World Index et le Harris Poll Reputation Quotient, parmi d’autres classements et prix prestigieux. L’entreprise se trouve sur le Web à l’adresse ups.com ou pressroom.ups.com et son blog d’entreprise à l’adresse ups.com/longitudes. Le bulletin électronique de l’entreprise sur le développement durable, UPS Horizons, est disponible à l’adresse ups.com/sustainabilitynewsletter. Pour recevoir directement les actualités d’UPS, suivez @UPS_News sur Twitter. Pour expédier avec UPS, visitez ups.com/ship.

Énoncés prospectifs

Ce communiqué, notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour l’année se terminant le 31 décembre 2019 et nos autres documents déposés auprès de la Securities and Exchange Commission contiennent et font référence à des « énoncés prospectifs » au sens du Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Énoncés autres que ceux de faits actuels ou historiques, et tous les énoncés accompagnés de termes tels que « croire », « projeter », « prévoir », « estimer », « supposer », « avoir l’intention », « anticiper », « cibler », « planifier », et ses variantes, et des termes similaires, sont destinés à être des énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs sont soumis aux dispositions de la sphère de sécurité des lois fédérales sur les valeurs mobilières conformément à l’article 27A du Securities Act de 1933 et à l’article 21E du Securities Exchange Act de 1934.

De temps à autre, nous incluons également des énoncés prospectifs dans d’autres documents rendus publics. Ces énoncés peuvent se rapporter à notre intention, à nos convictions et à nos attentes actuelles concernant notre orientation stratégique, nos perspectives et nos résultats futurs, et donner nos attentes actuelles ou nos prévisions d’événements futurs ; ils ne concernent pas strictement des faits historiques ou actuels. La direction croit que ces énoncés prospectifs sont raisonnables et appropriés. Cependant, il convient de ne pas se fier indûment aux déclarations prospectives, car ces déclarations ne sont valables qu’à la date à laquelle elles sont faites.

Les énoncés prospectifs sont soumis à certains risques et incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement de notre expérience historique, de nos attentes actuelles ou de nos résultats prévus. Ces risques et incertitudes, dont plusieurs sont hors de notre contrôle, comprennent, sans s’y limiter : changes in general economic conditions, in the U.S. or internationally; significant competition on a local, regional, national and international basis; changes in our relationships with our significant customers; changes in the complex and stringent regulation in the U.S. and internationally (including tax laws and regulations); increased physical or data security requirements that may increase our costs of operations and reduce operating efficiencies; legal, regulatory or market responses to global climate change; results of negotiations and ratifications of labor contracts; strikes, work stoppages or slowdowns by our employees; the effects of changing prices of energy, including gasoline, diesel and jet fuel, and interruptions in supplies of these commodities; changes in exchange rates or interest rates; uncertainty from the expected discontinuance of LIBOR and transition to any other interest rate benchmark; our ability to maintain the image of our brand; breaches in data security; disruptions to the Internet or our technology infrastructure; interruptions in or impacts on our business from natural or man-made event or disasters including terrorist attacks, epidemics and pandemics; our ability to accurately forecast our future capital investment needs; exposure to changing economic, political and social developments in international and emerging markets; changes in business strategy, government regulations, or economic or market conditions that may result in substantial impairment of our assets; increases in our expenses or funding obligations relating to employee health, retiree health and/or pension benefits; potential additional tax liabilities in the U.S. or internationally; the potential for various claims and litigation related to labor and employment, personal injury, property damage, business practices, environmental liability and other matters; our ability to realize the anticipated benefits from acquisitions, joint ventures or strategic alliances; our ability to realize the anticipated benefits from our transformation initiatives; cyclical and seasonal fluctuations in our operating results; our ability to manage insurance and claims expenses; and other risks discussed in our filings with the Securities and Exchange Commission from time to time, including our Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2019 and subsequently filed reports. Such risks and uncertainties are currently amplified by and may continue to be amplified by the coronavirus pandemic and the impact it has had, and may continue to have on the global economy and our business, financial position and results of operations. You should consider the limitations on, and risks associated with, forward-looking statements and not unduly rely on the accuracy of information contained in such forward-looking statements. Nous n’assumons aucune obligation de mettre à jour les énoncés prospectifs pour refléter des événements, des circonstances, des changements dans les attentes ou la survenance d’événements imprévus après la date de ces énoncés, sauf si la loi l’exige.

Rapprochement des mesures financières PCGR et non-PCGR

We supplement the reporting of our financial information determined under generally accepted accounting principles ("GAAP") with certain non-GAAP financial measures, including "adjusted" operating profit, operating margin, other income (expense), income before income taxes, income tax expense, net income and earnings per share. We periodically disclose free cash flow, free cash flow excluding discretionary pension contributions, and capital expenditures including principal repayments of capital lease obligations. Additionally, we supplement the reporting of revenue, revenue per piece and operating profit with non-GAAP measures that exclude the period-over-period impact of foreign currency exchange rate changes and hedging activities. Les mesures équivalentes déterminées conformément aux PCGR sont également qualifiées de « rapportées » ou « non ajustées ».

We consider quantitative and qualitative factors in assessing whether to adjust for the impact of items that may be significant or that could affect an understanding of our ongoing financial and business performance or trends. Examples of items for which we may make adjustments include but are not limited to: amounts related to mark-to-market gains or losses (non-cash); recognition of contingencies; gains or losses associated with mergers, acquisitions, divestitures and other structural changes; charges related to restructuring programs such as the implementation of our Transformation strategy; asset impairments (non-cash); amounts related to changes in tax regulations or positions; amounts related to changes in foreign currency exchange rates and the impact of any hedging activities; other pension and postretirement related items; and debt modifications.

Nous pensons que ces mesures non-PCGR fournissent des renseignements supplémentaires significatifs qui aident les utilisateurs de nos états financiers à comprendre nos résultats financiers et flux de trésorerie et à évaluer la progression de nos performances car elles excluent des éléments susceptibles de ne pas présenter d’intérêt ou de lien par rapport à nos opérations sous-jacentes et peuvent fournir une base de référence utile pour l’analyse des tendances dans nos activités secondaires. Management uses these non-GAAP financial measures in making financial, operating and planning decisions. We also use certain of these measures for the determination of incentive compensation awards.

Les mesures financières non-PCGR devraient être considérées comme un complément et non comme une alternative à nos résultats rapportés conformément aux PCGR. Toutefois, ces renseignements financiers non-PCGR ne représentent pas une ressource exhaustive sur laquelle se baser dans le domaine de la comptabilité. Par conséquent, il se peut que nos renseignements non-PCGR ne soient pas comparables aux mesures d’autres sociétés portant un nom similaire.

Coûts liés aux programmes de restructuration ; coûts de la stratégie de transformation

Le résultat opérationnel non PCGR, la marge d’exploitation, le résultat avant impôts, le résultat net et le bénéfice par action excluent l’impact des coûts liés aux programmes de restructuration, y compris les coûts de la stratégie de transformation. Nous pensons que cela fournit une comparaison utile de la performance financière d’une année sur l’autre sans tenir compte de l’incidence à court terme des coûts de restructuration. Nous évaluons notre rendement sur cette base ajustée.

Impact des variations des taux de change et des activités de couverture

Nous pensons que les renseignements relatifs au chiffre d’affaires non affecté par le risque de change, au chiffre d’affaires unitaire et au bénéfice opérationnel permettent aux utilisateurs de nos états financiers de comprendre les tendances de croissance de nos produits et résultats. We evaluate the performance of our International Package and Supply Chain and Freight segments on this currency-neutral basis.

Le chiffre d’affaires non affecté par le risque de change, le chiffre d’affaires unitaire et le bénéfice opérationnel sont calculés en divisant le chiffre d’affaires, le chiffre d’affaires unitaire et le bénéfice opérationnel rapportés pour la période actuelle en dollars américains par les taux de change moyens pour la période actuelle afin d’obtenir le chiffre d’affaires, le chiffre d’affaires unitaire et le bénéfice opérationnel en devise locale pour la période actuelle. Les montants dérivés sont ensuite multipliés par les taux de change moyens utilisés pour convertir les résultats comparables pour chaque mois de la période de l’année précédente (y compris l’impact période sur période des activités de couverture de change). La différence entre le chiffre d’affaires, le chiffre d’affaires unitaire et le bénéfice opérationnel rapportés en dollars américains pour la période actuelle et le chiffre d’affaires, le chiffre d’affaires unitaire et le bénéfice opérationnel dérivés en dollars américains pour la période actuelle correspond à l’influence période après période des fluctuations monétaires.

Impact des changements dans les taux d’actualisation des pensions

Le bénéfice d’exploitation neutre au taux d’actualisation des régimes de retraite non conforme aux PCGR exclut l’impact période sur période des variations de taux d’actualisation sur le coût des services de retraite. We believe this allows users of our financial statements to understand growth trends in our products and results excluding the period over period movement in discount rates. À compter du 1er janvier 2020, nous avons commencé à évaluer nos segments en utilisant le bénéfice d’exploitation neutre au taux d’actualisation des régimes de retraite en plus de notre mesure actuelle du bénéfice d’exploitation par segment.

Le bénéfice d’exploitation neutre au taux d’actualisation des retraites est calculé en actualisant la valeur des avantages attribuables au service du personnel au cours de la période en cours en utilisant le taux d’actualisation de l’année précédente applicable à chacun de nos régimes à prestations définies parrainés par la société. La différence entre ce montant dérivé et le coût des services déclaré pour la période en cours correspond à l’incidence d’une période à l’autre des variations des taux d’actualisation des régimes de retraite sur le bénéfice d’exploitation.

Flux de trésorerie disponibles et dépenses en immobilisations ajustées

We believe free cash flow, free cash flow excluding discretionary pension contributions and free cash flow plus principal repayments of capital lease obligations are important indicators of how much cash is generated by regular business operations and we use them as a measure of incremental cash available to invest in our business, meet our debt obligations and return cash to shareowners. Additionally, we believe that adjusting capital expenditures for principal repayments of capital lease obligations more appropriately reflects the overall cash that we have invested in capital assets.We calculate free cash flow as cash flows from operating activities less capital expenditures, proceeds from disposals of property, plant and equipment, and plus or minus the net changes in finance receivables and other investing activities. Les flux de trésorerie disponibles hors cotisations de retraite discrétionnaires rajoutent les cotisations de retraite discrétionnaires effectuées pendant la période.