UPS 2020’nin Birinci Çeyrek Gelirlerini Açıklıyor

Atlanta, GA

UPS uzmanlığı ve esnek küresel ağı tedarik zincirinin kopmadan sürmesini sağlıyor

• Çalışanların ve Kamunun Sağlığı ve Güvenliğine Odaklanmış
• Yakın Kayıt Zamanında Hizmetiyle Desteklenen Müşteriler
• COVID-19 İlk Çeyrek Rakamlarına Göre Ağırlıklandırıldı
• Operasyonlardan Elde Edilen Nakit 2,6 Milyar $; Düzeltilmiş* Serbest Nakit Akışı 1,6 Milyar $
• UPS Likidite ve Finansal Durumu Güçlü Kalıyor

UPS (NYSE:UPS ) bugün 2020’nin ilk çeyreğinde seyreltilmiş hisse başına 1,11 ABD doları, düzeltilmiş seyreltilmiş hisse başına 1,15 ABD doları kâr olduğunu duyurdu.  Şirketin sonuçları, küresel koronavirüs salgınından kaynaklanan müşteri aksaklığından olumsuz etkilendi. 

UPS, dünyanın dört bir yanındaki devletler tarafından Kritik Altyapı İşletmesi olarak belirlendi ve ek yasal gerekliliklere uyarken, tüm büyük ülkelerde faaliyet göstermeye devam ediyor. Şirket ABD’de Federal Acil Durum Yönetimi Kurumu (FEMA) ve diğer federal ve eyalet devlet kurumları için küresel salgın lojistiği müdahalesine liderlik etme konusunda da önde ve merkezde yer alıyor. Lojistik lideri olarak UPS, dünya genelinde charter uçuşlarını yöneterek FEMA ve Project Airbridge’i destekliyor. UPS, FEMA için özel UPS kişisel koruyucu donanım milyon librelik Kişisel Koruyucu Ekipman teslim etti. Ayrıca, FEMA’nın Project Airbridge projesi ve sağlık hizmetleriyle ilgili diğer görevlerinin bir parçası olarak, şirket Nisan ayında ABD ve Avrupa’ya hayat kurtaran kritik kargo taşımak için uçuş sayısını 200’den fazla artırdı.

UPS başkanı ve CEO’su David Abney, “Koronavirüs salgınına karşı mücadelede küresel ağımızın tüm gücünden faydalanmak ve küresel ölçekte işletmeler ve tüketiciler için kritik önemdeki malların taşınmasını sağlamak için gösterdikleri olağanüstü çabalardan dolayı tüm 495.000 UPS çalışanına teşekkür etmek istiyorum.” dedi. “Bu krizin ön saflarındaki insanlara ve müşterilerimize hızlı, becerikli ve güvenilir bir şekilde destek verirken, dünya UPS’e hiç olmadığı kadar güveniyor.”

Şirket, 2020’nin ilk çeyreğinde vergi öncesi dönüşüm için 45 milyon ABD doları, vergi sonrası hisse başına 0,04 ABD doları harcama yapmıştır. 2019’un birinci çeyreğinde düzeltilmiş sonuçlar, dönüşümle ilgili ücretlerden vergi öncesi 123 milyon $ veya vergi sonrası hisse başına 0,11 $’lık bir masrafı kapsam dışı bıraktı.

* Bu sürümde sunulan “Düzeltilmiş” tutarlar GAAP olmayan finansal ölçütlerdir. En yakın ilişkili kabul edilmiş muhasebe prensipleriyle güncelleme de dahil, kabul edilmiş muhasebe prensipleri harici değerlerle ilgili ayrıntılar için bu basın bülteninin eklerine bakın.

2020’nin 1Q toplam şirket için:

• İşletmeden tüketiciye gönderilerde büyüme ve sağlık hizmetlerinde kazanç sayesinde konsolide gelir 18 milyar dolara çıktı.
• Net gelir 965 milyon $; düzeltilmiş net gelir 1 milyar $ oldu. 
• Net gelir, koronavirüs salgınının neden olduğu aksamalar, daha yüksek kendi kendine sigorta artışları ve diğer unsurlar nedeniyle önemli rüzgarları içeriyordu.
• Düzeltilmiş sermaye harcamaları, ağ geliştirmelerini desteklemek için 939 milyon $ oldu.
• Hisse başına kâr payları %5,2 arttı ve kâr payları şirket için yüksek bir öncelik olmaya devam etti.

ABD Yurtiçi Segment

Koronavirüs nedeniyle ülke genelinde uygulanan evde kalma kısıtlamalarının ilerlemesi, işletmelerin kapanmasına ve tedarik zincirlerinin aksamasına neden olarak bu çeyrekte müşteri ve ürün karmasında benzeri görülmemiş bir değişime neden oldu. Şirketin otomatik aktarma merkezleri ve diğer dönüşüm yatırımları verimlilik kazançları sağladı; ancak bu faydalar, koronavirüs salgınının UPS müşterileri üzerindeki etkisinden kaynaklanan önemli olumsuzlukları telafi etmedi ve bunun yanı sıra daha yüksek kendi kendine sigorta artışı sağladı. UPS, müşterilerini ve kritik devlet programlarını desteklerken ağını mevcut ekonomik ortama uyarlamaya devam ediyor.

• Gelirler %9,3, ortalama günlük hacim ise %8,5 artarak tüm ürünlerde büyüme sağladı.
• Sonraki Gün Hava ortalama günlük hacmi %20,5 artarak, iki haneli rakamların artarak dördüncü çeyreğinde arttı.
• Müşteri ve ürün karmasındaki değişiklikler nedeniyle parça başı gelir %1’den az düştü.
• Konut teslimatları yükseltilirken ticari teslimatlar reddedildi.
• Çeyrekteki gönderi büyümesi büyük müşteriler tarafından sağlandı.
• Tüm hizmet düzeylerinde zamanında performans, dinamik bir ortamda yüksek bir rekora yakındı.

Uluslararası Segment

UPS’in Uluslararası segmenti, küresel ekonomik faaliyetlerin zayıflamasına rağmen düzeltilmiş olarak 551 milyon $ işletme kârı veya 558 milyon $ işletme kârı elde etti. Şirket, koronavirüs salgını Asya’dan dünyanın diğer bölgelerine hızla yayılırken maliyetleri kontrol altına almak ve müşteri fırsatlarını hedeflemek için iyi bir çalışma yürüttü.

• Uluslararası ortalama günlük hacim, ticari teslimatlardaki düşüşlerle birlikte %1,8 azaldı.
• Çin’in ekonomik toparlanma süreci hızlandığından, Çin’in hacmi öncelikle Mart ayında artarak Ocak ve Şubat aylarındaki düşüşleri dengeledi. Sağlık hizmetleri, yüksek teknoloji ve e-ticaret sektörleri olumlu katkılar sağladı.
• Parça başına uluslararası maliyet, öncelikle para biriminin etkisi nedeniyle %0,5 azaldı. Ayrıca, karışımdaki önemli değişiklik, kapasiteyi değişen ticaret modellerine uyumlu hale getirmek için ağ ayarlamalarıyla kısmen dengelendi.
• Faaliyet kârı %16,3; düzeltilmiş faaliyet kârı %16,5’te güçlü kaldı.

Tedarik Zinciri ve Gönderi Segmenti

Koronavirüs salgınından kaynaklanan önemli ekonomik rüzgarlara rağmen, Tedarik Zinciri ve Kargo, düzeltilmiş olarak 157 milyon ABD doları veya 158 milyon ABD doları işletme kârı elde etti. Gelirler, küresel ekonomik faaliyetteki yaygın azalmalardan olumsuz etkilendi. Bu segment, Asya’dan uçak kiralama hizmetinin etkinleştirilmesi, sağlık sektöründeki müşteri ilişkilerinin genişletilmesi ve uygun durumlarda yoğun ek ücretlerin uygulanması da dahil olmak üzere, talep iyileştikçe müşterilere yardımcı olmak ve finansal performansı artırmak için çok sayıda önlem alıyor.

• Büyüme fırsatlarına ve segmentin geniş çözüm portföyüne disiplinli bir şekilde odaklanması nedeniyle gelirler %1’den az düştü.
• Üç aylık dönemin sonuna doğru, UPS Freight ve Coyote ağırlıklı olarak zorunlu evde kalma kısıtlamaları ve işletmelerin kapanması nedeniyle hacimde düşüş yaşadı.
• Lojistik, Marken’in iki haneli büyümesiyle hem geliri hem de işletme kârını artırdı.
• Uluslararası Hava Kargo tonajı, Nakliyat biriminde Mart ayında yeniden teperek çeyrekte gelir ve kâr artışı sağladı.

Genel Bakış

Şu anda UPS, koronavirüs salgınının iş üzerindeki etkisini veya süresini tahmin edemiyor veya gelecek çeyreklerdeki operasyon performansını makul bir şekilde tahmin edemiyor. Sonuç olarak şirket, daha önce yayınladığı 2020 gelirini ve hisse başına seyreltilmiş kâr artışını geri çekmektedir. UPS, bu süre boyunca güçlü ve dayanıklı kalmasını sağlamak için aşağıdakiler de dahil olmak üzere adımlar attı:

• Şirket, 2020 sermaye giderlerinin önceki tahminlere göre yaklaşık 1 milyar $ oranında azaltılmasını bekliyor.
• UPS, 2020’de hisse geri satın almalarını askıya alarak, planlanan tüm yıl geri satın alma hedefini yaklaşık 783 milyon $ azalttı.

UPS UPS’i en iyi finansal konuma getiren yatırımlara ve operasyonel kararlara öncelik vermeye devam edeceğiz.” dedi. “Sermaye tahsisine disiplinli ve dengeli bir yaklaşım benimsiyoruz ve sermaye yönetimi ve kâr paylarına verdiğimiz taahhütler de dahil olmak üzere likidite pozisyonumuza güveniyoruz.”

Konferans Çağrısı Bilgileri

UPS CEO’su David Abney ve Finans Direktörü Brian Newman, 28 Nisan 2020 saat 08:30’da yapacakları konferans görüşmesinde birinci çeyrek rakamlarını yatırımcılar ve analiz uzmanlarıyla tartışacaklar. Bu görüşme, canlı bir Webcast üzerinden herkese açık yapılacaktır. Görüşmeye erişmek için www.investors.ups.com adresine gidin ve “Earning Webcast” seçeneğine tıklayın. Finansal konularla daha fazla bilgi www.investors.ups.com adresinde yayınlanan ayrıntılı finansal takvimlerde ve SEC’e sunulan Güncel Form 8-K Beyannameleri’nde görülebilir.

UPS Hakkında

UPS (NYSE:UPS), lojistik alanında küresel bir liderdir. Paket ve navlun nakliyatı, uluslararası ticaretin kolaylaştırılması ve iş dünyasının daha etkili bir biçimde yönetilebilmesi için ileri teknolojinin dağıtımı gibi çok geniş çözümler sunar. Merkezi Atlanta’da bulunan UPS, dünya genelinde 220’den fazla ülke ve bölgede faaliyet gösterir. UPS, Newsweek dergisi ödüllerinde, Kargo ve Teslimat kategorisinde Amerika’nın En İyi Müşteri Hizmetleri ödülüne, Forbes dergisinin Taşıma Alanında En Değerli Marka ödülüne layık görüldü ve sosyal sorumluluk alanında yayınlanan JUST 100 listesi, Dow Jones Dünya Sürdürülebilirlik Endeksi, Harris Poll Kurumsal İtibar listesi dahil, birçok listede üst sıralarda yer aldı. Şirkete internette ups.com veya pressroom.ups.com şirketin kurumsal bloguna ups.com/longitudes ve sürdürülebilirlik çalışmaları hakkındaki e-Bülteni UPS Horizons’a ups.com/sustainabilitynewsletter adreslerinden ulaşılabilir. UPS hakkında haberlere doğrudan ulaşmak için @UPS_News Twitter hesabını takip edin. UPS ile gönderi yapmak için ups.com/ship adresini ziyaret edin.

İleriye Dönük Beyanlar

Bu basın bülteni, 1995 tarihli Özel Menkul Kıymetlerin Düzenlenmesi Kanunu kapsamı gereği Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na sunulan Yıllık Form 10-K beyannamesi ve diğer dosyalarda, 31 Aralık 2019 tarihinde biten yıla ilişkin şirketimizin “ileriye dönük beyanlarını” içerir ve referans alır. Güncel veya geçmiş belgeler dışında yer alan ve “düşünülüyor”, “varsayılıyor”, “bekleniyor”, “tahmin ediliyor”, “öngörülüyor”, “amaçlanıyor”, “çıkarsanıyor”, “hedefleniyor”, “planlanıyor” ve benzer anlamlara gelen ifadelerin yer aldığı beyanlar ileriye dönük beyanlardır. Geleceğe dönük beyanlar, 1933 tarihli Menkul Kıymetler Yasası’nın 27A Maddesi ve 1934 tarihli Menkul Kıymetler Ticareti Yasası 21E Maddesi uyarınca federal menkul kıymetler yasalarının güvenli liman hükmü gereği yapılmaktadır.

Zaman zaman, kamuya açıklanan başka belgelere de ileriye dönük beyanlar ekleriz. Bu tür beyanlar stratejimiz dahilindeki yönümüz, beklentimiz ve gelecek sonuçlarla ilgili hedeflerimiz, düşüncelerimiz ve öngörülerimizle ilgilidir ve gelecekte yaşanacaklarla ilgili tahmin ve beklentilerimizi yansıtır, geçmişteki veya güncel bilgi ve belgelerle doğrudan bağı yoktur. Yönetim birimlerimiz bu geleceğe dönük beyanların yapıldıkları anda makul olduğunu düşünür. Ancak, her tür geleceğe yönelik beyana çok fazla güvenilmemesi konusunda dikkatli olunmalıdır, zira bu tarz beyanlar sadece yapıldıkları andaki durumu yansıtırlar.

Geleceğe yönelik beyanlar, geçmiş deneyimlerimiz, güncel beklentilerimiz ve öngördüğümüz sonuçlardan ciddi anlamda farklı gerçeklerle sonuçlanabilecek bazı riskler ve belirsizlikler içerebilir. Bizim kontrolümüz dışındaki bu riskler ve belirsizlikler, aşağıdakilerle sınırlı olmamak üzere şöyledir: genel ekonomik koşullardaki değişiklikler, ABD’de veya uluslararası olarak; önemli bir rekabet bölgesel, ulusal ve uluslararası temel; önemli müşterilerimizle ilişkilerimizde değişiklikler; ABD ve uluslararası karmaşık ve sıkı düzenlemelerdeki değişiklikler (vergi yasaları ve düzenlemeleri dahil); operasyon maliyetlerimizi artırabilecek ve operasyon verimliliğini azaltabilecek artan fiziksel veya veri güvenliği gereklilikleri; yasal, küresel iklim değişikliğine yönelik düzenleyici veya pazar yanıtları; iş sözleşmelerinin müzakere ve onaylarının sonuçları; grevler, çalışanlarımızın iş durdurmaları veya yavaşlamaları; değişen enerji fiyatlarının etkileri, benzin dahil, dizel ve jet yakıtı, ve bu malların tedarikindeki kesintiler; döviz kurlarında veya faiz oranlarında değişiklikler; LIBOR'un beklenen şekilde kesilmesinden ve başka bir faiz oranı ölçütüne geçişten kaynaklanan belirsizlik; markamızın imajını koruma yeteneğimiz; veri güvenliğinde ihlaller; İnternette veya teknoloji altyapımızda aksamalar; doğal veya insan kaynaklı olaylar veya terör saldırıları da dahil olmak üzere afetler nedeniyle işimizde meydana gelen kesintiler veya etkiler, salgınlar ve salgınlar; gelecekteki sermaye yatırımı ihtiyaçlarımızı doğru bir şekilde tahmin edebilme yeteneğimiz; değişen ekonomiye maruz kalma, uluslararası ve gelişmekte olan pazarlarda siyasi ve sosyal gelişmeler; iş stratejisindeki değişiklikler, devlet düzenlemeleri, veya varlıklarımızın önemli ölçüde bozulmasına neden olabilecek ekonomik veya piyasa koşulları; çalışan sağlığıyla ilgili harcamalarımızda veya finansman yükümlülüklerimizde artışlar, emekli sağlığı ve/veya emeklilik hakları; ABD veya uluslararası olarak potansiyel ek vergi yükümlülükleri; iş ve istihdamla ilgili çeşitli hak talepleri ve davalar, kişisel yaralanma, mal hasarı, iş uygulamaları, çevresel sorumluluk ve diğer konular; satın almalardan beklenen faydaları gerçekleştirme yeteneğimiz, ortak girişimler veya stratejik ittifaklar; dönüşüm girişimlerimizden beklenen faydaları gerçekleştirme yeteneğimiz; işletme sonuçlarımızda döngüsel ve mevsimsel dalgalanmalar; sigorta ve tazminat talebi giderlerini yönetebilmemiz; ve zaman zaman Menkul Kıymetler ve Borsalar Komisyonu’na verdiğimiz dosyalarda ele alınan diğer riskler, 31 Aralık’ta sona eren yıl için Form 10-K Yıllık Raporumuz da dahil, 2019 ve daha sonra rapor sunmuştur. Bu tür riskler ve belirsizlikler şu anda koronavirüs salgını ve küresel ekonomi ve işimiz, finansal konumumuz ve operasyon sonuçları üzerindeki etkisiyle artmaktadır ve artmaya devam edebilir ve artmaya devam edebilir. İleriye dönük beyanların sınırlamalarını ve bunlarla ilgili riskleri göz önünde bulundurmanız ve bu tür ileriye dönük beyanlarda yer alan bilgilerin doğruluğuna gereksiz yere güvenmemeniz gerekir. Yasalar gerektirmedikçe bu beyanları, beyanların yayınlanmasından sonra meydana gelen beklenmedik olayları, beklentilerdeki değişiklikleri veya değişen koşulları yansıtacak şekilde değiştirme zorunluluğumuz bulunmuyor.

GAAP ve GAAP Olmayan Finansal Önlemlerin Mutabakatı

Genel kabul görmüş muhasebe ilkeleri ("GAAP") kapsamında belirlenen finansal bilgilerimizin raporlanmasını, "düzeltilmiş" işletme kârı, faaliyet kârı, diğer gelir (gider), gelir vergisi öncesi gelir, gelir vergisi gideri, net gelir ve hisse başına kazanç gibi bazı GAAP dışı finansal önlemlerle destekliyoruz. Düzenli olarak serbest nakit akışını, isteğe bağlı emeklilik katkıları hariç serbest nakit akışını ve sermaye kiralama yükümlülüklerinin ana ödemeleri de dahil olmak üzere sermaye harcamalarını açıklıyoruz. Ayrıca, gelir, parça başı gelir ve işletme kârının raporlanmasını, döviz kuru değişikliklerinin ve risk dengeleme faaliyetlerinin dönemler arası etkisini içermeyen GAAP dışı ölçümlerle destekliyoruz. GAAP’ye uygun şekilde belirlenen eşdeğer önlemlere de “raporlandı” veya “düzeltilmedi” şeklinde gönderme yapılır.

Önemli olabilecek veya devam eden finansal ve iş performansımızı veya eğilimlerimizi anlamamızı etkileyebilecek öğelerin etkisini ayarlamayı değerlendirirken nicel ve nitel faktörleri göz önünde bulundururuz. Düzeltme yapabileceğimiz öğelere örnek olarak aşağıdakiler verilebilir, ancak bunlarla sınırlı değildir: pazardan pazara kazanç veya kayıplarla ilgili miktarlar (nakit olmayan); beklenmedik durumların kabulü; birleşmelerle ilişkili kazanç veya kayıplar, satın almalar, elden çıkarmalar ve diğer yapısal değişiklikler; Dönüşüm stratejimizin uygulanması gibi yeniden yapılandırma programlarıyla ilgili ücretler; varlık değer düşüklükleri (nakit olmayan); vergi düzenlemeleri veya pozisyonlarındaki değişikliklerle ilgili tutarlar; döviz kurlarındaki değişikliklerle ilgili tutarlar ve riskten korunma faaliyetlerinin etkisi; emeklilik ve emeklilik sonrası ile ilgili diğer öğeler; ve borç değişiklikleri.

Temel operasyonlarımızın göstergesi olmayabilecek veya operasyonlarımızla ilişkisi bulunmayabilecek maddeleri içermediğinden ve temel işletmemizdeki eğilimlerin analiz edilmesi için kullanışlı bir ana hat sağlayabileceğinden, bu GAAP olmayan ölçütlerin, mali tablo kullanıcılarımızın finansal sonuçlarımızı ve nakit akışımızı anlamalarına ve süregelen performansımızı değerlendirmelerine yardımcı olacak anlamlı ilave bilgiler sağlayacağına inanıyoruz. Yönetim, finansal, işletme ve planlama kararlarının alınmasında bu GAAP dışı finansal önlemleri kullanır. Bu önlemlerin bazılarını teşvik tazminatı ödüllerinin belirlenmesi için de kullanırız.

GAAP olmayan finansal önlemler, GAAP uyarınca raporlanan sonuçlarımıza alternatif olarak değil, bu sonuçlarla birlikte dikkate alınmalıdır. GAAP olmayan finansal bilgilerimiz, muhasebe için kapsamlı bir temel oluşturmamaktadır. Bu nedenle, GAAP olmayan finansal bilgilerimiz, diğer şirketler tarafından bildirilen benzer önlemlerle karşılaştırılabilir olmayabilir.

Yeniden Yapılanma Maliyetleri; Dönüşüm Stretejisi Maliyetleri

GAAP dışı işletme kârı, faaliyet kârı, vergi öncesi gelir, net gelir ve hisse başına kâra Dönüşüm stratejisi maliyeti gibi yeniden yapılanma programlarıyla ilgili maliyetlerin etkisi dahil değildir. Bunun, yeniden yapılanmayla ilgili kısa dönem maliyetleri hesaba katılmadan yıllık finansal performansla ilgili iyi bir karşılaştırma imkanı sunduğunu düşünüyoruz. Performansımızı bu düzeltilmiş verilerle değerlendiriyoruz.

Döviz Kurlarındaki Değişiklik ve Finansal Korunma Faaliyetlerinin Etkisi

Nötr döviz geliri, parça başı gelir ve işletme kârı bilgilerinin; ürünlerimiz ve sonuçlarımızdaki büyüme eğilimlerinin mali tablo kullanıcılarımız tarafından anlaşılmasını sağladığına inanıyoruz. Uluslararası Paket ve Tedarik Zinciri ve Kargo segmentlerimizin performansını bu nötr döviz bazında değerlendiriyoruz.

Döviz nötr gelir, parça başına gelir ve işletme kârı; mevcut dönem için raporlanan ABD doları cinsinden gelirin, parça başına gelirin ve işletme kârının mevcut dönem için ortalama döviz kuruna bölünmesi, böylece mevcut dönem için yerel para birimi cinsinden gelirin, parça başına gelirin ve işletme kârının bulunması yoluyla hesaplanır. Ardından, hesaplanan tutarlar ortalama yabancı döviz kuruyla çarpılarak, bir önceki yılın aynı dönemi için karşılaştırılabilir sonuçlar ortaya çıkarılır (dönem boyunca yabancı döviz kuru geliri risk dengeleme etkinliklerinin etkisi gibi). Mevcut dönem için ABD doları cinsinden raporlanan gelir, parça başına gelir ve işletme kârı ile bu hesaplama sonunda elde edilen yine ABD doları cinsinden gelir, parça başına gelir ve işletme kârı arasındaki fark, para birimindeki dalgalanmaların dönem içindeki etkisidir.

Emeklilik İndirim Oranlarındaki Değişikliklerin Etkisi

GAAP dışı emeklilik indirimi oranının dahil edilmediği işletme kârı, iki dönem arası emeklilik hizmeti maliyeti indirim oranı değişikliklerini kapsamaz. Bunun, finansal tablolarımızın kullanıcılarının, indirim oranlarındaki dönemler arası hareketler hariç olmak üzere, ürünlerimizdeki ve sonuçlarımızdaki büyüme eğilimlerini anlamalarına olanak tanıdığına inanıyoruz. 1 Ocak 2020 tarihinden itibaren mevcut segment operasyon karı ölçütlerimizin yanı sıra emeklilik indirim oranının dahil edilmediği operasyon karı kullanan segmentlerimizi değerlendirmeye de başladık.

Emeklilik indirimi oranının dahil edilmediği operasyon kârı, çalışan hizmetlerine tanımlı emeklilik değerleri, geçmiş yıla ait geçerli indirim oranı kullanılarak, şirketimizin karşıladığı belirlenmiş, emeklilik planlarının her birinden çıkarılarak hesaplanır. Elde edilen bu tutar ve tespit edilen güncel hizmet maliyeti arasındaki fark, iki dönem arasındaki emeklilik indirim oranının işletme kârı üzerindeki etkisini oluşturur.

Serbest Nakit Akışı ve Düzeltilmiş Sermaye Gideri

Serbest nakit akışı, isteğe bağlı emeklilik katkıları hariç serbest nakit akışı ve serbest nakit akışı artı sermaye kiralama yükümlülüklerinin ana ödemeleri, düzenli iş operasyonları tarafından ne kadar nakit oluşturulduğunun önemli göstergeleridir ve bunları işimize yatırım yapmak, borç yükümlülüklerimizi yerine getirmek ve hissedarlara nakit iade etmek için mevcut artan nakitin bir ölçüsü olarak kullanırız. Ayrıca, sermaye kiralama yükümlülüklerinin ana para geri ödemeleri için sermaye harcamalarını ayarlamanın, sermaye varlıklarına yatırdığımız genel nakdi daha uygun bir şekilde yansıttığına inanıyoruz.Serbest nakit akışını, işletme faaliyetlerinden elde edilen nakit akışları eksi sermaye harcamaları, mülk, tesis ve ekipmanın elden çıkarılmasından elde edilen gelirler ve artı veya eksi mali alacaklar ve diğer yatırım faaliyetlerinde net değişiklikler olarak hesaplıyoruz. İsteğe bağlı emeklilik primleri dışındaki serbest nakit akışı dönem içi isteğe bağlı emeklilik primlerine eklenir.