UPS Releases 3Q 2019 Earnings789

أتلانتا، جورجيا

Operating Profit Up More Than 20%, with Margin Expansion in All Segments

• 3Q19 EPS of $2.01, Up More Than 16%; Adjusted* EPS Up 13.7% to $2.07
• U.S. Daily Volume Grew Above 9%; Next Day Air Volume Jumped Nearly 24%
• U.S. Operating Profit Rose Over 28%; Grew Nearly 26% on an Adjusted Basis
• Positive Operating Leverage in U.S. Driven by Lower Unit Cost
• International Operating Profit Up 24.4%; and 20.3% on an Adjusted Basis
• Supply Chain and Freight Operating Margin of 7.3%; Adjusted Margin of 7.6%
• Reaffirms 2019 Adjusted EPS and Raises Adjusted FCF Target to Over $4.0B

UPS (NYSE:UPS) today announced third-quarter 2019 adjusted earnings per share of $2.07, a 13.7% increase over the same period last year. The company delivered strong operating profit growth of more than 20%, led by the U.S. Domestic and International segments. U.S. Domestic performed exceptionally well year-over-year, with volume gains across all products.

“Our results reflect significant progress from our transformation initiatives, and our ability to generate growth and deliver increased efficiencies in a dynamic economic environment,” said David Abney, UPS chairman and CEO. “As we recently announced, we continue to forge new partnerships and create innovative solutions to accelerate growth in the most attractive opportunities.”

Transformation strategy costs are excluded from adjusted results. Adjusted third-quarter 2019  results exclude a pre-tax transformation charge of $63 million, or $0.06 per diluted share after tax.  Adjusted third-quarter 2018 results excluded a pre-tax transformation charge of $97 million, or $0.09 per share after tax.  

* “Adjusted” and amounts presented in this release are non-GAAP financial measures. See the appendix to this release for a discussion of non-GAAP financial metrics, including a reconciliation to the most closely correlated GAAP measure.

For the total company in 3Q 2019:

• Consolidated revenue increased 5% to $18.3 billion, driven by strong average daily volume growth in the U.S.    
• Total operating profit growth was very strong at more than 23%, and 20.1% on an adjusted basis, led by the U.S. Domestic and International segments.
• Total operating margin expanded 170 basis points**; adjusted operating margin expanded 150 basis points.
• Adjusted capital expenditures for the year are approximately $4.5 billion to support network enhancements.
• Year-to-date cash from operations was $5.7 billion and adjusted free cash flow grew to $3.2 billion.
• Dividends per share increased 5.5%, and the company repurchased 7 million shares for approximately $753 million year-to-date.

القطاع المحلي في الولايات المتحدة

In the U.S. Domestic segment, total volume across all products grew more than 9%.  Next Day Air increased nearly 24%; Deferred Air grew more than 17%; and Ground volume rose nearly 7%.  Growth came from both B2C and B2B shippers, led by the retail, healthcare and high-tech sectors.

“The investments we are making in new facilities and automation in our network, coupled with solid execution of our strategies, are producing strong results, including strong, positive operating leverage,” said Abney.  “We see significant near-term benefits to both top- and bottom-line results in the U.S. and continued momentum into the future.”

• Revenue grew more than $1 billion, a nearly 10% increase.
• Operating profit increased 28.1%, and nearly 26% on an adjusted basis.
• Operating margin was 10.6%; adjusted operating margin expanded 130 basis points.
• Unit costs were lower by 2.7%; on an adjusted basis, down 2.5%, contributing to positive operating leverage.  

قطاع الشحن الدولي

The International segment reported strong operating profit and expanded operating margin. The company’s performance is the result of a number of items in the quarter, including strong cost control, good execution and targeted domestic and export growth.

• International saw export volume growth on intra-European trade lanes and virtually all Asia trade lanes except Asia-U.S.
• International domestic revenue per piece fell less than 1%, but grew 2.3% when adjusting for currency.
• Operating profit increased more than 24%, or by 20.3% on an adjusted basis.
• Industry-leading operating margin remained strong at 19.1%; adjusted operating margin expanded 320 basis points**.

• **One basis point equals one-hundredth of a percentage point.

سلسلة التوريد وقطاع الشحن

The Supply Chain and Freight segment’s performance was driven by small and medium-sized customers that generate higher-quality revenue, as well as cost management actions throughout the network.

• Operating margin expanded to 7.3%, and to 7.6% on an adjusted basis.
• Logistics revenue increased more than 7% from growth in the healthcare, retail and manufacturing sectors.
• UPS Freight produced an increase in revenue per LTL (less-than-truckload) hundredweight of nearly 4%, driven by its focus on small and medium-sized businesses.
• The Forwarding unit adjusted costs and partially offset the negative revenue impact of trade uncertainty.

استشراف المستقبل

تقدم الشركة إرشادات على أساس معدل (غير متوافق مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا) لأنه ليس من الممكن التنبؤ بتسوية أو تقديم تسوية تعكس تأثير تعديلات المعاشات المستقبلية في ضوء أحوال السوق أو غيرها من الأحداث غير المتوقعة، التي سيتم تضمينها في تقارير النتائج (المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا) ويمكن أن تكون مادية.

“UPS delivered solid performance for the third quarter,” said Brian Newman, UPS’s chief financial officer. “Positive impacts from our transformation initiatives are visible in our results as we continue to improve network efficiencies and create new solutions that will open more growth opportunities well into the future.”

• The company reaffirms full-year adjusted diluted EPS in the range of $7.45 to $7.75.
• Guidance assumes no further deterioration regarding global trade uncertainty or U.S. industrial weakness.
• Adjusted free cash flow for the year is projected to be over $4.0 billion.
• Capital investments have been reduced in both 2019 and 2020 by about $500 million each year. Network automation targets and other transformation goals remain unchanged.
• The effective tax rate for the full year 2019 is estimated to be between 22% and 23%.
• Transformation charges are not included in the adjusted guidance.

**One basis point equals one-hundredth of a percentage point.

معلومات الاجتماع الهاتفي

UPS CEO David Abney, CFO Brian Newman and former CFO Richard Peretz will discuss third-quarter results with investors and analysts during a conference call at 8:30 a.m. ET, 22 أكتوبر 2019.  That call will be open to others through a live Webcast.  To access the call, go to www.investors.ups.com and click on “Earnings Webcast.” توجد معلومات مالية إضافية مُدرجة في الجداول المالية المفصلة التي يتم نشرها عبر الموقع الإلكتروني www.investors.ups.com تحت عنوان "الإحصائيات المالية"، وكما تم إيداعها لدى لجنة الأوراق المالية والبورصة كمستند إثبات لتقريرنا الحالي في نموذج 8-K.

نبذة عن UPS

تُعد UPS (المُدرجة في بورصة نيويورك باسم: UPS) شركة عالمية رائدة في مجال اللوجستيات، وتقدم مجموعة واسعة من الحلول، بما في ذلك نقل الطرود والشحن، وتسهيل التجارة الدولية، ونشر التقنيات المتقدمة لإدارة عالم الأعمال بشكل أكثر كفاءة. يقع المقر الرئيسي لشركة UPS في أتلانتا، وتخدم أكثر من 220 دولة وإقليم في جميع أنحاء العالم. حصلت شركة UPS على جائزة أفضل شركة من حيث خدمة العملاء في أمريكا عن خدمات الشحن والتسليم من مجلة نيوزويك، وجائزة العلامة التجارية الأعلى قيمة في مجال النقل من مجلة فوربس، وأفضل التصنيفات في قائمة JUST 100 عن المسؤولية الاجتماعية، ومؤشر داو جونز العالمي للاستدامة، وتصنيف Harris Poll بناءً على نموذج Reputation Quotient، من بين تصنيفات وجوائز مرموقة أخرى. The company can be found on the web at ups.com or pressroom.ups.com and its corporate blog can be found at ups.com/longitudes The company’s sustainability eNewsletter, UPS Horizons, can be found at ups.com/sustainabilitynewsletter. للحصول على أخبار UPS مباشرةً، تابع @UPS_News على Twitter. للشحن مع UPS، تفضل بزيارة ups.com/ship.

بيانات تطلعية

باستثناء المعلومات التاريخية الواردة هنا، تشكل البيانات الواردة في هذا البيان الصحفي بيانات تطلعية بالمعنى المقصود في القسم 27 أ من قانون الأوراق المالية لعام 1933 والقسم 21 هـ من قانون بورصة الأوراق المالية لعام 1934. Such forward-looking statements, including statements regarding the intent, belief or current expectations of UPS and its management regarding the company's strategic direction, prospects and future results, involve certain risks and uncertainties.

Certain factors may cause actual results to differ materially from those contemplated by the forward-looking statements, including changes in economic and other conditions in the markets in which we operate, governmental regulations (including tax laws and regulations), our competitive environment, the facts or assumptions underlying our health and pension benefit funding obligations, the results of negotiation and ratification of labor contracts, the impact of any strikes, work stoppages or slowdowns, changes in aviation and motor fuel prices, cyclical and seasonal fluctuations in our operating results, and other risks discussed in the company's Form 10-K and other filings with the Securities and Exchange Commission, which discussions are incorporated herein by reference.

التوفيق بين التدابير المالية الممتثلة للمبادئ المحاسبية المقبولة عموما (GAAP) والتدابير المالية غير الممتثلة للمبادئ المحاسبية المقبولة عموما

نحن نكمل الإبلاغ عن معلوماتنا المالية المحددة بموجب المبادئ المحاسبية المقبولة عموما ("GAAP") ببعض الإجراءات المالية غير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عموما، بما في ذلك، إن أمكن، أرباح التشغيل وهامش التشغيل ("المعدلة")، والدخل (المصروفات) الأخرى، والدخل قبل خصم الضرائب، وصافي الدخل، وربح السهم. بالإضافة إلى ذلك، نفصح بشكل دوري عن التدفق النقدي الحر، والتدفق النقدي الحر باستثناء مساهمات المعاشات التقاعدية التقديرية، والنفقات الرأسمالية، بما في ذلك سداد التزامات الإيجار الرأسمالي. يُشار أيضًا إلى التدابير المكافئة، المحددة وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عموما، باسم "المُبلغ عنها" أو "غير المعدلة."

نحن نراعي العوامل الكمية والنوعية في تقييم ما إذا كان يجب التكيف مع تأثير العناصر التي قد تكون مهمة، أو التي يمكن أن تؤثر في فهم أدائنا أو اتجاهاتنا المالية والتجارية المستمرة. تتضمن أمثلة العناصر التي قد نجري عليها التعديلات، على سبيل المثال لا الحصر: amounts related to mark-to-market gains or losses (non-cash); settlement of contingencies; gains or losses associated with mergers, acquisitions, divestitures and other structural changes; charges related to restructuring programs such as the implementation of our Transformation strategy; asset impairments (non-cash); amounts related to changes in tax regulations or positions; amounts related to changes in foreign currency exchange rates and the impact of any hedging activities; other pension and postretirement related items; and debt modifications.

نحن نعتقد أن هذه المقاييس غير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا تقدم معلومات مفيدة إضافية لمساعدة مستخدمي بياناتنا المالية في فهم نتائجنا المالية، وتدفقاتنا النقدية، وتقييم أدائنا المستمر، لأنها تستبعد العناصر التي قد لا تعبر عن عملياتنا الأساسية، أو ترتبط بها. وقد تقدم أساسًا مفيدًا لتحليل الاتجاهات في أعمالنا الأساسية. تستخدم الإدارة هذه التدابير المالية غير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا في اتخاذ القرارات المالية، والتشغيلية، والتخطيطية. We also use certain of these measures for the determination of incentive compensation awards.

يجب النظر في المقاييس المالية غير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا، بالإضافة إلى، وليس بديلاً عن، نتائجنا المُبلغ عنها، المُعدَّة وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا. معلوماتنا المالية غير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا لا تمثل أساسًا شاملاً للمحاسبة. لذلك، قد لا تكون معلوماتنا المالية غير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا قابلة للمقارنة مع المقاييس التي تحمل عنوانًا مشابهًا، والتي قامت بالإبلاغ عنها شركات أخرى.

التكاليف المتعلقة ببرامج إعادة الهيكلة؛ تكاليف استراتيجية التحول

We supplement the presentation of our operating profit, operating margin, pre-tax income, net income and earnings per share with similar non-GAAP measures that exclude the impact of costs related to restructuring programs, including Transformation strategy costs.  We believe this adjusted information provides a useful comparison of year-to-year financial performance without considering the short-term impact of restructuring costs. نحن نقيم أداءنا على هذا الأساس المعدل.

تأثير تغيرات أسعار صرف العملات الأجنبية وأنشطة التحوُّط

We supplement the reporting of our revenue, revenue per piece and operating profit with non-GAAP measures that exclude the period-over-period impact of foreign currency exchange rate changes and hedging activities. نرى أن الإيرادات المحايدة للعملة، والإيرادات لكل قطعة، ومعلومات ربح التشغيل، تتيح لمستخدمي بياناتنا المالية إمكانية فهم اتجاهات النمو في منتجاتنا ونتائجنا. We evaluate the performance of our International Package and Supply Chain and Freight segments on this currency-neutral basis.

يتم حساب الإيرادات المحايدة للعملة، والإيرادات لكل قطعة، والأرباح التشغيلية، عن طريق قسمة الإيرادات بالدولار الأمريكي المُبلغ عنها للفترة الحالية، والإيرادات لكل قطعة، والأرباح التشغيلية، على متوسط ​​أسعار الصرف للفترة الحالية من أجل اشتقاق إيرادات الفترة الحالية بالعملة المحلية، والإيرادات لكل قطعة، والأرباح التشغيلية. ثم تُضرب المبالغ المُشتقة في متوسط ​​أسعار صرف العملات الأجنبية المستخدمة، لترجمة النتائج المقارنة لكل شهر في فترة السنة السابقة (بما في ذلك تأثير مقارنة الفترات الحالية بالماضية فيما يتعلق بأنشطة التحوُّط بالعملات الأجنبية). الفرق بين إيرادات الفترة الحالية بالدولار الأمريكي المُبلغ عنها، والإيرادات لكل قطعة، والأرباح التشغيلية، والإيرادات المشتقة بالدولار الأمريكي للفترة الحالية، والإيرادات لكل قطعة، والأرباح التشغيلية، هو تأثير المقارنة بين الفترات الحالية والماضية فيما يتعلق بتقلبات أسعار العملات.

التدفق النقدي الحر والنفقات الرأسمالية المعدلة

We supplement the reporting of cash flows from operating activities with free cash flow, free cash flow excluding discretionary pension contributions and free cash flow plus principal repayments of capital lease obligations, non-GAAP liquidity measures. We believe these free cash flow measures are important indicators of how much cash is generated by regular business operations and we use them as a measure of incremental cash available to invest in our business, meet our debt obligations and return cash to shareowners. Additionally, we believe that adjusting capital expenditures for principal repayments of capital lease obligations more appropriately reflects the overall cash that we have invested in capital assets.We calculate free cash flow as cash flows from operating activities less capital expenditures, proceeds from disposals of property, plant and equipment, and plus or minus the net changes in finance receivables and other investing activities. يضيف التدفق النقدي الحر باستثناء مساهمات التقاعد التقديرية مرةً أخرى أي مساهمات تقديرية للمعاشات التقاعدية تم دفعها خلال الفترة.