UPS publikuje raport nt. dochodów w czwartym kwartale 2024 r. i przedstawia prognozy na rok 2025

• Skonsolidowane przychody rzędu 25,3 mld USD, w porównaniu z 24,9 mld z ubiegłego roku
• Skonsolidowana marża operacyjna 11,6%, skorygowana^* skonsolidowana marża operacyjna 12,3%
• Rozwodniony zysk na akcję 2,01 USD; skorygowany inny niż GAAP Rozwodniony zysk na akcję 2,75 USD, w porównaniu z 2,47 USD z ubiegłego roku

ATLANTA — 30 stycznia 2025 г. — firma UPS (NYSE:UPS) ogłosiła dziś skonsolidowane przychody za czwarty kwartał 2024 r. w wysokości 25,3 mld USD, co stanowi wzrost o 1,5% w stosunku do czwartego kwartału 2023 r. Skonsolidowany zysk operacyjny wyniósł 2,9 mld USD, co oznacza wzrost o 18,1% w porównaniu z czwartym kwartałem 2023 r. i o 11,2% po uwzględnieniu korekty wskaźników innych niż GAAP. Rozwodniony zysk na akcję wyniósł 2,01 USD za kwartał; skorygowany rozwodniony zysk na akcję inny niż GAAP wyniósł 2,75 USD, czyli o 11,3% więcej w stosunku do tego samego okresu w 2023 r.

W czwartym kwartale 2024 r. wyniki GAAP obejmują całkowitą łączną opłatę w wysokości 639 mln USD, czyli 0,74 USD za rozwodnioną akcję, która składa się z bezgotówkowej, opodatkowanej opłaty emerytalnej po wycenie rynkowej (MTM) w wysokości 506 mln USD i łącznych kosztów strategii przekształceń po opodatkowaniu rzędu 73 mln USD, zmiany wartości niematerialnej po opodatkowaniu wynoszącej 46 mln USD, a także 14 mln USD po opodatkowaniu za wypłatę ze wspólnego planu świadczeń pracowniczych.

„Z okazji zamknięcia roku 2024 z wyjątkowym wynikiem chciałabym podziękować wszystkim pracownikom firmy UPS za ich ciężką pracę i wysiłki na rzecz oferowania najlepszych w klasie usług, które pozwoliły nam osiągnąć solidne wyniki finansowe przewyższające nasze cele na ten kwartał”, powiedziała Carol Tomé, dyrektor generalna UPS.

Segment krajowy USA^†

• Przychód wzrósł o 2,2%, co było spowodowane wzrostem przychodów jednostkowych o 2,4% oraz wzrostem w sektorze transportu lotniczego.
• Margines operacyjny wyniósł 9,7%; skorygowany margines operacyjny inny niż GAAP wyniósł 10,1%.

Segment międzynarodowy

• Przychody wzrosły o 6,9%, co jest związane ze wzrostem o 8,8% średniego dziennego obrotu.
• Margines operacyjny wyniósł 20,7%; skorygowany margines operacyjny inny niż GAAP wyniósł 21,6%.

Supply Chain Solutions^{1 †}

^{1 Składa się z segmentów operacyjnych, które nie spełniają kryteriów dla segmentu raportowanego w ramach ASC Topic 280 — raportowanie segmentów.}

• Przychód spadł o 9,1% ze względu na redukcję przychodów po zbyciu firmy Coyote, co zostało częściowo zniwelowane zwiększeniem przychodów z sektora transportu lotniczego i oceanicznego.
• Margines operacyjny wyniósł 7,4%; skorygowany margines operacyjny inny niż GAAP wyniósł 9,3%.

Skonsolidowane wyniki za pełny rok 2024

• Przychody wyniosły 91,1 mld USD.
• Zysk operacyjny wyniósł 8,5 mld USD; skorygowany zysk operacyjny inny niż GAAP wyniósł 8,9 mld USD.
• Margines operacyjny wyniósł 9,3%; skorygowany margines operacyjny inny niż GAAP wyniósł 9,8%.
• Rozwodniony zysk na akcję wyniósł 6,75 USD; skorygowany rozwodniony zysk na akcję inny niż GAAP wyniósł 7,72 USD.
• Gotówka z działalności operacyjnej wyniosła 10,1 mld USD, a skorygowany przepływ środków pieniężnych innych niż GAAP wyniósł 6,3 mld USD.

Ponadto firma zwróciła 5,9 mld USD gotówki akcjonariuszom w ramach dywidend i programów wykupu akcji.

Prognoza na rok 2025

Spółka udostępnia niektóre dane w postaci skorygowanej (spoza zakresu GAAP), gdyż nie jest możliwe przewidzenie ani sformułowanie uzgodnienia, które odzwierciedlałoby wpływ potencjalnych przyszłych zdarzeń, w tym aktualizacji funduszy emerytalnych, określonych inicjatyw strategicznych lub innych nieprzewidzianych wydarzeń, które można by uwzględnić w ogłoszonych wynikach (zgodnych z GAAP) jako dane o istotnym znaczeniu.

Dzisiaj firma ogłosiła wprowadzenie szeregu następujących strategicznych działań: po pierwsze osiągnęła zasadnicze porozumienie ze swoim największym klientem, w związku z którym obniży wolumen o ponad 50% do drugiej połowy 2026 r., po drugie ze skutkiem dn. 1 stycznia 2025 г. firma będzie świadczyć 100% usługi UPS SurePost wewnętrznie, a po trzecie w związku z tymi wysiłkami firma zmienia konfigurację swojej sieci w Stanach Zjednoczonych i wprowadza inicjatywy „Nowy wymiar wydajności”, które będą obejmować kilka lat i pozwolą zaoszczędzić blisko 1 mld USD dzięki kompletnej transformacji procesu.

„Wprowadzamy zmiany biznesowe i operacyjne, które — w połączeniu z już wdrożonymi fundamentalnymi aktualizacjami — pozwolą nam znaleźć się bliżej celu, jakim jest większa rentowność i elastyczność wyróżniającej się na tle konkurencji firmy UPS, która będzie się rozwijać w najlepszych częściach rynku”, powiedziała Tomé.

Firma UPS spodziewa się za pełny rok 2025 skonsolidowanych przychodów rzędu ok. 89,0 mld USD oraz marginesów operacyjnych ok. 10,8%.

Firma planuje, że wydatki inwestycyjne wyniosą ok. 3,5 mld USD, wypłaty dywidendy wyniosą około 5,5 mld USD, pod warunkiem zatwierdzenia przez zarząd, a odkup akcji co najmniej 1 mld USD. Oczekiwana stawka podatku wyniesie około 23,5%.

_{* Kwoty „inne niż GAAP, skorygowane” lub „inne niż GAAP, skoryg.” to inne niż GAAP, skorygowane wskaźniki finansowe. Zapoznaj się z załącznikiem do tej wersji, aby omówić skorygowane wskaźniki finansowe spoza zakresu standardów GAAP, w tym uzgodnienie względem najbardziej zbliżonego wskaźnika GAAP.}

^{† Niektóre kwoty z ubiegłego roku zostały ponownie zaklasyfikowane, aby były zgodne z prezentacją bieżącego roku, w tym przeniesienie transportu lotniczego towarów do kategorii „wolumen krajowy w Stanach Zjednoczonych”, bez zmian w wynikach skonsolidowanych. Niektóre kwoty zostały obliczone na podstawie zaokrąglonych liczb.}

Osoby kontaktowe:
Relacje UPS z mediami: 404-828-7123 lub pr@ups.com
Dział ds. relacji inwestorskich UPS 404-828-6059 (opcja 4) lub investor@ups.com

# # #

Informacje o telekonferencji

Wyniki za czwarty kwartał zostaną omówione z inwestorami i analitykami przez Carol Tomé, dyrektor generalną UPS, i Briana Dykesa, dyrektora finansowego, podczas telekonferencji zaplanowanej na godz. 8.30 czasu wschodniego (USA), 30 stycznia 2025 г.. Telekonferencja jest otwarta dla zainteresowanych za pośrednictwem transmisji na żywo w sieci. Aby uzyskać dostęp do telekonferencji, odwiedź stronę www.investors.ups.com i kliknij opcję „Earnings Conference Call”. Dodatkowe informacje finansowe zawarte są w szczegółowych harmonogramach finansowych zamieszczonych na stronie www.investors.ups.com w punkcie „Kwartalne zyski i sprawozdania finansowe” (Quarterly Earnings and Financials), zgodnie z rejestracją dokumentów SEC w formie załącznika do naszego bieżącego raportu na formularzu 8-K.

O UPS

Firma UPS (NYSE: UPS) to jedna z największych na świecie firm o przychodach za 2023 rok na poziomie 91,0 mld USD, która udostępnia szeroką gamę zintegrowanych rozwiązań logistycznych dla klientów z ponad 200 krajów. Skupiając się na deklaracji misji „rozwijamy świat, doręczając to, co ważne”, ponad 500 000 pracowników wdraża prostą strategię, realizowaną w skuteczny sposób: Klienci w centrum uwagi. Zaangażowani pracownicy. Rozwój poprzez innowacje. Firma UPS dokłada starań, aby zmniejszyć wpływ na środowisko i wspierać społeczności, które obsługuje na całym świecie. Więcej można znaleźć pod adresem www.ups.com, about.ups.com i www.investors.ups.com.

Deklaracje wybiegające w przyszłość

Ten komunikat, nasz roczny raport na formularzu 10-K za rok ubiegły 31 grudnia 2023 г. i inne dokumenty zarejestrowane w SEC zawierają odniesienia do „deklaracji wybiegających w przyszłość”. Oświadczenia inne niż te dotyczące faktów bieżących lub historycznych, oraz wszelkie deklaracje, którym towarzyszą takie terminy jak „chcemy”, „wierzymy”, „przewidujemy”, „oczekujemy”, „szacujemy”, „zakładamy”, „zamierzamy”, „spodziewamy się” oraz „zakładamy cel”, „planujemy” i terminy bliskoznaczne, mają charakter deklaracji wybiegających w przyszłość.

Okresowo uwzględniamy również pisemne lub ustne deklaracje wybiegające w przyszłość w innych publicznie ujawnianych materiałach. Deklaracje te mogą odnosić się do naszego zamiaru, przewidywań, opinii i bieżących oczekiwań dotyczących naszych kierunków strategicznych, perspektyw i przyszłych wyników; nie odnoszą się one do faktów historycznych ani bieżących. Kierownictwo uważa, że takie wybiegające w przyszłość deklaracje są uzasadnione na moment ich formułowania. Należy jednak zachować ostrożność i nie opierać się na jakichkolwiek deklaracjach wybiegających w przyszłość, ponieważ takie stwierdzenia dotyczą tylko sytuacji na dzień ich sformułowania lub przyszłości i z natury nie mogą być uznane za pewne.

Deklaracje wybiegające w przyszłość podlegają pewnym zagrożeniom i niepewności, co może spowodować, że rzeczywiste efekty będą odbiegać zasadniczo od naszego doświadczenia historycznego, obecnych oczekiwań lub przewidywanych wyników. Do takich zagrożeń czy niepewności zaliczamy między innymi poniższe kwestie: zmiany w ogólnych warunkach gospodarczych, czy to w Stanach Zjednoczonych, czy w innych krajach; rozwój branży i znacząca konkurencja na poziomie lokalnym, regionalnym, krajowym i międzynarodowym; zmiany w relacjach z naszymi znaczącymi klientami; zdolność do przyciągania lub utrzymywania wykwalifikowanych pracowników; strajki, przerwy w pracy i spowolnienia spowodowane przez naszych pracowników; zwiększone lub bardziej złożone wymagania co do bezpieczeństwa fizycznego lub operacyjnego, znaczące naruszenia cyberbezpieczeństwa lub zaostrzenie regulacji w zakresie ochrony danych; nasza zdolność do utrzymania wizerunku marki lub reputacji firmy; wpływ globalnych zmian klimatycznych; przerwy w działalności firmy lub negatywny wpływ na naszą działalność spowodowane przez zjawiska przyrodnicze albo zdarzenia wywołane przez człowieka bądź katastrofy, w tym ataki terrorystyczne, epidemie lub pandemie; narażenie na wpływ przemian gospodarczych, politycznych i społecznych na rynkach międzynarodowych oraz wschodzących; nasza zdolność do przewidzenia korzyści wynikających z akwizycji, zbycia, spółek joint venture lub partnerstw strategicznych; skutki zmian w cenach energii, w tym benzyny, oleju napędowego i paliwa lotniczego, oraz przerwy w dostawach tych towarów; zmiany kursów walutowych lub stóp procentowych; zdolność przewidywania naszych przyszłych potrzeb wynikających z inwestycji kapitałowych; wzrost naszych wydatków lub zobowiązań finansowych związanych ze zdrowiem pracowników, emerytów i/lub świadczeniami emerytalno-rentowymi; zmiany w strategii biznesowej, regulacjach rządowych lub warunkach gospodarczo-rynkowych, które mogą spowodować pogorszenie stanu naszych aktywów; potencjalne dodatkowe amerykańskie lub międzynarodowe zobowiązania podatkowe; coraz surowsze regulacje związane ze zmianami klimatycznymi; ewentualność roszczeń lub postępowania sądowego w związku z pracą i zatrudnieniem, obrażeniami ciała, szkodami majątkowymi, praktykami biznesowymi, odpowiedzialnością za szkody wyrządzone w środowisku naturalnym i w związku z innymi kwestiami; inne rodzaje ryzyka omówione w dokumentach składanych okresowo w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, w tym w Raporcie rocznym na formularzu 10-K za rok kończący się 31 grudnia 2023 r. i w sprawozdaniach złożonych w dalszej kolejności. Należy wziąć pod uwagę ograniczenia oraz ryzyko związane z deklaracjami wybiegającymi w przyszłość i zbytnio nie polegać na dokładności prognoz zawartych w takich stwierdzeniach. Nie zobowiązujemy się do aktualizowania deklaracji wybiegających w przyszłość w celu odzwierciedlenia zdarzeń, okoliczności, zmian w oczekiwaniach czy wystąpienia nieoczekiwanych zdarzeń po dniu złożenia takich deklaracji, chyba że jest to wymagane przepisami prawa.

Firma rutynowo publikuje w swojej witrynie poświęconej relacjom inwestorskim (www.investors.ups.com) ważne informacje, w tym relacje dla prasy, oświadczenia, materiały wręczane lub prezentowane podczas konferencji dla analityków rynkowych i inwestorów, a także inne oświadczenia na temat swojej działalności i jej wyników, które mogą zostać uznane za istotne dla inwestorów. Firma korzysta ze swojej witryny internetowej do ujawniania materiałów, informacji niepublicznych oraz w celu zachowania zgodności z obowiązkiem ujawniania wg amerykańskiej regulacji FD (Fair Disclosure, Sprawiedliwy Dostęp do Informacji). Inwestorzy powinni monitorować firmową witrynę internetową poświęconą relacjom inwestorskim oraz publikacje prasowe, dokumenty składane do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), publiczne konferencje i transmisje internetowe. Nie włączamy treści żadnej witryny internetowej do tego lub jakiegokolwiek innego raportu, który składamy do SEC.

Uzgodnienie wskaźników finansowych GAAP i innych skorygowanych wskaźników finansowych

Przesyłamy sprawozdawczość dotyczącą naszych informacji finansowych określonych w ogólnie przyjętych regułach rachunkowości („GAAP”) ze skorygowanymi wskaźnikami finansowymi innymi niż GAAP. Kadra zarządzająca analizuje i ocenia wyniki firmy na podstawie GAAP oraz po wyłączeniu kosztów i zysków związanych z innymi niż GAAP, skorygowanymi wskaźnikami finansowymi. W związku z tym jesteśmy zdania, że przedstawienie tych innych niż GAAP, skorygowanych wskaźników finansowych pozwala lepiej zrozumieć osobom korzystającym z naszego raportu finansowego nasze rzeczywiste wyniki finansowe oraz zyskać perspektywę zbliżoną do kadry zarządzającej.

Skorygowane miary finansowe inne niż GAAP należy rozpatrywać w charakterze uzupełnienia, a nie alternatywy wobec wyników spółki opracowanych i ogłoszonych zgodnie z zasadami GAAP. Nasze skorygowane miary finansowe inne niż GAAP nie stanowią kompleksowej podstawy rachunkowości i dlatego nie mogą być porównywane z miarami finansowymi o podobnej nazwie zgłaszanymi przez inne firmy.

Przyszłościowe inne niż GAAP, skorygowane wskaźniki finansowe

W przypadku przedstawiania prognoz nieuwzględniających zasad GAAP w przyszłości nie jesteśmy w stanie przedstawić ilościowych uzgodnień do najbardziej zbliżonych wskaźników GAAP ze względu na niepewność związaną z czasem, ilością lub naturą zmian, które mogą być istotne w danym okresie.

Jednorazowa płatność zaspokajająca roszczenia związane z regulacjami międzynarodowymi

Uzupełniamy dane dotyczące naszego zysku z działalności operacyjnej, marży operacyjnej, kosztów odsetek, łącznych innych dochodów (wydatków), dochodów nieopodatkowanych, dochodów netto i zysków na akcję o mierniki finansowe inne niż GAAP, które nie uwzględniają wpływu jednorazowej płatności 94 mln USD dokonanej w drugim kwartale 2024 r. ze środków pieniężnych uprzednio o ograniczonej możliwości dysponowania w celu zaspokojenia roszczenia związanego z wcześniej ujawnioną przez włoski urząd skarbowy zawiłością podatkową dotyczącą możliwości odliczenia płatności VAT dokonywanych przez UPS na rzecz określonych usługodawców zewnętrznych, co zostało poddane kontroli w ostatnim kwartale 2023 r. Nie uważamy tego za element naszej stałej działalności operacyjnej i nie spodziewamy się podobnych płatności w przyszłości.

Wydatki na kwestie związane z przepisami

Uzupełniamy dane dotyczące naszego zysku z działalności operacyjnej, marży operacyjnej, kosztów odsetek, łącznych innych dochodów (wydatków), dochodów nieopodatkowanych, dochodów netto i zysków na akcję o mierniki finansowe inne niż GAAP, które nie uwzględniają wpływu wydatku na uregulowanie kwestii związanych z przepisami, której nie uważamy za istotną w naszej normalnej działalności operacyjnej i której powtórzenia się nie spodziewamy.

Koszty strategii transformacji

Uzupełniamy dane dotyczące naszego zysku z działalności operacyjnej, marginesów operacyjnych, dochodów nieopodatkowanych, dochodów netto i zysków na akcję o mierniki finansowe inne niż GAAP, które nie uwzględniają obciążeń związanych z działaniami transformacyjnymi. Nasze działania związane z transformacją trwają już od kilku lat i mają na celu fundamentalną zmianę naszej struktury organizacyjnej, procesów, technologii oraz portfolio biznesowego. Podczas gdy wcześniejsze etapy tej transformacji zostały ukończone w 2023 r. (transformacja 1.0), niektóre wdrożenia systemów oraz analizy portfolio (transformacja 2.0) nadal trwają i oczekuje się, że zostaną zakończone w 2025 r. Uprzednio ogłosiliśmy inicjatywy Fit to Serve mające na celu dostosowanie wielkości naszej działalności poprzez zmniejszenie siły roboczej o ok. 12 000 stanowisk w 2024 r. oraz utworzenie bardziej wydajnego modelu operacyjnego, który pozwoli nam szybciej odpowiadać na dynamiczne zmiany na rynku. Do opracowania tych inicjatyw skłoniły nas różne okoliczności, w tym zidentyfikowanie i nadanie priorytetu inwestycjom w wyniku zmian w kadrze wykonawczej, rozwój i zmiany konkurencji, obciążenia związane z inflacją, zachowania klientów oraz inne czynniki, w tym powrót do normalnej sytuacji po pandemii COVID oraz zmiany w obrotach w różnych segmentach w związku z naszymi negocjacjami ze związkiem zawodowym w 2023 r.

Jak ujawniliśmy 30 stycznia 2025 г., rozpoczynamy zmianę konfiguracji sieci, która powinna doprowadzić do konsolidacji naszych centrów i siły roboczej, a także kompletną transformację procesów zaplanowaną na lata 2025–2027. Oczekujemy, że zmiana konfiguracji naszej sieci doprowadzi do opuszczenia niektórych lokalizacji, co może skutkować zamknięciem do 10% naszych budynków, redukcją wielkości floty pojazdów i samolotów oraz ograniczeniem liczby pracowników. Są to dodatkowe koszty oprócz kosztów operacyjnych, które możemy ponieść. Nie możemy jeszcze ustalić konkretnych zasobów lub zakresu siły roboczej, na której zmiana struktury naszej sieci będzie miała wpływ, czasu tych przyszłych zmian czy powiązanych opłat, które poniesiemy. W związku z czym nie możemy obecnie oszacować łącznego kosztu lub kosztu wg okresów. Oczekujemy, że dotknięte tymi zmianami zasoby będą nadal wykorzystywane w określonych lub wszystkich okresach zmiany konfiguracji sieci.

Oczekujemy, że częściowo będziemy mogli zniwelować poniesione koszty poprzez kompleksową transformację procesu, do której dojdzie w trakcie zmiany konfiguracji sieci poprzez nasze inicjatywy „Nowy wymiar wydajności”. Inicjatywy te są podejmowane w celu dostosowania naszych procesów organizacyjnych do zmian operacyjnych, do których ma dojść w ramach zmiany konfiguracji sieci oraz aby zwiększyć skuteczność operacyjną. Oczekuje się, że przyniosą one roczne oszczędności rzędu blisko 1 mld USD. W ciągu trzech miesięcy kończących się 31 grudnia 2024 г. ponieśliśmy powiązane koszty w wysokości 35 mln USD. Oczekujemy, że poniesiemy powiązane koszty w wysokości ok. od 300 do 400 mln USD w 2025 r. i że będą one związane głównie z zewnętrznymi usługami profesjonalnymi i odprawami. Po zakończeniu zmiany konfiguracji sieci i inicjatyw „Nowy wymiar wydajności” przewidujemy dalsze korzyści w kolejnych okresach związane z niższymi wydatkami, w tym amortyzacją, odszkodowaniem, świadczeniami i innymi, a także niższymi wymogami kapitałowymi.

Nie uważamy tych kosztów za zwykłe, ponieważ poszczególne programy obejmują odrębne działania, które mogą się odbywać w wielu okresach i nie oczekujemy, że będą się one wiązać z dodatkowym przychodem, gdyż zakres tych programów wykracza poza rutynowe, stałe działania na rzecz zwiększania rentowności. Te inicjatywy są wprowadzane obok zwykłych, stałych działań na rzecz poprawy wyników biznesowych.

Wartość niematerialna oraz zmniejszenie wartości aktywów

Uzupełniamy dane dotyczące zysku z działalności operacyjnej, marginesów operacyjnych, dochodów nieopodatkowanych, dochodów netto i zysków na akcję o mierniki finansowe inne niż GAAP, które nie uwzględniają wpływu zmian wartości niematerialnej oraz zmniejszenia wartości aktywów. Nie uwzględniamy tych opłat, oceniając wyniki operacyjne naszych jednostek biznesowych, podejmując decyzje o przydzielaniu zasobów lub ustalając wysokość nagród w ramach programu motywacyjnego.

Zyski i straty związane ze zbyciem części działalności

Uzupełniamy dane dotyczące naszego zysku z działalności operacyjnej, marginesów operacyjnych, dochodów nieopodatkowanych, dochodów netto i zysków na akcję o mierniki finansowe inne niż GAAP, które nie uwzględniają wpływu tych zysków (lub strat) związanych ze zbyciem udziałów. Nie uwzględniamy tych transakcji, oceniając wyniki operacyjne naszych jednostek biznesowych, podejmując decyzje o przydzielaniu zasobów lub ustalając wysokość nagród w ramach programu motywacyjnego.

Jednorazowe wynagrodzenie

Uzupełniamy dane dotyczące zysku z działalności operacyjnej, marginesów operacyjnych, dochodów nieopodatkowanych, dochodów netto i zysków na akcję o mierniki finansowe inne niż GAAP, które wykluczają wpływ jednorazowej płatności dokonanej na rzecz niezrzeszonej zatrudnionej w niepełnym wymiarze godzin kadry kierowniczej po ratyfikacji naszego układu zbiorowego pracy ze związkiem zawodowym Teamsters w 2023 r. Nie spodziewamy się ponowienia takiej płatności ani podobnych.

Wypłata ze wspólnego planu świadczeń pracowniczych

Uzupełniamy dane dotyczące naszego zysku z działalności operacyjnej, marginesów operacyjnych, dochodów nieopodatkowanych, dochodów netto i zysków na akcję o mierniki finansowe inne niż GAAP, które nie uwzględniają opłaty za wypłatę ze wspólnego planu świadczeń pracowniczych w Stanach Zjednoczonych. Nie uznajemy tych kosztów za powiązane z naszą stałą działalnością operacyjną i nie spodziewamy się, że wystąpią ponownie.

Skorygowany koszt na element, inny niż GAAP

Oceniamy skuteczność naszej działalności operacyjnej przy wykorzystaniu różnorodnych wskaźników, w tym skorygowanego kosztu na element innego niż GAAP. Skorygowany koszt na element inny niż GAAP oblicza się jako skorygowane wydatki na działalność operacyjną w danym okresie podzielone przez łączny wolumen z tego okresu. Ponieważ skorygowane wydatki na działalność operacyjną inne niż GAAP nie obejmują kosztów ani opłat, których nie musimy uwzględniać w ramach podstawowej skuteczności biznesowej, monitorując i oceniając wydajność operacyjną naszych jednostek biznesowych, podejmując decyzje dotyczące alokacji zasobów czy też ustalając nagrody w programie motywacyjnym. Jesteśmy zdania, iż jest to właściwy wskaźnik, na którym można oprzeć analizy i oceny skuteczności naszej działalności operacyjnej.

Program określonych świadczeń emerytalnych oraz zyski i straty z uzupełniających świadczeń emerytalno-rentowych

Zmiany w wartości godziwej aktywów programu oraz zyski i straty aktuarialne netto wykraczające poza 10-procentowy korytarz cenowy (zdefiniowane jako 10% większej wartości planów emerytalnych oraz przewidywanych korzyści z obligacji), a także zysków i strat wynikających z ograniczenia lub rozliczenia planu, w odniesieniu do naszych programów określonych świadczeń emerytalno-rentowych i uzupełniających ujmujemy niezwłocznie w ramach dochodów z portfela inwestycyjnego (nakład) i innych w zestawieniu dochodów skonsolidowanych. Prezentację naszego dochodu przed podatkiem dochodowym, dochodu netto i zysku na akcję uzupełniamy o wskaźniki inne niż te ujęte w standardach GAAP, wykluczające wpływ zysków i strat oraz związane z tym konsekwencje podatku dochodowego. Uważamy, że wykluczenie tych określonych wpływów zysków i strat programu świadczeń emerytalnych oraz uzupełniających świadczeń emerytalno-rentowych dostarcza ważnych informacji uzupełniających, eliminując niestabilność związaną z aktualizacjami planu i krótkoterminowymi zmianami w rynkowych stopach procentowych, wartości akcji zwyczajnych i tym podobnych czynnikach.

Przepływy wolnych środków pieniężnych

Przepływ wolnych środków pieniężnych obliczamy jako przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej pomniejszone o wydatki inwestycyjne, środki ze zbycia rzeczowych aktywów majątku trwałego oraz zmiany netto innej działalności inwestycyjnej. Uważamy, że przepływ wolnych środków pieniężnych to ważny wskaźnik ilości środków pieniężnych generowanej przez trwające operacje biznesowe i używamy go jako miary przyrostu środków pieniężnych dostępnych dla inwestycji w naszą działalność, spełnienia naszych zobowiązań w zakresie obsługi zadłużenia oraz zwrotu gotówki do akcjonariuszy.

Skorygowane całkowite zadłużenie inne niż GAAP / skorygowany zysk EBITDA inny niż GAAP

Skorygowane inne niż GAAP łączne zadłużenie definiuje się jako nasze długoterminowe zadłużenie i leasingi finansowe, w tym aktualne płatności, a także przyszłe zobowiązania emerytalne. Skorygowany zysk EBITDA inny niż GAAP definiowany jest jako zysk przed odsetkami, podatkami, deprecjacją i amortyzacją dostosowany do wpływu kosztów restrukturyzacji, zysku ze sprzedaży Coyote, jednorazowej płatności związanej z międzynarodową kwestią regulacyjną, zmiany wartości niematerialnej oraz zmniejszenia wartości aktywów, jednorazowego wynagrodzenia, wydatku związanego z kwestią regulacyjną, określonych wpływów zysków i strat, dochodów inwestycyjnych i innych dochodów emerytalno-rentowych, a także opłat za wypłatę ze wspólnego planu świadczeń pracowniczych. Uważamy, że stosunek skorygowanego długu całkowitego do skorygowanego wskaźnika EBITDA stanowi ważny wskaźnik naszej wytrzymałości finansowej i jest wykorzystywany przez strony trzecie w ocenie poziomu naszej zadłużenia.

Skorygowany zwrot z zainwestowanego kapitału inny niż GAAP

Wartość skorygowanego ROIC inna niż GAAP jest obliczana jako wartość trailing z 12 miesięcy („TTM”) inna niż GAAP lub skorygowanego przychodu operacyjnego podzielona przez średnie zadłużenie, przyszłe świadczenia emerytalne i zobowiązania emerytalne oraz kapitał akcjonariuszy w bieżącym okresie i na koniec roku poprzedniego. Ponieważ skorygowany ROIC inny niż GAAP nie jest wartością zdefiniowaną przez GAAP, obliczamy ją w części przy użyciu miar finansowych innych niż GAAP, które uważamy za najbardziej aktualne wyniki działalności gospodarczej. Uważamy, że skorygowany ROIC inny niż GAAP jest przydatnym miernikiem w ocenie skuteczności i wydajności naszych długoterminowych inwestycji kapitałowych.