UPS publiceert winst van het 4e kwartaal van 2019

Atlanta, GA

Uitvoering, strategieën en investeringen stimuleren voortdurende winst en positioneren UPS uniek voor toekomstig succes

• Bedrijfswinstgroei en marge-uitbreiding in het 4Q19 in alle segmenten
• Positieve bedrijfshefboomwerking in het 4Q19 gedreven door lagere eenheidskosten in de VS.
• Verwaterde WPA van het 4Q19 van ($ 0,12); Gecorrigeerde* verwaterde WPA van het 4Q19 gestegen met 8,8% naar $ 2,11
• 4Q19 Dagelijks volume VS groeide met bijna 9%; Luchtvolume op de volgende dag met bijna 26% gestegen
• 2019 Cash from Operations van $ 8,6 miljard; Aangepaste vrije kasstroom van $ 4,1 miljard
• Kondigt het aangepaste EPS-richtbereik voor het volledige jaar 2020 aan van $ 7,76 tot $ 8,06
• Doorvoertijd versnellen en weekendservices in 2020 uitbreiden om winstgevende groei te realiseren van kleine en middelgrote bedrijven (mkb)

UPS (NYSE:UPS) heeft vandaag de gecorrigeerde winst per aandeel van $ 2,11 voor het vierde kwartaal van 2019 aangekondigd, een stijging van 8,8% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.  De resultaten van het bedrijf benadrukken de sterke volumegroei in het binnenlandse segment van de VS en de impact van succesvolle uitvoering vanuit alle segmenten.

“Onze netwerkverbeteringen van transformatie stelden UPS in staat om een toename van de vraag naar luchtproducten te omarmen en tegelijkertijd productiviteitsverbeteringen en een positief bedrijfsvoordeel te genereren”, zei David Abney, voorzitter en CEO van UPS.  “Met het oog op 2020 zullen we ons blijven aanpassen aan de veranderende omgeving, ons netwerk versterken en nieuwe oplossingen creëren om onze strategische groei-initiatieven te ondersteunen en onze klanten te helpen groeien en concurreren.”

In het vierde kwartaal van 2019 heeft het bedrijf een niet-contante, mark-to-market (MTM) pensioenlast na belastingen van $ 1,8 miljard, een transformatielast na belastingen van $ 39 miljoen en Amerikaanse binnenlandse juridische onvoorziene uitgaven na belastingen en kosten van $ 91 miljoen, voornamelijk in verband met de New Yorkse sigarettenzaak. De totale impact op EPS bedroeg $ 2,23 per verwaterd aandeel. MTM-pensioenlasten van $ 1,42 per verwaterd aandeel werden opgenomen in de GAAP-resultaten van het vierde kwartaal van het bedrijf in de periode van vorig jaar.

* “Aangepaste” bedragen die in dit persbericht worden gepresenteerd, zijn niet-GAAP financiële maatstaven. Zie de bijlage bij dit persbericht voor een bespreking van niet-GAAP financiële statistieken, inclusief een afstemming op de meest nauw gecorreleerde GAAP-maatstaf.

Voor het totale bedrijf in het 4Q van 2019:

• Het gemiddelde dagelijkse volume was hoger dan 26,6 miljoen pakketten, een stijging van 7,5%, gedreven door de grote vraag naar luchtservices in de VS.
• De geconsolideerde omzet steeg met 3,6% tot $ 20,6 miljard, als gevolg van een sterke gemiddelde dagelijkse volumegroei tijdens de piekvakantie.    
• De bedrijfswinst groeide met 6,4% en 13,7% op een gecorrigeerde basis, met een verbetering van de marge in alle segmenten.

Binnenlands segment VS

Het binnenlandse segment in de VS profiteerde van verschillende transformatie-initiatieven, waaronder verhoogde geautomatiseerde capaciteit en nieuwe vliegtuigen toegevoegd aan de wereldwijde luchtvloot, waardoor UPS in staat werd gesteld om volumegroei in elke maand van het kwartaal aan te pakken.  Het totale volume van alle producten groeide met bijna 9%.  De groei werd gedreven door de structurele verschuiving naar snellere bezorging in de detailhandel en e-commerce, en door concurrerende overwinningen. UPS ervoer groei van een aantal grote en mkb-klanten, met de groei onder leiding van de grootste klant van UPS, Amazon.

“We verwerkten het recordvolume tijdens het kwartaal, omdat klanten volledig profiteerden van de mogelijkheden van ons geïntegreerde netwerk en ons brede portfolio van oplossingen”, zei Abney.  “Gezien de enorme kansen die voor ons liggen, hebben we ervoor gekozen om nu mkb-initiatieven te implementeren om ons netwerk te versnellen en onze weekendactiviteiten uit te breiden, acties die ons concurrentievermogen zullen verbeteren en groei zullen genereren.”

• De omzet groeide met $ 833 miljoen, een stijging van meer dan 6,5%, met groei voor alle producten.
• Het bedrijfsresultaat steeg met 7,5%, een stijging van meer dan 20% op een gecorrigeerde basis.
• De bedrijfswinst was 8%; de gecorrigeerde bedrijfswinst breidde uit met 110 basispunten.
• De eenheidskosten daalden met 2,1%; op een gecorrigeerde basis daalden ze met 3,2%, wat bijdroeg aan het derde opeenvolgende kwartaal van positieve operationele hefboomwerking.  

Internationaal segment

Het internationale segment leverde een hogere winst en een grotere bedrijfswinst, waardoor het zich goed aanpaste aan de dynamische macro-omgeving.  Sterke uitvoering, kostenbeheer en een strategische focus op markt- en e-commercemogelijkheden maakten de solide prestaties voor het kwartaal mogelijk.

• Het exportvolume daalde enigszins omdat de winsten op intra-Europese, intra-Aziatische en Amerikaanse exportroutes de dalingen van en naar het VK en op de Azië-Amerikaanse route niet volledig compenseerden.
• Het bedrijfsresultaat steeg met meer dan 2% en met 3,6% op een gecorrigeerde basis.
• Toonaangevende bedrijfswinst bleef sterk met 21,2%; gecorrigeerde bedrijfswinst breidde uit met 110 basispunten.

Segment toeleveringsketen en vracht

Supply Chain en Freight produceerden een sterke winstgroei in het kwartaal.  Het segment breidde ook de bedrijfsmarges uit, gedreven door gedisciplineerde kostenbeheeracties en voortdurende focus op het uitbreiden van het klantenbestand van het mkb.

• Het bedrijfsresultaat steeg met meer dan 16% en met 17% op een gecorrigeerde basis.
• Logistiek, Marken en UPS Freight leverden omzetgroei.
• Logistiek en Marken groeiden de winst met dubbele cijfers, wat hielp bij het compenseren van zachtere omstandigheden in expeditie- en vrachtwagenladinginklaring.
• UPS Freight produceerde een toename van de omzet per LTL (minder dan vrachtwagenlading) van honderdgewicht van 2,5%, gedreven door de focus op het mkb.

Geconsolideerde resultaten over het hele jaar 2019

• De transformatie-investeringen van UPS genereerden hogere totale inkomsten, bedrijfswinstgroei en margeuitbreiding in alle segmenten.
• De verwaterde WPA over het hele jaar 2019 bedroeg in totaal $ 5,11; de gecorrigeerde verwaterde WPA bedroeg $ 7,53, exclusief de impact van de MTM-pensioenkosten, transformatiekosten en juridische onvoorziene omstandigheden.
• De totale omzet steeg tot $ 74 miljard, gedreven door een sterke volumegroei in de VS.
• De investeringsuitgaven bedroegen $ 6,4 miljard, en op een gecorrigeerde basis $ 6,5 miljard, ter ondersteuning van netwerkverbeteringen.
• De jaarlijks gecorrigeerde vrije kasstroom bedroeg meer dan $ 4,1 miljard.
• De betaalde dividenden waren $ 3,3 miljard, een stijging per aandeel van 5,5% ten opzichte van het voorgaande jaar.
• Het bedrijf kocht meer dan 9 miljoen aandelen terug voor ongeveer $ 1 miljard.

Vooruitzicht

Het bedrijf geeft een leidraad op een gecorrigeerde basis (niet volgens de GAAP-regels), want het is niet mogelijk om een afstemming te voorspellen of geven die de impact van toekomstige mark-to-market gewaardeerde aanpassingen of andere onvoorziene gebeurtenissen aan het pensioen weergeeft, welke zouden worden opgenomen in de gerapporteerde (GAAP-)resultaten en die van belang kunnen zijn.

“UPS heeft in 2019 verschillende uitdagingen doorstaan, waaronder dalingen in industriële productie”, zei Brian Newman, Chief Financial Officer van UPS.  “We waren in staat om de kapitaalinvesteringen die we hebben gedaan te benutten om de winst te laten groeien en de marges uit te breiden, en we volgen onze initiatieven in 2020 snel om UPS beter te positioneren om te profiteren van structurele veranderingen in de markt en groeikansen.”

• Gecorrigeerde, verwaterde winst per aandeel zal naar verwachting tussen $ 7,76 en $ 8,06 liggen, waaronder voorspelde zwakte aan de industriële kant van de VS en wereldwijde economieën, evenals uitgaven aan mkb-initiatieven die het concurrentievermogen van UPS aanzienlijk zullen vergroten en in 2021 EPS-groei zullen opleveren.
• Het effectieve belastingtarief voor 2020 zal naar verwachting tussen 22,5 en 23,5 procent bedragen.
• De investeringsuitgaven zullen naar verwachting ongeveer $ 6,7 miljard bedragen, voornamelijk ter ondersteuning van wereldwijde uitbreidingen van faciliteiten en automatisering. 
• De kasstroom uit bedrijfsactiviteiten zal naar verwachting ongeveer $ 10 miljard bedragen en de vrije kasstroom zal naar verwachting tussen $ 4,3 en $ 4,7 miljard liggen.
• Transformatiekosten zijn uitgesloten van richtlijnen.

Details audioconferentie

UPS CEO David Abney en CFO Brian Newman zullen de resultaten van het vierde kwartaal bespreken met beleggers en analisten tijdens een conferentiegesprek om 08.30 uur ET, 30 januari 2020. Dat gesprek staat open voor anderen via een live webcast. Om toegang te krijgen tot het gesprek, gaat u naar www.investors.ups.com en klikt u op “Webcast over inkomsten”. Aanvullende financiële informatie is opgenomen in de gedetailleerde financiële planning die wordt gepubliceerd op www.investors.ups.com onder ‘Financiën’ en zoals ingediend bij de SEC als bijlage bij ons huidige rapport op formulier 8-K.

Over UPS

UPS (NYSE:UPS) is een wereldwijde toonaangevende onderneming op het gebied van logistiek, die een uitgebreide reeks oplossingen aanbiedt voor het vervoeren van pakketten en vracht, het faciliteren van internationale handel en het inzetten van geavanceerde technologie om de zakenwereld efficiënter te beheren. UPS, met haar hoofdkantoor in Atlanta, is wereldwijd actief in meer dan 220 landen en regio’s. UPS werd door het tijdschrift Newsweek uitgeroepen tot Amerika's beste klantenservicebedrijf voor verzend- en bezorgdiensten; Fortune Magazine's Meest waardevolle merk in transport; en topposities op de JUST 100-lijst voor maatschappelijke verantwoordelijkheid, de Dow Jones Sustainability World Index en het Harris Poll Reputation Quotient, naast andere prestigieuze ranglijsten en prijzen. Het bedrijf is op internet te vinden op ups.com of pressroom.ups.com en zijn bedrijfsblog is te vinden op ups.com/longitudes De eNewsletter voor duurzaamheid van het bedrijf, UPS Horizons, is te vinden op ups.com/sustainabilitynewsletter. Om direct UPS-nieuws te ontvangen, volgt u @UPS_News op Twitter. Om met UPS te verzenden, gaat u naar ups.com/schip.

Op de toekomst gerichte verklaringen

Met uitzondering van historische informatie in dit persbericht, vormen de verklaringen in dit persbericht toekomstgerichte verklaringen in de zin van Sectie 27A van de Securities Act van 1933 en Sectie 21E van de Securities Exchange Act van 1934. Dergelijke toekomstgerichte verklaringen, waaronder verklaringen over de intentie, overtuiging of huidige verwachtingen van UPS en haar management met betrekking tot de strategische richting, vooruitzichten en toekomstige resultaten van het bedrijf, brengen bepaalde risico's en onzekerheden met zich mee.

Bepaalde factoren kunnen ertoe leiden dat de werkelijke resultaten wezenlijk verschillen van de resultaten die in de toekomstgerichte verklaringen worden overwogen, inclusief veranderingen in economische en andere omstandigheden in de markten waarin we actief zijn, overheidsvoorschriften (inclusief belastingwet- en regelgeving), onze concurrerende omgeving, de feiten of veronderstellingen die ten grondslag liggen aan onze financieringsverplichtingen voor gezondheid en pensioenuitkeringen, de resultaten van onderhandelingen over en ratificatie van arbeidscontracten, de impact van eventuele stakingen, werkonderbrekingen of vertragingen, veranderingen in de luchtvaart- en motorbrandstofprijzen, cyclische en seizoensschommelingen in onze bedrijfsresultaten, en andere risico's besproken in het Form 10-K van het bedrijf en andere deponeringen bij de Securities and Exchange Commission, welke besprekingen hierin door middel van verwijzing zijn opgenomen.

Afstemming van op GAAP-regels en niet op GAAP-regels gebaseerde financiële metingen

We vullen de rapportage van onze financiële informatie bepaald volgens de algemeen aanvaarde boekhoudprincipes ("GAAP") aan met bepaalde niet-GAAP financiële maatstaven, waaronder, indien van toepassing, "zoals gecorrigeerd" bedrijfswinst, bedrijfswinst, andere inkomsten (uitgaven), inkomsten (verlies) vóór inkomstenbelastingen, inkomstenbelastingkosten, nettowinst en winst per aandeel. Daarnaast maken we periodiek vrije kasstroom, vrije kasstroom exclusief discretionaire pensioenbijdragen en investeringsuitgaven, inclusief hoofdvergoedingen van kapitaalleaseverplichtingen bekend. De gelijkwaardige metingen vastgesteld in overeenstemming met de GAAP-regels worden ook aangeduid als 'gerapporteerd' of 'niet-gecorrigeerd'.

We houden rekening met kwantitatieve en kwalitatieve factoren bij het beoordelen of we ons moeten aanpassen aan de impact van items die aanzienlijk kunnen zijn of die van invloed kunnen zijn op een begrip van onze voortdurende financiële en zakelijke prestaties of trends. Voorbeelden van items waarvoor we aanpassingen kunnen maken omvatten, maar zijn niet beperkt tot: bedragen in verband met winsten of verliezen op de markt (niet-contant); erkenning van onvoorziene omstandigheden; winsten of verliezen in verband met fusies, overnames, afstotingen en andere structurele veranderingen; kosten in verband met herstructureringsprogramma's zoals de implementatie van onze transformatiestrategie; bijzondere waardeverminderingen van activa (niet-contant); bedragen in verband met wijzigingen in belastingregelgeving of -posities; bedragen in verband met wijzigingen in wisselkoersen en de impact van afdekkingsactiviteiten; andere pensioen- en postpensioengerelateerde items; en schuldwijzigingen.

Wij zijn van mening dat deze niet op GAAP-regels gebaseerde metingen bijkomende, zinvolle informatie opleveren om gebruikers van onze jaarrekening een beter inzicht te laten verkrijgen in onze financiële resultaten, kasstromen en een betere beoordeling van onze voortdurende prestaties, omdat ze items uitsluiten die wellicht niet kenmerkend zijn van, of niet gerelateerd zijn aan, onze onderliggende operationele activiteiten en een handige basislijn kunnen bieden voor het analyseren van trends in onze onderliggende bedrijven. Het management gebruikt deze niet-GAAP financiële maatstaven bij het nemen van financiële, operationele en planningsbeslissingen. We gebruiken ook bepaalde van deze maatregelen voor het bepalen van bonusbeloningen.

De niet op GAAP-regels gebaseerde financiële metingen zouden als aanvulling op onze gerapporteerde resultaten, opgesteld conform de GAAP-regels, beschouwd moeten worden en niet als alternatief ervan. Onze niet op GAAP-regels gebaseerde financiële informatie weerspiegelt niet onze volledige financiële verslaglegging. Daarom is onze niet op GAAP-regels gebaseerde financiële informatie mogelijk niet vergelijkbaar met gerapporteerde metingen van andere bedrijven met een vergelijkbare naam.

Impact van veranderingen in wisselkoersen en hedgingactiviteiten

We vullen de rapportage van onze inkomsten, inkomsten per eenheid en bedrijfswinst aan met niet-GAAP-metingen die de impact van wisselkoerswijzigingen en afdekkingsactiviteiten van vreemde valuta van periode tot periode uitsluiten. We achten dat informatie rond valuta-neutrale inkomsten, inkomsten per unit en de bedrijfswinst de lezers van onze financiële verklaringen een beter inzicht kan bieden in de groeitendensen van onze producten en resultaten. We evalueren de prestaties van onze internationale pakket- en supply chain- en vrachtsegmenten op deze valutaneutrale basis.

De valuta-neutrale inkomsten, inkomsten per unit en bedrijfswinst worden berekend door de voor de huidige gerapporteerde inkomsten in Amerikaanse dollar, inkomsten per unit en bedrijfswinst te delen door de gemiddelde wisselkoersen van de huidige periode om hieruit de inkomsten in de lokale valuta voor de huidige periode, de inkomsten per unit en de bedrijfswinst af te leiden. De afgeleide bedragen worden vervolgens vermenigvuldigd met de gemiddelde wisselkoersen die worden gebruikt om de vergelijkbare resultaten voor iedere maand van vorig jaar te illustreren (met inbegrip van de impact per periode van hedgingactiviteiten in vreemde valuta). Het verschil tussen de gerapporteerde inkomsten in Amerikaanse dollar voor de huidige periode, de inkomsten per unit en de bedrijfswinst en de afgeleide inkomsten in Amerikaanse dollar voor de huidige periode, inkomsten per unit en bedrijfswinst stemt overeen met de impact per periode van wisselkoersschommelingen.

Kosten in verband met juridische onzekerheden en uitgaven

We vullen de presentatie van onze bedrijfswinst, bedrijfswinst, inkomsten vóór belastingen, nettowinst en winst per aandeel aan met vergelijkbare niet-GAAP-maatstaven die de impact van kosten in verband met bepaalde van onze juridische onvoorziene omstandigheden en uitgaven uitsluiten. We zijn van mening dat deze aangepaste informatie een nuttige vergelijking biedt van de financiële prestaties van jaar tot jaar zonder rekening te houden met de impact van deze onvoorziene omstandigheden en uitgaven. We evalueren onze prestaties op deze gecorrigeerde basis.

Kosten gerelateerd aan herstructureringsprogramma's; Kosten van transformatiestrategie

We vullen de presentatie van onze bedrijfswinst, bedrijfswinst, inkomsten vóór belastingen, nettowinst en winst per aandeel aan met vergelijkbare niet-GAAP-maatstaven die de impact van kosten in verband met herstructureringsprogramma's uitsluiten, inclusief transformatiestrategiekosten. We zijn van mening dat deze gecorrigeerde informatie een nuttige vergelijking biedt van de financiële prestaties van jaar tot jaar zonder rekening te houden met de kortetermijnimpact van herstructureringskosten. We evalueren onze prestaties op deze gecorrigeerde basis.

Mark-to-market gewaardeerde aanpassingen aan het pensioen en na de pensionering

We erkennen wijzigingen in de reële waarde van fondsbeleggingen en netto actuariële winsten en verliezen boven een corridor van 10% voor door het bedrijf gesponsorde pensioen- en post-pensioenverplichtingen onmiddellijk als onderdeel van netto periodieke pensioenkosten anders dan servicekosten. We vullen de presentatie van onze inkomsten vóór belastingen, nettowinst en winst per aandeel aan met vergelijkbare niet-GAAP-maatstaven die de impact uitsluiten van het deel van de netto periodieke uitkeringskosten anders dan de servicekosten vertegenwoordigd door de winsten en verliezen die worden opgenomen boven de corridor van 10% en de gerelateerde effecten op de inkomstenbelasting. Wij zijn van mening dat het uitsluiten van deze mark-to-market-effecten van onze gecorrigeerde resultaten belangrijke aanvullende informatie biedt om de volatiliteit te verwijderen die wordt veroorzaakt door veranderingen op korte termijn in marktrentes, aandelenkoersen en soortgelijke factoren.

Deze gecorrigeerde netto periodieke kosten voor secundaire arbeidsvoorwaarden ($ 754 miljoen in 2019 en $ 615 miljoen in 2018) zijn vergelijkbaar met de boekhouding voor onze toegezegd-pensioenregelingen in onze kwartaalrapportage onder U.S. GAAP, gebruikmakend van het verwachte rendement op fondsbeleggingen (7,68% in 2019 en 2018) en de disconteringsvoet gebruikt om de netto periodieke baten te bepalen (4,45% in 2019 en 3,81% in 2018). De niet-gecorrigeerde netto periodieke baten weerspiegelen het werkelijke rendement op fondsbeleggingen (17,57% in 2019 en -2,38% in 2018) en de disconteringsvoet gebruikt om de verwachte batenverplichting te meten op de waarderingsdatum van 31 december (3,55% in 2019 en 4,45% in 2018).

De uitgestelde effecten van de omzetbelasting op deze mark-to-market gewaardeerde aanpassingen aan het pensioen en na de pensionering worden berekend door de in elke jurisdictie, met inbegrip van de Amerikaanse federale jurisdictie, verschillende Amerikaanse staten en niet-Amerikaanse jurisdicties, de van kracht zijnde wettelijke belastingtarieven te vermenigvuldigen met de aanpassingen. Het gecombineerde gemiddelde van de toepasselijke wettelijke belastingtarieven in 2019 en 2018 bedroeg respectievelijk 23,9% en 24,0%.

Vrije kasstroom en aangepaste kapitaaluitgaven

We vullen de rapportage van kasstromen uit bedrijfsactiviteiten aan met vrije kasstroom, vrije kasstroom exclusief discretionaire pensioenbijdragen en vrije kasstroom plus hoofdaflossingen van kapitaalleaseverplichtingen, niet-GAAP liquiditeitsmaatregelen. Wij zijn van mening dat deze vrije kasstroommetingen belangrijke indicatoren zijn van hoeveel geld wordt gegenereerd door reguliere bedrijfsactiviteiten en we gebruiken ze als maatstaf voor incrementele contanten die beschikbaar zijn om te investeren in ons bedrijf, te voldoen aan onze schuldverplichtingen en contanten terug te sturen naar aandeelhouders. Bovendien zijn we van mening dat het aanpassen van kapitaaluitgaven voor de belangrijkste terugbetalingen van kapitaalleaseverplichtingen een betere afspiegeling is van de algemene kasmiddelen die we hebben geïnvesteerd in kapitaalactiva.We berekenen de vrije kasstroom als kasstromen uit bedrijfsactiviteiten, verminderd met kapitaaluitgaven, opbrengsten uit desinvesteringen van materiële vaste activa en plus of min de nettowijzigingen in financiële vorderingen en andere investeringsactiviteiten. De vrije kasstroom exclusief discretionaire pensioenbijdragen voegt eventuele discretionaire pensioenbijdragen die tijdens de periode zijn gemaakt, weer toe.