UPS publiceert winst van het 1e kwartaal van 2020

Atlanta, Georgia

De expertise van UPS en het flexibele wereldwijde netwerk zorgen ervoor dat de toeleveringsketens in beweging blijven

• Focused on the Health and Safety of Employees and the Public
• Supported Customers with Near Record On-Time Service
• COVID-19 Weighed on First-Quarter Results
• Cash from Operations of $2.6B; Adjusted* Free Cash Flow of $1.6B
• UPS Liquidity and Financial Condition Remain Strong

UPS (NYSE:UPS) today announced first-quarter 2020 diluted earnings per share of $1.11 and adjusted diluted earnings per share of $1.15.  The company’s results were adversely affected by the disruption to customers from the global coronavirus pandemic. 

UPS has been designated by governments around the world as a Critical Infrastructure Business and continues to operate in all major countries, while adhering to additional regulatory requirements. In the U.S., the company is also front and center in leading the pandemic logistics response for the Federal Emergency Management Agency (FEMA) and other federal and state government agencies. As a logistics leader, UPS is supporting FEMA and its Project Airbridge by managing charter flights around the globe. UPS has delivered several million pounds of Personal Protective Equipment for FEMA into dedicated UPS distribution space. In addition, as part of FEMA’s Project Airbridge and other healthcare-related missions, in April the company increased the number of flights by over 200 to transport critical life-saving cargo to the U.S. and Europe.

“I want to thank all 495,000 UPSers for their extraordinary efforts to leverage the full power of our global network in the fight against the coronavirus pandemic, keeping critical goods moving for businesses and consumers globally,” said David Abney, UPS chairman and CEO. “The world is counting on UPS more than ever before as we support the people on the front lines of this crisis and our customers with speed, ingenuity and reliability.”

In the first quarter of 2020, the company incurred a pre-tax transformation charge of $45 million, or $0.04 per share after tax. First-quarter 2019 adjusted results excluded a pre-tax charge of $123 million, or $0.11 per share after tax, from transformation-related charges.

* “Adjusted” amounts presented in this release are non-GAAP financial measures. Zie de bijlage bij deze release voor een bespreking van niet-GAAP financiële metingen, inclusief een afstemming op de meest nauwkeurige correlatie van GAAP-meeting.

For the total company in 1Q 2020:

• Consolidated revenue increased to $18 billion, driven by growth in business-to-consumer shipments and gains in healthcare.
• Net income was $965 million; adjusted net income was $1 billion. 
• Net income included material headwinds due to disruptions from the coronavirus pandemic, higher self-insurance accruals and other items.
• Adjusted capital expenditures were $939 million to support network enhancements.
• Dividends per share increased 5.2%, with dividends remaining a high priority for the company.

U.S. Domestic Segment

The progression of stay-at-home restrictions instituted across the country as a result of coronavirus closed businesses and disrupted supply chains, resulting in an unprecedented shift in customer and product mix in the quarter. The company’s automated hubs and other transformation investments generated efficiency gains; however, these benefits did not offset the significant headwinds from the impact the coronavirus pandemic had on UPS customers, coupled with higher self-insurance accruals. UPS continues to adapt its network to the current economic environment while supporting customers and critical government programs.

• Revenue increased 9.3% and average daily volume was up 8.5%, with growth across all products.
• Next Day Air average daily volume grew 20.5%, the fourth consecutive quarter of double-digit increases.
• Revenue per piece decreased less than 1% due to changes in customer and product mix.
• Commercial deliveries declined while residential deliveries were elevated.
• Shipment growth in the quarter was driven by large customers.
• On-time performance across all service levels was near a record high in a dynamic environment.

Internationaal segment

UPS’s International segment generated $551 million in operating profit, or $558 million in operating profit on an adjusted basis, despite weakening global economic activity. The company executed well to contain costs and target customer opportunities as the coronavirus pandemic rapidly spread from Asia to other parts of the world.

• International average daily volume was down 1.8% with declines in commercial deliveries.
• China volume primarily rebounded in March as its economic recovery accelerated, offsetting declines in January and February. Healthcare, high-tech and e-commerce sectors were positive contributors.
• International cost per piece was down 0.5%, primarily due to the impact of currency. Additionally, the significant change in mix was partially offset by network adjustments to align capacity to changing trade patterns.
• Operating margin was 16.3%; adjusted operating margin remained strong at 16.5%.

Segment toeleveringsketen en vracht

Supply Chain and Freight generated operating profit of $157 million, or $158 million in operating profit on an adjusted basis, despite significant economic headwinds from the coronavirus pandemic. Revenue was negatively impacted by widespread reductions in global economic activity. The segment is taking numerous actions to assist customers and improve financial performance as demand recovers, including activating aircraft charters from Asia, expanding customer relationships in the healthcare sector and applying peak surcharges where appropriate.

• Revenue was down less than 1% due to disciplined focus on growth opportunities and the segment’s broad portfolio of solutions.
• Toward the end of the quarter, UPS Freight and Coyote experienced depressed volume levels primarily from mandated stay-at-home restrictions and businesses closures.
• Logistics grew both revenue and operating profit, led by double-digit growth from Marken.
• Within the Forwarding unit, International Air Freight tonnage rebounded in March generating revenue and profit growth in the quarter.

Vooruitzicht

At this time, UPS is unable to predict the extent of the business impact or the duration of the coronavirus pandemic, or reasonably estimate its operating performance in future quarters. As a result, the company is withdrawing its previously issued 2020 revenue and diluted earnings per share growth guidance. UPS has taken steps to ensure it remains strong and resilient throughout this period, including:

• The company expects 2020 capital expenditures will be reduced by approximately $1 billion from previous estimates.
• UPS is suspending share buybacks for 2020, reducing its planned full-year repurchase target by approximately $783 million.

“We will continue to adapt through this challenging period and prioritize investments and operational decisions that put UPS in the best financial position.” said Brian Newman, UPS’s chief financial officer. “We take a disciplined and balanced approach to capital allocation and are confident in our liquidity position including our commitments to capital management and dividends.”

Details audioconferentie

UPS CEO David Abney and CFO Brian Newman will discuss first-quarter results with investors and analysts during a conference call at 8:30 a.m. ET, 28 april 2020. De audioconferentie is voor derden toegankelijk via een live webcast. Voor toegang tot de audioconferentie gaat u naar www.investors.ups.com en klikt u op 'Earnings Webcast' (webcast over de inkomsten). Aanvullende financiële informatie is opgenomen in de gedetailleerde financiële planning die wordt gepubliceerd op www.investors.ups.com onder ‘Financiën’ en zoals ingediend bij de SEC als bijlage bij ons huidige rapport op formulier 8-K.

Over UPS

UPS (NYSE:UPS) is een wereldwijde toonaangevende onderneming op het gebied van logistiek, die een uitgebreide reeks oplossingen aanbiedt voor het vervoeren van pakketten en vracht, het faciliteren van internationale handel en het inzetten van geavanceerde technologie om de zakenwereld efficiënter te beheren. UPS, met haar hoofdkantoor in Atlanta, is wereldwijd actief in meer dan 220 landen en regio’s. UPS werd door het tijdschrift Newsweek uitgeroepen tot Amerika's beste klantenservicebedrijf voor verzend- en bezorgdiensten; Fortune Magazine's Meest waardevolle merk in transport; en topposities op de JUST 100-lijst voor maatschappelijke verantwoordelijkheid, de Dow Jones Sustainability World Index en het Harris Poll Reputation Quotient, naast andere prestigieuze ranglijsten en prijzen. Het bedrijf is op internet te vinden op ups.com of pressroom.ups.com en zijn bedrijfsblog is te vinden op ups.com/longitudes De eNewsletter voor duurzaamheid van het bedrijf,  UPS Horizons, is te vinden op ups.com/sustainabilitynewsletter. Om direct UPS-nieuws te ontvangen, volgt u @UPS_News op Twitter. Om met UPS te verzenden, gaat u naar ups.com/schip.

Op de toekomst gerichte verklaringen

Dit persbericht, ons jaarverslag op formulier 10-K voor het einde van het jaar 31 december 2019 en onze andere deponeringen bij de Securities and Exchange Commission bevatten en verwijzen naar ‘toekomstgerichte verklaringen’ in de betekenis van de Private Securities Litigation Reform Act van 1995. Andere uitspraken dan die van huidige of historische feiten, en alle verklaringen vergezeld van termen als ‘geloven’, ‘project’, ‘verwachten’, ‘schatten’, ‘veronderstellen’, ‘beogen’, ‘anticiperen’, ‘doel’, ‘plan’, en variaties daarvan, en vergelijkbare termen, zijn bedoeld als toekomstgerichte verklaringen. Toekomstgerichte verklaringen worden gemaakt volgens de safe harbor-bepalingen van de federale effectenwetgeving volgens Sectie 27A van de Securities Act van 1933 en Sectie 21E van de Securities Exchange Act van 1934.

Van tijd tot tijd nemen we ook toekomstgerichte verklaringen op in andere openbaar gemaakte materialen. Dergelijke verklaringen kunnen betrekking hebben op onze intentie, overtuiging en huidige verwachtingen over onze strategische richting, vooruitzichten en toekomstige resultaten, en kunnen onze huidige verwachtingen of voorspellingen van toekomstige gebeurtenissen geven; ze houden niet strikt verband met historische of actuele feiten. Het management is van mening dat deze toekomstgerichte verklaringen redelijk zijn als en wanneer ze worden gemaakt. Voorzichtigheid is echter geboden om niet overmatig te vertrouwen op toekomstgerichte verklaringen, omdat dergelijke verklaringen alleen gelden op de datum waarop ze worden gedaan.

Toekomstgerichte verklaringen zijn onderhevig aan bepaalde risico's en onzekerheden die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten wezenlijk verschillen van onze historische ervaring, huidige verwachtingen of verwachte resultaten. Deze risico's en onzekerheden, waarvan vele buiten onze controle vallen, omvatten, maar zijn niet beperkt tot: changes in general economic conditions, in the U.S. or internationally; significant competition on a local, regional, national and international basis; changes in our relationships with our significant customers; changes in the complex and stringent regulation in the U.S. and internationally (including tax laws and regulations); increased physical or data security requirements that may increase our costs of operations and reduce operating efficiencies; legal, regulatory or market responses to global climate change; results of negotiations and ratifications of labor contracts; strikes, work stoppages or slowdowns by our employees; the effects of changing prices of energy, including gasoline, diesel and jet fuel, and interruptions in supplies of these commodities; changes in exchange rates or interest rates; uncertainty from the expected discontinuance of LIBOR and transition to any other interest rate benchmark; our ability to maintain the image of our brand; breaches in data security; disruptions to the Internet or our technology infrastructure; interruptions in or impacts on our business from natural or man-made event or disasters including terrorist attacks, epidemics and pandemics; our ability to accurately forecast our future capital investment needs; exposure to changing economic, political and social developments in international and emerging markets; changes in business strategy, government regulations, or economic or market conditions that may result in substantial impairment of our assets; increases in our expenses or funding obligations relating to employee health, retiree health and/or pension benefits; potential additional tax liabilities in the U.S. or internationally; the potential for various claims and litigation related to labor and employment, personal injury, property damage, business practices, environmental liability and other matters; our ability to realize the anticipated benefits from acquisitions, joint ventures or strategic alliances; our ability to realize the anticipated benefits from our transformation initiatives; cyclical and seasonal fluctuations in our operating results; our ability to manage insurance and claims expenses; and other risks discussed in our filings with the Securities and Exchange Commission from time to time, including our Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2019 and subsequently filed reports. Such risks and uncertainties are currently amplified by and may continue to be amplified by the coronavirus pandemic and the impact it has had, and may continue to have on the global economy and our business, financial position and results of operations. You should consider the limitations on, and risks associated with, forward-looking statements and not unduly rely on the accuracy of information contained in such forward-looking statements. We nemen geen enkele verplichting op ons om toekomstgerichte verklaringen bij te werken om gebeurtenissen, omstandigheden, veranderingen in verwachtingen of het optreden van onverwachte gebeurtenissen na de datum van die verklaringen te actualiseren, behalve zoals vereist door de wet.

Afstemming van op GAAP-regels en niet op GAAP-regels gebaseerde financiële metingen

We supplement the reporting of our financial information determined under generally accepted accounting principles ("GAAP") with certain non-GAAP financial measures, including "adjusted" operating profit, operating margin, other income (expense), income before income taxes, income tax expense, net income and earnings per share. We periodically disclose free cash flow, free cash flow excluding discretionary pension contributions, and capital expenditures including principal repayments of capital lease obligations. Additionally, we supplement the reporting of revenue, revenue per piece and operating profit with non-GAAP measures that exclude the period-over-period impact of foreign currency exchange rate changes and hedging activities. De gelijkwaardige metingen vastgesteld in overeenstemming met de GAAP-regels worden ook aangeduid als 'gerapporteerd' of 'niet-gecorrigeerd'.

We consider quantitative and qualitative factors in assessing whether to adjust for the impact of items that may be significant or that could affect an understanding of our ongoing financial and business performance or trends. Examples of items for which we may make adjustments include but are not limited to: amounts related to mark-to-market gains or losses (non-cash); recognition of contingencies; gains or losses associated with mergers, acquisitions, divestitures and other structural changes; charges related to restructuring programs such as the implementation of our Transformation strategy; asset impairments (non-cash); amounts related to changes in tax regulations or positions; amounts related to changes in foreign currency exchange rates and the impact of any hedging activities; other pension and postretirement related items; and debt modifications.

Wij zijn van mening dat deze niet op GAAP-regels gebaseerde metingen bijkomende, zinvolle informatie opleveren om gebruikers van onze jaarrekening een beter inzicht te laten verkrijgen in onze financiële resultaten, kasstromen en een betere beoordeling van onze voortdurende prestaties, omdat ze items uitsluiten die wellicht niet kenmerkend zijn van, of niet gerelateerd zijn aan, onze onderliggende operationele activiteiten en een handige basislijn kunnen bieden voor het analyseren van trends in onze onderliggende bedrijven. Management uses these non-GAAP financial measures in making financial, operating and planning decisions. We also use certain of these measures for the determination of incentive compensation awards.

De niet op GAAP-regels gebaseerde financiële metingen zouden als aanvulling op onze gerapporteerde resultaten, opgesteld conform de GAAP-regels, beschouwd moeten worden en niet als alternatief ervan. Onze niet op GAAP-regels gebaseerde financiële informatie weerspiegelt niet onze volledige financiële verslaglegging. Daarom is onze niet op GAAP-regels gebaseerde financiële informatie mogelijk niet vergelijkbaar met gerapporteerde metingen van andere bedrijven met een vergelijkbare naam.

Kosten gerelateerd aan herstructureringsprogramma's; Kosten van transformatiestrategie

Niet-GAAP bedrijfswinst, bedrijfsmarge, inkomsten vóór belastingen, netto inkomsten en winst per aandeel zijn exclusief de impact van kosten in verband met herstructureringsprogramma's, inclusief kosten van transformatiestrategie. Wij zijn van mening dat dit een nuttige vergelijking biedt van jaarlijkse financiële prestaties, zonder rekening te houden met de impact op de korte termijn van herstructureringskosten. We evalueren onze prestaties op deze gecorrigeerde basis.

Impact van veranderingen in wisselkoersen en hedgingactiviteiten

We achten dat informatie rond valuta-neutrale inkomsten, inkomsten per unit en de bedrijfswinst de lezers van onze financiële verklaringen een beter inzicht kan bieden in de groeitendensen van onze producten en resultaten. We evaluate the performance of our International Package and Supply Chain and Freight segments on this currency-neutral basis.

De valuta-neutrale inkomsten, inkomsten per unit en bedrijfswinst worden berekend door de voor de huidige gerapporteerde inkomsten in Amerikaanse dollar, inkomsten per unit en bedrijfswinst te delen door de gemiddelde wisselkoersen van de huidige periode om hieruit de inkomsten in de lokale valuta voor de huidige periode, de inkomsten per unit en de bedrijfswinst af te leiden. De afgeleide bedragen worden vervolgens vermenigvuldigd met de gemiddelde wisselkoersen die worden gebruikt om de vergelijkbare resultaten voor iedere maand van vorig jaar te illustreren (met inbegrip van de impact per periode van hedgingactiviteiten in vreemde valuta). Het verschil tussen de gerapporteerde inkomsten in Amerikaanse dollar voor de huidige periode, de inkomsten per unit en de bedrijfswinst en de afgeleide inkomsten in Amerikaanse dollar voor de huidige periode, inkomsten per unit en bedrijfswinst stemt overeen met de impact per periode van wisselkoersschommelingen.

Impact van wijzigingen in pensioenkortingstarieven

Bedrijfswinst die niet-GAAP-disconteringsvoet voor pensioenen is, is exclusief de periode-over-periode-impact van wijzigingen in de disconteringsvoet op de pensioenservicekosten. We believe this allows users of our financial statements to understand growth trends in our products and results excluding the period over period movement in discount rates. Sinds 1 januari 2020 zijn we begonnen met het evalueren van onze segmenten met behulp van een pensioen-disconteringsvoet-neutraal bedrijfswinst naast onze huidige meting van de bedrijfswinst.

Bedrijfswinst die neutraal is voor pensioenen, wordt berekend door de waarde van de vergoedingen die zijn toe te rekenen aan de prestaties van het personeel in de huidige periode te disconteren met gebruikmaking van de disconteringsvoet van het voorgaande jaar die van toepassing is op elk van onze door het bedrijf gesponsorde gedefinieerde pensioenregelingen. Het verschil tussen dit afgeleide bedrag en de door de huidige periode gemelde servicekosten is de periode-over-periode-impact van de pensioenkortingscorrecties op de bedrijfswinst.

Vrije kasstroom en aangepaste kapitaaluitgaven

We believe free cash flow, free cash flow excluding discretionary pension contributions and free cash flow plus principal repayments of capital lease obligations are important indicators of how much cash is generated by regular business operations and we use them as a measure of incremental cash available to invest in our business, meet our debt obligations and return cash to shareowners. Additionally, we believe that adjusting capital expenditures for principal repayments of capital lease obligations more appropriately reflects the overall cash that we have invested in capital assets.We calculate free cash flow as cash flows from operating activities less capital expenditures, proceeds from disposals of property, plant and equipment, and plus or minus the net changes in finance receivables and other investing activities. De vrije kasstroom exclusief discretionaire pensioenbijdragen voegt eventuele discretionaire pensioenbijdragen die tijdens de periode zijn gemaakt, weer toe.