UPSは2019年第4四半期の決算を発表

ジョージア州アトランタ

実行、戦略、投資が継続的な利益を推進し、UPSを将来の成功に導く

• 204Q19の営業利益の成長とすべてのセグメントでのマージンの拡大
• 204Q19のプラスの営業レバレッジは、米国の単価の引き下げにより推進
• 204Q19希薄化後EPS（0.12ドル）、調整後* 204Q19希薄化後EPSは8.8%増の2.11ドル
• 204Q19の米国の1日当たりの数量は9%近く増加、翌日の航空輸送量は26%近く増加
• 2019年の営業からの現金は86億ドル、調整後のフリーキャッシュフローは41億ドルを上回りました
• 2020年通年の調整後EPSガイダンスの範囲を7.76～8.06ドルと発表
• 2020年に輸送所要時間を短縮し、週末サービスを拡大し、中小企業（SMB）からの収益増加を実現

UPS（NYSE:UPS）は本日、前年同期比8.8%増の2019年第4四半期の調整後1株当たり利益2.11ドルを発表しました。当社の業績は、米国国内セグメントの堅調な数量増加と、すべてのセグメントで成功した実行の影響を浮き彫りにしています。

「変革による当社のネットワークの改善により、UPSは航空製品の需要の急増を受け、同時に生産性の改善と積極的な運用レバレッジを生み出すことができました」と、UPSの会長兼CEOのDavid Abneyは述べています。「2020年を見据え、当社は引き続き変化する環境に適応し、ネットワークを強化し、戦略的成長イニシアティブを支援し、顧客の成長と競争を支援するための新たなソリューションを作成します。」

2019年第4四半期に、当社は主にニューヨークの紙巻きタバコ事件に関連して、非現金、税引後時価評価（MTM）年金費用18億ドル、税引後変革費用3900万ドル、米国国内税引後法的偶発費用および経費費用費用9100万ドルを計上しました。EPSへの影響の合計は、希薄化後1株当たり2.23ドルでした。MTM年金費用1.42ドルは、前年同期の当社の第4四半期のGAAP決算に含まれました。

* このリリースで提示された「調整済み」金額は、非GAAP財務指標です。 最も密接に関連するGAAP指標の調整を含む、非GAAP財務指標についての議論については、このリリースの付録を参照してください。

2019年第4Qの全社について：

• 米国での航空サービスの需要が高いことから、1日の平均輸送量は2660万個を超え、7.5%増加しました。
• 連結売上は、繁忙期に1日当たりの平均数量が堅調に増加したため、3.6%増の206億ドルとなりました。
• 営業利益は調整後ベースで6.4%、13.7%増加し、すべてのセグメントで利益率が改善しました。

米国国内部門

米国国内セグメントは、自動化能力の向上や全世界の航空機への新たな航空機の追加など、いくつかの変革イニシアティブの恩恵を受けており、これによりUPSは当四半期の各月に数量の増加に対応できるようになりました。全製品の合計数量は約9%増加しました。成長は、小売やeコマースでの迅速な配達への構造的なシフトと、競争の勝ちによりもたらされました。UPSは多くの大中規模顧客から成長し、成長はUPSの最大の顧客であるAmazonが主導しました。

「お客様が当社の統合ネットワークと広範なソリューションポートフォリオの能力を最大限に活用したため、当四半期に記録的な数量を処理しました」とAbneyは述べています。「今後の大きな機会を踏まえ、当社は、SMBイニシアティブを現在実施して、ネットワークをスピードアップし、週末のオペレーションを拡大し、競争力を改善し、成長を生み出すための行動を行うことを選択しました。」

• 売上は8億3300万ドル増加し、全製品で6.5%以上増加しました。
• 営業利益は調整後ベースで20%以上増加し、7.5%増加しました。
• 営業利益率は8%で、調整後の営業利益率は110ベーシスポイント拡大しました。
• 単価は2.1%減少し、調整後ベースでは3.2%減少し、第3四半期連続のプラスの営業レバレッジとなりました。

国際部門

国際セグメントは、利益の増加と営業利益率の拡大を実現し、ダイナミックなマクロ環境に順応しました。強力な実行とコスト管理、市場とeコマースの機会への戦略的重点により、当四半期の堅調な業績が実現しました。

• ヨーロッパ内、アジア内、米国の輸出貿易レーンの増収が、英国とアジア・米国のレーンの輸出入の減少を完全に相殺しなかったため、輸出量はわずかに減少しました。
• 営業利益は2%以上増加し、調整後ベースでは3.6%増加しました。
• 業界をリードする営業利益率は引き続き21.2%と堅調で、調整後の営業利益率は110ベーシスポイント拡大しました。

サプライチェーンとフレート部門

サプライチェーンとフレートは、当四半期に堅調な利益成長を達成しました。このセグメントはまた、統制のとれたコスト管理行動により営業利益率を拡大し、中小企業の顧客ベースの成長に引き続き重点を置いています。

• 営業利益は16%以上増加し、調整後ベースでは17%増加しました。
• ロジスティクス、Marken、UPS Freightは売上増を達成しました。
• LogisticsとMarkenは利益を2桁増やし、運送とトラック積み込み通関の軟調な状況を相殺しました。
• UPS Freightは、中小企業への注力により、LTL（トラックロード未満）100重量当たり収益が2.5%増加しました。

2019年通期の連結決算

• UPSの変革への投資により、すべてのセグメントで総収益と営業利益の増加、利益率の拡大が生じました。
• 2019年通年の希薄化後EPSは合計で5.11ドル、調整後希薄化後EPSは7.53ドルでしたが、MTM年金費用、変革費用、法的な偶発事象の影響は除外されました。
• 米国での数量の堅調な増加により、総売上は740億ドルに増加しました。
• 資本支出は64億ドルで、調整後ベースでは65億ドルとなり、ネットワークの強化を支援しました。
• 年間調整後フリーキャッシュフローは41億ドルを超えました。
• 支払配当は33億ドルで、1株当たりで前年同期比5.5%増となりました。
• 当社は約10億ドルで900万株以上を買い戻しました。

概要

会社は、調整後（非GAAP）ベースでガイダンスを提供しており、これは、将来年金の時価調整やその他の想定外の事象による影響を反映した調整を予想または提供するのは不可能であり、これは計上されている（GAAP）結果に含まれ、重要なものとなる可能性があることによります。

「UPSは、工業生産の減少を含む、2019年にいくつかの課題を乗り越えました」と、UPSの最高財務責任者のBrian Newmanは述べています。「利益を伸ばし利益率を拡大するために行った資本投資を活用することができました。UPSが市場と成長機会の構造的変化を活用できるよう、2020年のイニシアティブを迅速化しています。」

• 調整後、希薄化後の1株当たり利益は7.76～8.06ドルの範囲になると予想されます。これには、米国およびグローバル経済の産業面での予想の低迷や、UPSの競争力を大幅に向上させ、2021年にEPSが増加する中小企業イニシアティブへの支出が含まれます。
• 2020年の実効税率は22.5～23.5%と予想されます。
• 資本支出は約67億ドルで、主にグローバルな施設と自動化の拡張を支援する予定です。
• 営業からの現金は約100億ドル、フリーキャッシュフローは約43億ドルから47億ドルと予想されます。
• 変換料金はガイダンスから除外されます。

カンファレンスコールの情報

UPSのCEOのDavid AbneyとCFOのBrian Newmanは、東部時間午前8:30のコンファレンスコールで投資家やアナリストと第4四半期の決算について話し合います。2020 年 1 月 30 日このコールはライブウェブキャストを通じて他の人に開かれます。コールにアクセスするには、www.investors.ups.com 。追加の財務情報は、「財務」の下でwww.investors.ups.comに投稿され、Form 8-Kの当社の最新の報告書の別紙としてSECに提出された、詳細な財務スケジュールに含まれています。

UPSについて

UPS (NYSE: UPS) は貨物輸送における世界的なリーダーであり、荷物や貨物の輸送を含む幅広いソリューションを提供し、国際貿易を促進し、そして高度技術を採用することでビジネス界を効率的に管理しています。本社所在地は米国アトランタです。UPSは、Newsweek誌の出荷および配送サービスの全米最高カスタマーサービス賞、Forbesの輸送業界最高価値ブランドを受賞し、社会的責任についてJUST 100リストで1位となり、Dow Jones世界持続可能性指数やHarris PollのReputation Quotient、その他の権威あるランキングや賞の対象となっています。当社については、ups.com や pressroom.ups.com、またups.com/longitudesにある会社のブログをご覧ください。当社の持続可能性についての電子ニュースレターのUPS Horizonsについては、ups.com/sustainabilitynewsletterをご覧ください。UPSのニュースを直接ご覧いただくには、Twitterにて@UPS_Newsをフォローしてください。UPSで出荷するには、ups.com/shipをご覧ください。

将来の見通しに関する記述

本書に含まれる過去の情報を除き、本リリースで行われた記述は、1933年証券法第27A条および1934年証券取引法第21E条の意味における将来の見通しに関する記述を構成する。当社の戦略的方向性、見通し、将来の結果に関するUPSとその経営陣の意図、信念、現在の期待に関する記述を含む、こうした将来の見通しに関する記述には、特定のリスクと不確実性が含まれます。

一部の要因により、実際の結果が将来の見通しに関する記述で想定されているものと大きく異なる場合があります。 当社が事業を展開する市場の経済状況やその他の状況の変化、 政府規制（税法および規制を含む） 競争環境や 当社の健康保険および年金給付の資金提供義務の根底にある事実または仮定、 労働契約の交渉と批准の結果、 ストライキの影響 作業の停止または減速、 航空および自動車の燃料価格の変化、 当社の業績の循環的および季節的な変動、 当社のForm 10-Kおよびその他の証券取引委員会への提出書類で議論されているその他のリスク、 参照により本書に組み込まれる。

GAAPの調整および非GAAP財務指標

当社は、一般に認められた会計原則（「GAAP」）に基づき決定された財務情報の報告書を、該当する場合は「調整後の営業利益、営業利益率、その他の所得（費用）、法人税引前利益（損失）、法人税費用、純利益、1株当たり利益を含む、特定の非GAAP財務指標で補足します。加えて、フリーキャッシュフローおよび裁量的年金拠出を除くフリーキャッシュフロー、キャピタルリース負債の元本支払いを含む資本支出を定期的に開示します。GAAPに従って決定される同等の指標もまた、「計上される」または「未調整」として参照されます。

当社は、重要な項目の影響、または当社の継続的な財務および業績やトレンドの理解に影響を与える可能性のある項目の影響を調整するかどうかを評価する際に、定量的および定性的要因を考慮します。当社が調整を行う可能性のある品目の例には、以下が含まれますが、これらに限定されません。時価評価による損益に関連する金額（現金以外） 不測の事態の認識 合併に伴う損益 買収、 売却およびその他の構造的変更 変革戦略の実施など、リストラプログラムに関連する料金 資産の減損（現金以外） 税法または役職の変更に関連する金額 外貨為替レートの変動およびヘッジ活動の影響に関連する金額 その他の年金および退職後関連項目 そして負債の修正。

これらの非GAAP指標では、当社の財務報告書の利用者が、当社の財務結果とキャッシュフローを理解し、当社の現在進行中の業績を評価するための支援となるべく追加の意味ある情報を提供していると、当社では信じています。というのも、これら非GAAP指標では、当社の基礎となる業務を示さない項目、関係ない項目を除外しているためで、当社の基礎となる業務の傾向を分析するにあたり有意なベースラインを提供できるからです。経営陣は、これらの非GAAP財務指標を使用して、財務、業務、計画の決定を行います。当社はまた、インセンティブ報酬の決定にも、これらの措置の一部を使用しています。

非GAAP財務指標は、GAAPに従って準備され計上された結果に取って代わるものであってはならず、追加されるべきものです。非GAAP財務情報は、会計の包括的基礎を示すものではありません。従って、当社の非GAAP財務情報は、その他企業により計上されている類似タイトルの指標とは比較できない場合があります。

為替レートの変化とヘッジ活動の影響

当社は、当社の収益、1個当たりの収益、営業利益のレポートを、外国為替レートの変動とヘッジ活動による前期比の影響を除外した非GAAP指標で補完します。通貨中立の収益、荷物1個当たりの収益、および営業利益の情報により、当社財務諸表のユーザーが、当社の製品と結果における成長傾向を理解することができるようになると、信じています。当社は、この通貨中立ベースで、国際貨物およびサプライチェーン、フレートセグメントのパフォーマンスを評価します。

通貨中立の収益、1ピース当たりの収益、および営業利益は、米国ドル収益、1ピース当たりの収益および営業利益が計上されている現在期間を、現在期間の平均為替レートで割ることで計算され、現在期間の現地通貨収益、1ピースあたり収益と営業利益を算出します。算出された額に、前年期間における各月の比較可能な結果を解釈するのに使用される平均為替レートを掛けあわせます（外貨ヘッジ活動の期間にわたる影響を含む）。現在期間に計上されている米国ドル収益、1ピースあたり収益と営業利益、並びに、算出された現在期間の米国ドル収益、1ピースあたり収益と営業利益の間の差が、期間にわたる通過変動の影響です。

弁護士費用に関連するコスト

当社は、営業利益、営業利益率、税引前利益、純利益、1株当たり利益のプレゼンテーションを、当社の特定の法的偶発事象および費用に関連する費用の影響を除外した同様の非GAAP指標で補完します。この調整後の情報は、これらの偶発事象および費用の影響を考慮せずに、前年同期の財務実績の有用な比較を提供するものと考えています。当社は、この調整後の指標に基づき業績を評価します。

リストラプログラムに関連するコスト、変革戦略コスト

当社は、営業利益、営業利益率、税引前利益、純利益、1株当たり利益のプレゼンテーションを、変革戦略費用を含むリストラプログラムに関連する費用の影響を除外した同様の非GAAP指標で補完しています。この調整後の情報は、リストラ費用の短期的な影響を考慮せずに、前年比の財務実績の有用な比較を提供するものと考えています。当社は、この調整後の指標に基づき業績を評価します。

時価年金と退職後調整

当社は、サービス・コスト以外の純定期給付費用の一部として、会社主催の年金および退職後債務の10%を超える制度資産の公正価値および純保険数理損益の変動を直ちに認識しています。当社は、税引前利益、純利益および1株当たり利益のプレゼンテーションを、10%の回廊および関連する所得税効果を超えて認識された損益によって表されるサービス費用以外の純期間給付費用の部分の影響を除外した同様の非GAAP指標で補完します。当社は、調整後の結果からこれらの市場価格への影響を除外することで、市場金利や株価、同様の要因の短期的な変化に起因するボラティリティを取り除くための重要な補足情報が得られると考えています。

この調整後の純期間給付費用（2019年は7億5400万ドル、2018年は6億1500万ドル）は、U.S. GAAPに基づく四半期報告の確定給付プランの会計に匹敵します。 計画資産の予想リターン（2019年と2018年は7.68%）と、純期間給付費用の決定に使用される割引率（2019年は4.45%、2018年は3.81%）を活用しています。調整されていない純期間給付費用は、計画資産の実際のリターン（2019年は17.57%、2018年は-2.38%）と、12月31日の測定日における予測給付債務の測定に使用される割引率（2019年は3.55%、2018年は4.45%）を反映しています。

時価年金と退職後調整の、繰延税金の影響は、各税管轄（調整によって、米国連邦管轄およびさまざまな米国州と非米国の管轄を含む）において適用される法定税率を掛け合わせることによって計算されます。2019年と2018年の適用される法定税率の混合平均は、それぞれ23.9%と24.0%でした。

フリーキャッシュフローと調整後の資本支出

当社は、営業活動からのキャッシュフローの報告を、自由キャッシュフロー、自由裁量年金拠出を除く自由キャッシュフロー、自由キャッシュフロー、資本リース債務の元本返済、非GAAP流動性指標で補完します。当社は、これらのフリーキャッシュフロー指標は、通常の業務運営によりどれだけの現金が生み出されているかを示す重要な指標であると信じており、当社の事業への投資、債務の充足、株主への現金の還元に利用できる増分現金の指標として、これらを使用しています。また、キャピタルリース債務の元本返済のための資本支出の調整は、資本資産に投資した現金全体をより適切に反映していると考えています。当社は、営業活動から資本支出を差し引いたキャッシュフロー、資産、工場、機器の処分による収益、および財務売掛金やその他の投資活動の純変動額プラスマイナスのキャッシュフローとして、フリーキャッシュフローを計算します。裁量的な年金拠出を除くフリーキャッシュフローは、期間中に行われた裁量的年金拠出に戻されます。