UPS Releases 2Q 2024 Earnings

• Consolidated Revenues of $21.8B, Compared to $22.1B Last Year
• Consolidated Operating Margin of 8.9%; Adjusted^* Consolidated Operating Margin of 9.5%
• Diluted EPS of $1.65; Adj. Diluted EPS of $1.79, Compared to $2.54 Last Year
• Updates Full-Year 2024 Financial Guidance; Restarts Share Repurchase Program, Targeting $1B Annually

ATLANTA – 2024 年 7 月 23 日 – UPS (NYSE:UPS) today announced second-quarter 2024 consolidated revenues of $21.8 billion, a 1.1% decrease from the second quarter of 2023. Consolidated operating profit was $1.9 billion, down 30.1% compared to the second quarter of 2023, and down 29.3% on an adjusted basis. Diluted earnings per share were $1.65 for the quarter; adjusted diluted earnings per share of $1.79 were 29.5% below the same period in 2023. 

For the second quarter of 2024, GAAP results include an after-tax charge of $120 million, or $0.14 per diluted share, comprised of a one-time payment of $94 million to settle an international regulatory matter, and transformation and other charges of $26 million.

“I want to thank all UPSers for their hard work and efforts in the second quarter,” said Carol Tomé, UPS chief executive officer. “This quarter was a significant turning point for our company as we returned to volume growth in the U.S., the first time in nine quarters. As expected, our operating profit declined in the first half of 2024 from what we reported last year. Going forward we expect to return to operating profit growth.”

米国国内部門

• Revenue decreased 1.9%, driven by a 2.6% decrease in revenue per piece due primarily to changes in product mix.
• Operating margin was 7.0%; adjusted operating margin was 7.1%.

国際部門

• Revenue decreased 1.0%, driven primarily by a 2.9% decrease in average daily volume.
• Operating margin was 16.4%; adjusted operating margin was 18.9%.

サプライ・チェーン・ソリューション¹

_{¹ASC Topic 280 - セグメント決算における決算対象のセグメントの基準を満たさない営業セグメントで構成されます。}

• Revenue increased 2.6% due primarily to growth in logistics, including healthcare.
• Operating margin was 7.1%; adjusted operating margin was 7.3%.

2024年の見通し

会社は、調整後（非GAAP）ベースで特定のガイダンスを提供しています。これは、将来年金の調整やその他の想定外の事象による影響を反映した調整を予想または提供するのは不可能であり、計上されている（GAAP）結果に含まれ、重要なものとなる可能性があることによります。

For 2024, UPS updates its full-year, consolidated financial targets^**:

• Consolidated revenue expected to be approximately $93.0 billion
• Consolidated adjusted operating margin expected to be approximately 9.4%
• Capital expenditures of approximately $4.0 billion
• Targeting around $500 million in share repurchases

_{*「調整済み」の額は、非GAAP財務指標です。最も緊密に関連するGAAPの額の調整を含む、GAAPに準拠しない額についての話題に関しては、このリリースの付録をご覧ください。
**Excludes the impacts of pending disposition of Coyote and announced acquisition.}

連絡先:
UPSメディア広報：404-828-7123 または pr@ups.com
UPSインベスター・リレーションズ：404-828-6059 (オプション4) または investor@ups.com

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カンファレンスコールの情報

UPS CEO Carol Tomé and CFO Brian Dykes will discuss second-quarter results with investors and analysts during a conference call at 8:30 a.m. ET, 2024 年 7 月 23 日. この電話は、ライブWebcastを通じて他の人も視聴できます。このコールにアクセスするにはwww.investors.ups.comに移動し、「Earnings Conference Call」をクリックしてください。追加の財務情報は、「四半期決算と財務」の下でwww.investors.ups.comに投稿され、Form 8-Kの当社の最新の報告書の別紙としてSECに提出された、詳細な財務スケジュールに含まれています。

UPS について

UPS（NYSE: UPS）は、世界有数の大企業で、2023年の売上は910億ドルに達し、200以上の国と地域の顧客に広範な統合された物流ソリューションを提供しています。当社の約50万人の社員は、「大切なものを運ぶことで世界を前進させる」というUPSの社会における存在意義に重点を置き、簡潔で強力な次の戦略を活用しています。お客様第一人材主導イノベーション重視。UPSは、環境への影響を軽減し、全世界の当社が業務を行う地域社会の支援に努めています。UPSはまた、ダイバーシティ、平等、およびインクルージョンを、断固として支援します。詳細については、www.ups.comおよびabout.ups.com、www.investors.ups.comをご覧ください。

将来の見通しに関する記述

本リリースおよび2023 年 12 月 31 日に修了した年のForm 10-Kにある年次報告書、証券取引委員会へのその他の提出物には、1995年私募証券訴訟改革法の意味における「将来予想に関する記述」が含まれ、また将来含まれる場合があります。現在または過去の事実の記述以外の記述、および「と見られる」、「考える」、「予想する」、「予測する」、「推定する」、「想定する」、「意図する」、「見込む」、「目標」、「計画」、および同様の用語が付いたすべての記述は、将来予想に関する記述であることを目的としたものです。将来予想に関する記述は、1933年証券法の第27A項および1934年証券取引法の第21E項に従う連邦証券法のセーフハーバー条項に準拠して行われます。

当社は随時、その他の一般に開示する資料にも将来予想に関する書面および口頭の声明を含めます。将来の見通しに関する記述は、当社の戦略の方向性や見通し、将来の結果、将来の事象についての当社の意図や考え、予測、現在の予想に関連する場合があります。当該の記述は、過去または現在の事実には全く関連しません。経営陣は、こうした将来予想に関する記述は、作成時点で合理的であると考えていますが、当該の記述は、もともとその時点および将来でのことを取り上げているに過ぎず、確実に予測可能ではないため、将来予想に関する記述に過度に依存しないよう注意してください。

将来予想に関する記述は、過去の経験や現在の予想、想定される結果と大きく異なる結果を実際にもたらす可能性のある特定のリスクおよび不確実性を伴います。こうしたリスクや不確実性には、以下のものが含まれますが、これらに限定されるものではありません：changes in general economic conditions in the U.S. or internationally; significant competition on a local, regional, national and international basis; changes in our relationships with our significant customers; our ability to attract and retain qualified employees; strikes, work stoppages or slowdowns by our employees; increased or more complex physical or operational security requirements; a significant cybersecurity incident, or increased data protection regulations; our ability to maintain our brand image and corporate reputation; impacts from global climate change; interruptions in or impacts on our business from natural or man-made events or disasters including terrorist attacks, epidemics or pandemics; exposure to changing economic, political, regulatory and social developments in international and emerging markets; our ability to realize the anticipated benefits from acquisitions, dispositions, joint ventures or strategic alliances; the effects of changing prices of energy, including gasoline, diesel, jet fuel, other fuels and interruptions in supplies of these commodities; changes in exchange rates or interest rates; our ability to accurately forecast our future capital investment needs; increases in our expenses or funding obligations relating to employee health, retiree health and/or pension benefits; our ability to manage insurance and claims expenses; changes in business strategy, government regulations or economic or market conditions that may result in impairments of our assets; potential additional U.S. or international tax liabilities; increasingly stringent regulations related to climate change; potential claims or litigation related to labor and employment, personal injury, property damage, business practices, environmental liability and other matters; and other risks discussed in our filings with the Securities and Exchange Commission from time to time, including our Annual Report on Form 10-K for the year ended 2023 年 12 月 31 日, and subsequently filed reports. 将来の見通しに関する記述の限度やそれに関連するリスクを考慮し、当該の将来の見通しに関する記述に含まれる予測の正確性に過度に依存しないようにしてください。当社は、法律で必要な場合を除き、事象や状況、予想の変化、または記述の作成日以降の想定外の事象の発生を反映するために、将来の見通しに関する記述を更新する義務を負いません。

当社は随時、アナリストおよび投資家との会議に参加する予定です。Materials provided or displayed at those conferences, such as slides and presentations, may be posted on our investor relations website at www.investors.ups.com under the heading "Presentations" when made available. これらのプレゼンテーションには、当社についての新たな重大な非公開情報が含まれる場合があり、当社ではこうした仕組みを一般向けの発表で使用する場合があるため、新たな掲示についてこのサイトを注視するようにしてください。

GAAPの調整および非GAAP財務指標

当社は、一般的に認められた会計原則（「GAAP」）で定められた財務情報の報告を、特定の非GAAP財務指標で補足します。

調整後の財務指標は、GAAPに従って準備され計上された結果に取って代わるものであってはならず、追加されるべきものです。当社の調整後の財務指標は、会計を総合的に表すものではないため、他社が発表した同様の表記の指標との比較対象とはなりません。

将来の見通しに関する非GAAP指標

将来の見通しに関する非GAAP指標を随時示す際には、ある期間で重要な可能性のある調整の時期や額、性質が確実なものではないため、最も密接に関連するGAAP指標の定量的な調整を行うことはできません。

One-Time Payment for International Regulatory Matter

In the second quarter of 2024, we made a one-time payment of $94 million of previously restricted cash to settle a previously-disclosed challenge by Italian tax authorities to the deductibility of Value Added Tax payments by UPS to certain third-party service providers, a review of which was launched in the fourth quarter of 2023. We supplement the presentation of our operating profit, operating margin, interest expense, total other income (expense), income before income taxes, net income and earnings per share with non-GAAP measures that exclude the impact of this payment. We believe excluding the impact of this payment, which we do not believe is a component of our ongoing operations and we do not expect to recur, better enables users of our financial statements to view and evaluate underlying business performance from the same perspective as management.

組織変革およびその他の費用、ならびに資産減損

当社では営業利益と営業利益率、法人税引前利益、純利益、1株当たり利益に加え補完的に非GAAP指標を発表していますが、これには組織変更費用および資産減損、その他の費用に関連する費用の影響は含まれていません。当社では、こうした費用の影響を除外することで、決算報告の利用者が、経営陣と同じ観点から元の業績を把握、評価できるようになるものと考えています。当社では、事業部門の業績の評価やリソースの割り当ての決定、インセンティブ報酬の決定の際には、こうした費用を考慮しません。 

1回限りの補償金の支払

当社は営業利益および営業利益率、税引前利益、純利益、1株当たり利益を、トラック運転手組合との労働協約の承認後に、一部の米国の非組合員のパートタイムの監督者に行われた1回払いの影響を除いた非GAAPで補足しています。当社では、この支払または同様の支払が再び行われるとは予想していません。当社では、この1回限りの支払の影響を除外することで、決算報告の利用者が、経営陣と同じ観点から基本的な業績を把握し評価できるようになるものと考えています。

確定給付年金および退職後の医療保険制度の損益

当社は、年金および退職後の確定給付型年金制度について、年金資産の公正価値の変動および10％を超える純数理計算上の差異（制度の資産の公正価値または制度の予想給付負債のうち大きい方の10%と定義）ならびに制度の縮小および清算による損益を、連結収益の記載で投資収益（費用）およびその他の一部として速やかに認識しています。当社は、法人税引前利益、純利益および1株当たり利益の開示について、調整後指標で補足しており、この指標は、これら損益とそれに関連する所得税効果の超過において認識されている損益の影響部分を除外しています。当社は、このような確定給付型年金および退職後の保険制度の損益を除外することにより、制度の改定や市場金利、株式価値および同様の要因の短期的な変動に関連する重要な追加情報を提供することができると考えています。

フリーキャッシュフロー

資本支出のより少ない業務活動、不動産、有形固定資産の売却による収益からのフリー・キャッシュ・フローとして、純現金収支を計算し、その他の投資活動における正味の変動をプラスまたはマイナスしています。フリーキャッシュフローは、継続的な業務操業によりどのぐらいの現金が生み出されているかを示す重要な指標であると当社は信じており、また当社業務への投資、債務返済、株主への現金還元の際に利用可能な、増分現金指標としてこれを使用しています。

調整後の投資資本リターン

調整後ROICは、12か月遅行（「TTM」）調整後営業利益を、今期末および前年の対応する期末の総負債および固定年金・退職後給付債務、株主資本の平均で割って計算されます。調整後ROICはGAAPにより定義された指標ではないため、当社の継続的な業務実績を最も示すと当社が考える非GAAP財務指標を一部使用して計算します。当社では、調整後ROICは、長期的な資本投資の有効性と効率性を評価するのに有用な指標であると考えています。

調整後総負債 / 調整後EBITDA

調整後総負債は、当期満期部分を含む長期負債およびファイナンスリースに固定年金・退職後給付債務を加えたものと定義されます。Adjusted EBITDA is defined as earnings before interest, taxes, depreciation and amortization adjusted for the impacts of incentive compensation program redesign, one-time compensation, goodwill & asset impairment charges, transformation and other costs, a one-time international regulatory matter, defined benefit plan gains and losses and other income. 当社では、調整後総負債と調整後EBITDAの比率は、財務の健全性についての重要な指標であり、負債の水準を評価する際に第三者が使用する比率であると考えています。

Adjusted Cost per Piece

We evaluate the efficiency of our operations using various metrics, including adjusted cost per piece. Adjusted cost per piece is calculated as adjusted operating expenses in a period divided by total volume for that period. Because adjusted operating expenses exclude costs or charges that we do not consider a part of underlying business performance when monitoring and evaluating the operating performance of our business units, making decisions to allocate resources or in determining incentive compensation awards, we believe this is the appropriate metric on which to base reviews and evaluations of the efficiency of our operational performance.