UPS 公布 2019 年第四季度盈利

美国佐治亚州，亚特兰大

执行、战略和投资推动持续收益，并使 UPS 为未来成功提供独特定位

• 4Q19所有部门的营业利润增长和利润扩张
• 204Q19在美国单位成本降低的推动下实现积极经营杠杆
• 4Q19摊薄每股收益为 （$0.12）；调整后*摊薄 204Q19每股收益上升 8.8% 至 2.11 美元
• 204Q19美国每日货运量增长近 9%；次日空运货运量增长近 26%
• 2019 年运营现金为 86 亿美元；调整后自由现金流超过 41 亿美元
• 宣布 2020 年全年调整后每股收益指导范围为 7.76 美元至 8.06 美元
• 在 2020 年加快运输时间并扩大周末服务范围，以从中小型企业 （SMB） 获得盈利增长

UPS（NYSE：UPS）今天宣布 2019 年第四季度调整后每股收益为 2.11 美元，较去年同期增长 8.8%。该公司的业绩突出了美国国内市场强劲的销量增长，以及所有市场成功执行的影响。

UPS 董事长兼首席执行官 David Abney 表示：“我们通过转型改善网络，使 UPS 能够接受对空运产品的需求激增，同时提高生产力并积极发挥运营杠杆作用。“展望 2020 年，我们将继续适应不断变化的环境，加强我们的网络，并创建新的解决方案，以支持我们的战略发展计划，并帮助客户成长和竞争。”

在 2019 年第四季度，公司产生了 18 亿美元的非现金税后市值 （MTM） 养老金费用、3900 万美元的税后转换费用，以及 9100 万美元的美国国内税后法律或有费用和支出费用，主要与纽约香烟案件有关。对每股摊薄收益的总影响为 2.23 美元。去年第四季度的 GAAP 业绩中包括每股摊薄 MTM 养老金费用 1.42 美元。

* 本新闻稿中提供的“调整后”金额为非 GAAP 财务指标。 有关非 GAAP 财务指标的讨论，包括与最密切相关的 GAAP 指标的核对，请参阅本新闻稿的附录。

对于 2019 年4Q的总公司：

• 受美国航空服务需求旺盛的推动，平均每日货运量超过 2，660 万件，增长 7.5%。
• 由于节假日旺季日均销量强劲增长，综合收入增长 3.6%，达到 206 亿美元。
• 调整后营业利润增长 6.4%，增长 13.7%，所有部门的利润率均有所提高。

美国国内业务

美国国内部门受益于多项转型计划，包括增加自动化运力以及增加全球空运机队的新飞机，这使得 UPS 能够处理本季度每个月的货运量增长。所有产品的总销量增长了近 9%。增长的推动因素是零售和电子商务的结构性转变，以及更快的递送速度，以及从竞争中取得的胜利。UPS 经历了许多大型和中小型企业客户的增长，其中 UPS 最大的客户 Amazon 引领了增长。

Abney 表示：“本季度我们处理了创纪录的货运量，客户充分利用了我们综合网络的能力和广泛的解决方案组合。“鉴于未来的巨大机遇，我们选择现在实施中小型企业计划，以加速我们的网络并扩大我们的周末运营，这些行动将提高我们的竞争力并促进增长。”

• 收入增长 8.33 亿美元，增长超过 6.5%，所有产品均实现增长。
• 调整后营业利润增长 7.5%，增长超过 20%。
• 营业利润为 8%；调整后营业利润增长 110 个基点。
• 单位成本下降 2.1%；调整后下降 3.2%，导致连续第三季度实现正运营杠杆。

国际业务

国际部门实现了更高的利润和扩大的营业利润率，很好地适应了动态的宏观环境。强大的执行力、成本管理以及对市场和电子商务机会的战略关注，使本季度的业绩更加出色。

• 由于欧洲内部、亚洲内部和美国出口贸易路线的增长未能完全抵消进出英国和亚洲-美国路线的下降，出口量略有下降。
• 营业利润增长超过 2%，调整后增长 3.6%。
• 行业领先的营业利润率保持在 21.2% 的强劲水平；调整后的营业利润率增长了 110 个基点。

供应链和货运业务

供应链和货运在本季度实现了强劲的利润增长。在严格的成本管理行动的推动下，该部门还扩大了营业利润，并持续专注于发展中小型企业客户群。

• 营业利润增长超过 16%，调整后增长 17%。
• 物流、Marken 和 UPS Freight 实现了收入增长。
• 物流和 Marken 的利润增长了两位数，帮助抵消了货运和货车报关的疲软条件。
• UPS Freight 将每 LTL（零担）的收入增加 2.5%，这得益于其对中小型企业的关注。

2019 年全年综合业绩

• UPS 的转型投资使所有部门的总收入、营业利润增长和利润增长均有所增加。
• 2019 年全年摊薄每股收益总计 5.11 美元；调整后摊薄每股收益为 7.53 美元，不包括 MTM 养老金费用、转换费用和法律意外事件的影响。
• 受美国业务量强劲增长的推动，总收入增加至 740 亿美元。
• 资本支出为 64 亿美元，调整后为 65 亿美元，以支持网络增强。
• 年度调整后自由现金流超过 41 亿美元。
• 支付的股息为 33 亿美元，每股比上一年增长 5.5%。
• 公司以约 10 亿美元回购了 900 多万股股票。

展望

公司可在调整后的 (非 GAAP) 基础上提供指南，原因是无法预测或提供关于反映未来目标市场养老金、其他非常规活动的影响，这些指南可能在报告 (GAAP) 结果范围内，且可能是以材料的形式。

UPS 首席财务官 Brian Newman 表示：“UPS 在 2019 年克服了多项挑战，包括工业生产下降。“我们能够利用我们所做的资本投资来增加利润和扩大利润，我们正在快速跟踪我们在 2020 年的计划，以更好地帮助 UPS 利用市场的结构性变化和增长机会。”

• 调整后摊薄每股收益预计将在 7.76 美元至 8.06 美元之间，其中包括美国和全球经济工业方面的预测疲软，以及中小型企业计划支出，这将显著提高 UPS 的竞争力，并将在 2021 年实现每股收益增值。
• 2020 年实际税率预计在 22.5% 至 23.5% 之间。
• 资本支出计划约为 67 亿美元，主要用于支持全球设施和自动化扩展。
• 运营现金预计约为 100 亿美元，自由现金流预计在 43 至 47 亿美元之间。
• 转型费用不在指导范围内。

视频会议信息

UPS 首席执行官 David Abney 和首席财务官 Brian Newman 将在美国东部时间上午 8：30 举行的电话会议上与投资者和分析师讨论第四季度业绩，2020 年 1 月 30 日。该电话会议将通过实时网络广播向其他人开放。若要访问该电话，请访问 www.investors.ups.com 并点击“收益网络广播”。其他财务信息包括公布在“财务”下的 www.investors.ups.com 中并作为附件提交给美国证券交易委员会 (SEC) 的目前的 8-K 表格报告的详细财务时间表。

关于 UPS

UPS (纽交所: UPS) 为全球物流领导企业，提供广泛的解决方案，业务范围涵括国际快递及海空运货物运输，通过国际贸易便利化、先进科技的布署，从而更有效率地管理全球商务。UPS 总部设在美国亚特兰大市，服务范围遍及全球 220 多个国家和地区。UPS 获评《新闻周刊》杂志“运输货运”服务类别美国最佳客户服务公司和《福布斯》杂志运输业最具价值品牌，在 JUST 100 榜单社会责任类别中位列前茅，还受到道琼斯可持续发展世界指数、哈里斯民意调查声誉商数 (RQ®) 等其他声誉卓著的排名和奖项的肯定。UPS 公司的网址为 ups.com 或 pressroom.ups.com，企业博客网址为 ups.com/longitudes。公司的可持续发展电子刊物UPS Horizons位于ups.com/sustainabilitynewsletter。如欲直接了解 UPS 最新消息，请在 Twitter 上关注 @UPS_News。若要使用 UPS 寄件，请访问 ups.com/ship。

前瞻性陈述

除此处包含的历史信息外，本新闻稿中的声明构成 1933 年证券法第 27A 条和 1934 年证券交易法第 21E 条所指的前瞻性声明。此类前瞻性声明，包括关于 UPS 及其管理层对公司战略方向、前景和未来业绩的意图、信念或当前期望的声明，涉及某些风险和不确定性。

某些因素可能导致实际结果与前瞻性陈述所预期的结果存在重大差异， 包括我们经营所在市场的经济和其他条件的变化， 政府法规（包括税法和法规）， 我们竞争激烈的环境 我们的健康和养老金福利资金义务的事实或假设， 劳动合同的谈判和批准结果， 任何罢工的影响 停工或减速， 航空和汽车燃料价格的变化， 我们的经营业绩出现周期性和季节性波动， 以及公司表格 10-K 中讨论的其他风险，以及提交给证券交易委员会的其他文件， 这些讨论以引用方式并入本文。

GAAP 与非 GAAP 财务指标调节

我们根据公认会计原则（“GAAP”）确定的财务信息报告补充某些非 GAAP 财务指标，包括适用的“调整后”营业利润、营业利润率、其他收入（费用）、所得税前收入（损失）、所得税费用、净收入和每股收益。此外，我们还会定期揭露自由现金流量、不含自提退休金的自由现金流量，以及含资本性租赁下长期债务偿还本金的资本支出。依据 GAAP 认定的同等指标也称为“公告”或“调整前”。

我们在评估是否根据可能具有重大意义或可能影响我们持续财务和业务绩效或趋势的事项的影响进行调整时，会考虑定量和定性因素。我们可以进行调整的项目示例包括但不限于：与按市值计价损益相关的金额（非现金）； 识别意外情况； 与合并相关的损益， 收购 剥离和其他结构性变更； 与重组计划相关的费用，例如我们转型战略的实施； 资产减值（非现金）； 与税收规定或头寸变化相关的金额； 与外币汇率变化和任何对冲活动的影响相关的金额； 其他养老金和退休后相关项目； 和债务调整。

我们认为，这些非 GAAP 指标可提供额外有意义的信息，协助财报用户了解我们的财务结果和现金流，并评估我们持续的表现，因为这些指标排除了可能不具我们潜在业务的指标，或是与其无关的项目，而且也可作为分析潜在业务趋势的实用基准。管理层将这些非 GAAP 财务指标用于做出财务、运营和规划决策。我们还使用这些措施确定激励性薪酬奖励。

非 GAAP 财务指标应该作为我们依据 GAAP 备制的公告结果的补充物，而非替代物。非 GAAP 财务信息不代表综合会计基础。因此，我们的非 GAAP 财务信息与其他公司报告的类似标题指标并不相当。

对外币汇率变动和对冲交易的影响

我们通过非 GAAP 指标补充我们的收入、每件收入和营业利润报告，该指标排除了外汇汇率变化和对冲活动的定期影响。我们相信货币中性营收、每件营收以及营业利润可供财务报表使用者了解公司产品与业绩的增长趋势。我们在此货币中立的基础上评估国际包裹和供应链及货运部门的表现。

货币中立营收、每件营收及营业利益将分别以当期公告美元营收、每件营收及营业利益除以当期平均汇率来计算，以取得当期的当地货币营收、每件营收和营业利益。所得出的金额再乘以用于转换上一年度每个月相比结果的平均外币汇率（在同期比较下外币对冲交易的影响）。当期公告美元营收、每件营收及营业利益与所得出的当期美元营收、每件营收及营业利益之间的差额即为货币波动在同期比较下的影响。

与法律意外事件和费用相关的成本

我们用类似的非 GAAP 指标补充我们的营业利润、营业利润率、税前收入、净收入和每股收益，这些指标排除了与我们的某些法律意外事件和费用相关的成本的影响。我们认为，这些调整后的信息可以对年度财务业绩进行有用的比较，而不考虑这些意外事件和费用的影响。我们以调整为基础，对业绩进行评估。

与改组计划相关的成本；转型策略成本

我们用类似的非 GAAP 指标补充我们的营业利润、营业利润、税前收入、净收入和每股收益，这些指标排除了重组计划相关成本的影响，包括转型策略成本。我们认为，在不考虑重组成本的短期影响的情况下，这些调整后的信息可以对年度财务业绩进行有用的比较。我们以调整为基础，对业绩进行评估。

以市值计价退休金及退休后调整

我们确认，计划资产的公允价值以及超过 10% 的公司赞助养老金和退休后债务走廊的精算净损益的变化将立即作为服务成本以外的定期福利净成本的一部分。我们用类似的非 GAAP 指标补充我们的税前收入、净收入和每股收益，这些指标不包括净定期福利成本部分的影响，但服务成本除外，该部分由超过 10% 走廊确认的损益以及相关的所得税影响表示。我们认为，从调整后的结果中排除这些按市值计价的影响可提供重要的补充信息，以消除市场利率、股票价格和类似因素的短期变化所造成的波动。

调整后的定期福利净成本（2019 年为 7.54 亿美元，2018 年为 6.15 亿美元）与我们在美国 GAAP 的季度报告中定义的福利计划的会计相当， 利用计划资产预期回报率（2019 年和 2018 年为 7.68%）和用于确定净定期福利成本的贴现率（2019 年为 4.45%，2018 年为 3.81%）。未调整的净定期福利成本反映了计划资产实际回报率（2019 年为 17.57%，2018 年为 -2.38%）和用于衡量 12 月 31 日计量日预计福利义务的贴现率（2019 年为 3.55%，2018 年为 4.45%）。

这些以市值计价退休金及退休后调节的递延所得税影响是将调节率乘以各适用税务管辖区（包括美国联邦政府管辖区及美国各州及非美国管辖区）的法定税率计算而成。2019 年和 2018 年适用法定税率的混合平均值分别为 23.9% 和 24.0%。

自由现金流量和调整后资本支出

我们通过自由现金流、自由现金流，不包括自由养老金供款和自由现金流，以及资本租赁债务的本金偿还、非 GAAP 流动性指标，来补充对经营活动现金流的报告。我们认为，这些自由现金流指标是衡量常规业务运营产生多少现金的重要指标，我们将它们作为可投资于我们业务、履行债务义务和向股东返还现金的增量现金指标。此外，我们认为，调整资本租赁债务本金偿还的资本支出更恰当地反映了我们投资于资本资产的整体现金。我们计算自由现金流，即经营活动产生的现金流减去资本支出、财产、厂房和设备处置所得收益，以及财务应收账款和其他投资活动的净变动加上或减去净变动。排除自提退休金的自由现金流量，再加回在此期间提拨的任何自提退休金。