UPS 發布 2019 年第四季盈餘

Atlanta, GA

執行、策略和投資推動持續收益，並為 UPS 在未來取得成功的獨特定位

• 4Q19營運利潤成長和利潤擴展
• 4Q19美國單位成本較低的積極營運槓桿
• 4Q19稀釋後 EPS 為 （0.12 美元）；調整後* 204Q19稀釋後 EPS 上升 8.8% 至 2.11 美元
• 4Q19美國每日業務量成長近 9%；隔日業務量成長近 26%
• 2019 年營運現金為 86 億美元；調整後自由現金流量為 41 億美元
• 宣布 2020 年全年度調整後 EPS 指導範圍為 7.76 美元至 8.06 美元
• 2020 年加速運輸時間並擴大週末服務範圍，從中小型企業 （SMB） 獲得可獲利的成長

UPS（NYSE：UPS今天宣布 2019 年第四季調整後每股盈餘為 2.11 美元，較去年同期成長 8.8%。公司的業績突顯出美國國內部門的強勁銷量成長，以及成功執行所有部門所帶來的影響。

UPS 董事長暨執行長 David Abney 表示：「我們從轉型中改善了物流網，讓 UPS 能夠接納對航空產品的需求激增，同時產生生產力提升和積極的營運槓桿。」 「展望 2020 年，我們將持續適應不斷變化的環境，強化我們的物流網，並建立新的解決方案，以支援我們的策略成長計畫，並協助客戶成長和競爭。」

在 2019 年第四季，公司產生了 18 億美元的非現金稅後市值 （MTM） 退休金費用，3900 萬美元的稅後轉換費用，以及 9100 萬美元的美國國內稅後法律應變和費用費用，主要與紐約香菸案有關。每股稀釋後 EPS 的總影響為 2.23 美元。每股稀釋後 1.42 美元的 MTM 退休金費用包含在公司前一年度的第四季 GAAP 結果中。

* 本新聞稿中顯示的「調整後」金額是非 GAAP 財務指標。 有關非 GAAP 財務指標的討論，包括與最密切相關的 GAAP 指標進行核對，請參閱本新聞稿的附錄。

對於 2019 4Q的全公司：

• 受到美國空運服務需求高的推動，平均每日運輸量超過 2，660 萬件包裹，成長 7.5%。
• 由於假期旺季期間的每日平均銷量強勁增長，綜合營收增加 3.6%，達到 206 億美元。
• 營運利潤在調整後的基礎上成長了 6.4% 和 13.7%，所有部門的利潤都有所改善。

美國國內業務

美國國內部分受益於幾項轉型計畫，包括增加的自動化產能和新增新飛機至全球機隊，讓 UPS 能夠在本季的每個月處理數量成長。所有產品的總量均增長近 9%。成長的動力來自於零售業和電子商務的結構性轉變，以及競爭性的勝利。UPS 經歷了來自許多大型和中小企業客戶的成長，由 UPS 的最大客戶 Amazon 所領導的成長。

「隨著客戶充分利用我們的整合網路和廣泛的解決方案組合的能力，我們本季處理了創紀錄的量，」Abney 表示。「有了巨大的機會，我們現在選擇實施中小企業計畫，以加速我們的網路並擴大週末營運，改善我們的競爭力並產生成長的行動。」

• 隨著所有產品的增長，營收增長了 8.33 億美元，增長了 6.5% 以上。
• 營運利潤在調整後的基礎上增加 7.5%，超過 20%。
• 營運毛利為 8%；調整後營運毛利增加 110 個基點。
• 單位成本下滑 2.1%；調整後的基礎下滑 3.2%，為連續第三季的積極營運槓桿貢獻一己之力。

國際業務

國際業務帶來更高的利潤並擴大營運毛利，充分適應動態宏觀環境。強勁的執行力、成本管理以及對市場和電子商務機會的策略關注，使得本季度的業績更為穩健。

• 由於歐洲、亞洲和美國出口貿易航線的收益並未完全抵銷進出英國和亞洲-美國航線的下跌，因此出口量略有下降。
• 營運利潤增加超過 2%，調整後為 3.6%。
• 領先業界的營運毛利維持在 21.2% 的強勁水準；調整後營運毛利擴大了 110 個基點。

供應鏈和貨運業務

供應鏈和貨運本季帶來強勁的利潤成長。該部門也擴大了營運毛利，這是受到嚴格的成本管理行動所推動，並且持續專注於發展中小企業的客群。

• 營運利潤增加超過 16%，調整後為 17%。
• 物流、Marken 和 UPS Freight 實現了營收成長。
• 物流和 Marken 的利潤成長了兩位數，這有助於抵銷轉運和整車報關的疲軟情況。
• 由於 UPS Freight 對中小企業的關注，使得每 LTL（零擔）的營收增加 2.5%。

2019 年全年綜合結果

• UPS 的轉型投資在所有部門創造了更高的總營收、營運利潤成長和利潤率擴張。
• 2019 年全年稀釋後 EPS 總額為 5.11 美元；調整後稀釋後 EPS 為 7.53 美元，不包括 MTM 退休金費用、轉型費用和法律偶然事件的影響。
• 由於美國銷量強勁的增長，總營收增加至 740 億美元。
• 資本支出為 64 億美元，調整後為 65 億美元，以支援網路增強。
• 年度調整後自由現金流量超過 41 億美元。
• 支付的股利為 33 億美元，每股較前一年增加 5.5%。
• 公司以約 10 億美元的資金回購超過 900 萬股股票。

展望

公司提供以調整後（非 GAAP）數據為基準的指引，因為無法預測或提供對照，以反映未來退休金以市值計價調整或是其他意外事件帶來的影響（可能包含在已呈報的 GAAP 結果中，且可能相當重要）。

UPS 財務長 Brian Newman 表示：「UPS 於 2019 年管理了多項挑戰，包括工業生產的減少。」 「我們能夠利用我們為了增加利潤和擴大利潤所做的資本投資，並且我們正在 2020 年快速追蹤我們的計畫，讓 UPS 更能利用市場結構變化和成長機會。」

• 調整後稀釋後每股盈餘預期在 7.76 至 8.06 美元之間，其中包括美國和全球經濟體工業方面的預測疲軟，以及將顯著提高 UPS 競爭力的中小企業計畫支出，並將在 2021 年增加 EPS。
• 2020 年有效稅率預計介於 22.5% 至 23.5% 之間。
• 資本支出預計約為 67 億美元，主要用於支援全球設施和自動化擴展。
• 營運現金預計約為 100 億美元，自由現金流量預計介於 43 億美元至 47 億美元之間。
• 轉型費用不在指導範圍內。

視訊會議資訊

UPS 執行長 David Abney 和財務長 Brian Newman 將在美國東部時間上午 8：30 舉行的視訊會議中，與投資人和分析師討論第四季的結果2020 年 1 月 30 日。這通電話將透過即時網路直播開放給其他人。若要取得這項會議，請前往 www.investors.ups.com ，並按一下「Earnings Webcast」。其他財務資訊包括公佈在「財務」下的 www.investors.ups.com 中並做為附件提交給美國證券交易委員會（SEC）的目前的 8-K 表格報告的詳細財務時間表。

關於 UPS

UPS (NYSE: UPS) 為全球物流領導企業，提供廣泛的解決方案，業務範圍涵括國際快遞及海空運貨物運輸，透過國際貿易便利化、先進科技的佈署，藉此更有效率的管理全球商務。UPS 總部設在美國亞特蘭大市，服務範圍遍及全球 220 多國家和地區。UPS 獲《新聞週刊》雜誌選為「運輸貨運服務」服務類別 America’s Best Customer Service 公司；《富比士》雜誌選為 Most Valuable Brand in Transportation；和 JUST 100 清單社會責任類別最高排名，以及受到道瓊永續發展世界指數、哈里斯民意調查聲譽商數（RQ®）等其他聲譽卓著的排名和獎項的肯定。公司網站位於 ups.com 或 pressroom.ups.com ，而其企業部落格位於 ups.com/longitudes 公司的永續發展電子報 UPS Horizons，位於 ups.com/sustainabilitynewsletter。 如欲獲取更多 UPS 消息，請在 Twitter 上追蹤 @UPS_News。若要使用 UPS 寄件，請造訪 ups.com/ship 。

前瞻性陳述

除本文包含的歷史資訊外，本新聞稿中的聲明構成符合 1933 年證券法第 27A 條和 1934 年證券交易法第 21E 條含義的前瞻性聲明。此類前瞻性聲明，包括有關 UPS 及其管理階層對公司策略方向、前景和未來結果的意圖、信念或目前期望的聲明，涉及某些風險和不確定性。

某些因素可能導致實際結果與前瞻性陳述所預期的結果有很大的不同， 包括我們營運所在市場的經濟和其他條件變化， 政府法規（包括稅務法律和法規）、 我們的競爭環境 我們健康和退休金福利資金義務的事實或假設， 勞工合約的談判和批准結果、 任何罷工的影響 停工或放慢工速、 航空和汽車燃料價格的變化 營運成果出現週期性與季節性波動， 以及公司 10-K 表格和美國證券交易委員會的其他文件中討論的其他風險， 其中討論以引用的方式併入本文。

GAAP 與非 GAAP 財務指標調節

我們以某些非 GAAP 財務指標來補充根據一般公認會計原則（簡稱「GAAP」）確定的財務資訊報告，這些指標包括適用的「調整後」營業利益、營運毛利、其他收入（支出）、所得稅前的收入（損失）、所得稅費用、淨利和每股盈餘。此外，我們還會定期揭露自由現金流量、不含自提退休金的自由現金流量，以及含融資租賃債務本金之償還的資本支出。依據 GAAP 認定的同等指標也稱為「公告」或「調整前」。

在評估是否調整對可能意義重大或可能影響我們對持續財務和業務績效或趨勢的理解的項目的影響時，我們會考慮量化和定性因素。我們可以進行調整的物品包括但不限於：與按市值計價損益（非現金）相關的金額； 偶發事件的識別； 與合併有關的損益， 收購、 資產剝離和其他結構變化； 與重組計畫相關的費用，例如實施我們的轉型策略； 資產減損（非現金）； 與稅務法規或倉位變動有關的金額； 與外幣匯率變動及任何對沖活動影響相關的金額； 其他退休金和退休後相關項目； 和債務修改

我們認為，這些非 GAAP 指標可提供額外有意義的資訊，協助財報使用者瞭解我們的財務結果和現金流，並評估我們持續的表現，因為這些指標排除了可能不具我們潛在業務的指標，或是與其無關的項目，而且也可作為分析潛在業務趨勢的實用基準。管理階層使用這些非 GAAP 財務指標做出財務、營運和規劃決策。我們還使用其中某些措施來確定激勵薪酬獎勵。

非 GAAP 財務指標應該作為我們依據 GAAP 備製的公告結果的補充物，而非替代物。非 GAAP 財務資訊不代表綜合會計基礎。因此，我們的非 GAAP 財務資訊不能與其他公司公告的類似標題指標相類比。

對外幣匯率變動和對沖交易的影響

我們以排除外幣匯率變化和對沖活動的逐期影響的非 GAAP 指標來補充我們的營收報告、每件營收報告和營業利益報告。我們相信，貨幣中立營收、每件營收及營運利潤資訊可供財務報表使用者瞭解公司產品的成長趨勢與營運成果。我們以貨幣中立為基礎，評估國際包裹、供應鏈和貨運部門的績效。

貨幣中立營收、每件營收及營業利益將分別以當期公告美元營收、每件營收及營業利益除以當期平均匯率來計算，以取得當期的當地貨幣營收、每件營收和營業利益。所得出的金額再乘以用於轉換上一年度每個月相比結果的平均外幣匯率 (含在同期比較下外幣對沖交易的影響)。當期公告美元營收、每件營收及營業利益與所得出的當期美元營收、每件營收及營業利益之間的差額即為貨幣波動在同期比較下的影響。

與法律偶然事件與費用有關的成本

我們以類似的非 GAAP 指標來補充營運利潤、營運毛利、稅前收入、淨利和每股盈餘的呈現，這些指標排除了與我們某些法律偶發事件和支出相關的成本影響。我們相信，這些調整後的資訊在不考慮這些偶發事件和支出的影響的情況下，提供了對年度財務績效的實用比較。我們會以這項調整後的基礎來評估我們的績效。

與改組計畫相關的成本；轉型策略成本

我們以類似的非 GAAP 指標來補充營運利潤、營運毛利、稅前收入、淨利和每股盈餘的呈現，這些指標排除了與重組計畫相關的成本影響，包括轉型策略成本。我們相信，這些調整後的資訊在不考慮重組成本的短期影響的情況下，提供了對年度財務績效的實用比較。我們會以這項調整後的基礎來評估我們的績效。

以市值計價退休金及退休後調整

我們認可計畫資產公允價值的變化以及超過 10% 走廊的淨精算損益，以立即作為服務成本以外的淨定期福利成本的一部分，用於公司贊助的退休金和退休後義務。我們以類似的非 GAAP 指標來補充課稅前收入、淨利和每股盈餘的呈現，該指標排除了超出 10% 走廊和相關所得稅影響所確認的損益所代表之服務成本以外的部分淨定期福利成本的影響。我們相信，從調整後的結果中排除這些按市值計算的影響，提供了重要的補充資訊，以消除市場利率、股票價格和類似因素的短期變化所造成的波動。

此調整後淨定期福利成本（2019 年為 7.54 億美元，2018 年為 6.15 億美元）與我們根據美國 GAAP、 使用計畫資產預期報酬率（2019 年和 2018 年為 7.68%）和用於確定定期福利成本的折現率（2019 年為 4.45%，2018 年為 3.81%）。未調整的定期福利成本反映了計畫資產實際報酬率（2019 年為 17.57%，2018 年為 -2.38%），以及用於在 12 月 31 日測量預計福利義務的折現率（2019 年為 3.55%，2018 年為 4.45%）。

這些以市值計價退休金及退休後調節的遞延所得稅影響是將調節率乘以各適用稅務管轄區 (包括美國聯邦政府管轄區及美國各州及非美國管轄區) 的法定稅率計算而成。2019 年和 2018 年適用的法定稅率混合平均值分別為 23.9% 和 24.0%。

自由現金流量和調整後資本支出

我們以自由現金流量、不含自提退休金的自由現金流量、自由現金流量加上資本租賃義務的本金償還、非 GAAP 流動性指標，來補充營運活動產生的現金流量報告。我們認為，這些自由現金流量指標是定期業務營運產生多少現金的重要指標，我們利用它們來衡量可投資我們業務、履行債務義務以及將現金退還給股東的增量現金。此外，我們相信調整資本租賃義務本金償還的資本支出，更適當地反映了我們在資本資產上投資的整體現金。我們計算自由現金流量的方式是，營運活動產生的現金流量減去資本支出、財產、工廠和設備的處置收益，以及加減金融應收款項和其他投資活動的淨變動。排除自提退休金的自由現金流量，再加回在此期間提撥的任何自提退休金。