UPS 發布 2019 年第三季的獲利表現789

Atlanta, GA

營業利益成長超過 20％，所有業務的利潤率均獲得擴充

• 3Q19每股盈餘為 2.01 美元，上升超過 16%；調整後*每股盈餘上升 13.7% 至 2.07 美元
• 美國每日貨量成長超過 9%；隔日空運貨量躍升近 24%
• 美國營業利益玫瑰超過 28%；在調整後的基礎上成長近 26%
• 在單位成本降低的推動下，美國的積極營運槓桿
• 國際營運利潤上升 24.4%；調整後的基礎為 20.3%
• 供應鏈和貨運營運毛利為 7.3%；調整後毛利為 7.6%
• 重申 2019 年調整後 EPS，並將調整後 FCF 目標提高至超過 40 億美元

UPS（NYSE：UPS）今天宣布 2019 年第三季調整後每股盈餘為 2.07 美元，較去年同期成長 13.7%。由美國國內和國際部門領導，公司實現了超過 20% 的強勁營業利益增長。美國國內績效與去年同期相比特別出色，所有產品的數量均增加。

UPS 董事長暨執行長 David Abney 表示：「我們的成果反映了我們轉型計畫的重大進展，以及我們在動態經濟環境中產生成長和提高效率的能力。」「正如我們最近所宣布的，我們持續建立新的合作夥伴關係，並創造創新解決方案，以加速在最吸引人的機會中成長。」

轉型策略成本從調整後的結果中排除。調整後 2019 年第三季結果不包括 6，300 萬美元的稅前轉換費用，或稀釋後每股 0.06 美元稅後轉換費用。調整後 2018 年第三季結果不包括 9，700 萬美元的稅前轉換費用，即稅後每股 0.09 美元。

* 本新聞稿中顯示的「調整後」和金額均為非 GAAP 財務指標。請參閱本新聞稿的附錄，瞭解非 GAAP 財務指標的討論，包括與最密切相關的 GAAP 指標進行核對。

對於 2019 年3Q的公司：

• 在美國平均每日銷量強勁增長的推動下，綜合營收增加 5% 至 183 億美元。
• 由美國國內和國際部門所領導的營運利潤成長總額，在調整後的基礎上為 20.1%。
• 總營運毛利增加 170 個基點**；調整後營運毛利增加 150 個基點。
• 本年度調整後資本支出約為 45 億美元，以支援網路的提升。
• 今年以來，營運現金為 57 億美元，調整後自由現金流量成長至 32 億美元。
• 每股股利增加 5.5%，公司今年以來以約 7.53 億美元的股票回購 700 萬股。

美國國內業務

在美國國內市場，所有產品的總銷售量增長超過 9%。隔日航空業務增長近 24%；推遲航空業務增長超過 17%；陸運業務增長近 7%。成長來自於由零售、醫療保健和高科技部門領導的 B2C 和 B2B 寄件人。

Abney 表示：「我們在物流網中的新設施和自動化方面所做的投資，加上我們策略的堅實執行，正在產生強勁的成果，包括強勁、正面的營運槓桿。」 「我們看到在美國的營收和營收都有顯著的近期效益，並持續推動未來發展。」

• 營收成長超過 10 億美元，成長近 10%。
• 營運利潤增長 28.1%，調整後為近 26%。
• 營運毛利為 10.6%；調整後營運毛利增加 130 個基點。
• 單位成本降低了 2.7%；在調整後的基礎上，下降了 2.5%，為積極的營運槓桿做出貢獻。

國際業務

國際業務報告了強勁的營運利潤和擴大的營運毛利。公司績效是本季許多項目的結果，包括強大的成本控制、良好的執行力和目標國內和出口成長。

• 國際看到歐洲內貿易路線和幾乎所有亞洲貿易路線的出口量成長，但美國亞洲除外。
• 國際國內每件營收低於 1%，但在調整貨幣時成長 2.3%。
• 營運利潤增加超過 24%，或在調整後的基礎上增加 20.3%。
• 領先業界的營運毛利維持在 19.1% 的強勁水準；調整後營運毛利擴大了 320 個基點**。

• **一個基點等於百分之一百分比點。

供應鏈和貨運業務

供應鏈和貨運部門的績效是由中小型企業客戶所推動，這些客戶可以產生更高品質的營收，以及整個物流網中的成本管理行動。

• 營運毛利擴大至 7.3%，調整後為 7.6%。
• 物流營收較醫療保健、零售和製造業的成長增加超過 7%。
• 由於 UPS Freight 專注於中小型企業，因此每 LTL （零擔） 的重量增加了將近 4% 的營收。
• 承攬單位調整成本，並部分抵消貿易不確定性對營收的負面影響。

展望

公司提供以調整後（非 GAAP）數據為基準的指引，因為無法預測或提供對照，以反映未來退休金以市值計價調整或是其他意外事件帶來的影響（可能包含在已呈報的 GAAP 結果中，且可能相當重要）。

UPS 財務長 Brian Newman 表示：「UPS 第三季表現穩定。」「在我們持續改善網路效率並創造新的解決方案，以在未來開啟更多成長機會的同時，我們的轉型計畫所帶來的正面影響也可見於我們的成果。」

• 公司重申 7.45 美元至 7.75 美元的全年度調整後稀釋後 EPS。
• 指南假設全球貿易不確定性或美國工業疲軟不會進一步惡化。
• 本年度調整後自由現金流量預計超過 40 億美元。
• 2019 年和 2020 年的資本投資每年減少約 5 億美元。網路自動化目標和其他轉型目標維持不變。
• 2019 年全年有效稅率估計介於 22% 至 23% 之間。
• 調整後指南中不包含轉換費用。

**一個基點等於百分之一百分比點。

電話會議資訊

UPS 執行長 David Abney、財務長 Brian Newman 和前財務長 Richard Peretz 將於美國東部時間上午 8：30 舉行的視訊會議中，與投資人和分析師討論第三季的結果2019 年 10 月 22 日。這通電話將透過即時網路直播開放給其他人。若要取得此電話，請前往 www.investors.ups.com ，並按一下「Earnings Webcast」。其他財務資訊包括公佈在「財務」下的 www.investors.ups.com 中並做為附件提交給美國證券交易委員會（SEC）的目前的 8-K 表格報告的詳細財務時間表。

關於 UPS

UPS (NYSE: UPS) 為全球物流領導企業，提供廣泛的解決方案，業務範圍涵括國際快遞及海空運貨物運輸，透過國際貿易便利化、先進科技的佈署，藉此更有效率的管理全球商務。UPS 總部設在美國亞特蘭大市，服務範圍遍及全球 220 多國家和地區。UPS 獲《Newsweek》雜誌選為「寄件和遞送」服務類別 America’s Best Customer Service 公司；《Fortune》雜誌運輸類別的 Most Valuable Brand in Transportation，和 JUST 100 清單社會責任類別最高排名，以及在其他聲譽卓著的排名和獎項中的 Dow Jones Sustainability World Index、Harris Poll Reputation Quotient 等。您可以在ups.com或 pressroom.ups.com 找到公司，其企業部落格可以在 ups.com/longitudes 找到公司的永續發展電子月刊 UPS Horizons，可以在 ups.com/sustainabilitynewsletter. 找到如欲獲取更多 UPS 消息，請在 Twitter 上追蹤 @UPS_News。若要使用 UPS 寄件，請造訪 ups.com/ship。

前瞻性陳述

Except for historical information contained herein, the statements made in this release constitute forward-looking statements within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933 and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934. 此類前瞻性聲明，包括有關 UPS 及其管理階層對公司策略方向、前景和未來結果的意圖、信念或目前期望的聲明，涉及某些風險和不確定性。

某些因素可能導致實際結果與前瞻性陳述所預期的結果有實質性差異， 包括我們營運所在市場的經濟和其他條件變化， 政府法規（包括稅務法律和法規）、 我們的競爭環境 我們健康和退休金福利資金義務的事實或假設， 勞工合約的談判和批准結果， 任何罷工的影響 停工或放慢工速、 航空和汽車燃料價格的變化 營運成果出現週期性與季節性波動， 以及公司 10-K 表格和向證券交易委員會提交的其他文件中討論的其他風險， 其中討論以引用的方式併入本文。

GAAP 與非 GAAP 財務指標調節

我們以某些非 GAAP 財務指標來補充根據一般公認會計原則（簡稱「GAAP」）所決定的財務資訊報告，包括適用的「調整後」營業利益、營運毛利、其他收入（支出）、稅前收入、淨利和每股盈餘。此外，我們還會定期揭露自由現金流量、不含自提退休金的自由現金流量，以及含融資租賃債務本金之償還的資本支出。依據 GAAP 認定的同等指標也稱為「公告」或「調整前」。

We consider quantitative and qualitative factors in assessing whether to adjust for the impact of items that may be significant or that could affect an understanding of our ongoing financial and business performance or trends. Examples of items for which we may make adjustments include but are not limited to: 與按市值計價損益相關的金額（非現金）； 意外事件的和解； 與合併有關的損益， 收購、 資產剝離和其他結構變化； 與重組計畫相關的費用，例如實施我們的轉型策略； 資產損失（非現金）； 與稅務法規或倉位變動有關的金額； 與外幣匯率變化及任何對沖活動影響相關的金額； 其他退休金和退休後相關物品； 和債務修改

我們相信，這些非 GAAP 指標提供了額外的有意義的資訊，以協助財務報表使用者瞭解我們的財務結果、現金流和評估我們的持續績效，因為這些指標排除了可能不是我們潛在業務的指標或與其無關的項目，並且可能為分析潛在業務的趨勢提供有用的基準。Management uses these non-GAAP financial measures in making financial, operating and planning decisions. We also use certain of these measures for the determination of incentive compensation awards.

非 GAAP 財務指標應該作為我們依據 GAAP 備製的公告結果的補充物，而非替代物。非 GAAP 財務資訊不代表綜合會計基礎。因此，我們的非 GAAP 財務資訊不能與其他公司公告的類似標題指標相類比。

與改組計畫相關的成本；轉型策略成本

我們以類似的非 GAAP 指標來補充營運利潤、營運毛利、稅前收入、淨利和每股盈餘的呈現，這些指標排除了與重組計畫相關的成本影響，包括轉型策略成本。我們相信，這些調整後的資訊在不考慮重組成本的短期影響的情況下，提供了對年度財務績效的實用比較。我們會以這項調整後的基礎來評估我們的績效。

對外幣匯率變動和對沖交易的影響

我們以非 GAAP 指標來補充我們的營收、每件營收和營業利益的報告，該指標排除了外幣匯率變化和對沖活動的逐期影響。我們相信，貨幣中立營收、每件營收及營運利潤資訊可供財務報表使用者瞭解公司產品的成長趨勢與營運成果。We evaluate the performance of our International Package and Supply Chain and Freight segments on this currency-neutral basis.

貨幣中立營收、每件營收及營業利益將分別以當期公告美元營收、每件營收及營業利益除以當期平均匯率來計算，以取得當期的當地貨幣營收、每件營收和營業利益。所得出的金額再乘以用於轉換上一年度每個月相比結果的平均外幣匯率 (含在同期比較下外幣對沖交易的影響)。當期公告美元營收、每件營收及營業利益與所得出的當期美元營收、每件營收及營業利益之間的差額即為貨幣波動在同期比較下的影響。

自由現金流量和調整後資本支出

我們以自由現金流量、不含自提退休金的自由現金流量、自由現金流量加上資本租賃義務的本金償還、非 GAAP 流動性指標，來補充營運活動產生的現金流量報告。我們認為，這些自由現金流量指標是定期業務營運產生的現金量的重要指標，我們利用它們作為衡量可投資我們業務、履行債務義務以及將現金退還給股東的增量現金的指標。Additionally, we believe that adjusting capital expenditures for principal repayments of capital lease obligations more appropriately reflects the overall cash that we have invested in capital assets.We calculate free cash flow as cash flows from operating activities less capital expenditures, proceeds from disposals of property, plant and equipment, and plus or minus the net changes in finance receivables and other investing activities. 排除自提退休金的自由現金流量，再加回在此期間提撥的任何自提退休金。