UPS släpper resultaten för fjärde kvartalet 2019

Atlanta, USA

Verkställande, strategier och investeringar driver fortsatta vinster och positionerar UPS unikt för framtida framgång

• Rörelseresultattillväxt och marginalexpansion för 4Q19 inom alla segment
• Positivt driftsutnyttjande under 4Q19 drivet av lägre enhetskostnad i USA
• Utspädd EPS för 4Q19 på (0,12 USD); justerad* utspädd EPS för 4Q19 på upp till 8,8 % till 2,11 USD
• Daglig volym för 4Q19 växte nästan 9 %, flygvolymen nästa dag ökade med nästan 26 %
• Kontanter från verksamheten 2019 på 8,6 miljarder USD, justerat fritt kassaflöde på 4,1 miljarder USD
• Tillkännagav justerat EPS-vägledningsintervall för helåret 2020 på 7,76–8,06 USD
• Snabba upp transittid och bredda helgtjänster under 2020 för att skapa lönsam tillväxt från små och medelstora företag (SMB)

UPS (NYSE:UPS) tillkännagav idag justerad vinst per aktie för det fjärde kvartalet 2019 på 2,11 USD, en ökning med 8,8 % jämfört med samma period förra året.  Företagets resultat belyser den starka volymtillväxten inom segmentet inrikes i USA och effekten av framgångsrikt genomförande från alla segment.

”Våra nätverksförbättringar från omvandling gjorde det möjligt för UPS att anamma en ökning av efterfrågan på flygprodukter samtidigt som vi genererade produktivitetsförbättringar och positiv driftsmässig hävstång”, säger David Abney, UPS ordförande och vd.  ”När vi ser till 2020 kommer vi att fortsätta att anpassa oss till den föränderliga miljön, stärka vårt nätverk och skapa nya lösningar för att stödja våra strategiska tillväxtinitiativ och hjälpa våra kunder att växa och konkurrera.”

Under det fjärde kvartalet 2019 ådrog sig företaget en icke-kontant, efterskattad mark-to-market (MTM) pensionsavgift på 1,8 miljarder USD, en omvandlingsavgift efter skatt på 39 miljoner USD och amerikanska inhemska juridiska oförutsedda utgifter efter skatt på 91 miljoner USD, huvudsakligen relaterade till cigarettfallet i New York. Den totala effekten på EPS var 2,23 USD per utspädd aktie. MTM-pensionsavgifter på 1,42 USD per utspädd aktie inkluderades i företagets GAAP-resultat för det fjärde kvartalet under föregående år.

* ”Justerade” belopp som presenteras i denna utgåva är icke-GAAP finansiella mått. Se bilagan till denna utgåva för en diskussion om finansiella mått som inte är GAAP, inklusive en avstämning med det närmast korrelerade GAAP-måttet.

För det totala företaget under 4Q 2019:

• Genomsnittliga dagliga volymnivåer överskred 26,6 miljoner paket, en ökning med 7,5 %, drivet av hög efterfrågan på flygtjänster i USA.
• Konsoliderade intäkter ökade med 3,6 % till 20,6 miljarder USD på grund av stark genomsnittlig daglig volymtillväxt under högsäsongen.    
• Rörelseresultatet ökade med 6,4 % och 13,7 % på justerad basis, med marginalförbättring inom alla segment.

Inrikessegment (USA)

Segmentet Inrikes i USA drog nytta av flera transformationsinitiativ, inklusive ökad automatiserad kapacitet och nya flygplan som läggs till den globala flygflottan, vilket gjorde att UPS kunde hantera volymtillväxt under varje månad i kvartalet.  Den totala volymen för alla produkter ökade med nästan 9 %.  Tillväxten drevs av den strukturella övergången till snabbare leverans inom detaljhandel och e-handel, och från konkurrenskraftiga vinster. UPS upplevde tillväxt från ett antal stora och små och medelstora kunder, med tillväxten ledd av UPS största kund, Amazon.

”Vi behandlade rekordvolym under kvartalet när kunderna utnyttjade kapaciteten i vårt integrerade nätverk och breda portfölj av lösningar fullt ut”, säger Abney.  ”Med tanke på de enorma möjligheter som ligger framför oss har vi valt att implementera små och medelstora företag-initiativ nu för att påskynda vårt nätverk och bredda vår helgverksamhet, åtgärder som kommer att förbättra vår konkurrenskraft och generera tillväxt.”

• Intäkterna ökade med 833 miljoner USD, en ökning med mer än 6,5 %, med tillväxt för alla produkter.
• Rörelseresultatet ökade med 7,5 %, en ökning med över 20 % på justerad basis.
• Rörelsemarginalen var 8 %, justerad rörelsemarginal utökades med 110 baspunkter.
• Enhetskostnaderna minskade med 2,1 %, justerat minskade med 3,2 %, vilket bidrog till det tredje kvartalet i rad med positiv rörelsemässig hävstång.  

Internationellt segment

Det internationella segmentet gav högre vinst och utökade rörelsemarginaler och anpassade sig väl till den dynamiska makromiljön.  Starkt genomförande, kostnadshantering och ett strategiskt fokus på marknads- och e-handelsmöjligheter möjliggjorde ett gediget resultat för kvartalet.

• Exportvolymen sjönk något eftersom vinsterna på exporthandelsvägar inom Europa, inom Asien och USA inte helt kompenserade nedgångarna till och från Storbritannien och Asien-USA.
• Rörelseresultatet ökade med mer än 2 % och med 3,6 % på justerad basis.
• Branschledande rörelsemarginal förblev stark på 21,2 %, justerad rörelsemarginal ökade med 110 baspunkter.

Leveranskedja och frakt

Supply Chain och Freight gav en stark vinsttillväxt under kvartalet.  Segmentet utökade också rörelsemarginalerna som drivs av disciplinerade kostnadshanteringsåtgärder och fortsatte att fokusera på att utöka sin SMB-kundbas.

• Rörelseresultatet ökade med mer än 16 % och med 17 % på justerad basis.
• Logistik, Marken och UPS Freight levererade intäktstillväxt.
• Logistik och Marken ökade vinsten med tvåsiffriga siffror, vilket hjälpte till att kompensera för mjukare förhållanden inom spedition och lastbilsförtullning.
• UPS Freight gav en intäktsökning per LTL (mindre än lastbil) på 2,5 %, drivet av dess fokus på små och medelstora företag.

Konsoliderade resultat för helåret 2019

• UPS transformationsinvesteringar genererade högre totala intäkter, rörelseresultattillväxt och marginalexpansion inom alla segment.
• Utspätt EPS för helåret 2019 uppgick till 5,11 USD, justerat utspätt EPS var 7,53 USD, exklusive effekterna av MTM-pensionsavgift, omvandlingsavgifter och juridiska oförutsedda händelser.
• De totala intäkterna ökade till 74 miljarder USD, drivet av stark volymtillväxt i USA.
• Kapitalutgifterna var 6,4 miljarder USD och på justerad basis 6,5 miljarder USD för att stödja nätverksförbättringar.
• Årligt justerat fritt kassaflöde översteg 4,1 miljarder USD.
• Utdelningarna som betalades var 3,3 miljarder USD, en ökning per aktie med 5,5 % jämfört med föregående år.
• Företaget återköpte mer än 9 miljoner aktier för cirka 1 miljard USD.

Prognos

Företaget tillhandahåller vägledning om ett justerat (icke-GAAP) underlag, eftersom det inte är möjligt att förutse eller tillhandahålla en avstämning som återspeglar inverkan från framtida pensionsjusteringar enligt marknadsvärdet eller andra oväntade händelser, vilket skulle ha ingått i rapporterade resultat (enligt GAAP) och kan vara väsentligt.

”UPS klarade av flera utmaningar under 2019, inklusive nedgångar i industriell produktion”, säger Brian Newman, UPS ekonomichef.  ”Vi kunde utnyttja de kapitalinvesteringar vi har gjort för att öka vinsten och öka marginalerna, och vi följer snabbt våra initiativ under 2020 för att bättre positionera UPS för att dra nytta av strukturella förändringar på marknaden och tillväxtmöjligheter.”

• Justerade, utspädda vinster per aktie förväntas ligga i ett intervall på 7,76–8,06 USD, vilket inkluderar prognostiserad svaghet på den industriella sidan av USA:s och de globala ekonomierna samt utgifter för små och medelstora företag-initiativ som avsevärt kommer att öka UPS konkurrenskraft och kommer att öka vinst per aktie under 2021.
• Den effektiva skattesatsen för 2020 förväntas vara mellan 22,5 och 23,5 procent.
• Kapitalutgifterna planeras uppgå till cirka 6,7 miljarder USD, främst för att stödja global expansion av anläggningar och automatisering. 
• Kassa från verksamheten förväntas uppgå till cirka 10 miljarder USD och fritt kassaflöde förväntas uppgå till mellan 4,3 och 4,7 miljarder USD.
• Omvandlingsavgifter är undantagna från vägledning.

Information om konferenssamtal

UPS vd David Abney och ekonomichef Brian Newman kommer att diskutera resultaten för fjärde kvartalet med investerare och analytiker under ett konferenssamtal kl. 08.30 ET, 30 januari 2020. Det samtalet kommer att vara öppet för andra via en direktsändning. För att komma till samtalet, gå till www.investors.ups.com och klicka på ”Earnings Webcast”. Ytterligare finansiell information finns i detaljerade finansiella scheman som publiceras på www.investors.ups.com under ”Financials” och som inlämnats till SEC som en bilaga till vår aktuella rapport på formulär 8-K.

Om UPS

UPS (NYSE: UPS) är världsledande inom logistik och erbjuder ett brett utbud av lösningar, där transport av paket och olika frakttjänster ingår. Vi gör internationell handel enklare och använder avancerad teknik för att effektivisera företagsvärlden. UPS, med huvudkontor i Atlanta, USA, finns i fler än 220 länder och regioner världen över. UPS har utsetts av tidningen Newsweek till USA:s bästa kundtjänstföretag för sändnings- och leveranstjänster och av tidningen Forbes till det mest värdefulla varumärket inom transportsektorn. Företaget har också fått topplaceringar på JUST 100-listan för socialt ansvarstagande, i Dow Jones Sustainability World Index och i Harris Poll Reputation Quotient, för att bara nämna några prestigefyllda placeringar och utmärkelser. Företaget finns på webben på ups.com eller pressroom.ups.com och dess företagsblogg finns på ups.com/longitudes Företagets e-nyhetsbrev om hållbarhet, UPS Horizons, finns på ups.com/sustainabilitynewsletter. Få UPS-nyheter direkt genom att följa @UPS_News på Twitter. För att sända med UPS, gå till ups.com/ship.

Framåtblickande kommentarer

Med undantag för historisk information häri utgör uttalandena i denna utgåva framåtblickande uttalanden i den mening som avses i avsnitt 27A i Securities Act från 1933 och avsnitt 21E i Securities Exchange Act från 1934. Sådana framåtblickande uttalanden, inklusive uttalanden om UPS och dess företagslednings avsikt, övertygelse eller nuvarande förväntningar avseende företagets strategiska inriktning, framtidsutsikter och framtida resultat, innebär vissa risker och osäkerheter.

Vissa faktorer kan leda till att faktiska resultat skiljer sig väsentligt från de som avses i de framåtblickande uttalandena, inklusive förändringar i ekonomiska och andra förhållanden på de marknader där vi är verksamma, statliga bestämmelser (inklusive skattelagar och förordningar), vår konkurrenskraftiga miljö, fakta eller antaganden som ligger till grund för våra finansieringsskyldigheter för hälso- och pensionsförmåner, resultaten av förhandlingar och ratificering av anställningsavtal, effekten av strejker, arbetsstopp eller avmattning, förändringar i flyg- och motorbränslepriser, konjunktur- och säsongsvariationer i våra rörelseresultat, och andra risker som diskuteras i företagets formulär 10-K och andra inlämningar till Securities and Exchange Commission, vilka diskussioner som införlivas häri genom hänvisning.

Avstämning av finansiella åtgärder med och utan tillämpning av GAAP

Vi kompletterar rapporteringen av vår finansiella information som fastställs enligt allmänt accepterade redovisningsprinciper (”GAAP”) med vissa finansiella mått som inte är GAAP, inklusive, i förekommande fall, ”justerat” rörelseresultat, rörelsemarginal, andra intäkter (utgifter), intäkter (förlust) före inkomstskatter, inkomstskattekostnader, nettoresultat och resultat per aktie. Dessutom rapporterar vi regelbundet fritt kassaflöde, fritt kassaflöde exklusive diskretionära pensionsavgifter samt kapitalutgifter inklusive amorteringar av finansiella leasingåtaganden. Motsvarande åtgärder som fastställts i enlighet med GAAP kallas även ”redovisade” eller ”ojusterade”.

Vi överväger kvantitativa och kvalitativa faktorer för att bedöma om vi ska anpassa oss efter effekten av poster som kan vara betydande eller som kan påverka en förståelse för våra pågående ekonomiska och affärsmässiga resultat eller trender. Exempel på artiklar för vilka vi kan göra justeringar inkluderar, men är inte begränsade till: belopp relaterade till mark-to-market vinster eller förluster (icke-kontant); erkännande av oförutsedda händelser, vinster eller förluster i samband med sammanslagningar, förvärv, avyttringar och andra strukturella förändringar, avgifter relaterade till omstruktureringsprogram såsom implementeringen av vår transformationsstrategi, nedskrivning av tillgångar (icke-kontant); belopp relaterade till ändringar i skatteregler eller skattepositioner, belopp relaterade till förändringar i valutakurser och inverkan av säkringsaktiviteter, andra pensions- och postpensionsrelaterade poster, och skuldändringar.

Vi tror att dessa icke-GAAP-åtgärder ger ytterligare betydelsefull information som stöd vid genomgången av våra årsredovisningar för att förstå våra ekonomiska resultat och för att bedöma den aktuella utvecklingen, då de utelämnar objekt som eventuellt inte är en indikation på, eller som saknar samband med, våra underliggande handlingar, och att de kan fungera som användbar utgångspunkt för att analysera trender i vår underliggande verksamhet. Ledningen använder dessa finansiella åtgärder som inte är GAAP för att fatta ekonomiska, operativa och planeringsbeslut. Vi använder också vissa av dessa åtgärder för att fastställa utmärkelser för incitamentsersättning.

Finansiella åtgärder där GAAP inte tillämpats bör beaktas i tillägg till, och inte som ett alternativ till, vårt redovisade resultat som upprättats i enlighet med GAAP. Vår finansiella information där GAAP inte tillämpats representerar inte andra redovisningsprinciper. Vår finansiella information där GAAP inte tillämpats kan därför kanske inte jämföras med andra åtgärder med liknande benämningar som rapporteras av andra företag.

Konsekvenser av förändringar i växelkurser och säkringsåtgärder

Vi kompletterar rapporteringen av våra intäkter, intäkter per styck och rörelseresultat med icke-GAAP-åtgärder som utesluter effekterna från period-över-period av valutakursförändringar och säkringsaktiviteter. Vi anser att information om valutaneutral intäkt, intäkt per enhet och rörelseresultat gör det möjligt för personer som använder våra finansiella rapporter att förstå tillväxttrender för våra produkter och resultat. Vi utvärderar resultatet för våra segment för internationella paket, leveranskedja och frakt på denna valutaneutrala basis.

Valutaneutral intäkt, intäkt per enhet och rörelseresultat beräknas genom att den aktuella periodens rapporterade intäkt, intäkt per enhet och rörelseresultat i USD delas med den aktuella periodens genomsnittliga valutakurser för att därigenom härleda den aktuella periodens intäkt, intäkt per enhet och rörelseresultat i lokal valuta. De härledda intäkterna multipliceras sedan med de genomsnittliga växelkurser som använts för att omräkna jämförbara resultat för varje månad under perioden föregående år (inbegripet effekten av eventuella säkringsåtgärder i utländsk valuta). Skillnaden mellan den aktuella periodens rapporterade intäkt, intäkt per enhet och rörelseresultat i USD och den aktuella periodens härledda intäkt, intäkt per enhet och rörelseresultat i USD motsvarar den periodvisa effekten av valutakursvariationer.

Kostnader kopplade till rättsliga eventualiteter och kostnader

Vi kompletterar presentationen av vårt rörelseresultat, rörelsemarginal, resultat före skatt, nettoresultat och resultat per aktie med liknande icke-GAAP-åtgärder som utesluter effekten av kostnader relaterade till vissa av våra juridiska beredskaper och kostnader. Vi anser att denna justerade information ger en användbar jämförelse av finansiella resultat från år till år utan att beakta effekten av dessa beredskaper och kostnader. Vi utvärderar våra resultat på denna justerade basis.

Kostnader i samband med omstruktureringsprogram, omställningsstrategiska kostnader

Vi kompletterar presentationen av vårt rörelseresultat, rörelsemarginal, resultat före skatt, nettoresultat och resultat per aktie med liknande icke-GAAP-åtgärder som utesluter effekten av kostnader relaterade till omstruktureringsprogram, inklusive kostnader för omställningsstrategi. Vi anser att denna justerade information ger en användbar jämförelse av det finansiella resultatet från år till år utan att beakta den kortsiktiga effekten av omstruktureringskostnader. Vi utvärderar våra resultat på denna justerade basis.

Justeringar av pension och tiden efter avslutad anställning efter marknadsvärde

Vi inser förändringar i det verkliga värdet av plantillgångar och nettoaktuariella vinster och förluster som överstiger en korridor på 10 % för företagssponsrade pensions- och efterpensionsskyldigheter omedelbart som en del av nettokostnaden för periodiska förmåner förutom tjänstekostnader. Vi kompletterar presentationen av våra intäkter före skatt, nettoresultat och resultat per aktie med liknande icke-GAAP-åtgärder som utesluter effekten av den del av den periodiska nettoförmånskostnaden som inte representeras av de vinster och förluster som redovisas utöver korridoren på 10 % och de relaterade inkomstskatteeffekterna. Vi anser att uteslutande av dessa marknadspåverkan från våra justerade resultat ger viktig kompletterande information för att ta bort den volatilitet som orsakas av kortsiktiga förändringar i marknadsräntor, aktiepriser och liknande faktorer.

Denna justerade periodiska nettoförmånskostnad (754 miljoner USD 2019 och 615 miljoner USD 2018) är jämförbar med redovisningen av våra förmånsbestämda planer i vår kvartalsrapportering under U.S. GAAP, utnyttja den förväntade avkastningen på plantillgångar (7,68 % 2019 och 2018) och den diskonteringsränta som används för att fastställa den periodiska nettoförmånskostnaden (4,45 % 2019 och 3,81 % 2018). Den icke-justerade periodiska nettoförmånskostnaden återspeglar den faktiska avkastningen på plantillgångar (17,57 % 2019 och -2,38 % 2018) och den diskonteringsränta som används för att mäta den beräknade förmånsskyldigheten vid mätdatumet den 31 december (3,55 % 2019 och 4,45 % 2018).

Effekterna av den uppskjutna inkomstskatten på sådana justeringar avseende pension och avslutad anställning efter marknadsvärde beräknas genom att multiplicera de lagstadgade skattesatser som tillämpas i respektive skattejurisdiktion, inklusive amerikansk federal jurisdiktion och jurisdiktion i olika amerikanska delstater och utanför USA, med dessa justeringar. Det blandade genomsnittet av tillämpliga lagstadgade skattesatser för 2019 och 2018 var 23,9 % respektive 24,0 %.

Fritt kassaflöde och justerade kapitalutgifter

Vi kompletterar rapporteringen av kassaflöden från den löpande verksamheten med fritt kassaflöde, fritt kassaflöde exklusive diskretionära pensionsavgifter och fritt kassaflöde plus huvudsakliga återbetalningar av kapitalleasingförpliktelser, likviditetsåtgärder som inte är GAAP. Vi anser att dessa fria kassaflödesåtgärder är viktiga indikatorer på hur mycket kontanter som genereras av den vanliga affärsverksamheten och vi använder dem som ett mått på inkrementella kontanter som är tillgängliga för att investera i vår verksamhet, uppfylla våra skuldförpliktelser och returnera kontanter till aktieägare. Dessutom anser vi att en justering av kapitalutgifterna för huvudsakliga återbetalningar av kapitalleasingförpliktelser på ett mer lämpligt sätt återspeglar de totala likvida medel som vi har investerat i kapitaltillgångar.Vi beräknar fritt kassaflöde som kassaflöden från den löpande verksamheten minus kapitalutgifter, intäkter från avyttringar av egendom, anläggning och utrustning och plus eller minus nettoförändringar i finansiella fordringar och andra investeringsaktiviteter. Fritt kassaflöde exklusive diskretionära pensionsavgifter läggs till eventuella diskretionära pensionsavgifter som betalats under perioden.