UPS släpper resultat för 3Q 2019789 Earnings789

Atlanta, USA

Rörelseresultatet ökade med mer än 20 %, med marginalexpansion inom alla segment

• EPS för 3Q19 på 2,01 USD, mer än 16 %, justerad* EPS upp 13,7 % till 2,07 USD
• USA:s dagliga volym växte över 9 %, nästa dag hoppade luftvolymen nästan 24 %
• Rörelseresultatet i USA ökade med mer än 28 %, växte med nästan 26 % på justerad basis
• Positiv operativ hävstång i USA driven av lägre enhetskostnad
• Internationellt rörelseresultat upp 24,4 % och 20,3 % på justerad basis
• Driftsmarginal för leveranskedjan och frakt på 7,3 %, justerad marginal på 7,6 %
• Bekräftar återigen justerad EPS för 2019 och höjer justerat FCF-mål till över 4,0 miljarder USD

UPS (NYSE:UPS) tillkännagav idag justerad vinst per aktie för tredje kvartalet 2019 på 2,07 USD, en ökning med 13,7 % jämfört med samma period förra året. Företaget levererade en stark rörelseresultattillväxt på mer än 20 %, lett av segmenten Inrikes och Internationellt i USA. U.S. Domestic presterade exceptionellt bra jämfört med föregående år, med volymökningar för alla produkter.

”Våra resultat återspeglar betydande framsteg från våra transformationsinitiativ och vår förmåga att generera tillväxt och leverera ökad effektivitet i en dynamisk ekonomisk miljö”, säger David Abney, UPS ordförande och vd. ”Som vi nyligen tillkännagav fortsätter vi att skapa nya partnerskap och skapa innovativa lösningar för att påskynda tillväxten i de mest attraktiva möjligheterna.”

Kostnader för omställningsstrategi exkluderas från justerade resultat. Justerade resultat för tredje kvartalet 2019 exkluderar en omvandlingsavgift före skatt på 63 miljoner USD eller 0,06 USD per utspädd aktie efter skatt.  Justerade resultat för tredje kvartalet 2018 uteslöt en omvandlingsavgift före skatt på 97 miljoner USD eller 0,09 USD per aktie efter skatt.  

* ”Justerade” och belopp som presenteras i denna utgåva är icke-GAAP finansiella mått. Se bilagan till denna utgåva för en diskussion om finansiella mått som inte är GAAP, inklusive en avstämning mot det närmast korrelerade GAAP-måttet.

För det totala företaget under det 3Q 2019:

• Konsoliderade intäkter ökade med 5 % till 18,3 miljarder USD, drivet av stark genomsnittlig daglig volymtillväxt i USA    
• Den totala rörelseresultattillväxten var mycket stark på mer än 23 % och 20,1 % på justerad basis, ledd av segmenten USA:s inrikes och internationella.
• Den totala rörelsemarginalen utökades med 170 baspunkter**, den justerade rörelsemarginalen utökades med 150 baspunkter.
• Justerade kapitalutgifter för året är cirka 4,5 miljarder USD för att stödja nätverksförbättringar.
• De årliga kassaflödena från verksamheten var 5,7 miljarder USD och det justerade fria kassaflödet ökade till 3,2 miljarder USD.
• Utdelningen per aktie ökade med 5,5 % och företaget återköpte 7 miljoner aktier för cirka 753 miljoner USD hittills i år.

Inrikessegment (USA)

Inom segmentet inrikes i USA ökade den totala volymen för alla produkter med mer än 9 %. Next Day Air ökade med nästan 24 %, Uppskjuten luft ökade med mer än 17 % och Markvolymen ökade med nästan 7 %.  Tillväxten kom från både B2C- och B2B-avsändare, ledda av detaljhandels-, hälsovårds- och högteknologiska sektorer.

”De investeringar vi gör i nya anläggningar och automatisering i vårt nätverk, tillsammans med ett gediget genomförande av våra strategier, ger starka resultat, inklusive stark, positiv operativ hävstång”, säger Abney.  ”Vi ser betydande kortsiktiga fördelar för både topp- och slutresultat i USA och fortsatt utveckling in i framtiden.”

• Intäkterna ökade med mer än 1 miljard USD, en ökning med nästan 10 %.
• Rörelseresultatet ökade med 28,1 % och nästan 26 % på justerad basis.
• Rörelsemarginalen var 10,6 %, justerad rörelsemarginal utökades med 130 baspunkter.
• Enhetskostnaderna var lägre med 2,7 %, på justerad basis, en minskning med 2,5 %, vilket bidrog till en positiv operativ hävstångseffekt.  

Internationellt segment

Det internationella segmentet redovisade ett starkt rörelseresultat och utökad rörelsemarginal. Företagets resultat är resultatet av ett antal poster under kvartalet, inklusive stark kostnadskontroll, gott genomförande och målinriktad tillväxt inom landet och exporten.

• Internationell exportvolymtillväxt på intraeuropeiska handelsvägar och praktiskt taget alla handelsvägar i Asien utom Asien-USA
• Inhemska intäkter per enhet minskade med mindre än 1 %, men växte med 2,3 % när de justerades för valuta.
• Rörelseresultatet ökade med mer än 24 %, eller med 20,3 % på justerad basis.
• Branschledande rörelsemarginal förblev stark på 19,1 %, justerad rörelsemarginal ökade med 320 baspunkter**.

• **En baspunkt motsvarar en hundradel av en procentenhet.

Leveranskedja och frakt

Segmentet Supply Chain and Freights resultat drevs av små och medelstora kunder som genererar intäkter av högre kvalitet samt kostnadshanteringsåtgärder i hela nätverket.

• Rörelsemarginalen ökade till 7,3 % och till 7,6 % på justerad basis.
• Logistikintäkterna ökade med mer än 7 % från tillväxt inom hälso- och sjukvårds-, detaljhandels- och tillverkningssektorerna.
• UPS Freight gav en intäktsökning per LTL (mindre än lastbil) hundravikt på nästan 4 %, drivet av dess fokus på små och medelstora företag.
• Speditionsenheten justerade kostnader och kompenserade delvis de negativa intäktseffekterna av handelsosäkerhet.

Prognos

Företaget tillhandahåller vägledning om ett justerat (icke-GAAP) underlag, eftersom det inte är möjligt att förutse eller tillhandahålla en avstämning som återspeglar inverkan från framtida pensionsjusteringar enligt marknadsvärdet eller andra oväntade händelser, vilket skulle ha ingått i rapporterade resultat (enligt GAAP) och kan vara väsentligt.

”UPS levererade solida resultat för det tredje kvartalet”, säger Brian Newman, UPS ekonomichef. ”Positiva effekter från våra transformationsinitiativ syns i våra resultat när vi fortsätter att förbättra nätverkseffektiviteten och skapa nya lösningar som kommer att öppna fler tillväxtmöjligheter långt in i framtiden.”

• Företaget bekräftar justerad utspädd vinst per aktie för hela året i intervallet 7,45 till 7,75 USD.
• Vägledningen förutsätter ingen ytterligare försämring av osäkerheten om global handel eller den industriella svagheten i USA.
• Justerat fritt kassaflöde för året beräknas uppgå till över 4,0 miljarder USD.
• Kapitalinvesteringarna har minskat med cirka 500 miljoner USD varje år under både 2019 och 2020. Nätverksautomatiseringsmål och andra omvandlingsmål förblir oförändrade.
• Den effektiva skattesatsen för helåret 2019 uppskattas till mellan 22 % och 23 %.
• Omvandlingsavgifter ingår inte i den justerade vägledningen.

**En baspunkt motsvarar en hundradel av en procentenhet.

Information om konferenssamtal

UPS vd David Abney, finanschef Brian Newman och tidigare finanschef Richard Peretz kommer att diskutera resultaten för tredje kvartalet med investerare och analytiker under ett konferenssamtal kl. 08.30 ET, 22 oktober 2019. Det samtalet kommer att vara öppet för andra via en direktsändning. För att komma åt samtalet, gå till www.investors.ups.com och klicka på ”Earnings Webcast”. Ytterligare finansiell information finns i detaljerade finansiella scheman som publiceras på www.investors.ups.com under ”Financials” och som inlämnats till SEC som en bilaga till vår aktuella rapport på formulär 8-K.

Om UPS

UPS (NYSE: UPS) är världsledande inom logistik och erbjuder ett brett utbud av lösningar, där transport av paket och olika frakttjänster ingår. Vi gör internationell handel enklare och använder avancerad teknik för att effektivisera företagsvärlden. UPS, med huvudkontor i Atlanta, USA, finns i fler än 220 länder och regioner världen över. Några av de prestigefyllda rankningar och utmärkelser som UPS fick var priset för Amerikas bästa kundtjänst-företag för frakt- och leveranstjänster av tidningen Newsweek; Forbes mest värdefulla varumärke inom transport; samt topplaceringar på JUST 100:s lista för socialt ansvar, Dow Jones Sustainability World Index och Harris Poll Reputation Quotient. Företaget finns på webben på ups.com eller pressroom.ups.com och dess företagsblogg finns på ups.com/longitudes Företagets e-nyhetsbrev om hållbarhet, UPS Horizons, finns på ups.com/sustainabilitynewsletter. För att ta del av UPS-nyheter direkt ska du följa @UPS_News på Twitter. För att skicka med UPS ska du besöka ups.com/ship.

Framåtblickande kommentarer

Med undantag för historisk information häri utgör uttalandena i denna utgåva framåtblickande uttalanden i den mening som avses i avsnitt 27A i Securities Act från 1933 och avsnitt 21E i Securities Exchange Act från 1934. Sådana framåtblickande uttalanden, inklusive uttalanden om UPS och dess företagslednings avsikt, övertygelse eller nuvarande förväntningar avseende företagets strategiska inriktning, framtidsutsikter och framtida resultat, innebär vissa risker och osäkerheter.

Vissa faktorer kan leda till att faktiska resultat skiljer sig väsentligt från de som avses i de framåtblickande uttalandena, inklusive förändringar i ekonomiska och andra förhållanden på de marknader där vi är verksamma, statliga bestämmelser (inklusive skattelagar och förordningar), vår konkurrenskraftiga miljö, fakta eller antaganden som ligger till grund för våra finansieringsskyldigheter för hälso- och pensionsförmåner, resultaten av förhandlingar och ratificering av anställningsavtal, effekten av strejker, arbetsstopp eller avmattning, förändringar i flyg- och motorbränslepriser, konjunktur- och säsongsvariationer i våra rörelseresultat, och andra risker som diskuteras i företagets formulär 10-K och andra inlämningar till Securities and Exchange Commission, vilka diskussioner som införlivas häri genom hänvisning.

Avstämning av finansiella åtgärder med och utan tillämpning av GAAP

Vi kompletterar rapporteringen av vår finansiella information som fastställs enligt allmänt accepterade redovisningsprinciper (”GAAP”) med vissa finansiella mått som inte är GAAP, inklusive, i förekommande fall, ”justerat” rörelseresultat, rörelsemarginal, andra intäkter (utgifter), intäkter före skatt, nettoresultat och resultat per aktie. Dessutom rapporterar vi regelbundet fritt kassaflöde, fritt kassaflöde exklusive diskretionära pensionsavgifter samt kapitalutgifter inklusive amorteringar av finansiella leasingåtaganden. Motsvarande åtgärder som fastställts i enlighet med GAAP kallas även ”redovisade” eller ”ojusterade”.

Vi överväger kvantitativa och kvalitativa faktorer för att bedöma om vi ska anpassa oss efter effekten av poster som kan vara betydande eller som kan påverka en förståelse för våra pågående ekonomiska och affärsmässiga resultat eller trender. Exempel på artiklar för vilka vi kan göra justeringar inkluderar, men är inte begränsade till: belopp relaterade till mark-to-market-vinster eller förluster (icke-kontant); lösning av oförutsedda händelser, vinster eller förluster i samband med sammanslagningar, förvärv, avyttringar och andra strukturella förändringar, avgifter relaterade till omstruktureringsprogram såsom implementeringen av vår transformationsstrategi, nedskrivning av tillgångar (icke-kontant); belopp relaterade till förändringar i skatteregler eller skattepositioner, belopp relaterade till förändringar i valutakurser och inverkan av säkringsaktiviteter, andra pensions- och postpensionsrelaterade poster, och skuldändringar.

Vi anser att dessa icke-GAAP-åtgärder ger ytterligare meningsfull information för att hjälpa användare av våra finansiella rapporter att förstå våra finansiella resultat, kassaflöden och bedöma vårt pågående resultat eftersom de utesluter poster som kanske inte indikerar eller inte är relaterade till vår underliggande verksamhet och kan ge en användbar baslinje för att analysera trender i våra underliggande verksamheter. Ledningen använder dessa finansiella åtgärder som inte är GAAP för att fatta ekonomiska, operativa och planeringsbeslut. Vi använder också vissa av dessa åtgärder för att fastställa utmärkelser för incitamentskompensation.

Finansiella åtgärder där GAAP inte tillämpats bör beaktas i tillägg till, och inte som ett alternativ till, vårt redovisade resultat som upprättats i enlighet med GAAP. Vår finansiella information där GAAP inte tillämpats representerar inte andra redovisningsprinciper. Vår finansiella information där GAAP inte tillämpats kan därför kanske inte jämföras med andra åtgärder med liknande benämningar som rapporteras av andra företag.

Kostnader i samband med omstruktureringsprogram, omställningsstrategiska kostnader

Vi kompletterar presentationen av rörelseresultat, rörelsemarginal, resultat före skatt, nettoresultat och resultat per aktie med liknande icke-GAAP-åtgärder som utesluter effekten av kostnader relaterade till omstruktureringsprogram, inklusive kostnader för omställningsstrategi. Vi anser att denna justerade information ger en användbar jämförelse av det finansiella resultatet från år till år utan att beakta den kortsiktiga effekten av omstruktureringskostnader. Vi utvärderar våra resultat på denna justerade basis.

Konsekvenser av förändringar i växelkurser och säkringsåtgärder

Vi kompletterar rapporteringen av våra intäkter, intäkter per styck och rörelseresultat med icke-GAAP-åtgärder som utesluter effekterna från period-över-period av valutakursförändringar och säkringsaktiviteter. Vi anser att information om valutaneutral intäkt, intäkt per enhet och rörelseresultat gör det möjligt för personer som använder våra finansiella rapporter att förstå tillväxttrender för våra produkter och resultat. Vi utvärderar resultatet för våra segment för internationella paket, leveranskedja och frakt på denna valutaneutrala basis.

Valutaneutral intäkt, intäkt per enhet och rörelseresultat beräknas genom att den aktuella periodens rapporterade intäkt, intäkt per enhet och rörelseresultat i USD delas med den aktuella periodens genomsnittliga valutakurser för att därigenom härleda den aktuella periodens intäkt, intäkt per enhet och rörelseresultat i lokal valuta. De härledda intäkterna multipliceras sedan med de genomsnittliga växelkurser som använts för att omräkna jämförbara resultat för varje månad under perioden föregående år (inbegripet effekten av eventuella säkringsåtgärder i utländsk valuta). Skillnaden mellan den aktuella periodens rapporterade intäkt, intäkt per enhet och rörelseresultat i USD och den aktuella periodens härledda intäkt, intäkt per enhet och rörelseresultat i USD motsvarar den periodvisa effekten av valutakursvariationer.

Fritt kassaflöde och justerade kapitalutgifter

Vi kompletterar rapporteringen av kassaflöden från den löpande verksamheten med fritt kassaflöde, fritt kassaflöde exklusive diskretionära pensionsavgifter och fritt kassaflöde plus huvudsakliga återbetalningar av kapitalleasingförpliktelser, likviditetsåtgärder som inte är GAAP. Vi anser att dessa fria kassaflödesåtgärder är viktiga indikatorer på hur mycket kontanter som genereras av den vanliga affärsverksamheten och vi använder dem som ett mått på inkrementella kontanter som är tillgängliga för att investera i vår verksamhet, uppfylla våra skuldåtaganden och returnera kontanter till aktieägare. Dessutom anser vi att en justering av kapitalutgifterna för huvudsakliga återbetalningar av kapitalleasingförpliktelser på ett mer lämpligt sätt återspeglar de totala likvida medel som vi har investerat i kapitaltillgångar.Vi beräknar fritt kassaflöde som kassaflöden från den löpande verksamheten minus kapitalutgifter, intäkter från avyttring av fastigheter, anläggningar och utrustning samt plus eller minus nettoförändringar i finansiella fordringar och andra investeringsaktiviteter. Fritt kassaflöde exklusive diskretionära pensionsavgifter läggs till eventuella diskretionära pensionsavgifter som betalats under perioden.