UPS Releases 2Q 2024 Earnings

• Consolidated Revenues of $21.8B, Compared to $22.1B Last Year
• Consolidated Operating Margin of 8.9%; Adjusted^* Consolidated Operating Margin of 9.5%
• Diluted EPS of $1.65; Adj. Diluted EPS of $1.79, Compared to $2.54 Last Year
• Updates Full-Year 2024 Financial Guidance; Restarts Share Repurchase Program, Targeting $1B Annually

ATLANTA – 23 juli 2024 – UPS (NYSE:UPS) today announced second-quarter 2024 consolidated revenues of $21.8 billion, a 1.1% decrease from the second quarter of 2023. Consolidated operating profit was $1.9 billion, down 30.1% compared to the second quarter of 2023, and down 29.3% on an adjusted basis. Diluted earnings per share were $1.65 for the quarter; adjusted diluted earnings per share of $1.79 were 29.5% below the same period in 2023. 

For the second quarter of 2024, GAAP results include an after-tax charge of $120 million, or $0.14 per diluted share, comprised of a one-time payment of $94 million to settle an international regulatory matter, and transformation and other charges of $26 million.

“I want to thank all UPSers for their hard work and efforts in the second quarter,” said Carol Tomé, UPS chief executive officer. “This quarter was a significant turning point for our company as we returned to volume growth in the U.S., the first time in nine quarters. As expected, our operating profit declined in the first half of 2024 from what we reported last year. Going forward we expect to return to operating profit growth.”

Inrikessegment (USA)

• Revenue decreased 1.9%, driven by a 2.6% decrease in revenue per piece due primarily to changes in product mix.
• Operating margin was 7.0%; adjusted operating margin was 7.1%.

Internationellt segment

• Revenue decreased 1.0%, driven primarily by a 2.9% decrease in average daily volume.
• Operating margin was 16.4%; adjusted operating margin was 18.9%.

Supply Chain Solutions¹

_{¹ Består av verksamhetssegment som inte uppfyller villkoren för rapporteringsbara segment enligt ASC Topic 280 – segmentrapportering.}

• Revenue increased 2.6% due primarily to growth in logistics, including healthcare.
• Operating margin was 7.1%; adjusted operating margin was 7.3%.

Prognos för 2024

Företaget tillhandahåller viss vägledning på justerad (icke-GAAP) basis eftersom det inte är möjligt att förutse eller tillhandahålla en avstämning som återspeglar inverkan från framtida pensionsjusteringar eller andra oväntade händelser, vilket skulle ha ingått i rapporterade resultat (enligt GAAP) och kan vara väsentligt. 

For 2024, UPS updates its full-year, consolidated financial targets^**:

• Consolidated revenue expected to be approximately $93.0 billion
• Consolidated adjusted operating margin expected to be approximately 9.4%
• Capital expenditures of approximately $4.0 billion
• Targeting around $500 million in share repurchases

_{* ”Justerade” eller “Just.” värden är finansiella icke-GAAP-mått. Se bilagan till denna rapport för en diskussion om finansiella icke-GAAP-mått, inklusive en avstämning med det närmast liggande GAAP-måttet.
**Excludes the impacts of pending disposition of Coyote and announced acquisition.}

Kontakter:
UPS Media Relations: 404-828-7123 or pr@ups.com
UPS Investor Relations: 404-828-6059 (alternativ 4) eller investor@ups.com

# # #

Information om konferenssamtal

UPS CEO Carol Tomé and CFO Brian Dykes will discuss second-quarter results with investors and analysts during a conference call at 8:30 a.m. ET, 23 juli 2024. Andra kan ta del av konferenssamtalet live via en webbsändning. Gå till www.investors.ups.com och klicka på ”Earnings Conference Call” för att få tillgång till samtalet. Ytterligare finansiell information finns i detaljerade finansiella scheman som publiceras på www.investors.ups.com under ”Kvartalsresultat och finansiell information” och som inlämnats till SEC som en bilaga till vår aktuella rapport på formulär 8-K.

Om UPS

UPS (NYSE: UPS) är ett av världens största företag, med intäkter 2023 på 91,0 miljarder USD och tillhandahåller ett brett utbud av integrerade logistiklösningar för kunder i mer än 200 länder och territorier. Med fokus på sin syftesförklaring, ”driver vår värld framåt genom att leverera det som är viktigt”, arbetar företagets ca 500 000 anställda enligt en strategi som uttalas enkelt och genomförs kraftfullt: Kunden först. Ledd av människor. Innovationsdriven. UPS åtar sig att minska sin miljöpåverkan och stöder de lokala samhällen vi betjänar runt om i världen. UPS intar också en orubblig hållning till stöd för mångfald, rättvisa och inkludering. Mer information finns på www.ups.com, www.about.ups.com och www.investors.ups.com.

Framåtblickande kommentarer

Den här rapporten, vår årsrapport på formulär 10-K för året fram till 31 december 2023 och våra andra inlagor till Securities and Exchange Commission innehåller och kan i framtiden komma att innehålla ”framåtblickande uttalanden” (forward-looking statements) enligt betydelsen i Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Andra uttalanden än uttalanden om aktuella eller historiska fakta och alla uttalanden som åtföljs av termer som ”kommer att”, ”tror”, ”projicerar”, ”förväntar sig”, ”uppskattar”, ”antar”, ”avser”, ”förutser”, ”siktar på”, ”planerar” och liknande termer är avsedda att vara framåtblickande uttalanden. Framåtblickande uttalanden görs i enlighet med ”safe harbor”-bestämmelserna i de federala värdepapperslagarna i enlighet med avsnitt 27A i Securities Act of 1933 och avsnitt 21E i Securities Exchange Act of 1934.

Ibland inkluderar vi också skriftliga eller muntliga framåtblickande uttalanden i andra material som offentliggörs. Framåtblickande uttalanden kan vara relaterade till våra avsikter, övertygelser, prognoser om eller nuvarande förväntningar om vår strategiska riktning, utsikter, framtida resultat eller framtida händelse. De är inte strikt relaterade till historiska eller nuvarande fakta. Ledningen anser att dessa framåtblickande uttalanden är rimliga när de görs. Man bör dock vara försiktig och inte förlita sig för mycket på framåtblickande uttalanden, eftersom sådana uttalanden endast gäller det datum då de görs, och framtiden kan, på grund av sin natur, inte förutsägas med säkerhet.

Framåtblickande uttalanden är föremål för vissa risker och viss osäkerhet som skulle kunna leda till att de faktiska resultaten skiljer sig väsentligt från våra historiska erfarenheter och våra nuvarande förväntningar eller förväntade resultat. Dessa risker och denna osäkerhet inkluderar, men är inte begränsad till: changes in general economic conditions in the U.S. or internationally; significant competition on a local, regional, national and international basis; changes in our relationships with our significant customers; our ability to attract and retain qualified employees; strikes, work stoppages or slowdowns by our employees; increased or more complex physical or operational security requirements; a significant cybersecurity incident, or increased data protection regulations; our ability to maintain our brand image and corporate reputation; impacts from global climate change; interruptions in or impacts on our business from natural or man-made events or disasters including terrorist attacks, epidemics or pandemics; exposure to changing economic, political, regulatory and social developments in international and emerging markets; our ability to realize the anticipated benefits from acquisitions, dispositions, joint ventures or strategic alliances; the effects of changing prices of energy, including gasoline, diesel, jet fuel, other fuels and interruptions in supplies of these commodities; changes in exchange rates or interest rates; our ability to accurately forecast our future capital investment needs; increases in our expenses or funding obligations relating to employee health, retiree health and/or pension benefits; our ability to manage insurance and claims expenses; changes in business strategy, government regulations or economic or market conditions that may result in impairments of our assets; potential additional U.S. or international tax liabilities; increasingly stringent regulations related to climate change; potential claims or litigation related to labor and employment, personal injury, property damage, business practices, environmental liability and other matters; and other risks discussed in our filings with the Securities and Exchange Commission from time to time, including our Annual Report on Form 10-K for the year ended 31 december 2023, and subsequently filed reports. Du bör överväga begränsningarna på, och riskerna kopplade till, framåtblickande uttalanden och inte orimligt förlita dig på noggrannheten i förutsägelser som görs i sådana framåtblickande uttalanden. Vi påtar oss ingen skyldighet att uppdatera framåtblickande uttalanden för att återspegla händelser, omständigheter, förändrade förväntningar eller oförutsedda händelser efter det datum då dessa uttalanden gjordes annat än vad som krävs i lag.

Ibland förväntar vi oss att delta i analytiker- och investerarkonferenser. Materials provided or displayed at those conferences, such as slides and presentations, may be posted on our investor relations website at www.investors.ups.com under the heading "Presentations" when made available. Dessa presentationer kan innehålla nytt material med icke-offentlig information om vårt företag och du uppmuntras att bevaka denna webbplats för att se nya inlägg eftersom vi kan komma att använda den mekanismen som ett offentligt tillkännagivande.

Avstämning av finansiella åtgärder med och utan tillämpning av GAAP

Vi kompletterar rapporteringen av vår finansiella information enligt allmänt accepterade redovisningsprinciper (”GAAP”) med vissa finansiella mått som inte är enligt GAAP.

Justerade finansiella åtgärder bör beaktas i tillägg till, och inte som ett alternativ till, vårt redovisade resultat som upprättats i enlighet med GAAP. Våra justerade finansiella mått representerar inte en heltäckande redovisningsgrund och är därför kanske inte jämförbara med liknande mått som rapporteras av andra företag.

Framåtblickande icke-GAAP-mått

När vi presenterar framåtblickande icke-GAAP-mått kan vi ibland inte tillhandahålla kvantitativa avstämningar till det mest närliggande GAAP-måttet på grund av osäkerheten när det gäller tidpunkten, beloppet eller arten av de eventuella justeringarna, som kan vara väsentliga under en period.

One-Time Payment for International Regulatory Matter

In the second quarter of 2024, we made a one-time payment of $94 million of previously restricted cash to settle a previously-disclosed challenge by Italian tax authorities to the deductibility of Value Added Tax payments by UPS to certain third-party service providers, a review of which was launched in the fourth quarter of 2023. We supplement the presentation of our operating profit, operating margin, interest expense, total other income (expense), income before income taxes, net income and earnings per share with non-GAAP measures that exclude the impact of this payment. We believe excluding the impact of this payment, which we do not believe is a component of our ongoing operations and we do not expect to recur, better enables users of our financial statements to view and evaluate underlying business performance from the same perspective as management.

Omvandlingskostnader och andra kostnader samt nedskrivningar av tillgångar

Vi kompletterar presentationen av våra rörelseresultat, rörelsemarginaler, inkomst före inkomstskatt, nettoinkomst och inkomst per aktie med åtgärder där GAAP inte har tillämpats kan vara exklusive inverkan från kostnader relaterade till omvandlingsaktiviteter, nedskrivning av tillgångar och andra kostnader. Vi anser att det är lättare för de som använder våra finansiella rapporter att se och utvärdera den underliggande affärsutvecklingen ur samma perspektiv som ledningen om man bortser från effekten av dessa kostnader. Vi tar inte hänsyn till dessa kostnader när vi utvärderar våra affärsenheters operativa resultat, när vi fattar beslut om att fördela resurser eller när vi fastställer incitamentskompensation. 

Betalning av engångskompensation

Vi kompletterar presentationen av rörelseresultat, rörelsemarginaler, inkomst före inkomstskatt, nettoinkomst och vinst per aktie med icke-GAAP-åtgärder som utesluter inverkan av en engångsbetalning till vissa USA-baserade ej fackföreningsanslutna deltidsanställda arbetsledare efter ratificering av vårt avtal med Teamsters. Vi förväntar oss inte att denna eller liknande betalningar ska återkomma. Vi anser att det är lättare för de som använder våra finansiella rapporter att se och utvärdera den underliggande affärsutvecklingen ur samma perspektiv som ledningen om man bortser från effekten av denna engångsbetalning.

Vinster och förluster i förmånsbestämda pensions- och sjukförsäkringsplaner för pensionärer

Vi accepterar förändringar i verkligt värde på pensionstillgångarna och aktuariella vinster och förluster som överskrider en korridor på 10 % (definierat som 10 % av det som är högre av pensionstillgångarnas verkliga värde och den beräknade förmånsförpliktelsen) samt vinster och förluster som blir resultatet av nedskärningar och avsättningar i planen, för våra förmånsplaner som bestäms av pension och tiden efter avslutad anställning omedelbart som en del av investeringsinkomster (utgifter) och annat i samt övriga konsoliderade resultatredovisningar. Vi kompletterar redovisningen av vår inkomst före skatt, nettoinkomst och vinst per aktie med liknande justerade åtgärder som utesluter effekten av dessa vinster och förluster och de medföljande inkomstskatteeffekterna. Vi anser att uteslutande av dessa vinster och förluster för pensionsförsäkringsplanens definierade förmåner ger viktig tilläggsinformation genom att ta bort den volatilitet som är förknippad med planändringar och kortsiktiga förändringar i marknadsräntor, aktievärden och liknande faktorer.

Fritt kassaflöde

Vi beräknar fritt kassaflöde som kassaflöde från löpande verksamhet minus investeringskostnader och intäkter från avyttring av materiella anläggningstillgångar samt plus eller minus nettoförändringar i annan investeringsverksamhet. Vi anser att fritt kassaflöde är en viktig indikator för hur mycket kassaflöde som genereras i vår fortlöpande verksamhet och vi använder det som ett mått för att se hur mycket ackumulerat kassaflöde som finns tillgängligt för att investera i företaget, uppfylla våra skuldåtaganden och återföra kassa till aktieägare.

Justerad avkastning på investerat kapital

Den justerade avkastningen på investerat kapital beräknas som de tolv senaste månadernas justerade rörelseresultat dividerat med genomsnittet av den totala skulden, långfristiga förmånsförpliktelser för pension och tiden efter pension och aktieägarnas eget kapital i slutet av den aktuella perioden och motsvarande period i slutet av föregående år. Eftersom justerad avkastning på investerat kapital inte är ett mått som definieras i GAAP beräknar vi det delvis med hjälp av finansiella mått som inte ingår i GAAP och som vi anser vara mest vägledande för vår fortlöpande affärsutveckling. Vi anser att justerad avkastning på investerat kapital är ett användbart mått vid utvärdering av effektiviteten i våra långfristiga kapitalinvesteringar.

Justerad total skuld/justerad EBITDA

Justerad total skuld definieras som våra långfristiga skulder och finansiella leasingavtal, inklusive kortfristiga förfallodagar plus långfristiga pensionsförpliktelser. Adjusted EBITDA is defined as earnings before interest, taxes, depreciation and amortization adjusted for the impacts of incentive compensation program redesign, one-time compensation, goodwill & asset impairment charges, transformation and other costs, a one-time international regulatory matter, defined benefit plan gains and losses and other income. Vi anser att förhållandet mellan justerad total skuld och justerad EBITDA är en viktig indikator på vår ekonomiska styrka och ett förhållande som används av tredje part när de utvärderar nivån på vår skuldsättning.

Adjusted Cost per Piece

We evaluate the efficiency of our operations using various metrics, including adjusted cost per piece. Adjusted cost per piece is calculated as adjusted operating expenses in a period divided by total volume for that period. Because adjusted operating expenses exclude costs or charges that we do not consider a part of underlying business performance when monitoring and evaluating the operating performance of our business units, making decisions to allocate resources or in determining incentive compensation awards, we believe this is the appropriate metric on which to base reviews and evaluations of the efficiency of our operational performance.