UPS Releases 4Q 2024 Earnings and Provides 2025 Guidance

• Consolidated Revenues of $25.3B, Compared to $24.9B Last Year
• Consolidated Operating Margin of 11.6%; Non-GAAP Adjusted^* Consolidated Operating Margin of 12.3%
• Diluted EPS of $2.01; Non-GAAP Adj. Diluted EPS of $2.75, Compared to $2.47 Last Year

ATLANTA – 30 janvier 2025 – UPS (NYSE:UPS) today announced fourth-quarter 2024 consolidated revenues of $25.3 billion, a 1.5% increase from the fourth quarter of 2023. Consolidated operating profit was $2.9 billion, up 18.1% compared to the fourth quarter of 2023, and up 11.2% on a non-GAAP adjusted basis. Diluted earnings per share were $2.01 for the quarter; non-GAAP adjusted diluted earnings per share were $2.75, 11.3% above the same period in 2023.

For the fourth quarter of 2024, GAAP results include a total charge of $639 million, or $0.74 per diluted share, comprised of a non-cash, after-tax mark-to-market (MTM) pension charge of $506 million, total after-tax transformation strategy costs of $73 million, after-tax asset impairment charges of $46 million, and after-tax cost of $14 million related to the withdrawal from a multiemployer pension plan.

“I want to thank all UPSers for their hard work and efforts as we closed out 2024 with an outstanding peak, delivering best-in-class service and strong financial results ahead of our targets for the quarter,” said Carol Tomé, UPS chief executive officer.

U.S. Domestic Segment^†

• Revenue increased 2.2%, driven by a 2.4% increase in revenue per piece and increases in air cargo.
• Operating margin was 9.7%; non-GAAP adjusted operating margin was 10.1%.

Segment international

• Revenue increased 6.9%, driven by an 8.8% increase in average daily volume.
• Operating margin was 20.7%; non-GAAP adjusted operating margin was 21.6%.

Supply Chain Solutions^{1 †}

^{1Consists of operating segments that do not meet the criteria of a reportable segment under ASC Topic 280 – Segment Reporting.}

• Revenue declined 9.1%, due to a reduction in revenue following the divestiture of Coyote, partially offset by growth in air and ocean forwarding.
• Operating margin was 7.4%; non-GAAP adjusted operating margin was 9.3%.

Full-Year 2024 Consolidated Results

• Revenue was $91.1 billion.
• Operating profit of $8.5 billion; non-GAAP adjusted operating profit of $8.9 billion.
• Operating margin was 9.3%; non-GAAP adjusted operating margin was 9.8%.
• Diluted EPS totaled $6.75; non-GAAP adjusted diluted EPS of $7.72.
• Cash from operations was $10.1 billion and non-GAAP adjusted free cash flow was $6.3 billion.

In addition, the company returned $5.9 billion of cash to shareowners through dividends and share repurchases.

2025 Outlook

The company provides certain guidance on a non-GAAP adjusted basis because it is not possible to predict or provide a reconciliation reflecting the impact of various potential future events, including the impact of pension adjustments, certain strategic initiatives or other unanticipated events, which would be included in reported (GAAP) results and could be material.

Today the company announces the following set of strategic actions: first, it has reached an agreement in principle with its largest customer to lower its volume by more than 50% by the second half of 2026; second, effective 1er janvier 2025, the company has insourced 100% of its UPS SurePost product; and third, in connection with these efforts, the company is reconfiguring its U.S. network, and launching multi-year “efficiency reimagined” initiatives to drive approximately $1.0 billion in savings through an end-to-end process redesign.

“We are making business and operational changes that, along with the foundational changes we’ve already made, will put us further down the path to becoming a more profitable, agile and differentiated UPS that is growing in the best parts of the market,” said Tomé.

For the full year 2025, on a consolidated basis, UPS expects revenue to be approximately $89.0 billion and operating margin to be approximately 10.8%.

The company is planning capital expenditures of about $3.5 billion, dividend payments of around $5.5 billion, subject to board approval, and share repurchases of around $1.0 billion. Le taux d’imposition effectif devrait être d’environ 23,5 %.

_{* Les montants « ajustés non GAAP » ou « aj. non GAAP » sont des mesures financières non conformes aux principes comptables généralement reconnus (PCGR) (non GAAP – GAAP : Generally Accepted Accounting Principles). Voir l’annexe de ce communiqué pour une discussion des mesures financières ajustées non GAAP, y compris un rapprochement avec la mesure GAAP la plus étroitement corrélée.}

^{† Certain prior year amounts have been reclassified to conform to the current year presentation, including the recast of air cargo volume to U.S. Domestic, with no change to consolidated results. Certain amounts are calculated based on unrounded numbers.}

Contacts :
UPS Media Relations : 404-828-7123 ou pr@ups.com
Relations avec les investisseurs UPS : 404-828-6059 (option 4) ou investor@ups.com

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Informations sur les conférences téléphoniques

UPS CEO Carol Tomé and CFO Brian Dykes will discuss fourth-quarter results with investors and analysts during a conference call at 8:30 a.m. ET, 30 janvier 2025. Cette conférence sera ouverte à d’autres personnes par le biais d’une diffusion en direct sur le web. Pour accéder à la conférence téléphonique, allez sur www.investors.ups.com et cliquez sur « Earnings Conference Call ». Des informations financières supplémentaires sont incluses dans les programmes financiers détaillés affichés sur www.investors.ups.com sous « Quarterly Earnings and Financials » et tels que fournis à la SEC en tant que pièce jointe à notre rapport courant sur le formulaire 8-K.

À propos d’UPS

UPS (NYSE : UPS) est l’une des plus grandes sociétés au monde, avec un chiffre d’affaires de 91 milliards USD en 2023, et fournit une large gamme de solutions logistiques intégrées à ses clients dans plus de 200 pays et territoires. Conformément à notre déclaration d’intention, « Faire avancer notre monde en livrant ce qui compte », les près de 500 000 employés de la société adhèrent à une stratégie qui est simplement énoncée et puissamment exécutée : Axée sur le service. Axée sur les personnes. Axée sur l’innovation. UPS s’engage à réduire son impact sur l’environnement et à soutenir les communautés que nous servons dans le monde entier. Des informations complémentaires sont disponibles sur les sites www.ups.com, about.ups.com et www.investors.ups.com.

Déclarations prospectives

This release, our Annual Report on Form 10-K for the year ended 31 décembre 2023 and our other filings with the Securities and Exchange Commission contain and in the future may contain “forward-looking statements”. Les déclarations autres que celles concernant des faits actuels ou historiques, ainsi que toutes les déclarations accompagnées de termes tels que « croire », « projeter », « attendre », « estimer », « supposer », « avoir l’intention », « anticiper », « cibler », « planifier » et termes similaires, sont destinées à être des déclarations prospectives.

De temps à autre, nous incluons également des déclarations prospectives par écrit ou orales dans d’autres documents publics. Les déclarations prospectives peuvent se rapporter à nos intentions, nos croyances, nos prévisions ou nos attentes actuelles concernant notre orientation stratégique, nos perspectives, nos résultats futurs ou nos événements futurs ; elles ne se rapportent pas strictement à des faits historiques ou actuels. La direction estime que ces déclarations prospectives sont raisonnables au moment où elles sont faites. Toutefois, il convient de ne pas accorder une confiance excessive aux déclarations prospectives, car ces déclarations ne sont valables qu’à la date à laquelle elles ont été faites et l’avenir, de par sa nature même, ne peut être prédit avec certitude.

Les déclarations prévisionnelles sont soumises à certains risques et incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement de notre expérience, de nos attentes actuelles ou de nos résultats anticipés. Ces risques et incertitudes incluent, mais sans s’y limiter : les changements dans les conditions économiques générales, aux États-Unis ou à l’échelle internationale ; la concurrence importante sur une base locale, régionale, nationale et internationale ; les changements dans nos relations avec nos clients importants ; notre capacité à attirer et à conserver des employés qualifiés ; les grèves, les arrêts de travail ou les ralentissements de travail de nos employés ; des exigences accrues ou plus complexes en matière de sécurité physique ou de protection des données ; les incidents de cybersécurité importants, ou des réglementations plus strictes en matière de protection des données ; notre capacité à maintenir notre image et réputation de marque ; les conséquences du changement climatique mondial ; les interruptions ou les impacts sur nos activités d’événements ou de catastrophes d’origine humaine ou naturelle, y compris les attaques terroristes, les épidémies ou les pandémies ; l’exposition aux changements économiques, politiques, réglementaires et sociaux sur les marchés internationaux et émergents ; notre capacité à réaliser les avantages escomptés des acquisitions, des cessions, des coentreprises ou des alliances stratégiques ; les effets de la variation des prix de l’énergie, y compris l’essence, le diesel et les autres carburants, et les interruptions de l’approvisionnement de ces produits de base ; les fluctuations des taux de change ou des taux d’intérêt ; notre capacité à prévoir avec précision nos besoins futurs en matière d’investissement en capital ; l’augmentation de nos dépenses ou de nos obligations de financement relatives à la santé des employés, à la santé des retraités et/ou aux prestations de retraite ; notre capacité à gérer les frais d’assurance et de réclamation ; les changements de stratégie commerciale, les réglementations gouvernementales ou les conditions économiques ou de marché qui peuvent entraîner une dépréciation de nos actifs ; l’incertitude découlant de l’abandon prévu du LIBOR et de la transition vers tout autre taux d’intérêt de référence ; les réglementations de plus en plus rigoureuses relatives au changement climatique ; des réclamations ou des litiges potentiels liés au travail et à l’emploi, aux dommages corporels, aux dommages matériels, aux pratiques commerciales, à la responsabilité environnementale et à d’autres questions ; et d’autres risques abordés dans les documents que nous déposons de temps à autre auprès de la Securities and Exchange Commission, y compris notre rapport annuel sur le formulaire 10-K pour l’exercice clos du 31 décembre 2023 et les rapports déposés ultérieurement. Vous devez tenir compte des limites et des risques associés aux déclarations prospectives et ne pas vous fier outre mesure à l’exactitude des prévisions contenues dans ces déclarations prospectives. Nous ne nous engageons pas à mettre à jour les déclarations prospectives pour tenir compte d’événements, de circonstances, de changements dans les attentes ou de la survenance d’événements imprévus après la date de ces déclarations, sauf si la loi l’exige.

The Company routinely posts important information, including news releases, announcements, materials provided or displayed at analyst or investor conferences, and other statements about its business and results of operations, that may be deemed material to investors on the Company’s Investors Relations website at www.investors.ups.com. The Company uses its website as a means of disclosing material, nonpublic information and for complying with the Company’s disclosure obligations under Regulation FD. Investors should monitor the Company’s Investor Relations website in addition to following the Company’s press releases, filings with the SEC, public conference calls and webcasts. We do not incorporate the contents of any website into this or any other report we file with the SEC.

Rapprochement des mesures financières ajustées GAAP et non GAAP

Nous complétons nos informations financières déterminées selon les principes comptables généralement acceptés (« GAAP ») par certaines mesures financières non GAAP ajustées. La direction observe et évalue les performances à la fois sur une base GAAP et sur une base de mesures financières ajustées non GAAP qui excluent les coûts et bénéfices associés. En conséquence, nous pensons que présenter ces mesures financières ajustées non GAAP permettra à nos utilisateurs de mieux constater et évaluer nos performances commerciales sous-jacentes en adoptant le même point de vue que la direction.

Les mesures financières ajustées non GAAP doivent être considérées en complément, et non en remplacement, de nos résultats présentés conformément aux GAAP. Nos mesures financières ajustées non GAAP ne représentent pas une base comptable complète et peuvent donc ne pas être comparables à des mesures portant un titre similaire et présentées par d’autres sociétés.

Métriques financières ajustées non GAAP prévisionnelles

De temps à autre, lorsque nous présentons des mesures prospectives non GAAP, nous ne sommes pas en mesure de fournir un rapprochement quantitatif avec la mesure GAAP la plus étroitement corrélée en raison de l’incertitude quant au moment, au montant ou à la nature des ajustements, qui pourraient être importants pour n’importe quelle période.

Paiement ponctuel aux fins de règlement d’un point réglementaire international

Nous complétons la présentation de notre bénéfice d'exploitation, de notre marge opérationnelle, de notre revenu avant impôt sur le revenu, de notre revenu net et de notre bénéfice par action par des mesures non GAAP qui excluent l’impact d’un paiement ponctuel de 94 millions USD réalisé pendant le deuxième trimestre 2024 provenant d’une encaisse réservée pour régler une contestation précédemment divulguée de la part des autorités douanières italiennes concernant la déductibilité des paiements de la taxe sur la valeur ajoutée par UPS à certains fournisseurs de services tiers, dont la révision a commencé au cours du quatrième trimestre 2023. Nous ne les considérons pas comme un composant de nos opérations en cours et ne prévoyons pas de reproduction de ce paiement ou d'un paiement similaire.

Dépenses relatives aux questions réglementaires

We supplement the presentation of operating profit, operating margin, interest expense, total other income (expense), income before income taxes, net income and earnings per share with non-GAAP measures that exclude the impact of an expense to settle a regulatory matter that we consider to be unrelated to our ongoing operations and that we do not expect to recur.

Coûts de stratégie de transformation

Nous complétons la présentation de notre bénéfice d'exploitation, de notre marge opérationnelle, de notre revenu avant impôt sur le revenu, de notre revenu net et de notre bénéfice par action par des mesures non GAAP qui excluent l'impact des charges liées aux activités de transformation et des charges liées aux activités relevant de notre stratégie de transformation. Nos activités de transformation se sont déroulées sur plusieurs années afin de modifier en profondeur l’étendue et les niveaux de la structure, des processus et des technologies de notre entreprise, ainsi que la composition de notre portefeuille d’activités. Alors que les étapes préliminaires de ces activités de transformation ont été complétées en 2023 (Transformation 1.0), certaines activités de révision de notre portefeuille et de mise en œuvre des systèmes (Transformation 2.0) sont en cours et devraient se poursuivre en 2025. Nous avons précédemment annoncé des initiatives « Fit to Serve » visant à ajuster la taille de notre entreprise par le biais d’une réduction des effectifs d’environ 12 000 postes en 2024, afin de créer un modèle opérationnel plus efficace pour améliorer notre réactivité aux dynamiques changeantes du marché. Diverses circonstances ont précipité la mise en œuvre de ces initiatives, y compris l’identification et la hiérarchisation des investissements en conséquence des changements apportés à l’équipe de haute direction, de l’évolution et des changements au niveau des paysages concurrentiels, les pressions inflationnistes, les comportements des consommateurs et d’autres facteurs, y compris la régularisation post-COVID et les pertes de volume attribuées aux négociations syndicales en 2023.

As disclosed on 30 janvier 2025, we are beginning a network reconfiguration which is expected to lead to consolidations of our facilities and workforce as well as end-to-end process redesign from 2025 – 2027. Our network reconfiguration is expected to result in exit activities that could result in the closure of up to 10% of our buildings, a reduction in the size our vehicle and aircraft fleets, and a decrease in the size of our workforce. These costs are in addition to operational costs that we may incur. We are not yet able to determine the specific assets or extent of our workforce that will be impacted by our network redesign, the timing of those future changes or the associated charges we will incur and therefore are not currently able to provide an estimate of the total cost or the cost by period. We expect that impacted assets will remain in use during some or all of the periods of our network reconfiguration.

We expect to partially offset incurred costs through end-to-end process redesign carried out during our network reconfiguration through our Efficiency Reimagined initiatives. These initiatives are being undertaken to align our organizational processes to the operational changes expected to occur in our network reconfiguration and drive organizational efficiency. These initiatives are expected to yield approximately $1.0 billion in annualized savings. We incurred related costs of $35 million for the three months ended 31 décembre 2024. We expect to incur related costs of approximately $300 to $400 million during 2025 primarily associated with outside professional services and severance. Upon the completion of our network reconfiguration and Efficiency Reimagined initiatives, we expect to realize further benefits in subsequent periods from lower expense, including depreciation, compensation, benefit and other, as well as lower capital requirements.

We do not consider the related costs to be ordinary because each program involves separate and distinct activities that may span multiple periods and are not expected to drive incremental revenue, and because the scope of the programs exceeded that of routine, ongoing efforts to enhance profitability. Ces initiatives s’ajoutent à des actions continues au quotidien visant à améliorer les performances de l’entreprise.

Atteintes à la réputation et à la dépréciation des actifs

Nous complétons ce document de présentation de notre bénéfice d’exploitation, marge opérationnelle, bénéfice avant impôts sur les bénéfices, bénéfices nets et bénéfices par action par des mesures non conformes aux GAAP qui excluent l’impact de ces frais de dépréciation de l’écart d’acquisition et d’actifs. Nous ne prenons pas en compte ces frais lors de l’évaluation des performances d’exploitation de nos unités commerciales, de la prise de décisions d’affectation des ressources ou de la détermination des primes d’encouragement.

Gains et pertes associés aux cessions

Nous complétons ce document de présentation de notre bénéfice d’exploitation, marge opérationnelle, bénéfice avant impôts sur les bénéfices, bénéfices nets et bénéfices par action par des mesures non conformes aux GAAP qui excluent l’impact de ces gains (ou pertes) associés à la cession des entreprises. Nous ne prenons pas en compte ces transactions lors de l’évaluation des performances d’exploitation de nos unités commerciales, de la prise de décisions d’affectation des ressources ou de la détermination des primes d’encouragement.

Paiement de compensation ponctuelle

Nous complétons ce document de présentation de notre bénéfice d’exploitation, notre marge opérationnelle, notre bénéfice avant impôts sur les bénéfices, nos bénéfices nets et nos bénéfices par action par des mesures non GAAP qui excluent l’impact d’un paiement ponctuel versé aux superviseurs à temps partiel non syndicalisés aux États-Unis découlant de la ratification de notre contrat de travail avec les Teamsters en 2023. Nous ne prévoyons pas qu’un tel paiement ou des paiements similaires surviennent à nouveau.

Multiemployer Pension Plan Withdrawal

We supplement the presentation of operating profit, operating margin, income before income taxes, net income and earnings per share with non-GAAP measures that exclude the impact of a charge related to the withdrawal from a multiemployer pension plan within the United States. We do not consider these costs to be related to our ongoing operations nor do we expect them to recur.

Coût unitaire ajusté par pièce non GAAP

Nous évaluons l’efficacité de nos opérations au moyen de différentes métriques, y compris le coût unitaire ajusté par pièce non GAAP. Le coût unitaire ajusté par pièce non GAAP est calculé sur la base des charges d’exploitation ajustées non GAAP sur une période, divisé par le volume total sur cette même période. Étant donné que les charges d’exploitation ajustées non GAAP ne prennent pas en compte les coûts ou charges non considérés par UPS comme faisant partie de la performance sous-jacente de l’entreprise dans le cadre du suivi et de l’évaluation des performances opérationnelles de nos unités commerciales, de la prise de décisions en matière d’affectations des ressources ou de la détermination des primes d’encouragement, nous considérons qu’il s’agit de la métrique appropriée sur laquelle baser nos révisions et évaluations de l’efficacité de nos performances opérationnelles.

Gains et pertes liés au régime médical concomitants et postérieurs à la prise de retraite à prestations définies

Nous comptabilisons immédiatement les variations de la juste valeur des actifs du régime et les écarts actuariels nets supérieurs à un corridor de 10 % (définis comme 10 % de la juste valeur la plus élevée des actifs du régime ou de l’obligation totale au titre des prestations projetées), ainsi que les pertes et profits résultant des limitations et règlements apportés aux régimes, soit nos régimes de retraite et postérieurs à la retraite à prestations déterminées immédiatement dans le cadre des revenus d’investissement (charges) et d’autres revenus dans les règlements des revenus consolidés. Nous complétons ce document de présentation de notre bénéfice avant impôts sur les bénéfices, bénéfices nets et bénéfices par action par des mesures ajustées qui excluent l’impact des gains et pertes et les effets fiscaux connexes. Nous pensons que l’exclusion des variations liées aux régimes d’avantages en matière de cotisations de retraite et de soins ultérieurs au départ en retraite fournit des informations supplémentaires importantes en supprimant la volatilité associée aux modifications de régimes et aux variations à court terme des taux d’intérêt du marché, à la valeur des actions et aux facteurs similaires.

Flux de trésorerie disponible

Nous calculons le flux de trésorerie disponible comme les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation moins les dépenses d’investissement, le produit des cessions d’immobilisations corporelles, et plus ou moins les variations nettes des autres activités d’investissement. Nous pensons que le flux de trésorerie disponible est un indicateur important de la quantité de liquidités générées par nos activités commerciales en cours et nous l’utilisons comme mesure des liquidités supplémentaires disponibles pour investir dans nos activités, respecter nos obligations en matière de dette et rendre de l’argent aux actionnaires.

Non-GAAP adjusted Total Debt / Non-GAAP adjusted EBITDA

Non-GAAP adjusted total debt is defined as our long-term debt and finance leases, including current maturities, plus non-current pension and postretirement benefit obligations. Non-GAAP adjusted EBITDA is defined as earnings before interest, taxes, depreciation and amortization adjusted for the impacts of transformation strategy costs, a gain on divestiture of Coyote, a one-time payment for an international regulatory matter, goodwill and asset impairment charges, a one-time compensation payment, expense related to a regulatory matter, defined benefit plan gains and losses, investment income and other pension income, and a charge to withdraw from a multiemployer benefit plan. Nous pensons que le ratio de la dette totale ajustée sur l’EBITDA ajusté est un indicateur important de notre solidité financière, et c’est un ratio utilisé par des tiers lorsqu’ils évaluent le niveau de notre endettement.

Non-GAAP Adjusted Return on Invested Capital

Non-GAAP Adjusted ROIC is calculated as the trailing twelve months (“TTM”) of non-GAAP adjusted operating income divided by the average of total debt, non-current pension and postretirement benefit obligations and shareowners’ equity, at the current period end and the corresponding period end of the prior year. Because non-GAAP adjusted ROIC is not a measure defined by GAAP, we calculate it, in part, using non-GAAP financial measures that we believe are most indicative of our ongoing business performance. We consider non-GAAP adjusted ROIC to be a useful measure for evaluating the effectiveness and efficiency of our long-term capital investments.