Společnost UPS zveřejnila informace o příjmech za 4. čtvrtletí 2024 a nabídla výhled na rok 2025

• Konsolidované tržby ve výši 25,3 miliardy dolarů oproti 24,9 miliardy dolarů v loňském roce
• Konsolidovaná provozní marže 11,6 %; upravená^* konsolidovaná provozní marže bez přihlédnutí k účetním principům GAAP 12,3 %
• Zředěný zisk na akcii ve výši 2,01 USD; upravený bez přihlédnutí k účetním principům GAAP Zředěný zisk na akcii 2,75 USD oproti 2,47 USD v loňském roce

ATLANTA – 30. ledna 2025 – Společnost UPS (NYSE:UPS) dnes oznámila konsolidované tržby za čtvrté čtvrtletí roku 2024 ve výši 25,3 miliardy dolarů, což představuje 1,5% nárůst oproti čtvrtému čtvrtletí roku 2023. Konsolidovaný provozní zisk činil 2,9 miliardy USD, což představuje nárůst o 18,1 % v porovnání s 4. čtvrtletím roku 2023 a nárůst o 11,2 % na upraveném základě bez přihlédnutí k účetním principům GAAP. Zředěný zisk na akcii činil 2,01 USD za čtvrtletí; upravený zředěný zisk na akcii bez přihlédnutí k účetním principům GAAP činil 2,75 USD, což je o 11,3 % více oproti stejnému období v roce 2023.

Výsledky vycházející z principů GAAP za 4. čtvrtletí roku 2024 zahrnují celkový poplatek ve výši 639 milionů USD, neboli zředěný zisk 0,74 USD na akcii. Ten se skládá z nepeněžních nákladů na penzijní připojištění po zdanění ve výši 506 milionů USD, celkových nákladů na transformační strategii po zdanění ve výši 73 milionů USD, nákladů na snížení hodnoty aktiv po zdanění ve výši 46 milionů USD a nákladů po zdanění ve výši 14 milionů USD souvisejících s odstoupením od penzijního plánu více zaměstnavatelů.

„Chci poděkovat všem zaměstnancům UPS za jejich tvrdou práci a úsilí, protože jsme rok 2024 uzavřeli s vynikajícím výsledkem, poskytovali jsme ty nejlepší služby ve své třídě a dosáhli skvělých finančních výsledků, které předčily naše cíle pro toto čtvrtletí,“ uvedla Carol Tomé, generální ředitelka společnosti UPS.

Tuzemský segment v USA^†

• Tržby vzrostly o 2,2 % díky 2,4% nárůstu tržeb na kus a zvýšení objemu letecké nákladní dopravy.
• Provozní marže činila 9,7 %; upravená provozní marže bez přihlédnutí k účetním principům GAAP činila 10,1 %.

Mezinárodní segment

• Tržby se zvýšily o 6,9 % díky nárůstu průměrného denního objemu o 8,8 %.
• Provozní marže činila 20,7 %; upravená provozní marže bez přihlédnutí k účetním principům GAAP činila 21,6 %.

Řešení dodavatelského řetězce^{1 †}

^{1 Skládá se z provozních segmentů, které nesplňují kritéria vykazovaného segmentu podle tématu ASC 280 – Vykazování podle segmentů.}

• Tržby poklesly o 9,1 % v důsledku snížení tržeb po odprodeji společnosti Coyote, což bylo částečně kompenzováno růstem v oblasti letecké a námořní spedice.
• Provozní marže činila 7,4 %; upravená provozní marže bez přihlédnutí k účetním principům GAAP činila 9,3 %.

Konsolidované výsledky za celý rok 2024

• Tržby činily 91,1 miliard USD.
• Provozní zisk činil 8,5 miliard USD; upravený provozní zisk bez přihlédnutí k účetním principům GAAP činil 8,9 miliardy USD.
• Provozní marže činila 9,3 %; upravená provozní marže bez přihlédnutí k účetním principům GAAP činila 9,8 %.
• Zředěný zisk na akcii činil 6,75 USD; upravený zředěný zisk na akcii bez přihlédnutí k účetním principům GAAP činil 7,72 USD.
• Peněžní prostředky z provozní činnosti činily 10,1 miliardy USD a upravený volný peněžní tok bez přihlédnutí k účetním principům 6,3 miliardy USD.

Kromě toho společnost vrátila vlastníkům akcií 5,9 miliardy USD v hotovosti prostřednictvím dividend a zpětného odkupu akcií.

Výhled na rok 2025

Společnost poskytuje určité pokyny na základě údajů upravených bez přihlédnutí k účetním principům GAAP, protože není možné předvídat nebo poskytnout odsouhlasení odrážející dopad různých potenciálních budoucích událostí, včetně dopadu úprav důchodů, některých strategických iniciativ nebo jiných neočekávaných událostí, které by byly zahrnuty do vykazovaných výsledků (GAAP) a mohly by být významné.

Společnost dnes oznamuje následující soubor strategických opatření: za prvé, dosáhla zásadní dohody se svým největším zákazníkem o snížení objemu o více než 50 % do druhé poloviny roku 2026; za druhé, společnost s účinností od 1. ledna 2025 společnost zajišťuje 100 % svého produktu UPS SurePost z vnitřních zdrojů; a za třetí, v souvislosti s těmito snahami společnost rekonfiguruje svou síť v USA a zahajuje víceleté iniciativy „Efficiency Reimagined“ (efektivita v novém pojetí), jejichž cílem je dosáhnout úspor ve výši přibližně jedné miliardy USD prostřednictvím komplexního přepracování procesů.

„Provádíme obchodní a provozní změny, které nás spolu se základními změnami, které jsme již realizovali, posunou dále na cestu k tomu, abychom se stali ziskovější, agilnější a diferencovanější společností UPS, která roste v těch nejlepších částech trhu,“ řekla Tomé.

Za celý rok 2025 očekává společnost UPS na konsolidovaném základě tržby ve výši přibližně 89,0 miliardy USD a provozní marži ve výši přibližně 10,8 %.

Společnost plánuje kapitálové výdaje ve výši přibližně 3,5 miliardy dolarů, výplatu dividend ve výši přibližně 5,5 miliardy dolarů, které podléhají schválení představenstva, a zpětný odkup akcií ve výši přibližně 1,0 miliardy dolarů. Efektivní daňová sazba je očekávána ve výši 23,5 %.

_{* „Částky neupravené podle účetních principů GAAP“ nebo „Neupraveno dle GAAP“ jsou finanční ukazatele neupravené podle účetních principů GAAP. Diskuze na téma finančních opatření neupravených podle účetních principů GAAP, včetně rekonciliace s nejblíže korelovaným opatřením GAAP, naleznete v příloze tohoto vydání.}

^{† Některé částky z předchozích let byly reklasifikovány, aby odpovídaly prezentaci v běžném roce, včetně přepočtu objemu letecké přepravy na vnitrostátní přepravu v USA, aniž by došlo ke změně konsolidovaných výsledků. Některé částky jsou vypočteny na základě nezaokrouhlených čísel.}

Kontakty:
UPS vztahy s médii: 404-828-7123 nebo pr@ups.com
UPS vztahy s investory: + 1 404-828-6059 (možnost 4) nebo investor@ups.com

# # #

Informace o konferenčním hovoru

Generální ředitelka společnosti UPS Carol Tomé a finanční ředitel Brian Dykes proberou výsledky za 4. čtvrtletí s investory a analytiky během konferenčního hovoru, který se bude konat od 8:30 ET, 30. ledna 2025. Ostatní uživatelé mohou tento hovor sledovat prostřednictvím živého internetového přenosu. Chcete-li k hovoru získat přístup, přejděte na stránku www.investors.ups.com a klikněte na možnost „Earnings Conference Call“. Další finanční údaje jsou obsaženy v podrobných finančních plánech zveřejněných na webu www.investors.ups.com v části „Čtvrtletní zisk a finance“ a byly zaslány komisi SEC jako příloha k naší aktuální finanční zprávě na formuláři 8-K.

Informace o společnosti UPS

Společnost UPS (NYSE: UPS) je jednou z největších světových společností zabývajících se doručováním zásilek s tržbami v roce 2023 ve výši 91,0 miliardy dolarů a poskytuje širokou škálu integrovaných logistických řešení pro zákazníky ve více než 200 zemích a územích. Společnost se bez ustání zaměřuje na svůj cíl: „Posouvat náš svět dopředu tím, že přinášíme to, na čem záleží.“ Více než cca 500 000 zaměstnanců společnosti se řídí jednoduše formulovanou a účinně prováděnou strategií: Se zákazníkem na prvním místě. Vedená lidmi. Poháněná inovacemi. Společnost UPS se zavázala snižovat svůj dopad na životní prostředí a podporovat komunity, kterým poskytujeme služby po celém světě. Další informace naleznete na webu www.ups.com, about.ups.com a www.investors.ups.com.

Výhledová prohlášení

Toto vydání, naše výroční zpráva týkající se formuláře 10-K za rok končící 31. prosinci 2023 a naše další podání pro Komisi pro cenné papíry obsahují a v budoucnu mohou obsahovat „výhledová prohlášení“. Prohlášení jiná než ta, která se týkají současných nebo historických skutečností, a všechna prohlášení doprovázená výrazy jako „budou“, „věřit“, „projektovat“, „očekávat“, „odhadovat“, „předpokládat“, „zamýšlet“, „předvídat“, „cíl“, „plán“ a podobnými výrazy jsou zamýšlena jako výhledová prohlášení.

Čas od času také zahrneme písemná nebo ústní výhledová prohlášení do jiných veřejně zveřejněných materiálů. Výhledová prohlášení se mohou týkat našeho záměru, přesvědčení, předpovědí nebo současných očekávání ohledně našeho strategického směřování, vyhlídek, budoucích výsledků nebo budoucích událostí. Nevztahují se striktně k historickým nebo současným faktům. Vedení společnosti věří, že tato výhledová prohlášení jsou přiměřená době, kdy byla vydána. Je však třeba dbát opatrnosti, abyste se příliš nespoléhali na žádná výhledová prohlášení, protože taková prohlášení hovoří pouze k datu, kdy byla učiněna, a budoucnost nelze vzhledem k její podstatě s jistotou předvídat.

Výhledová prohlášení podléhají určitým rizikům a nejistotám, které by mohly způsobit, že se skutečné výsledky budou podstatně lišit od našich historických zkušeností a našich současných očekávání nebo očekávaných výsledků. Tato rizika a nejistoty zahrnují mimo jiné následující: změny obecných ekonomických podmínek v USA. nebo na mezinárodní úrovni; významná konkurence na místní, regionální, celostátní a mezinárodní úrovni; změny ve vztazích s našimi významnými zákazníky; naše schopnost přilákat a udržet si kvalifikované zaměstnance; stávky, přerušení práce nebo zpomalení práce našich zaměstnanců; zvýšené nebo složitější požadavky na fyzickou nebo provozní bezpečnost; významný incident v oblasti kybernetické bezpečnosti nebo zvýšená regulace ochrany údajů; naši schopnost udržet si image značky a pověst společnosti; dopady globálních změn klimatu; přerušení nebo dopady na naše podnikání v důsledku přírodních nebo člověkem způsobených událostí nebo katastrof, včetně teroristických útoků, epidemií nebo pandemií; vystavení měnícímu se ekonomickému, politickému, regulačnímu a sociálnímu vývoji na mezinárodních a rozvíjejících se trzích; naši schopnost realizovat očekávané přínosy z akvizic, prodejů, společných podniků nebo strategických aliancí; dopady měnících se cen energií, včetně benzínu, nafty, leteckého paliva a dalších paliv, a přerušení dodávek těchto komodit; změny směnných kurzů nebo úrokových sazeb; naši schopnost přesně předpovědět naše budoucí potřeby kapitálových investic; zvýšení našich výdajů nebo závazků financování souvisejících se zdravotním stavem zaměstnanců, zdravotním stavem důchodců a/nebo penzijními požitky; naši schopnost řídit výdaje na pojištění a pojistné události; změny v obchodní strategii, vládních nařízeních nebo ekonomických či tržních podmínkách, které mohou vést ke snížení hodnoty našich aktiv; potenciální další U.S.A. USA nebo mezinárodní daňové závazky; potenciální nároky nebo soudní spory týkající se práce a zaměstnávání, úrazů, škod na majetku, obchodních praktik, odpovědnosti za životní prostředí a dalších záležitostí; a další rizika, o nichž se čas od času zmiňujeme v našich dokumentech předkládaných Komisi pro cenné papíry a burzy, včetně naší výroční zprávy na formuláři 10-K za rok končící 31. prosinci 2023 a následně podaných zpráv. Měli byste vzít v potaz omezení a rizika pojící se s výhledovými prohlášeními a nespoléhat se nepatřičně na přesnost předpovědí obsažených v takovýchto výhledových prohlášeních. Nejsme povinni výhledová prohlášení aktualizovat, aby odrážela události, okolnosti, změny očekávání nebo výskyt neočekávaných událostí po datu zveřejnění těchto prohlášení, s výjimkou případů, kdy to vyžaduje zákon.

Společnost běžně zveřejňuje důležité informace, včetně tiskových zpráv, oznámení, materiálů poskytovaných nebo vystavovaných na konferencích pro analytiky nebo investory a dalších prohlášení o svém podnikání a výsledcích hospodaření, které mohou být považovány za podstatné pro investory, na webových stránkách společnosti pro vztahy s investory na adrese www.investors.ups.com. Společnost používá své webové stránky jako prostředek pro zveřejňování podstatných neveřejných informací a pro plnění povinností společnosti v oblasti zveřejňování informací podle nařízení FD. Investoři by měli kromě sledování tiskových zpráv společnosti, podání do Komise pro cenné papíry a burzy, veřejných konferenčních hovorů a internetových přenosů sledovat také webové stránky společnosti pro vztahy s investory. Do této ani jiné zprávy, kterou předkládáme Komisi pro cenné papíry a burzy, nezahrnujeme obsah žádné webové stránky.

Sesouhlasení finančních ukazatelů upravených a neupravených podle účetních principů GAAP

Doplňujeme vykazování našich finančních údajů stanovených podle obecných účetních principů GAAP o určité finanční ukazatele neupravené podle účetních principů GAAP. Vedení společnosti posuzuje a hodnotí obchodní výkonnost jak na základě GAAP, tak s vyloučením nákladů a přínosů spojených s těmito finančními opatřeními neupravenými podle účetních principů GAAP. Proto se domníváme, že prezentace těchto finančních ukazatelů neupravených podle účetních principů GAAP umožňuje uživatelům našich finančních informací lépe nahlížet a hodnotit základní obchodní výsledky ze stejné perspektivy jako vedení společnosti.

K finančním ukazatelům neupraveným podle účetních principů GAAP by se mělo přihlížet v kombinaci s našimi vykazovanými výsledky připravenými v souladu s principy GAAP, nikoli místo nich. Naše finanční ukazatele neupravené podle účetních principů GAAP nepředstavují komplexní účetní základnu, a proto nemusí být srovnatelné s podobně nazvanými ukazateli vykazovanými jinými společnostmi.

Výhledové finanční ukazatele neupravené podle účetních principů GAAP

Čas od času, když prezentujeme výhledové metriky bez přihlédnutí k účetním principům GAAP, nejsme schopni poskytnout kvantitativní sesouhlasení s nejtěsněji korelovaným měřítkem GAAP, a to kvůli nejistotě v načasování, množství nebo povaze jakýchkoli úprav, které by mohly být podstatné v jakémkoli období.

Jednorázová platba za mezinárodní regulační záležitosti

Prezentaci provozního zisku, provozní marže, úrokových nákladů, celkových ostatních výnosů (nákladů), zisku před zdaněním, čistého zisku a zisku na akcii doplňujeme o ukazatele, které nevycházejí z účetních principů GAAP a které nezahrnují dopad jednorázové platby ve výši 94 milionů USD ve druhém čtvrtletí roku 2024, která byla dříve omezena na urovnání dříve zveřejněné námitky italských daňových úřadů ohledně možnosti odpočtu daně z přidané hodnoty, kterou společnost UPS zaplatila některým externím poskytovatelům služeb a jejíž přezkum byl zahájen ve čtvrtém čtvrtletí roku 2023. Domníváme se, že se nejedná o součást naší běžné činnosti, a neočekáváme, že by se tato nebo podobné platby opakovaly.

Výdaje na regulační záležitosti

Prezentaci provozního zisku, provozní marže, úrokových nákladů, celkových ostatních výnosů (nákladů), zisku před zdaněním, čistého zisku a zisku na akcii doplňujeme ukazateli, které nejsou založeny na účetních principech GAAP a které vylučují dopad nákladů na urovnání regulačních záležitostí, které podle našeho názoru nesouvisejí s naší běžnou činností a u nichž neočekáváme, že se budou opakovat.

Náklady na transformační strategii

Prezentaci provozního zisku, provozní marže, zisku před zdaněním, čistého zisku a zisku na akcii doplňujeme ukazateli, které nejsou založeny na účetních principech GAAP a které vylučují dopad nákladů souvisejících s aktivitami v rámci naší transformační strategie. Naše transformační aktivity trvají již několik let a jejich cílem je zásadní změna pokrytí a vrstev organizační struktury, procesů, technologií a složení našeho obchodního portfolia. Zatímco dřívější fáze těchto transformačních aktivit byly dokončeny v roce 2023 (transformace 1.0), některé implementace systémů a aktivity spojené s přezkumem portfolia (transformace 2.0) probíhají a očekává se, že budou pokračovat až do roku 2025. Již dříve jsme oznámili iniciativy v rámci programu Fit to Serve, jejichž cílem je zmenšit velikost naší společnosti prostřednictvím snížení počtu zaměstnanců o přibližně 12 000 pozic v průběhu roku 2024 a vytvořit efektivnější provozní model, který by lépe reagoval na měnící se dynamiku trhu. Tyto iniciativy byly vyvolány různými okolnostmi, včetně identifikace a prioritizace investic v důsledku změn ve vedení společnosti, vývoje a změn v konkurenčním prostředí, inflačních tlaků, chování spotřebitelů a dalších faktorů, včetně normalizace po zavedení COVID a odklonů objemu připisovaných našim pracovním jednáním v roce 2023.

Jak bylo zveřejněno dne 30. ledna 2025, zahajujeme rekonfiguraci sítě, která by měla vést ke konsolidaci našich zařízení a pracovních sil a k přepracování komplexních procesů v letech 2025–2027. Očekáváme, že výsledkem rekonfigurace naší sítě bude ukončení činností, které by mohlo vést k uzavření až 10 % našich budov, k omezení velikosti našeho vozového a leteckého parku a ke snížení počtu zaměstnanců. Tyto náklady jsou navíc k provozním nákladům, které nám mohou vzniknout. Zatím nejsme schopni určit konkrétní aktiva nebo rozsah naší pracovní síly, které budou ovlivněny změnou naší sítě, načasování těchto budoucích změn ani související náklady, které nám vzniknou, proto v současné době nedokážeme poskytnout odhad celkových nákladů ani nákladů v jednotlivých obdobích. Očekáváme, že dotčená aktiva zůstanou během některých nebo všech období rekonfigurace naší sítě v provozu.

Očekáváme, že vzniklé náklady částečně vyrovnáme prostřednictvím komplexního přepracování procesů prováděného během rekonfigurace sítě v rámci iniciativ Efficiency Reimagined. Tyto iniciativy jsou realizovány s cílem přizpůsobit naše organizační procesy provozním změnám, které očekáváme v rámci rekonfigurace sítě, a zvýšit efektivitu organizace. Předpokládáme, že tyto iniciativy přinesou roční úspory ve výši přibližně 1,0 miliardy USD. Za tři měsíce končící 31. prosinci 2024 nám vznikly související náklady ve výši 35 milionů USD. Očekáváme, že v průběhu roku 2025 nám vzniknou související náklady ve výši přibližně 300 až 400 milionů USD, které budou souviset především s externími odbornými službami a odstupným. Po dokončení rekonfigurace sítě a iniciativ Efficiency Reimagined očekáváme v následujících obdobích další přínosy z nižších nákladů včetně odpisů, odškodnění, benefitů a dalších, a také nižší kapitálové požadavky.

Související náklady nepovažujeme za běžné, protože každý program zahrnuje samostatné a odlišné činnosti, které mohou zahrnovat více období a u nichž se neočekává, že povedou k přírůstku výnosů, a protože rozsah programů přesáhl rozsah běžného, průběžného úsilí o zvýšení ziskovosti. Tyto iniciativy doplňují běžné, trvalé úsilí o zvýšení výkonnosti podniku.

Dobrá vůle a snížení hodnoty majetku

Prezentaci provozního zisku, provozní marže, zisku před zdaněním, čistého zisku a zisku na akcii doplňujeme ukazateli, které nejsou založeny na metodice GAAP a které nezahrnují vliv goodwillu a nákladů na snížení hodnoty aktiv. Tyto náklady nezohledňujeme při hodnocení provozní výkonnosti našich obchodních jednotek, při rozhodování o alokaci zdrojů ani při určování motivačních odměn.

Zisky a ztráty související s odprodeji

Prezentaci provozního zisku, provozní marže, zisku před zdaněním, čistého zisku a zisku na akcii doplňujeme ukazateli, které nejsou založeny na metodice GAAP a které vylučují dopad zisků (nebo ztrát) souvisejících s odprodejem podniků. Tyto transakce nezohledňujeme při hodnocení provozní výkonnosti našich obchodních jednotek, při rozhodování o přidělování zdrojů ani při určování motivačních odměn.

Výplata jednorázového odškodnění

Prezentaci provozního zisku, provozní marže, zisku před zdaněním, čistého zisku a zisku na akcii doplňujeme ukazateli, které nejsou založeny na metodice GAAP a které nezahrnují dopad jednorázové platby vyplacené některým dozorcům na částečný úvazek, kteří nejsou členy odborů v USA, po ratifikaci naší pracovní smlouvy s odborovou organizací Teamsters v roce 2023. Neočekáváme, že by se tato nebo podobné platby opakovaly.

Odstoupení od penzijního plánu pro více zaměstnavatelů

Prezentaci našeho provozního zisku, provozní marže, zisku před zdaněním, čistého zisku a zisku na akcii doplňujeme ukazateli, které nejsou založeny na metodice GAAP a které nezahrnují dopad poplatku souvisejícího s odstoupením od penzijního plánu více zaměstnavatelů ve Spojených státech. Tyto náklady nepovažujeme za náklady související s naší běžnou činností a ani neočekáváme, že by se opakovaly.

Náklady na kus nevycházející z účetních principů GAAP

Efektivitu našich operací hodnotíme pomocí různých ukazatelů, včetně upravených nákladů na kus nevycházejících z účetních principů GAAP. Náklady na kus nevycházející z účetních principů GAAP se počítají jako podíl upravených provozních výdajů nevycházejících z účetních principů GAAP za dané období a celkového objemu za dané období. Vzhledem k tomu, že upravené provozní výdaje nevycházející z účetních principů GAAP nezahrnují náklady nebo poplatky, které nepovažujeme za součást základní obchodní výkonnosti při sledování a hodnocení provozní výkonnosti našich obchodních jednotek, při rozhodování o přidělování zdrojů nebo při určování motivačních odměn, domníváme se, že se jedná o odpovídající měřítko, na kterém zakládáme přezkumy a hodnocení efektivnosti naší provozní výkonnosti.

Zisky a ztráty z penzijního plánu s definovanými požitky a zdravotního plánu po odchodu do důchodu

Změny spravedlivé hodnoty aktiv v rámci penzijního plánu a čisté pojistné zisky a ztráty přesahující 10% mez (definovanou jako 10 % větší reálné hodnoty aktiv plánu nebo závazku z předpokládaných benefitů plánu, podle toho, která hodnota je vyšší), jakož i zisky a ztráty vyplývající z omezení a vypořádání plánu u našich penzijních plánů a plánů definovaných benefitů po odchodu do důchodu vykazujeme okamžitě jako součást výnosů (nákladů) z investic a ostatních výnosů ve výkazu konsolidovaných zisků a ztrát. Naše příjmy před zdaněním, čistý zisk a výnosy na akcii doplňujeme upravenými měřítky, která nezohledňují dopad těchto zisků a ztrát a související dopad na daň z příjmu. Věříme, že vyloučení těchto dopadů zisků a ztrát z penzijních plánů s definovanými požitky a z plánů po odchodu do důchodu poskytuje důležité doplňující informace odstraněním volatility spojené s úpravami plánu a krátkodobými změnami tržních úrokových sazeb, hodnoty vlastního kapitálu a podobných faktorů.

Volný tok hotovosti

Volný tok hotovosti počítáme tak, že od toků hotovosti generovaných provozními aktivitami odečteme kapitálové výdaje, výtěžek z prodeje majetku, zařízení a vybavení a přičteme či odečteme čisté změny v dalších investičních aktivitách. Domníváme se, že volný tok hotovosti představuje důležitý ukazatel toho, kolik hotovosti generuje náš probíhající obchodní provoz, a my jej používáme jako měřítko přírůstků hotovosti dostupné k investicím do našeho podnikání, plnění našich dluhových závazků a vracení hotovosti akcionářům.

Upravený celkový dluh bez přihlédnutí k účetním principům GAAP / upravená EBITDA bez přihlédnutí k účetním principům GAAP

Upravený celkový dluh bez přihlédnutí k účetním principům GAAP je definován jako náš dlouhodobý dluh a finanční leasingy, včetně aktuálních splatností, plus netermínovaný důchod a závazky benefitů po odchodu do důchodu. Upravená EBITDA bez přihlédnutí k účetním principům GAAP je definována jako zisk před odečtením úroků, daní, odpisů a amortizace upravený o dopady nákladů na transformační strategii, zisk z prodeje společnosti Coyote, jednorázovou platbu za mezinárodní regulační záležitost, náklady na snížení hodnoty goodwillu a aktiv, jednorázovou platbu odškodnění, výdaje související s regulační záležitostí, zisky a ztráty definovaného plánu benefitů, příjmy z investic a ostatní příjmy z penzijního připojištění a poplatek za vystoupení z plánu benefitů více zaměstnavatelů. Domníváme se, že poměr upraveného celkového dluhu k upravené EBITDA je důležitým ukazatelem naší finanční síly a jedná se o poměr používaný třetími stranami při hodnocení úrovně naší zadluženosti.

Upravená návratnost investovaného kapitálu bez přihlédnutí k účetním principům GAAP

Upravená návratnost investovaného kapitálu bez přihlédnutí k účetním principům GAAP se počítá jako posledních dvanáct měsíců („TTM“) upraveného provozního příjmu bez přihlédnutí k účetním principům GAAP děleno průměrem celkového dluhu, netermínovaným důchodem, závazky benefitů po odchodu do důchodu a vlastním kapitálem podílníků na konci aktuálního období a ke konci odpovídajícího období předchozího roku. Protože upravená ROIC bez přihlédnutí k účetním principům GAAP není měřítkem definovaným principy GAAP, počítáme ji zčásti pomocí finančních opatření bez přihlédnutí k účetním principům GAAP, o kterých se domníváme, že nejvíce vypovídají o našem průběžném obchodním výkonu. Upravenou ROIC bez přihlédnutí k účetním principům GAAP považujeme za užitečné měřítko k hodnocení efektivity a účinnosti našich dlouhodobých kapitálových investic.